现代企业制度PPT课件第六章企业产权交易
19
1、产权交易市场对整个国民经济的主要功能： 产权交易市场的建立对于培育和发展社会 主义市场体系起到重要作用。 产权交易市场的建立是引进外资的重要途 径。 有利于股份制的推行和企业集团化的发展。 企业产权交易市场的形成是调整中国产业 结构和企业组织结构的重要手段。
20
2、具体对产权交易活动的的主要功能： 为交易双方提供各种信息，使双方有了较 为广泛的选择性。 产权交易市场的形成，为打破产权转让活 动中的不合理行政干预和条块分割创造了 条件。
第六章 企业产权交易
第一节 产权交易与企业改制 第二节 企业产权交易 第三节 产权交易市场 第四节 产权交易的具体形式
1
第一节 产权交易与企业改制
一、清晰企业的产权需要产权交易 1、实现出资者所有权与法人财产权的分离和
最佳配置要求产权交易。 2、现代企业制度的产权明晰化也要求产权交
易。
2
一方面，应沿着“委托代理”这一思路进行，通 过层层代理，以求使国有企业将直接产权主体得 以最终落实。
23
第四节 产权交易的具体形式
企业并购 产权拍卖 参股与控股 企业托管 租赁
24
一、企业并购
1、企业并购的含义： 并购＝兼并＋收购
因为兼并和收购实质上都是一种企业产权 的交易，它们产生的动因以及在经济运行 中所产生的作用基本是一致的。而且在许 多企业兼并收购的实际操作过程中，它们 的区别是很难划分的。
16
（1）狭义的产权交易市场 是指各类企业作为独立产权主体从事以产权 买卖或有偿让渡为交易内容的交易场所。 （产权交易所、资产调剂市场、承包或租赁 市场）
（2）广义的产权交易市场 是指交换产权的场所、领域、活动和交换关 系的总和。
17
2、产权交易市场的特征
产权交易市场是一种新事物， 具有一般商品要素市场的特 征外，还具有不同于一般要 素市场的特征。
（3）受托方按约定条件接受委托方委托，进行资产 管理或代理、出售、拍卖受托资产。
（4）受托方按约定条件接受债权人的债权委托，并 以相应的经营手段使债权人兑现或改善权益。
35
3、企业托管的主体和客体 （1）企业托管的主体。一般的，企业托管
中的受托方，必须是具备接受企业资产托管经 营管理能力和权利的独立企业法人。
产权是一组权 利的集合
产权整体让渡
产权单项权利 转移
划分产权单位 交易
8
企业产权交易：是指企业作为一定财产的代 表，以不同的产权客体作为交易对象，根据 不同的产权形式采取相应的交易方式，以较 低的成本获取较好的经济效益的经济行为。
企业产权交易在现 代经济生活中扮演 及其重要的角色， 同时也是决定着企 业经营成败的关键。
担义务
31
2、产权拍卖的范围 产权拍卖可以分为单项拍卖和整体拍卖。 （1）单项拍卖。
单项拍卖的资产一般主要包括：企业或行政单位多 余的、长期闲置或封存的资产；企业财产利用率极 低、国有资产管理部门认为需要出售的资产。
（2）整体拍卖。
整体拍卖是指把企业资产全部拍卖，一般来说国有 小企业的产权原则上都可以出售。对于资产数额较 大的小型国有企业，也可以折股份分散出售。
9
2、企业产权交易的层次 从企业产权交易的对象看，主要有三个层
次： 第一层次是企业单项要素的产权交易 第二层次是企业部分产权交易 第三层次是企业整体产权交易
10
二、产权交易功能
产权交易是市场经济发展到一定阶段的产 物，它表明了一个社会经济发展的现代化 程度。 1、促进资源合理配置； 2、调整存量资产，优化产业结构； 3、促进企业改善管理、提高效率； 4、消除企业亏损的重要手段； 5、加速新型产权关系的建立。
37
2、租赁的主要类型 从租赁的目的及回收投资的角度来看，租
22
3、长期性
社会主义市场经济新体制的建立需要一段较长的时 期，现在企业制度工程的浩大使得股份制在中国不 可能一蹴而就。因此，产权交易市场将长期存在， 它将对盘活存量资产、优化资源配置起到不可替代 的作用。
4、融合性
从西方国家经验来看，产权交易证券化是发展趋势。 其好处主要在于：（1）可以节省大量资金；（2） 减少交易费用。随着中国股份制的推进，产权交易 市场将逐步与股份市场融合，直至形成广义的产权 （股票）交易市场。
21
三、中国产权交易市场的特点
1、集中性
只有实行产权合理流动，把亏损企业尤其是国有亏 损企业推上交易台公开出售，才可能救活它们、盘 活低效率运作的存量资产。因而可以预见，随着产 权交易的风起云涌，将有大批企业在市场上集中出 售，规模庞大。
2、整体性
目前，在产权交易市场中的企业大多没有实行股份 制，为了取得企业的控制权，不可能像在股票市场 上那样，只要拥有一定比例的股份就可以操纵公司， 而必须将企业产权整体购入，才能最终取得对企业 的控制权。
换言之，就是通过契约形式，受托方有条件地接 受委托方管理和经营委托方的资产，以有效实现 资产的保值、增值。
34
2、企业托管的内容和方式
（1）接受国有资产管理部门或投资机构地委托，在 一定期限内，以保证受托国有资产保值、增值等一定 条件为前提，决定托管企业的有关国有资产重组的处 置方式。
（2）按契约约定的条件和方式，在受托的有效期限 内由受托方分段获得委托方有关资产处置权，最终实 现委托资产的法人主体变更。
29
二、产权拍卖
1、含义： 产权拍卖是产权拥有者和需要者双方，在
产权交易市场中通过买卖方式，使产权从 拥有者向需要者转移的一种产权转让形式。 产权拍卖既包括企业的整体性拍卖，也包 括企业闲置的设备、仪器等资产的拍卖。
30
拍卖与并购的主要区别
拍卖
产权
被拍卖的产权，可以是 部分产权，也可以是全
另一方面，在原始出资者寻求代理人的过程中， 其拥有的资本量越大，监督与约束成本越高，从 而增大代理费用。
这就要求我们在沿着“委托代理”这一思路进行 直接产权主体定位的同时，应以产权交易为手段 实施“产权多元化”改造，以便既使直接产权主 体得以明确，又使“委托代理”成本得以降低。
3
产权交易发生于产权交易市场，产权交易市 场是严格规范有序市场。在这个市场中，才 能明确划定资产在使用中受益、受损的边界 及其补偿原则，解决在资源稀缺条件下人们 竞争性地利用资源所发生地利益冲突，形成 竞争性市场的一种利益约束机制。
这两种行为导致了市场交易的复杂性，交易 成本因而升高。当交易成本高到用公司机制 代替市场机制更为合算时，企业就会通过产 权交易进行公司重组。
7
第二节 企业产权交易
一、企业产权交易及其层次
1、产权交易与企业产权交易
产权交易：是指在市场经济中，经济主体之间 发生的生产要素（包括无形资产）以及附着在 生产要素上的各种权利关系的有偿转让行为。
另外，由于在培育产权交易市场的过程中， 产权损益边界也得到明确的界定，因而每个 经济当事人都不能通过违反法律损害他人而 增加自己的利益。这正是建立现代企业制度 的内在要求，因为现代企业制度的重要特征 即是产权清晰、权责明确。
4
二、企业资产增值和企业重组需要产权交易 1、企业资产的增值也需要依靠产权制度
28
3、企业并购的动因
企业作为一个资本组织，必然谋求资本的最大增值。 企业并购作为一项重要的资本经营活动，它产生的 动力主要来源于追求资本最大增值的动机，以及竞 争压力。但就单个企业而言，又会有不同的动因。 （1）获得规模效益 （2）降低进入新行业和新市场的障碍 （3）实现多角化经营 （4）获得科学技术上的竞争优势 （5）获得经验共享和互补效应 （6）有利于进行跨国经营 （7）买壳上市
同样，在社会主义市场经济条件下，产权交易 只有明晰产权，明确了谁来受益，才可能使产 权流动起来，否则将因为交易费用过高而无法 进行。正是在这个意义上，应该强调“明晰产 权，利益当先”。
13
2、产权交易市场
产权交易市场是商品经 济成熟发展、社会化程 度显著提高。竞争机制 全面渗入经济过程的必 然产物。通过产权交易 市场可以快捷、便利、 有效率地将资产重新组 合，从而为经济提供新 的源泉。
混合并购：又称复合并购，是指生产和经营彼此 没有关联的产品或服务的企业之间的并购行为。 主要目的在于分散处于一个行业的风险。
27
（2）从收购企业的行为来划分，可以分为 两种形式：
善意收购。在西方又称“白袍骑士”，它是指 收购期也通常能出比较公道的价格，提供较好 的条件。
敌意收购。在西方又称“黑袍骑士”，它是指 收购企业未先与目标企业经营者协商而秘密地 收购目标企业分散在外地股票，对其形成包围 之势，使目标企业出售，从而实现控制权地转 移。
（2）企业托管的客体。委托管理的标的企
业可以按实际发展需要，以多种对象为选择， 可以是经营不善的企业、亏损企业。
36
五、租赁
1、租赁
是指租用他人的物品。出租人通过将物品租给 他人以获得报酬。承租人则因赁用他人物品而 支付费用。
现代融资租赁，是企业进行长期资本融通的一 种新手段。当前，租赁已被广泛用于吸收外资、 引进技术、促进投资、推动出口等方面。
25
在西方的公司法中，把企业合并分成吸收合 并、新设合并和购买控股权益三种形式。
26
2、企业并购的形式
（1）企业并购从行业角度划分：
横向并购：是指同属于一个产业或行业、生产或 销售同类产品的企业之间的并购行为。
纵向并购：是指生产过程或经营环节紧密相关的 企业之间的并购行为。分为前向并购和后向并购。
32
三、参股与控股
1、参股 参股是企业将部分资本作为股本向另一 家企业入股的一种经济行为。
2、控股 控股是企业收购另一家企业的大部分股 权，从而达到控制该企业或使之成为本 企业名下的子公司的经济行为。
33
四、企业托管
1、含义：
是指企业法人财产权以契约形式所作的部分或全 部让渡，即作为委托方的企业财产权法人主体， 通过契约规定，在一定条件下和一定期限内，将 本企业法人财产的部分或全部让渡给受托方，从 而实现财产经营权和处置权的有条件转移。
1、产权交易市场对整个国民经济的主要功能： 产权交易市场的建立对于培育和发展社会 主义市场体系起到重要作用。 产权交易市场的建立是引进外资的重要途 径。 有利于股份制的推行和企业集团化的发展。 企业产权交易市场的形成是调整中国产业 结构和企业组织结构的重要手段。
20
2、具体对产权交易活动的的主要功能： 为交易双方提供各种信息，使双方有了较 为广泛的选择性。 产权交易市场的形成，为打破产权转让活 动中的不合理行政干预和条块分割创造了 条件。
第六章 企业产权交易
第一节 产权交易与企业改制 第二节 企业产权交易 第三节 产权交易市场 第四节 产权交易的具体形式
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第一节 产权交易与企业改制
一、清晰企业的产权需要产权交易 1、实现出资者所有权与法人财产权的分离和
最佳配置要求产权交易。 2、现代企业制度的产权明晰化也要求产权交
易。
2
一方面，应沿着“委托代理”这一思路进行，通 过层层代理，以求使国有企业将直接产权主体得 以最终落实。
23
第四节 产权交易的具体形式
企业并购 产权拍卖 参股与控股 企业托管 租赁
24
一、企业并购
1、企业并购的含义： 并购＝兼并＋收购
因为兼并和收购实质上都是一种企业产权 的交易，它们产生的动因以及在经济运行 中所产生的作用基本是一致的。而且在许 多企业兼并收购的实际操作过程中，它们 的区别是很难划分的。
16
（1）狭义的产权交易市场 是指各类企业作为独立产权主体从事以产权 买卖或有偿让渡为交易内容的交易场所。 （产权交易所、资产调剂市场、承包或租赁 市场）
（2）广义的产权交易市场 是指交换产权的场所、领域、活动和交换关 系的总和。
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2、产权交易市场的特征
产权交易市场是一种新事物， 具有一般商品要素市场的特 征外，还具有不同于一般要 素市场的特征。
（3）受托方按约定条件接受委托方委托，进行资产 管理或代理、出售、拍卖受托资产。
（4）受托方按约定条件接受债权人的债权委托，并 以相应的经营手段使债权人兑现或改善权益。
35
3、企业托管的主体和客体 （1）企业托管的主体。一般的，企业托管
中的受托方，必须是具备接受企业资产托管经 营管理能力和权利的独立企业法人。
产权是一组权 利的集合
产权整体让渡
产权单项权利 转移
划分产权单位 交易
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企业产权交易：是指企业作为一定财产的代 表，以不同的产权客体作为交易对象，根据 不同的产权形式采取相应的交易方式，以较 低的成本获取较好的经济效益的经济行为。
企业产权交易在现 代经济生活中扮演 及其重要的角色， 同时也是决定着企 业经营成败的关键。
担义务
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2、产权拍卖的范围 产权拍卖可以分为单项拍卖和整体拍卖。 （1）单项拍卖。
单项拍卖的资产一般主要包括：企业或行政单位多 余的、长期闲置或封存的资产；企业财产利用率极 低、国有资产管理部门认为需要出售的资产。
（2）整体拍卖。
整体拍卖是指把企业资产全部拍卖，一般来说国有 小企业的产权原则上都可以出售。对于资产数额较 大的小型国有企业，也可以折股份分散出售。
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2、企业产权交易的层次 从企业产权交易的对象看，主要有三个层
次： 第一层次是企业单项要素的产权交易 第二层次是企业部分产权交易 第三层次是企业整体产权交易
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二、产权交易功能
产权交易是市场经济发展到一定阶段的产 物，它表明了一个社会经济发展的现代化 程度。 1、促进资源合理配置； 2、调整存量资产，优化产业结构； 3、促进企业改善管理、提高效率； 4、消除企业亏损的重要手段； 5、加速新型产权关系的建立。
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2、租赁的主要类型 从租赁的目的及回收投资的角度来看，租
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3、长期性
社会主义市场经济新体制的建立需要一段较长的时 期，现在企业制度工程的浩大使得股份制在中国不 可能一蹴而就。因此，产权交易市场将长期存在， 它将对盘活存量资产、优化资源配置起到不可替代 的作用。
4、融合性
从西方国家经验来看，产权交易证券化是发展趋势。 其好处主要在于：（1）可以节省大量资金；（2） 减少交易费用。随着中国股份制的推进，产权交易 市场将逐步与股份市场融合，直至形成广义的产权 （股票）交易市场。
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三、中国产权交易市场的特点
1、集中性
只有实行产权合理流动，把亏损企业尤其是国有亏 损企业推上交易台公开出售，才可能救活它们、盘 活低效率运作的存量资产。因而可以预见，随着产 权交易的风起云涌，将有大批企业在市场上集中出 售，规模庞大。
2、整体性
目前，在产权交易市场中的企业大多没有实行股份 制，为了取得企业的控制权，不可能像在股票市场 上那样，只要拥有一定比例的股份就可以操纵公司， 而必须将企业产权整体购入，才能最终取得对企业 的控制权。
换言之，就是通过契约形式，受托方有条件地接 受委托方管理和经营委托方的资产，以有效实现 资产的保值、增值。
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2、企业托管的内容和方式
（1）接受国有资产管理部门或投资机构地委托，在 一定期限内，以保证受托国有资产保值、增值等一定 条件为前提，决定托管企业的有关国有资产重组的处 置方式。
（2）按契约约定的条件和方式，在受托的有效期限 内由受托方分段获得委托方有关资产处置权，最终实 现委托资产的法人主体变更。
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二、产权拍卖
1、含义： 产权拍卖是产权拥有者和需要者双方，在
产权交易市场中通过买卖方式，使产权从 拥有者向需要者转移的一种产权转让形式。 产权拍卖既包括企业的整体性拍卖，也包 括企业闲置的设备、仪器等资产的拍卖。
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拍卖与并购的主要区别
拍卖
产权
被拍卖的产权，可以是 部分产权，也可以是全
另一方面，在原始出资者寻求代理人的过程中， 其拥有的资本量越大，监督与约束成本越高，从 而增大代理费用。
这就要求我们在沿着“委托代理”这一思路进行 直接产权主体定位的同时，应以产权交易为手段 实施“产权多元化”改造，以便既使直接产权主 体得以明确，又使“委托代理”成本得以降低。
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产权交易发生于产权交易市场，产权交易市 场是严格规范有序市场。在这个市场中，才 能明确划定资产在使用中受益、受损的边界 及其补偿原则，解决在资源稀缺条件下人们 竞争性地利用资源所发生地利益冲突，形成 竞争性市场的一种利益约束机制。
这两种行为导致了市场交易的复杂性，交易 成本因而升高。当交易成本高到用公司机制 代替市场机制更为合算时，企业就会通过产 权交易进行公司重组。
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第二节 企业产权交易
一、企业产权交易及其层次
1、产权交易与企业产权交易
产权交易：是指在市场经济中，经济主体之间 发生的生产要素（包括无形资产）以及附着在 生产要素上的各种权利关系的有偿转让行为。
另外，由于在培育产权交易市场的过程中， 产权损益边界也得到明确的界定，因而每个 经济当事人都不能通过违反法律损害他人而 增加自己的利益。这正是建立现代企业制度 的内在要求，因为现代企业制度的重要特征 即是产权清晰、权责明确。
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二、企业资产增值和企业重组需要产权交易 1、企业资产的增值也需要依靠产权制度
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3、企业并购的动因
企业作为一个资本组织，必然谋求资本的最大增值。 企业并购作为一项重要的资本经营活动，它产生的 动力主要来源于追求资本最大增值的动机，以及竞 争压力。但就单个企业而言，又会有不同的动因。 （1）获得规模效益 （2）降低进入新行业和新市场的障碍 （3）实现多角化经营 （4）获得科学技术上的竞争优势 （5）获得经验共享和互补效应 （6）有利于进行跨国经营 （7）买壳上市
同样，在社会主义市场经济条件下，产权交易 只有明晰产权，明确了谁来受益，才可能使产 权流动起来，否则将因为交易费用过高而无法 进行。正是在这个意义上，应该强调“明晰产 权，利益当先”。
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2、产权交易市场
产权交易市场是商品经 济成熟发展、社会化程 度显著提高。竞争机制 全面渗入经济过程的必 然产物。通过产权交易 市场可以快捷、便利、 有效率地将资产重新组 合，从而为经济提供新 的源泉。
混合并购：又称复合并购，是指生产和经营彼此 没有关联的产品或服务的企业之间的并购行为。 主要目的在于分散处于一个行业的风险。
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（2）从收购企业的行为来划分，可以分为 两种形式：
善意收购。在西方又称“白袍骑士”，它是指 收购期也通常能出比较公道的价格，提供较好 的条件。
敌意收购。在西方又称“黑袍骑士”，它是指 收购企业未先与目标企业经营者协商而秘密地 收购目标企业分散在外地股票，对其形成包围 之势，使目标企业出售，从而实现控制权地转 移。
（2）企业托管的客体。委托管理的标的企
业可以按实际发展需要，以多种对象为选择， 可以是经营不善的企业、亏损企业。
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五、租赁
1、租赁
是指租用他人的物品。出租人通过将物品租给 他人以获得报酬。承租人则因赁用他人物品而 支付费用。
现代融资租赁，是企业进行长期资本融通的一 种新手段。当前，租赁已被广泛用于吸收外资、 引进技术、促进投资、推动出口等方面。
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在西方的公司法中，把企业合并分成吸收合 并、新设合并和购买控股权益三种形式。
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2、企业并购的形式
（1）企业并购从行业角度划分：
横向并购：是指同属于一个产业或行业、生产或 销售同类产品的企业之间的并购行为。
纵向并购：是指生产过程或经营环节紧密相关的 企业之间的并购行为。分为前向并购和后向并购。
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三、参股与控股
1、参股 参股是企业将部分资本作为股本向另一 家企业入股的一种经济行为。
2、控股 控股是企业收购另一家企业的大部分股 权，从而达到控制该企业或使之成为本 企业名下的子公司的经济行为。
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四、企业托管
1、含义：
是指企业法人财产权以契约形式所作的部分或全 部让渡，即作为委托方的企业财产权法人主体， 通过契约规定，在一定条件下和一定期限内，将 本企业法人财产的部分或全部让渡给受托方，从 而实现财产经营权和处置权的有条件转移。
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现代企业制度PPT课件
通过分析成功和失败案例，我们可以看到建立现代企业制度对于企业 持续发展和应对市场变化至关重要。
管理创新是现代企业制度的核心
在快速变化的市场环境中，企业需要不断创新管理模式和激励机制， 以适应不断变化的市场需求和技术发展。
风险控制和稳健经营是现代企业制度的基石
企业在追求快速发展的同时，必须注重风险控制和稳健经营，避免盲 目扩张和忽视基础管理。
现代企业制度的实践
04
与案例
成功实践案例
01
华为
作为中国的高科技企业代表，华为通过建立现代企业制度，实现了快速
的发展和全球化的布局，其创新的管理理念和激励机制为业界所称道。
02 03
阿里巴巴
阿里巴巴通过建立现代企业制度，实现了从创业初期的小微企业到全球 电商巨头的华丽转身。其成功的商业模式和组织架构调整为其他企业提 供了宝贵的经验。
腾讯
腾讯作为中国互联网行业的领军企业，通过建立现代企业制度，不断创 新并拓展业务领域，实现了持续的盈利和用户增长。其开放的组织文化 和跨界合作策略值得借鉴。
失败案例分析
乐视
乐视曾经是中国互联网视频行业的佼佼者，但由于盲目扩张和缺乏有效的内部控制机制， 最终导致了资金链断裂和经营危机。这个案例提醒企业在发展过程中要注重风险控制和稳 健经营。
产权流动
允许产权在市场中进行自 由交易，促进资源的优化 配置。
产权保护
通过法律手段保护企业的 产权不受侵犯。
企业组织结构
扁平化管理
减少管理层次，提高组织效率和 灵活性。
专业化分工
根据业务领域进行专业化分工，提 高工作效率。
团队协作
鼓励跨部门协作，打破部门壁垒， 实现信息共享。
人力资源管理
管理创新是现代企业制度的核心
在快速变化的市场环境中，企业需要不断创新管理模式和激励机制， 以适应不断变化的市场需求和技术发展。
风险控制和稳健经营是现代企业制度的基石
企业在追求快速发展的同时，必须注重风险控制和稳健经营，避免盲 目扩张和忽视基础管理。
现代企业制度的实践
04
与案例
成功实践案例
01
华为
作为中国的高科技企业代表，华为通过建立现代企业制度，实现了快速
的发展和全球化的布局，其创新的管理理念和激励机制为业界所称道。
02 03
阿里巴巴
阿里巴巴通过建立现代企业制度，实现了从创业初期的小微企业到全球 电商巨头的华丽转身。其成功的商业模式和组织架构调整为其他企业提 供了宝贵的经验。
腾讯
腾讯作为中国互联网行业的领军企业，通过建立现代企业制度，不断创 新并拓展业务领域，实现了持续的盈利和用户增长。其开放的组织文化 和跨界合作策略值得借鉴。
失败案例分析
乐视
乐视曾经是中国互联网视频行业的佼佼者，但由于盲目扩张和缺乏有效的内部控制机制， 最终导致了资金链断裂和经营危机。这个案例提醒企业在发展过程中要注重风险控制和稳 健经营。
产权流动
允许产权在市场中进行自 由交易，促进资源的优化 配置。
产权保护
通过法律手段保护企业的 产权不受侵犯。
企业组织结构
扁平化管理
减少管理层次，提高组织效率和 灵活性。
专业化分工
根据业务领域进行专业化分工，提 高工作效率。
团队协作
鼓励跨部门协作，打破部门壁垒， 实现信息共享。
人力资源管理
现代企业制度(演示文档)ppt课件
（三）企业集团的几种典型的 组织结构形式
“一套班子，两块牌子” 总部集团型组织结构 事业部制
（四）企业集团的组织结构模式
三个中心： 利润中心、投资中心、成本中心
三个机构： 决策机构、执行机构、监督机构
四、现代企业类型：
．农业企业： ．制造企业 ．流通企业：商业流通企业、服务流通企业 ．金融企业 ．交通运输企业 ．邮电通讯企业 ．建筑安装企业 ．房地产企业
五、现代企业资源
一切直接或间接地为企业经济活动所需 要并构成生产要素的，具有一定开发利用 选择性的资源。
1、人力资源 2、物力资源 3、奖金资源 4、信息资源 5、时间资源 6、技术资源
企业集团－－－－由两个或两个以上企 业以资产为纽带、通过持股控股等方式形 成的有层次的经济联合体，其成员企业均 为企业法人。
跨国公司－－－－控制着一大群在不同 国家的公司的总公司。
三、企业集团
（一）企业集团的类型 1、按成员企业的地域、行业等： 跨地区企业集团 跨行业企业集团 跨所有制企业集团 跨国家企业（一）企业：是指集合着各种生产要素，为社 会提供产品和服务，以盈利为目的，进行自主 经营，实行独立经济核算，有法人资格的基本 经济单位。 （二）现代企业制度
企业制度：由国家特定法令和条件所规范和 约束的、企业内部外部关系的行为准则。
现代企业制度：
在现代市场经济条件下，以规范和完善的 法人制度为主体，以有限责任制度为核心，以
附：公司制企业的类型
无限责任公司 有限责任公司 两合公司 股份有限公司 股份两合公司 股份合作制企业
（一）单体型企业组织： 单一企业法人的企业
1、有限责任公司：指股东以其出资额 为限对公司承担责任，公司以其全部 资产对公司的债务承担责任的公司。
现代企业制度汇编PPT69页
思考与质疑
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二、产权制度
产权制度是指以一定的财产组合为基础，构建特定的权能关系体系的制度系统。应在如下两个层次上理解产权制度：⑴构建产权制度的基础是财产组合，即资产所有者形式。如投资主体的多寡、投资数额的结构等，这是构建产权制度的基础；⑵构成企业产权制度的实质内容是特定的权能关系体系，即产权结构。
关于企业法人 ：
法人是指具有一定的组织机构和独立财产，能以自己的名义享有民事权利和承担民事义务，依照法定程序成立的组织。法人不是自然人、是 组织。我国把法人分为四类：企业法人、机关法人、事业单位法人、社会团体法人。
法人应具备如下条件：1）依法定程序设立，在国家政府有关部门注册登记2）有专门的名称、固定工作地点和组织章程3）有一定的组织机构、独立支配的财产4）自主经营、独立核算5）独立承担民事责任（经济争议的仲裁和诉讼）
股份有限公司主要特点
⑴股份有限公司是完全独立法人，拥有独立的法人财产权；股东成为单纯的股票持有者，他们的权益主要体现在股票上，并随股票的转移而转移。⑵股份有限公司的资本总额划分为每股金额相等的股份，并以股份的多少计算股东的权益。⑶股份有限公司实行所有权与经营权分离体制。⑷股份有限公司最显著的优点是通过在交易所上市，向社会发行股票，可以大规模的筹资；股东负有限责任，降低股东投资风险；股东通过抛售股票，即“用脚投票”的方式，迫使经理人员必须全力提高企业绩效。⑸股份有限公司的缺点主要有：设立于变更程序复杂；股东关注的是从股票升值中获利，不关心企业的长远发展；由于所有权与经营权的分离，产生复杂的委托代理关系等问题。⑹股份有限公司作为一种现代企业典型形态，适合应用于大中型企业。
股份有限公司与有限责任公司比较
一、两类公司的共同点：1、依法成立、以盈利为目的；2、都具有独立法人资格；3、资本都来源于股东；4、股东对公司债务，均以出资额为限承担有限责任。
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二、产权制度
产权制度是指以一定的财产组合为基础，构建特定的权能关系体系的制度系统。应在如下两个层次上理解产权制度：⑴构建产权制度的基础是财产组合，即资产所有者形式。如投资主体的多寡、投资数额的结构等，这是构建产权制度的基础；⑵构成企业产权制度的实质内容是特定的权能关系体系，即产权结构。
关于企业法人 ：
法人是指具有一定的组织机构和独立财产，能以自己的名义享有民事权利和承担民事义务，依照法定程序成立的组织。法人不是自然人、是 组织。我国把法人分为四类：企业法人、机关法人、事业单位法人、社会团体法人。
法人应具备如下条件：1）依法定程序设立，在国家政府有关部门注册登记2）有专门的名称、固定工作地点和组织章程3）有一定的组织机构、独立支配的财产4）自主经营、独立核算5）独立承担民事责任（经济争议的仲裁和诉讼）
股份有限公司主要特点
⑴股份有限公司是完全独立法人，拥有独立的法人财产权；股东成为单纯的股票持有者，他们的权益主要体现在股票上，并随股票的转移而转移。⑵股份有限公司的资本总额划分为每股金额相等的股份，并以股份的多少计算股东的权益。⑶股份有限公司实行所有权与经营权分离体制。⑷股份有限公司最显著的优点是通过在交易所上市，向社会发行股票，可以大规模的筹资；股东负有限责任，降低股东投资风险；股东通过抛售股票，即“用脚投票”的方式，迫使经理人员必须全力提高企业绩效。⑸股份有限公司的缺点主要有：设立于变更程序复杂；股东关注的是从股票升值中获利，不关心企业的长远发展；由于所有权与经营权的分离，产生复杂的委托代理关系等问题。⑹股份有限公司作为一种现代企业典型形态，适合应用于大中型企业。
股份有限公司与有限责任公司比较
一、两类公司的共同点：1、依法成立、以盈利为目的；2、都具有独立法人资格；3、资本都来源于股东；4、股东对公司债务，均以出资额为限承担有限责任。
现代企业治理
可连选连任。 第六，监事的产生违反《公司法》上述规定的视
为无效。
第六章 现代企业治理
❖2· 监事会的职权 （1）检查公司业务及财务状况 （2）负责召集临时股东大会 （3）向股东大会全面报告工作 （4）在特殊情况下对外代表公司 （5）列席董事会会议
从以下的数 学式猜成语：
2≦x≦3
第六章 现代企业治理
第六章 现代企业治理
（三）保持企业家精神的激励措施
❖ 1、报酬激励。通过建立适当的报酬制度， 激励企业家在增加自己收益的同时，增加所有 者收益。包括年薪制、薪金与奖金相结合、股 票奖励、股票期权等 。
❖ 2、声誉激励。收入越高，人们追求的层次 越高，赢得他人尊重和实现自我价值是人的最 高追求。根据企业家履行职能状况给予企业家 相应的社会地位，使企业家获得心理上的优越 感。
第六章 现代企业治理
冲突和矛盾集中表现在公司剩余控制权 的争夺上，公司治理的核心就是合理地分配 公司剩余控制权，即分配合约中没有规定的 那部分控制权（包括战略决策和人事大权）。 现代企业实际的剩余控制权往往由管理 者所掌握，股东们要得到这个权利就要付出 成本，即股东承担的代理成本部分。
第六章 现代企业治理
者的职能。一般来说，行使以下职能：
❖ 确定或修改公司章程；
❖ 选举或罢免董事；
❖ 选举或罢免股东代表出任的监事；
❖ 审议公司的经营目标和发展方向，公司财务预决算 报告，公司利润分配方案，公司的重大投资活动；
第六章 现代企业治理
❖ （二）董事会
1· 董事会的性质和地位
❖ 董事会是依法组建的行使公司管理职能的 公司领导机构，它是由股东大会选出的公司最 高决策机构。
第六章 现代企业治理
❖ 三、公司治理制度安排与设计
为无效。
第六章 现代企业治理
❖2· 监事会的职权 （1）检查公司业务及财务状况 （2）负责召集临时股东大会 （3）向股东大会全面报告工作 （4）在特殊情况下对外代表公司 （5）列席董事会会议
从以下的数 学式猜成语：
2≦x≦3
第六章 现代企业治理
第六章 现代企业治理
（三）保持企业家精神的激励措施
❖ 1、报酬激励。通过建立适当的报酬制度， 激励企业家在增加自己收益的同时，增加所有 者收益。包括年薪制、薪金与奖金相结合、股 票奖励、股票期权等 。
❖ 2、声誉激励。收入越高，人们追求的层次 越高，赢得他人尊重和实现自我价值是人的最 高追求。根据企业家履行职能状况给予企业家 相应的社会地位，使企业家获得心理上的优越 感。
第六章 现代企业治理
冲突和矛盾集中表现在公司剩余控制权 的争夺上，公司治理的核心就是合理地分配 公司剩余控制权，即分配合约中没有规定的 那部分控制权（包括战略决策和人事大权）。 现代企业实际的剩余控制权往往由管理 者所掌握，股东们要得到这个权利就要付出 成本，即股东承担的代理成本部分。
第六章 现代企业治理
者的职能。一般来说，行使以下职能：
❖ 确定或修改公司章程；
❖ 选举或罢免董事；
❖ 选举或罢免股东代表出任的监事；
❖ 审议公司的经营目标和发展方向，公司财务预决算 报告，公司利润分配方案，公司的重大投资活动；
第六章 现代企业治理
❖ （二）董事会
1· 董事会的性质和地位
❖ 董事会是依法组建的行使公司管理职能的 公司领导机构，它是由股东大会选出的公司最 高决策机构。
第六章 现代企业治理
❖ 三、公司治理制度安排与设计
现代企业产权制度汇编(PPT 42页)
人们共同享有的，某个人行使对财产的产权时并不 排斥他人对资源行使同样的权利。
归属于全体社会公众 不可分割 无排他性 不可转让 搭便车拥挤现象严重
18
国有产权（State-Owned Property Rights）
在理论上是指这些权利由国家占有，国家再按 可接受的政治程序来决定谁可以使用或不可以使 用这些权利。 归属于国家 通过代理方式行使（国家委托政府经营） 使用权的排他性 收益权归属于国家 不可分割
所有者和法人之间产权关系界定得十分明晰。一 旦公司破产或解散进行清算时，公司债权人只能 对公司法人财产提出要求，而与出资者的个人财 产无关。
34
原始所有权与法人产权的第一次分离
27
警惕三种情形
1、 平衡股权。比如：50/50、51/49、45/45/10、 40/30/分散小股东，等等。
2、 平均分散股权：公司股权越分散，股东人数 越多，控制成本越大，搭便车的心态越严重。
3、 一股独大：弊端：其一是容易形成独裁，影 响决策质量；其二是小股东的权益容易受到侵犯； 其三是容易利用有限责任制度侵害债权人权利。
22
资本结构与公司治理
MM理论：资本结构不影响企业价值 MM理论的前提：完美市场 税收 代理成本为零 资本结构（股权和债权比例）决定股东和债权人
之间的利益和行为，决定公司制度安排，与之相 应的代理成本不同，因此企业价值也不同 资本结构可以通过股权和债权特有作用的发挥极 其合理的配置来协调出资人和经营者，出资人内 部股东和债权人之间的利益和行为。
私有产权、公有产权都具有排他性，稀缺性是产生排他 性的前提
有限性：产权之间有明显的界限源自包括数量界限和范围界限 可交易性：产权在不同的主体之间可以转让。完整的
归属于全体社会公众 不可分割 无排他性 不可转让 搭便车拥挤现象严重
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国有产权（State-Owned Property Rights）
在理论上是指这些权利由国家占有，国家再按 可接受的政治程序来决定谁可以使用或不可以使 用这些权利。 归属于国家 通过代理方式行使（国家委托政府经营） 使用权的排他性 收益权归属于国家 不可分割
所有者和法人之间产权关系界定得十分明晰。一 旦公司破产或解散进行清算时，公司债权人只能 对公司法人财产提出要求，而与出资者的个人财 产无关。
34
原始所有权与法人产权的第一次分离
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警惕三种情形
1、 平衡股权。比如：50/50、51/49、45/45/10、 40/30/分散小股东，等等。
2、 平均分散股权：公司股权越分散，股东人数 越多，控制成本越大，搭便车的心态越严重。
3、 一股独大：弊端：其一是容易形成独裁，影 响决策质量；其二是小股东的权益容易受到侵犯； 其三是容易利用有限责任制度侵害债权人权利。
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资本结构与公司治理
MM理论：资本结构不影响企业价值 MM理论的前提：完美市场 税收 代理成本为零 资本结构（股权和债权比例）决定股东和债权人
之间的利益和行为，决定公司制度安排，与之相 应的代理成本不同，因此企业价值也不同 资本结构可以通过股权和债权特有作用的发挥极 其合理的配置来协调出资人和经营者，出资人内 部股东和债权人之间的利益和行为。
私有产权、公有产权都具有排他性，稀缺性是产生排他 性的前提
有限性：产权之间有明显的界限源自包括数量界限和范围界限 可交易性：产权在不同的主体之间可以转让。完整的
(完整版)现代企业产权制度
现代公司产权制度现代公司制度是资本主导的企业制度，而资本本身也是非常复杂的，横向来说资本有不同类型和比例，纵向来说，资本及其伴随的权利可以分解，形成以股份制为代表的这样一种新的财产组织形式，以及相关的一整套法律制度，叫现代产权公司制度。
公司的财产（资产）权利或公司产权是公司制度存在和变革的基础，是准确理解公司的关键。
现代公司与独资企业、合伙企业等古典企业在制度上的重要区别，在于其特有的产权制度。
现代公司产权制度分析主要基于第二章的资本逻辑的企业制度的分析，是对资本的西化，决定了参与企业制度行动的参与主体类型以及主体所选择的行动，因此本章又是第四章公司治理的准备。
如果说第二章提供了企业制度的主干，第三章以及接下去的第四和第五章则是分支和细枝。
我们对产权的分析主要从两个方向展开，一个是所有者之间的横向分析，另一个是自所有者、运营者构成的纵向的产权分析。
第一节产权概述“即使在自己的土地上”开枪，惊飞了邻居设法诱捕的野鸭，“也是不应该的”。
——科斯一、产权的概念产权或财产权是“财产权利”（property rights）的简称，是指法定主体对财产所拥有的各项权能的总和。
其直观形式是是人对各种有用资源的权利规定，实质上是由于物的存在和人们对物的使用引起的人与人之间的经济行为关系。
是财产主体人与其所占有、支配的物的之间的经济上和法律上的关系。
这里的有用的资源或物就是指对人具有经济价值的一切事物，经济学家大多称为资产或资本，法学家大多称为财产。
财产能够被人们拥有，对人们有用的、稀缺的资源，是人们建立产权关系的客观基础。
第一，独立于主体人意志存在的物；第二，可以为人们所拥有，第三，对人们有用；最后是稀缺性。
产权经济学家论产权：1 .产权是一个社会所强制实施的选择一种经济品的使用的权利。
阿尔齐安2. 所谓产权，意指使自己或他人受益或受损的权利。
“产权是社会的工具其意义来自于这样一个事实：在一个人与他人做交易时，产权有助于他形成那引起他可以合理持有的预期”。
《现代企业制度概述》PPT课件
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3
▲ 终极所有权：
归投资 者所有
谁投资、谁所有 投资多少拥有多少
拥有财产的价值形 态--股票或股份即 名义资本
▪ 名义资本：现实资本的纸制副本
▲ 法人财产权 :
归企业法人所有 拥有财产的实物形态 （现实资本）
▪ 法人财产权的实质是对他人财产的支配或控制权。
★企业产权明晰的意义：
•保持企业财产运营的独立性、稳定性和连续性，
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16
★ 企业法人的法律特征：
• 依法成立；
• 有符合国家规定的资金额且独立于出资人和自己的成
员；
• 有自己的名称、组织机构和经营场所；
• 能够独立承担民事责任。
★ 确立企业法人的意义：
• 确立企业组织为法人是为了使企业在法律上人格化， 赋予企业特定的法律地位，使财产有人负责、有能 力负责。
实现形式，是所有所有制企业努力的方向。
2、现代企业制度的特征
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2
1）现代企业制度的基本特征
（1）产权关系明晰----企业财产法人化 企业同一财产在产权上出现二重化： 终极所有权（法律意义上所有权）
企业财产
法人财产权（经济意义上所有权）
❖ 终极所有权：解决财产在法律上的最终归属。 ❖ 法人财产权：解决财产的运用。
④产权在一定条件下 可以转化。
★ 总结：产权是一种排它的权利；产权是一种 权利束；产权是规定人们行为关系的一种社会 基础性规则，其实质是人与人之间的关系而非 人与物的关系。
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4）产权制度及其功能
• 产权制度的含义： 以产权为依托，对财产关系进行合理有效地分 解、调节、组合的制度安排。
• 合理的产权制度具有的功能： ①财产约束功能 ②自主经营和激励功能 ③优化配置资源的功能 ④规范市场交易的功能
现代企业制度课件
现代企业制度
• 创办之初,万向拾遗补缺,生产犁刀、铁耙、万向节 等五花八门的产品,正是这种“多角经营”,使企业 在当时一无资金,二无人才,三无管理经验的情况下, 凭精神、凭体力、凭苦干,摆脱了一穷二白的状况, 在计划经济的夹缝里,得以生存下来,呈滚雪球之势 发展壮大。
• 多角经营在分散企业风险的同时,也肢解了企业仅 有的一点资金和技术力量。为了长远发展,1979 年,进行战略调整,把70多万元年产值的“多角” 产品调整掉,集中力量专业化生产进口汽车万向节。
现代企业制度
• 从3万套万向节报废人手,万向开始了全面企业整 顿。“先生产后生活”,规定每年税后利润的80% 用于技术投入,集中资金进行技术改造;“先质量后 产量”,万向建立了产品检测中心,对产品进行严格 检查;“先上学后上班”,办起了职工业余学校,让 职工学文化,学技术;“先制度后制造”,制订了严 格的管理制度,推行全面质量管理,把责任落实到每 个部门,每道工序。
• 进入90年代,万向提出“大集团战略，小核算体系,资本式 运作、国际化市场”的战略方针,调整产业、产品结构,调 整市场结构,调整人员结构,调整资本结构,调整组织结构,谋 求跨行业、跨国界发展。
• 1990年,经浙江省人民政府批准,万向集团正式成立。 1994年,万向创建了集团董事局,对下属各企业进行了公司 制改造,让下属企业成为拥有独立法人地位,直接面向市场 的竞争主体。董事局为最高决策机构,负责重大决策,搞好 资本经营。集团对下属企业行使发展、控制、组织三大职 能。在此组织管理结构格局下,形成了“外大内小”的特 色,避免了大企业容易出现的应变迟钝的“恐龙症”,达到 了缩小管理幅度,增强对外开拓能力的目的。
• 公司制企业的出现，是企业财产组织形式的一个 重大进步，是企业发展史上的一次飞跃，也是现 代企业制度的重要标志。
关于现代企业制度PPT课件
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• 选择这种企业制度的历史必然性
– 我国革命之后面临的根本问题都是如何摆脱经济落后的局面，迅速 实现工业化；
– 实现工业化的基本道路无外两条，一条是发达资本主义国家走过的 道路；即通过市场体制来实现工业化，另一条则是苏联斯大林模式， 即通过计划体制来实现工业化。
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– 选择计划机制以实现工业化目标就成为当时我国的历史必然。
干预地行使资产占有，支配，使用与经营收益的权力。
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法人治理结构
• 股东（大）会 • 董事会 • 监事会 • 经理层
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完善法人治理结构
• 尽可能通过市场选聘经营人员 • 处理好新三会与老三会的关系 • 健全董事会制度
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科学管理
• 抓方向，抓机遇，搞好企业发展战略 • 建立重大决策的责任制度 • 完善资金管理与财务会计报表管理
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有限财产责任制度
• 投资者 – 责：以出资额为限负有限责任 – 权：选择管理者，决策，剩余索取权
• 企业 – 责：以法人财产为限的有限责任，资产保值增值，依法纳税 – 权：企业资产的日常经营权
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法人财产制度
企业财产掌握在企业法人手中，而非投资者自然人手中。 投资者无权干预企业的生产，经营活动，企业有完全的权力不受
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我国改革的历程
• 第二阶段——改革的核心是调整和规范国有企 业与政府间的权、责、利关系，重点是实行 “ 利改税”和“ 拨改贷”
– 自1983年开始采取第一步利改税，即把国有企业应 上缴利润和税合并，采取利税合一的方式，按照统 一确定的比例上缴财政，其余则属于企业。
– 到1984年采取第二步利改税，即把国有企业利润的 100％全部纳入“ 利税合特征
现代企业制度6ppt课件
盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。目的是为了应付 经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可 不再提取。 四是法定公益金，按税后利润的5％—10％提取。用于公司 福利设施支出。 五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配 利润。
（二）股票特点和种类
1、股票的特点
记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股 东姓名的股票。记名股的权利只能由股东本人行使。记名 股票不得私自转让，过户要办理过户手续。
按照《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资的机 构、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发 起人、机构或者法人的名称，不得另立户名或者以代表人 姓名记名。对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也 可以为无记名股票。
（5）A股、B股、H股、N股、S股、T股
A股与B股均为我国境内的股份有限公司发行的、在上海 或深圳证券交易所上市交易的、以人民币标明股票面值 的股份。
A股，即人民币普通股票，是供我国境内机构、组织和个 人以人民币认购和交易的普通股股票；
B股，即人民币特种股票，原来主要是供外国和我国港澳 台地区的自然人、法人和其他组织，以及定居在国外的 中国公民用外币认购和交易的股票。
2001年后，我国规定境内居民个人也可依法从事B股投 资。
H股、N股、S股、T股均为境外上市外资股，即我国的股 份有限公司向我国的境外投资者发行的、境外上市交易 的，以人民币标明面额，以外币认购的股份。其中， H 股是在香港上市的境外外资股，N股是在美国纽约上市的 境外外资股，S股是在新加坡上市的境外外资股，T股是 在日本东京上市的境外外资股。
第五章 股份有限公司的股份发行与交易
一、股份有限公司的资本与股票 二、股票发行市场 三、股票流通市场
（二）股票特点和种类
1、股票的特点
记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股 东姓名的股票。记名股的权利只能由股东本人行使。记名 股票不得私自转让，过户要办理过户手续。
按照《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资的机 构、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发 起人、机构或者法人的名称，不得另立户名或者以代表人 姓名记名。对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也 可以为无记名股票。
（5）A股、B股、H股、N股、S股、T股
A股与B股均为我国境内的股份有限公司发行的、在上海 或深圳证券交易所上市交易的、以人民币标明股票面值 的股份。
A股，即人民币普通股票，是供我国境内机构、组织和个 人以人民币认购和交易的普通股股票；
B股，即人民币特种股票，原来主要是供外国和我国港澳 台地区的自然人、法人和其他组织，以及定居在国外的 中国公民用外币认购和交易的股票。
2001年后，我国规定境内居民个人也可依法从事B股投 资。
H股、N股、S股、T股均为境外上市外资股，即我国的股 份有限公司向我国的境外投资者发行的、境外上市交易 的，以人民币标明面额，以外币认购的股份。其中， H 股是在香港上市的境外外资股，N股是在美国纽约上市的 境外外资股，S股是在新加坡上市的境外外资股，T股是 在日本东京上市的境外外资股。
第五章 股份有限公司的股份发行与交易
一、股份有限公司的资本与股票 二、股票发行市场 三、股票流通市场