现行国际货币体系缺陷与改革方案

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现行国际货币体系存在的问题与改革建议

现行国际货币体系存在的问题与改革建议

现行国际货币体系存在的问题与改革建议摘要:国际金融危机让现行国际货币体系固有风险暴露无遗,对危机调节乏力、主要储备货币国家利用其国际货币优势而相继开动印钞机,将危机损失向其它国家转嫁等等不和谐现象再一次证明现代国际货币体系越来越不能适应经济金融全球化发展的要求。

推进主要储备货币稳定汇率机制、探索区域货币一体化和改革IMF使其更公平更加强力是未来国际货币体系改革的方向。

关键词:国际货币体系;特里芬难题;国际货币基金组织在国际金融危机持续影响下,凭借利益和责任不对等的国际货币地位,作为国际储备货币的美元、欧元相继都采取了量化宽松的货币政策,使得其他国家和地区无法控制风险,尤其是包括中国在内的新兴市场经济体面临着诸如外汇储备贬值、危机转嫁、货币错配、货币政策两难困境等风险,充分说明了现行国际货币体系越来越不适应经济发展的需要。

引起了更多人对美元地位和现行国际货币体系变局的思考。

一、国际货币体系概念及演变(一)国际货币体系的概念国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称[1]。

国际货币体系具有三方面的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。

二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。

三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。

(二)国际货币体系的发展演进历程1.一战前国际货币体系是国际金本位制度。

黄金是最主要的国际储备,国际间支付原则、结算制度是统一的,各国货币都有各自的含金量,因此都必然是固定汇率制。

没有一个公共的国际组织的领导与监督,各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币职能的办法。

2.一战后二战前资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。

现行国际货币体系的缺陷和改革思路

现行国际货币体系的缺陷和改革思路

人民币国际化是中国在国际货币体系 改革中的重要策略之一。通过推动人 民币在跨境贸易、投资和金融交易中 的使用,提高人民币的国际地位和影 响力,为中国在国际货币体系中发挥 更大作用奠定基础。
中国应加强金融监管与合作,与其他 国家共同应对跨境资本流动风险、金 融危机等全球性挑战。通过分享经验 和信息,加强监管标准的协调和统一 ,提高全球金融体系的稳定性和抗风 险能力。
促进国际贸易和金融 秩序公平
推动国际贸易和金融秩序的公平性是 国际货币体系改革的必要条件。应该 加强国际合作,减少对发展中国家的 贸易壁垒和资本流动限制,促进全球 经济的包容性增长。
中国在国际货币体系改革中的角色和策略
积极倡导改革
推进人民币国际化
加强金融监管与合作
中国作为世界第二大经济体,应积极 倡导国际货币体系的改革,推动建立 更加公平、稳定的全球货币体系。通 过与其他国家的合作与沟通,共同提 出改革方案和建议,争取更多国家的 支持和参与。
固定汇率制度存在内在缺陷。虽然固定汇率制度能够减少 汇率波动,但它也可能导致国际收支失衡和金融危机。因 为固定汇率制度需要国家维持一定的外汇储备,当外汇储 备不足时,就容易引发金融危机。
国际收支调节机制的不足
缺乏有效的国际收支调节机制。在现行国际货币体系下,国际收支调节主要依赖市场机制和 国家的政策调整,但这种方式存在时滞和不确定性,难以有效解决全球性的国际收支失衡问 题。
3. 加强全球金融监管合作
在全球范围内建立统一的金融监管机构,制定和执行国际金融规则,约束各国采取负责 任的宏观经济政策。这有助于维护全球经济金融稳定,防止金融危机爆发。
改革思路
4. 推动数字货币发展: 随着科技的 发展,数字货币逐渐崭露头角。推动 数字货币的发展和应用,可以作为改 革国际货币体系的一种思路。数字货 币具有去中心化、可追溯性等特点, 可以降低交易成本,提高跨境支付效 率,并有助于打击洗钱、恐怖融资等 违法犯罪活动。

国际货币机制不足及革新

国际货币机制不足及革新

国际货币机制不足及革新国际货币机制不足及革新随着全球化的发展,国际贸易和投资日益频繁,国与国之间的经济联系越来越紧密,因此国际货币机制的重要性也越来越突出。

但是当前的国际货币机制存在着诸多问题,例如美元的霸权地位、新兴市场国家的货币危机、国际金融市场的不稳定性等,这些问题对全球经济的发展和稳定造成了负面影响。

因此,国际货币机制需要进行改革和革新。

一、美元霸权地位的问题当前,美元仍然是全球货币体系的主导货币,其在国际贸易、外汇储备和支付结算等方面拥有重要地位。

但是美元霸权地位的问题也逐渐显现出来。

首先,美国经济和财政政策的波动性会对全球经济造成影响,导致全球经济不稳定。

其次,美元的发行量不受国际组织的监管,容易被美国利用影响其他国家的经济利益。

因此,国际货币机制需要更多地借助国际组织的支持,才能更好地应对美元霸权的挑战。

二、新兴市场国家的货币危机在全球化的大背景下,新兴市场经济体的发展越来越重要,其中的货币危机波动也不可避免。

这些国家的货币危机往往触发了全球经济体系的不稳定,因此需要更加完善的国际货币机制。

例如,国际货币基金组织需要和世界银行等机构协作,提供更多的财务支持来帮助新兴市场国家解决货币危机问题。

三、国际金融市场的不稳定性国际金融市场的不稳定性是国际货币机制面临的又一个严峻问题。

当前全球金融市场的过度波动和不稳定性导致了经济的脆弱性,这些问题使得从全球化的角度来看,国际货币机制中的重大告警已经响起。

国际货币机制必须审慎评估防止金融危机的措施,包括加强金融监管和控制流动性,这样才能更好地应对金融风险和危机。

结论国际货币机制的不足和缺陷给全球经济的稳定带来了极大的影响,甚至可能导致金融危机。

因此,国际货币机制须要进行改革和革新。

在此过程中,国际货币基金组织、世界银行等国际性机构将会有重要的作用,同时各国政府和中央银行也应当联合起来,合作解决这些问题。

国际货币体系存在的问题及建议(4页)

国际货币体系存在的问题及建议(4页)

国际货币体系存在的问题及建议(4页) Good is good, but better carries it.精益求精,善益求善。

当今国际货币体系存在的问题以及改进建议一、国际货币体系概念及演变(一)国际货币体系的概念国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。

国际货币体系具有三方面的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。

二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。

三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。

(二)国际货币体系的发展演进历程1.一战前国际货币体系是国际金本位制度。

黄金是最主要的国际储备,国际间支付原则、结算制度是统一的,各国货币都有各自的含金量,因此都必然是固定汇率制。

没有一个公共的国际组织的领导与监督,各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币职能的办法。

2.一战后二战前资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。

这时的汇率制度仍然是固定汇率制,国际储备除黄金外,主要是英镑和美元的外汇占有一定比重。

黄金仍是最后的支付手段,具备金本位的基本特点。

3.第二次世界大战后国际金汇兑本位制——布雷顿森林体系。

布雷顿森林体系内容: “国际货币基金协定”确立了美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩、并建立固定比价关系的、以美元为中心的国际金汇兑本位制。

“双挂钩”的具体内容是:(1)美元与黄金挂钩;(2)其他货币与美元挂钩,保持固定比价。

通过黄金平价决定固定汇率;各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下1%,否则各国政府必须进行干预。

布雷顿森林体系的运转必须具备三个基本条件:(1)美国国际收支必须顺差,美元对外价值才能稳定;(2)美国的黄金储备充足;(3)黄金必须维持在官价水平。

现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想.

现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想.

现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想(上摘要:本文在全面考察现行国际货币体系在组织机构协调保证机制、本位货币的构成及发行机制、汇率的确定与调整机制、国际收支调节机制等方面存在的各种缺陷,及其对国际经济贸易发展和全球经济一体化所造成的各种不利影响的基础现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想(上摘要:本文在全面考察现行国际货币体系在组织机构协调保证机制、本位货币的构成及发行机制、汇率的确定与调整机制、国际收支调节机制等方面存在的各种缺陷,及其对国际经济贸易发展和全球经济一体化所造成的各种不利影响的基础上,深入地研究了国际货币体系改革重建的必要性、近期目标和远期目标,系统地提出了一个科学合理、公平公正、现实可行的国际货币体系改革方案,严格地论证了该方案的科学性和合理性。

关键词:国际货币体系,改革重建,国际货币一、引言国际货币体系是世界经济体系的核心,它是由国际本位货币的确定及发行机制、汇率的确定及调整机制、国际收支的调节机制、国际货币事务的组织机构协调保障机制等众多要素组成的一个有机系统,它的平稳运行是世界经济贸易健康发展及全球经济一体化的重要前提和根本保证。

然而,长期以来,该体系却一直处于一种动荡不安的状态,严重地影响了国际经济贸易的健康发展,明显地阻碍了世界经济的一体化进程。

针对这种情况,世界上一些著名学者、国际组织、政府机构等就国际货币体系的改革重建问题展开了激烈的争论,提出了许多设想和方案,例如,Mckinnon建议,应该围绕世界上三个主要贸易集团的关键货币美元、马克和日元来建立新的国际货币本位,美、日、德三国货币在长期内形成基于固定汇率的新的国际货币体系。

Cooper认为,国际货币体系改革的目标是建立超国家的世界货币和世界中央银行,但改革的步骤应该是从货币目标区,到美、日、欧“金融稳定性三岛”,最后到统一的世界货币。

Allairs提出,应将WTO和IMF合并为一个组织,通过适当的指数化在国际上逐步实行共同的记账单位,放弃以美元为汇兑货币和储备货币,放弃浮动汇率制,代之以可以确保国际收支平衡的可调整的固定汇率制。

现行国际货币体系缺陷与改革方案

现行国际货币体系缺陷与改革方案

以各国所占的份额来进行投票决定,这实际上是美国等少数发达国 家控制着国际货币基金组织,决策中幵不能体现发展中国家的利益, 缺乏作为国际金融机构应有的独立性和权威性,制约了国际金融机 构作用的发挥。
缺乏高效的 对个成员国 利益和冲突 进行协调的 机制
缺乏与之相 应的国际金 融机构
现有国际金融 机构自身缺陷 难当此任
黄金非货币化
增加基金组 织会员缴纳 的基金
浮动汇率合法化 扩大对发展 中国家的资 金融通
3.现行国际货币体 系中单一储备货币 的阴影仍然存在
4.现行国际货币 体系下国际金融 机构缺乏独立性 和权威性
5.现行国际货币 体系缺乏有效的 协调与合作机制
2.现行国际货币 体系不能有效制 约大规模无序的 国际资本流动
直至1976年1月,IMF理事会“国际货币制度临时委员会”
在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款, 经过激烈的争论,签定达成了“牙买加协议”,同年4月,国 际货币基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正案》,从而 形成了新的国际货币体系。
content
提高SDRs的国 际储备地位
60%
dollar
others
40%
各国外汇储备占比情况
独立性?权威性?NO!现行国际货币体系更 偏向于美国等少数发达国家。主要体现在:
现行国际货币体系下的国际金融机构是发达国家推行其经济金融
发展模式和游戏规则的工具,发展中国家在国际金融机构中难以发 挥应有的作用。
IMF中,美国资金占19.62%,西斱七国一共占49.6%,其决策是
现行国际货币体系
金融一班 L/O/G/O 郭孜 杨岑 张红芳 何丹妮
内容
改革方案
缺陷

现行国际货币体系的主要缺陷及改革目标

现行国际货币体系的主要缺陷及改革目标
国际货币缺 乏统 一 信用 基 础 、 给 不受 约 束 、 供 无
毫 无 约 束 、 行 其 是 的 无 政 府 状 态 , 成 具 有 国 各 形 际 协 议 约束 的 全 球 统 一 的 国 际 货 币 体 系 , 世 界 为
法 根 据 国际 经 济 的 客 观 需 要 提 供 相 应 同 际 流 动 性 , 以及 产 生 所 谓 “ 里 芬 难 题 ”( 荚 : 为 国 特 元作
公 正 、 实 可行 的 改 革 原 则 , 别 是 现 实 可 行 的 现 特
原 则 , 照 分 阶 段 改 革 的设 想 , 别 提 出 了 近 期 按 分
日标 和 远 期 目 标 。 现 行 国 际 货 币 体 系是 存 布 雷 顿 森 林 体 系 解 体 后 自发 形 成 的 一 种币 制 度 根 源 。 三 是 缺 乏 一 整 套 符 合 现 代 信 用 货
币 作 为 管 理 货 币 条 件 下 汇 率 决 定 与 调 整 本 质 要 求 的 国 际 汇 率 制 度 安 -P 相 幢 的 约 束 干 预 _ 整 N及 i j 爿
机 制 , 让 汇 率 完 全 听 任 市 场 供 求 力 量 自 由 浮 而 动 , 成 信 用 货 币 制 度 下 汇 率 剧 烈 波 动 , 常 脱 造 经
经 济 的 不 利 影 响 和 制 约 , 束 现 行 国 际 货 币 体 系 结
货 币 体 系 纷 乱 无 序 、 荡 不 安 的组 织 根 源 二是 动 I
缺 乏 一 种 真 正 意 义 上 的 国 际货 币 , 由 少 数 主 权
国 家 的 信 用 货 币 充 当 国 际 货 币 , 造 成 现 有 几种 是
制 约 . 终 实 现 全球 货 币一 体 化 和经 济 一 体 化 。 最

谈现行国际货币体系的弊端及改革路径

谈现行国际货币体系的弊端及改革路径

谈现行国际货币体系的弊端及改革路径内容摘要:随着金融全球化进程的加快,现行国际货币体系的弊端日益显现,改革现行的国际货币体系成为亟待解决的问题。

本文分析了现行国际货币体系的弊端,运用Hotelling模型对其改革路径进行探讨,并提出了相应的改革方向。

关键词:国际货币体系弊端Hotelling模型改革路径现行国际货币体系的弊端布雷顿森林体系解体后, 国际货币体系进入牙买加体系时代。

牙买加体系具有更大的灵活性,但稳定性一直不尽如人意。

1990 年以来, 随着经济一体化进程的加快,其固有的缺陷暴露无遗,主要表现在以下几个方面:“特里芬难题”仍未解决。

在多元化的国际货币储备体系中, 一个国家的货币同时充当国际货币的矛盾依然存在。

在现行国际汇率制度下,一国盯住某种货币实际上也就意味着与其他国家的货币进行自由浮动。

因此, 该国的加权平均有效汇率决定于主要发达国家之间汇率的波动状况, 势必造成本国汇率对经济的非均衡干扰。

现行国际货币体系下IMF(国际货币基金组织)的职能变异。

IMF作为现行国际货币体系的重要载体,却被美国等少数发达国家操纵。

现行国际货币体系缺乏有效的协调与合作机制。

从布雷顿森林体系到牙买加体系,一个共同的特点就是国际货币体系由发达国家控制和操纵。

随着发展中国家要求发展经济,建立公平、合理的国际货币体系的呼声不断增强,双方在国际货币体系的汇率制度、资本流动、调节机制上的碰撞越发频繁和剧烈。

这些冲突归纳起来主要有三点, 其冲突的结果如何将对国际货币体系改革产生重大影响。

国际资本流动问题。

发展中国家认为对国际资本的无节制流动要进行严格监管,而发达国家刻意回避资本监管问题, 强调资本交易自由化的好处, 继续主张国际资本在全球的自由流动。

金融开放问题。

发展中国家认为金融开放应当是渐进式的, 金融开放与金融安全理当兼顾。

发达国家则宣扬金融开放和金融自由化的益处,迫使发展中国家开放金融。

汇率制度安排问题。

发展中国家的公司一般在国际金融市场上都是借款者, 汇率的变动会直接冲击它们在国际市场上的借款能力。

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实行基亍购买力平价的有管理可调整的固定汇 率制度 构建事前防范与事后调解相结合的国际收支调节 机制
Thank You!
L/O/G/O
60%
dollar
others
40%
各国外汇储备占比情况
独立性?权威性?NO!现行国际货币体系更 偏向于美国等少数发达国家。主要体现在:
现行国际货币体系下的国际金融机构是发达国家推行其经济金融
发展模式和游戏规则的工具,发展中国家在国际金融机构中难以发 挥应有的作用。
IMF中,美国资金占19.62%,西斱七国一共占49.6%,其决策是
现行国际货币体系
金融一班 L/O/G/O 郭孜 杨岑 张红芳 何丹妮
内容
改革方案
缺陷
Foundation
Jamaica system
国际货币基金组织(IMF)亍1972年7月成立一个专门委员会,
具体研究国际货币制度的改革问题。委员会亍 1974的6月提 出一份“国际货币体系改革纲要”,对黄金、汇率、储备资产、 国际收地支调节等问题提出了一些原则性的建议,为以后的货 币改革奠定了基础。
现行国际货币体系缺乏有效的协调和合作机制
缺乏灵活性
事前
事后
没有充分关注遭遇 危机国家的金融和经 济状况 没有对走向危机的 国家进行早期预警
IMF向陷入金融经济 危机国家提供援助时 ,不顾条件和实际, 一味提出紧缩经济金 融的要求
改革斱案
1 3
成立具有(部分)中央银行职能的国际金融机构
创设超国家的国际计价和储备货币(由国际准中央 银行来代发行)
6.现行的国际货币 体系缺乏灵活性

1.现行国际货币体系 下的汇率制度难以维 护市场的稳定
主动安排
浮动汇率制
盯住汇率制
反应了发达国家的经济金融利益
破坏了发展中国家货币政策的独立性
发 达 国 家
大量资本
发展中国家
巨额海外利润
正效应
弥补了经济发展 中资本的短缺
负效应
· 破坏了金融的独 立性 · 扩大了资本自由 流动的陷阱
以各国所占的份额来进行投票决定,这实际上是美国等少数发达国 家控制着国际货币基金组织,决策中幵不能体现发展中国家的利益, 缺乏作为国际金融机构应有的独立性和权威性,制约了国际金融机 构作用的发挥。
缺乏高效的 对个成员国 利益和冲突 进行协调的 机制
缺乏与之相 应的国际金 融机构
现有国际金融 机构自身缺陷 难当此任
黄金非货币化
增加基金组 织会员缴纳 的基金
浮动汇率合法化 扩大对发展 中国家的资 金融通
3.现行国际货币体 系中单一储备货币 的阴影仍然存在
4.现行国际货币 体系下国际金融 机构缺乏独立性 和权威性
5.现行国际货币 体系缺乏有效的 协调与合作机制
2.现行国际货币 体系不能有效制 约大规模无序的 国际资本流动
直至1976年1月,IMF理事会“国际货币制度临时委员会”
在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款, 经过激烈的争论,签定达成了“牙买加协议”,同年4月,国 际货币基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正案》,从而 形成了新的国际货币体系。
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提高SDRs的国 际储备地位
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