第十二章金融与经济发展(货币银行学-兰州商学院庞楷)
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第十二章金融与经济发展(货币银行学-兰州商学院庞楷)
2、对发展中国家经济发展问题的专门、深入的研究， 弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西 方金融理论和发展经济学；
3、论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循 环的重要作用。
• 不足之处： 1、过分强调金融自由化； 2、过分强调金融在经济发展中的作用。
附7：金融创新的含义与表现是什么？ 主要特征有哪些？
出种种限制。
• 一是对利率和汇率实行严格管制和干预；二是 对一般金融机构的经营活动进行强制性干预； 三是采取强制措施对金融机构实行国有化。
附5：衡量一个国家金融深化的主要指标有哪些？ 金融深化对经济发展的促进作用主要表现在哪些
方面？
• 主要指标有：
1、利率、汇率的弹性与水平
2、金融资产的存量和流量
• 主要特征有：
1、新型化
2、电子化
3、多样化
4、持续化
附8：怎样看待当代金融创新？
• 首先，创新对金融与经济发展的推动作用： 1、提高了金融机构的运作效率； 2、提高了金融市场的运作效率； 3、增强了金融产业发展能力； 4、金融作用力大为增强
• 其次，创新也对金融、经济发展产生不利影响和负作用： 1、金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生 了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大； 2、在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其 效果，对货币政策的实施产生了一定程度的不利影响； 3、金融风险有增无减，金融业的稳定性下降； 4、金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
• 造成金融压制的主要原因有： 1、金融体系发展不平衡； 2、政府对金融业干预过多； 3、市场发育不健全； 4、理论认识上存在误区。
发展中国家货币金融发展的特征主要表现 在以下四个方面：
• 1、货币化程度较低； • 2、金融体系呈二元结构，即现代金融机构与
3、论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循 环的重要作用。
• 不足之处： 1、过分强调金融自由化； 2、过分强调金融在经济发展中的作用。
附7：金融创新的含义与表现是什么？ 主要特征有哪些？
出种种限制。
• 一是对利率和汇率实行严格管制和干预；二是 对一般金融机构的经营活动进行强制性干预； 三是采取强制措施对金融机构实行国有化。
附5：衡量一个国家金融深化的主要指标有哪些？ 金融深化对经济发展的促进作用主要表现在哪些
方面？
• 主要指标有：
1、利率、汇率的弹性与水平
2、金融资产的存量和流量
• 主要特征有：
1、新型化
2、电子化
3、多样化
4、持续化
附8：怎样看待当代金融创新？
• 首先，创新对金融与经济发展的推动作用： 1、提高了金融机构的运作效率； 2、提高了金融市场的运作效率； 3、增强了金融产业发展能力； 4、金融作用力大为增强
• 其次，创新也对金融、经济发展产生不利影响和负作用： 1、金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生 了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大； 2、在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其 效果，对货币政策的实施产生了一定程度的不利影响； 3、金融风险有增无减，金融业的稳定性下降； 4、金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
• 造成金融压制的主要原因有： 1、金融体系发展不平衡； 2、政府对金融业干预过多； 3、市场发育不健全； 4、理论认识上存在误区。
发展中国家货币金融发展的特征主要表现 在以下四个方面：
• 1、货币化程度较低； • 2、金融体系呈二元结构，即现代金融机构与
货币银行学课件——第十二章 金融与经济发展
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2019/4/21
浙江工商大学金融学院
二、金融发展对经济增长的推动作用
金融业作为国民经济的一个重要组成部分，其产 值占国民生产总值的比重在不断提高。金融业产 值的快速增长，直接增加了国民生产总值，提高 了经济发展的水平。 金融发展还通过促进资本积累与提高资本配置效 率这两个渠道对经济增长产生推动作用。 （一）金融发展促进资本积累 （二）金融发展提高资本配置效率
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浙江工商大学金融学院
（三）金融发展的基本趋势
从基本发展趋势上看，各国金融发展道路的差别 并不是很大。 发达国家有着共同的发展趋势，发展中国家早晚 要走上发达国家已经走过的道路。 对金融发展的基本趋势，戈德史密斯总结了以下 12个要点。（详见教材）
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2019/4/21
第十二章 金融与经济发展
2019/4/21
浙江工商大学金融学院
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本章目录
第一节 金融与经济发展的关系 第二节 金融发展理论 第三节 金融体制的选择理论
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2019/4/21
浙江工商大学金融学院
学习目标
1．掌握经济发展对金融发展的决定作用和金融 发展对经济增长的推动作用； 2．能够正确理解金融在现代经济发展中的作用； 3．了解金融相关率的计算，把握金融发展的基 本趋势； 4．了解发展中国家货币金融的特征，掌握金融 压制论与金融深化论的主要观点； 5．理解不同金融体制选择理论的主要观点并能 够结合我国的国情进行分析。
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2019/4/21
浙江工商大学金融学院
第二节 金融发展理论
一、金融结构理论 二、金融压制论与金融深化论商大学金融学院
一、金融结构理论
货币银行学(张尚学)第十二章_金融发展与金融改革
二章金融发展与金融改革
•
• 金融结构与金融发展
•
• 金融抑制与金融深化的理论模型
•
• 金融深化理论与发展中国家金融改革
• 2021/10/10
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金融结构与金融发展
• 金融结构分析 • 金融相关比率 • 金融发展趋势分析
2021/10/10
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金融结构分析 —英国经济学家雷蒙德·W·戈德史密斯
• 1. 戈德史密斯认为，决定一国金融结构最基本的方面， 是一个国家金融与经济之间的关系。这种关系可用金 融相关比率来表示。金融相关比率等于某时期金融资 产总值除以国民生产总值。一国金融结构与实体结构 的关系是通过金融相关比率体现的。
2021/10/109 Nhomakorabea采用上述指标不仅可以描述一国在某一时点上的金 融结构现状和这种金融结构的变迁，如果将上述指 标以适当的方式结合起来，还可以区分出不同类型 的金融结构。从各个国家金融结构的共同特点来看， 自现代经济出现以来在私人企业以及混合经济中存 在过的金融结构可分为三种基本类型：
2021/10/10
2021/10/10
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• 7．金融交易矩阵。资金来源与运用报表显示了各经 济部门的资金来源及运用的情况，利用该表可以了解 不同部门的内部融资（储蓄）与外部融资（借款或发 行股票）各占的比重，也可以确定其外部融资中来自 金融机构的资金总量占多大比例。资金流量表还能够 反映通过购买非金融企业和政府的证券而进行的直接 融资与通过金融机构进行的间接融资各自所占的比例。 而将各部门的资金流量表合并在一起，就构成了一个 金融交易矩阵，它与金融相关矩阵相对应，可反映出 各部门之间的债权变化情况（不考虑市场价格的变 化），这是研究金融结构与的基础。
2021/10/10
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• 金融结构与金融发展
•
• 金融抑制与金融深化的理论模型
•
• 金融深化理论与发展中国家金融改革
• 2021/10/10
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金融结构与金融发展
• 金融结构分析 • 金融相关比率 • 金融发展趋势分析
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金融结构分析 —英国经济学家雷蒙德·W·戈德史密斯
• 1. 戈德史密斯认为，决定一国金融结构最基本的方面， 是一个国家金融与经济之间的关系。这种关系可用金 融相关比率来表示。金融相关比率等于某时期金融资 产总值除以国民生产总值。一国金融结构与实体结构 的关系是通过金融相关比率体现的。
2021/10/109 Nhomakorabea采用上述指标不仅可以描述一国在某一时点上的金 融结构现状和这种金融结构的变迁，如果将上述指 标以适当的方式结合起来，还可以区分出不同类型 的金融结构。从各个国家金融结构的共同特点来看， 自现代经济出现以来在私人企业以及混合经济中存 在过的金融结构可分为三种基本类型：
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• 7．金融交易矩阵。资金来源与运用报表显示了各经 济部门的资金来源及运用的情况，利用该表可以了解 不同部门的内部融资（储蓄）与外部融资（借款或发 行股票）各占的比重，也可以确定其外部融资中来自 金融机构的资金总量占多大比例。资金流量表还能够 反映通过购买非金融企业和政府的证券而进行的直接 融资与通过金融机构进行的间接融资各自所占的比例。 而将各部门的资金流量表合并在一起，就构成了一个 金融交易矩阵，它与金融相关矩阵相对应，可反映出 各部门之间的债权变化情况（不考虑市场价格的变 化），这是研究金融结构与的基础。
2021/10/10
专题一-金融创新(货币银行学-兰州商学院-庞楷)PPT课件
– 以通信、计算机为主体的信息技术，网络技术 的发展。
• （六）寻求利润的原始动力
2020/3/25
5
金融创新原因的理论分析
• 约束诱导理论：从供给方面，认为金融企 业为了寻求利润而摆脱或减轻金融约束。
• 规避管制理论：为了回避政府的管制。即 管制与创新之间的博弈。
• 制度改革理论：认为是一种与经济制度相 互影响、互为因果的制度改革。也即认为 如存款保险制度也是金融创新。
• 其好处是鼓励金融机构发放初始利率低于 传统的固定利率的抵押贷款。
• 对供需方的利弊是？
2020/3/25
29
可变利率抵押贷款
• 交易中销售者同意在未来某一指定日期以 某一协议价格向购买者提供某种标准化的 商品。但直到1975年才储蓄以特定类型金 融工具为标准化商品的期货合约。
2020/3/25
巨额的资本利得和损失，并使投资回报率 不确定。因而增加了哪些能够降低风险的 产品和服务的需求。 • 例如：可变利率 抵押贷款、金融期货市场 的开发、金融工具期权市场的开发。
2020/3/25
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可变利率抵押贷款
• 金融机构在发放了一项利率为10%的抵押 贷款后，决不愿意在2个月后发现这笔贷款 上应得到12％的利率。为了降低利率发现， 加利福尼亚周的储蓄贷款协会于1975年开 始发放可变利率抵押贷款。
2020/3/25
6
金融创新原因的理论分析
交易成本理论：认为金融创新源于交易成本下降。 • 财富增长理论：经济的高速增长带来的财富的迅
速增长是主要原因。（从金融资产及交易的需求 看） • 货币促成理论：认为金融创新的出现主要是货币 方面因素的变化促成的。不能解释70年代的规避 管制和80年代产生的信用和股权的金融创新。
• （六）寻求利润的原始动力
2020/3/25
5
金融创新原因的理论分析
• 约束诱导理论：从供给方面，认为金融企 业为了寻求利润而摆脱或减轻金融约束。
• 规避管制理论：为了回避政府的管制。即 管制与创新之间的博弈。
• 制度改革理论：认为是一种与经济制度相 互影响、互为因果的制度改革。也即认为 如存款保险制度也是金融创新。
• 其好处是鼓励金融机构发放初始利率低于 传统的固定利率的抵押贷款。
• 对供需方的利弊是？
2020/3/25
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可变利率抵押贷款
• 交易中销售者同意在未来某一指定日期以 某一协议价格向购买者提供某种标准化的 商品。但直到1975年才储蓄以特定类型金 融工具为标准化商品的期货合约。
2020/3/25
巨额的资本利得和损失，并使投资回报率 不确定。因而增加了哪些能够降低风险的 产品和服务的需求。 • 例如：可变利率 抵押贷款、金融期货市场 的开发、金融工具期权市场的开发。
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可变利率抵押贷款
• 金融机构在发放了一项利率为10%的抵押 贷款后，决不愿意在2个月后发现这笔贷款 上应得到12％的利率。为了降低利率发现， 加利福尼亚周的储蓄贷款协会于1975年开 始发放可变利率抵押贷款。
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金融创新原因的理论分析
交易成本理论：认为金融创新源于交易成本下降。 • 财富增长理论：经济的高速增长带来的财富的迅
速增长是主要原因。（从金融资产及交易的需求 看） • 货币促成理论：认为金融创新的出现主要是货币 方面因素的变化促成的。不能解释70年代的规避 管制和80年代产生的信用和股权的金融创新。
货币银行学课件——第十二章 金融与经济发展
第十二章 金融与经济发展
2020/2/7
浙江工商大学金融学院
1
本章目录
❖第一节 金融与经济发展的关系 ❖第二节 金融发展理论 ❖第三节 金融体制的选择理论
2
2020/2/7
浙江工商大学金融学院
学习目标
❖ 1．掌握经济发展对金融发展的决定作用和金融 发展对经济增长的推动作用；
❖ 2．能够正确理解金融在现代经济发展中的作用； ❖ 3．了解金融相关率的计算，把握金融发展的基
▪ 以上五个特征一般发展中国家都或多或少地存 在，只是程度不同而已。
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2020/2/7
浙江工商大学金融学院
（二）金融深化论
❖ 金融深化论的核心观点是：
❖ 一个国家的金融体制与该国的经济发展之间存在 着一种互相刺激和互相制约的关系。
▪ 一方面健全的金融体系和活跃的金融市场能有 效地动员社会闲散资金并向生产性投资转化， 还能引导资金流向高效益的部门和地区；
❖ 表现： ▪ 一方面，金融机构高度国有化，金融市场不发达
▪ 另一方面，呆滞的经济反过来又限制了资金的积累和 对金融服务的需求
本趋势； ❖ 4．了解发展中国家货币金融的特征，掌握金融
压制论与金融深化论的主要观点； ❖ 5．理解不同金融体制选择理论的主要观点并能
够结合我国的国情进行分析。
3
2020/2/7
浙江工商大学金融学院
第一节 金融与经济发展的关系
❖ 一、经济发展决定金融发展 ❖ 二、金融发展对经济增长的推动作用 ❖ 三、金融发展对经济发展可能的不利影响
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2020/2/7
浙江工商大学金融学院
一、经济发展决定金融发展
❖ 首先表现为经济发展对金融起决定性作用。 ▪ （一）金融随经济发展而产生和发展 ▪ （二）经济发展的阶段决定着金融发展的阶段 ▪ （三）经济发展的规模和速度决定着金融发展 的规模和速度 ▪ （四）经济发展的结构、方向和重点决定着金 融发展的结构、方向和重点
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本章目录
❖第一节 金融与经济发展的关系 ❖第二节 金融发展理论 ❖第三节 金融体制的选择理论
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2020/2/7
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学习目标
❖ 1．掌握经济发展对金融发展的决定作用和金融 发展对经济增长的推动作用；
❖ 2．能够正确理解金融在现代经济发展中的作用； ❖ 3．了解金融相关率的计算，把握金融发展的基
▪ 以上五个特征一般发展中国家都或多或少地存 在，只是程度不同而已。
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（二）金融深化论
❖ 金融深化论的核心观点是：
❖ 一个国家的金融体制与该国的经济发展之间存在 着一种互相刺激和互相制约的关系。
▪ 一方面健全的金融体系和活跃的金融市场能有 效地动员社会闲散资金并向生产性投资转化， 还能引导资金流向高效益的部门和地区；
❖ 表现： ▪ 一方面，金融机构高度国有化，金融市场不发达
▪ 另一方面，呆滞的经济反过来又限制了资金的积累和 对金融服务的需求
本趋势； ❖ 4．了解发展中国家货币金融的特征，掌握金融
压制论与金融深化论的主要观点； ❖ 5．理解不同金融体制选择理论的主要观点并能
够结合我国的国情进行分析。
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第一节 金融与经济发展的关系
❖ 一、经济发展决定金融发展 ❖ 二、金融发展对经济增长的推动作用 ❖ 三、金融发展对经济发展可能的不利影响
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2020/2/7
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一、经济发展决定金融发展
❖ 首先表现为经济发展对金融起决定性作用。 ▪ （一）金融随经济发展而产生和发展 ▪ （二）经济发展的阶段决定着金融发展的阶段 ▪ （三）经济发展的规模和速度决定着金融发展 的规模和速度 ▪ （四）经济发展的结构、方向和重点决定着金 融发展的结构、方向和重点
2022年兰州商学院专业课《金融学》科目期末试卷B(有答案)
2022年兰州商学院专业课《金融学》科目期末试卷B（有答案）一、选择题1、一国物价水平普遍上升，将会导致国际收支，该国的货币汇率。
（）A.顺差：上升B.顺差；下降C.逆差；上升D.逆差；下降2、相对于千差万别的风险溢价，无风险利率就成为（）。
A.实际利率B.市场利率C.基准利率D.行业利率3、中国最早的铸币金属是（）。
A.铜B.银C.铁D.金4、转贴现的票据行为发生在（）。
A.企业与商业银行之间B.商业银行之间C.企业之间D.商业银行与中央银行之间5、波浪理论考虑的因素主要包括三个方面，其中最重要的是股价的（）。
A.相对位置B.比例C.形态D.时间6、信用的基本特征是（）。
A.无条件的价值单方面让渡B.以偿还为条件的价值单方面转移C.无偿的赠与或援助D.平等的价值交换7、看跌期权的卖方（）。
A.购买了按约定价格购买某种特定资产的权利B.出售了按约定价格购买某种特定资产的权利C.购买了按约定价格出售某种特定资产的权利D.出售了按约定价格出售某种特定资产的权利8、在现实生活中，影响货币流通速度的决定性因素是（）。
A.商品流通速度B.生产结构、产销衔接的程度C.信用经济发展程度D.人口数量9、个人获得住房贷款属于（）。
A.商业信用B.消费信用C.国家信用D.补偿贸易10、目前我国一年期定期存款年利率为2.50%，假设2010年官方公布的CPl为3.80%，则一年期定期存款的实际年利率为（）。
A.1.30%B.-1.30%C.-1.25%D.-1.27%11、易受资本结构影响的财务指标有（）。
A.ROAB.ROEC.ROICD.托宾-Q12、其他情况不变，若到期收益率票面利率，则债券将。
（）A.高于、溢价出售B.等于、溢价出售C.高于、平价出售D.高于、折价出售13、以下的金融资产中不具有与期权类似的特征的是（）。
A.可转债B.信用期权C.可召回债券D. 期货14、公司将一张面额为10000元，3个月后到期的商业票据变现，若银行年贴现率为5%，应付金额为（）。
第九章货币供给与均衡(货币银行学兰州商学院庞楷)
〔四〕我外货币收支的三大系 统
• 我外货币收支的三大系统包括：以消 费运营单位为主体的货币收支；以家庭团 体为主体的货币收支；以财政为主体的货 币收支。这三大货币收支系统以银行为中 心，循环往复，既构成了它们与银行之间 的关系。
四、货币供应量的内生性与外生性
内生变量，又叫非政策性变量。它是指 在经济机制外部由地道的经济要素所决议 的变量，不为政策所左右；外生变量，又 称政策性变量，它指在经济机制中易受外 部要素影响，由经济要素所确定的变量。 货币供应量既是外生变量，又是内生变量。
• 经济体制革新前，国度下达的产值方案在 货币平衡的完成进程中起着决议性作用。 经济体制革新后，我外货币供求平衡机制 末尾向中央银行调控下的市场机制转化。
温习提要
• 关键词： • 货币供应、基础货币、现金漏损率、货币乘数、
内生性、外生性、原始存款、货币平衡 • 思索题： • 1．央行对基础货币的控制遭到哪些要素的影响？ • 2．简述商业银行存款货币多倍发明机制。 • 3．试推倒乔顿货币供应模型。
讨论
• 假设央行从群众手 中买入1亿美元的债 券，并降低Rd那么 货币供应将发作什 么样的变化？
• 假设通货比率猛烈 上升，那么货币供 应将会发作什么变 化？
•
通货＋存款货币＝货币供应量
•
通货＋存款预备金＝基础货币
二• 、m货=(C币+D乘)/(数C+R)=Ms/Mb
• m为货币乘数，它代表的是每一元基础货 可以惹起的货币供应量的变化。
• M１层次的货币乘数
•
m 1=(1+c)/(r+rt+c+e)
• M2 层次的货币乘数
•
m 2=(1+t+c)/(r+rt·t+c+e)
第十章通货膨胀与通货紧缩货币银行学兰州商学院庞楷33页PPT
从根本上讲，通货紧缩是由总需求与总供给 的缺口造成的。 （一）总需求不足引发通货紧缩 （二）供给过剩引发通货紧缩
四、通货紧缩对社会经济的影响
（一）通货紧缩对经济增长的影响 （二）通货紧缩的财富效应 （三）通货紧缩的再分配效应
五、治理通货紧缩的措施
（一）宽松的货币政策 （二）宽松的财政政策 （三）结构性调整 （四）改变预期
教学目的与要求
1. 理解通货膨胀的含义，掌握测定通货膨胀的主 要指标，熟悉通货膨胀的常见分类，正确认识我 国通货膨胀的特点。 2. 了解西方学者对于通货膨胀经济影响的争论， 重点掌握我国学者的基本共识，能从社会再生产 四个环节分析通货膨胀的影响。
3.掌握治理通货膨胀的主要方案与对策，全面具体分 析各种方案的适应症状。 4.了解通货紧缩的概念，重点掌握我国通货紧缩的成 因、影响及治理对策。
通货紧缩如何判断？
二、通货紧缩的分类
（一）需求不足型通货紧缩。由于总需求不 足，使正常的供给显得过剩。具体包括： 消费抑制型通货紧缩、投资抑制型通货紧 缩、国外需求不足型通货紧缩。 （二）供给过剩型通货紧缩。由于技术创新 和生产效率的提高，造成的产品绝对数量 的过剩而引发的通货紧缩。
特例（钱荒）
三、通货紧缩的成因
第二节 通货膨胀的成因（结构）
• 一、需求拉上 • 二、成本推动 • 三、结构因素 • 四、其他因素
第二节 通货膨胀的成因
直接原因与深层原因 通货膨胀的直接原因是货币供应过多导致 的货币不均衡。 通货膨胀的深层资原因主要有：需求拉上、 成本推动、结构因素、供给不足、预期不 当、体制制约等。
一、需求拉上
• 如果公众相信金融当局将采取适应性政策，那么成本推 动的通货膨胀更可能发展起来。试评述
四、通货紧缩对社会经济的影响
（一）通货紧缩对经济增长的影响 （二）通货紧缩的财富效应 （三）通货紧缩的再分配效应
五、治理通货紧缩的措施
（一）宽松的货币政策 （二）宽松的财政政策 （三）结构性调整 （四）改变预期
教学目的与要求
1. 理解通货膨胀的含义，掌握测定通货膨胀的主 要指标，熟悉通货膨胀的常见分类，正确认识我 国通货膨胀的特点。 2. 了解西方学者对于通货膨胀经济影响的争论， 重点掌握我国学者的基本共识，能从社会再生产 四个环节分析通货膨胀的影响。
3.掌握治理通货膨胀的主要方案与对策，全面具体分 析各种方案的适应症状。 4.了解通货紧缩的概念，重点掌握我国通货紧缩的成 因、影响及治理对策。
通货紧缩如何判断？
二、通货紧缩的分类
（一）需求不足型通货紧缩。由于总需求不 足，使正常的供给显得过剩。具体包括： 消费抑制型通货紧缩、投资抑制型通货紧 缩、国外需求不足型通货紧缩。 （二）供给过剩型通货紧缩。由于技术创新 和生产效率的提高，造成的产品绝对数量 的过剩而引发的通货紧缩。
特例（钱荒）
三、通货紧缩的成因
第二节 通货膨胀的成因（结构）
• 一、需求拉上 • 二、成本推动 • 三、结构因素 • 四、其他因素
第二节 通货膨胀的成因
直接原因与深层原因 通货膨胀的直接原因是货币供应过多导致 的货币不均衡。 通货膨胀的深层资原因主要有：需求拉上、 成本推动、结构因素、供给不足、预期不 当、体制制约等。
一、需求拉上
• 如果公众相信金融当局将采取适应性政策，那么成本推 动的通货膨胀更可能发展起来。试评述
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• 我国货币化程度长期处于较低水平，如何提高 我国货币化程度，具体从两方面进行：
如何提高我国货币化程度，具体从
两方面进行：
• 1、大力提高商品经济的发展水平，建立和完 善我国的市场经济。其中关键是要在社会主义 市场经济的新体制中充分发挥货币的职能作用。 为此，需要大力发展农村商品经济，提高农村 的商品生产率和消费率，扩大以货币购买的商 品和劳务总量，同时，社会分配也应采取完全 的货币工资形式。如住房分配货币化。
• 主要特征有：
1、新型化
2、电子化
3、多样化
4、持续化
附8：怎样看待当代金融创新？
• 首先，创新对金融与经济发展的推动作用： 1、提高了金融机构的运作效率； 2、提高了金融市场的运作效率； 3、增强了金融产业发展能力； 4、金融作用力大为增强
• 其次，创新也对金融、经济发展产生不利影响和负作用： 1、金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生 了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大； 2、在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其 效果，对货币政策的实施产生了一定程度的不利影响； 3、金融风险有增无减，金融业的稳定性下降； 4、金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
教学重点
• 1、 金融与经济发展的关系 2、 经济货币化的内涵 3、 影响经济货币化的主要因素 4、 金融深化的基本途径 5、 金融深化论与金融压制论的主要论点 6、 金融创新的内涵、原因及作用 教学难点 金融深化论与金融压制论。
第一节 金融与经济发展的关系
一、经济发展决定金融：
金融是依附于商品经济的一种产业，是在 商品经济发展过程中产生并随着商品经济 的发展而发展的。
三、现代经济发展中金融可能出现
的不良影响：
• 1、 因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀， 导致社会总供求失衡，危害经济发展。 2、 因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风 险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济 发展的稳定性和安全性，引发经济危机。 3、 因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资 本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉 联系，对经济发展有很大的破坏性。
第三节 金融压制论与金融深化论
一、发展中国家货币金融的特征： 1、 货币化程度低； 2、 金融发展呈现二元结构； 3、 金融市场落后； 4、 政府对金融业实行严格管制。
二、金融压制
• 金融压制是指由于政府对金融实行过分干 预和管制，人为压低利率和汇率并强行配 给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆 滞落后的现象，金融压制使金融和经济发 展之间出现相互制约的恶性循环。导致金 融压制的主要原因是金融体系发展不平衡； 政府对金融业过分干预；市场发育不全； 理论认识上存在误区
第二节 经济货币化与金融化
一、经济货币化的概念：是指一国国民经济中用货 币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变 化过程。货币化程度一般可以用一定时期的货币 存量与名义收入之比来衡量。 货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货币 和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力 和调节功能强。因此，提高货币化程度对于商品 经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。
二、国货币化程度的高低是多种因 素综合作用的结果。
• 其中最主要的支配因素一是商品经济的发展程度； 二是货币金融的作用程度。 本世纪50年代前，西方主要发达国家经济货币化 程度提高很快，而后由于出现了大规模和持续性 的金融创新高潮，使经济货币化的发展趋势发生 了变化，表现为货币化比率呈现下降的趋势，与 此同时金融化比率（即金融资产总量占经济总量 之比）大幅度上升，其结果是把发达国家从经济 货币化推向经济金融化的高级发展阶段。但大多 数发展中国家仍处于经济货币化的发展阶段。
• 造成金融压制的主要原因有： 1、金融体系发展不平衡； 2、政府对金融业干预过多； 3、市场发育不健全； 4、理论认识上存在误区。
发展中国家货币金融发展的特征主要表现 在以下四个方面：
• 1、货币化程度较低； • 2、金融体系呈二元结构，即现代金融机构与
传统金融机构并存；
• 3、金融市场落后； • 4、政府对金融实行过度干预，对金融活动做
• 当经济实现货币化后，并不意味着停滞不前，而是会继 续向纵深推进，进入经济金融化的高级阶段。
附3：影响经济货币化的因素有哪些？ 如何提高我国货币化程度？
• 最主要的因素有两个： 1、商品经济的发展程度，其水平的高低决定 着货币化程度的高低，而货币化程度的提高又 会对商品经济的发展起推动作用。
2、金融的作用程度，它与货币化程度高度相 关，取决于货币信用关系的覆盖面与影响力及 金融业的发展程度。
• 金融创新是指在金融领域内通过各种要素的重新组合和创造 性变革所创造或引进的新事物。
• 其表现概括为以下三类：
1、金融制度创新：国际货币制度的创新和国际金融监管制度 创新。
2、金融业务创新：新技术的广泛应用、金融工具不断创新、 新型金融市场不断形成、新业务和新交易大量涌现。
3、金融组织结构创新：创设新型金融机构、各类金融机构的 业务逐渐趋同、金融机构的组织形式不断创新、金融机构的 经营管理频繁创新。
3、金融体系的规模和结构
4、金融市场的运行和功能
• 金融深化可以通过以下四种效应对经济发展起促进 作用：
1、储蓄效应
2、投资效应
3、就业效应
4、收入效应
附3：如何正确评价金融压制论与金融 深化论？
• 积极意义： 1、关于金融与经济发展之间相互作用、相互影响的分 析与说明，对研究现代货币与信用经济的发展具有理 论和实践价值；
• 对于当代金融创新的成因，西方学者有多 种解说。一是经济思潮的变迁，二是需求 刺激和供给推动，三是对金融管制的回避， 四是新科技革命的推动。
三、金融创新的影响
• 当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，主 要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的 运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用 力来实现的。当代金融创新使货币供求的机制、 总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很 大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及 其效果。但由于创新中金融风险有增无减，金融 业的稳定性趋于下降，因此必须加强引导监管以 扬利抑弊。
金融对经济的推动作用主要通过以 下途径实现：
• 1、通过金融运作为经济发展提供各种便利 条件；
• 2、通过金融的基本功能促进储蓄迅速转化 为投资，为经济发展提供金融支持；
• 3、通过金融机构的经营运作提高资源配置 和经济发展的效率；
• 4、通过金融业自身的产值增长为经济发展 做贡献。
不良影响和副作用主要表现在以下 三个方面：
第四节 金融创新与发展
一、金融创新是指金融业内部通过各种要素 的重新组合和创造性变革所创造或引进的 新事物。金融创新大致可分为三类：金融 制度创新、金融业务创新、金融组织结构 创新。 当代以发达国家为先导出现了大规模、全 方位的金融创新，其基本特征是新型化、 电子化、多样化、持续化。
二、引发当代金融创新的最主要原 因
商品经济的不同发展阶段对金融的需求不 同，由此决定了金融发展的结构、规模和 层次。金融发展的阶段主要取决于经济发 展的阶段。
二、金融对经济发展的推动作用:
• 1、 通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流 通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济 运作等，为经济发展提供条件。 2、 通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资， 为经济发展提供资金投入。如通过吸收存款和发行有价证 券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；通过发放贷 款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供 给等。 3、 通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融 通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。 4、 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
复习提要
• 关键词：
– 经济货币化、金融化、金融深化、金融压制、金融自 由化、金融创新、
• 思考题：
– 1. 如何理解金融与经济发展的辩证关系？ – 2. 如何认识金融是现代经济的核心 – 3. 一国的货币化程度受到哪些因素的决定？ – 4. 衡量一个国家金融深化的指标有哪些？
5.评述金融压制论和金融深化论。
问题与思考：
• 在过去的每个经济周期中，货币供应增长 率的降低总是先于产出的降低。因此，货 币供应是因，经济周期运动是果。试评述。
• 在最初的货币主义实证分析之后，凯恩斯 主义和货币主义经济学家的研究方针之间 有什么不同。
相关链接：
• 论金融创新与中国金融体制改革 • 国有商业银行体制再造及金融创新 • 关于商业银行金融创新若干问题的思考
• 2、加快金融体制改革，保证货币稳定和货币 流通的正常化。大力发展金融业，以便向社会 提供全面、便捷的金融服务，为提高货币化程 度创造良好的货币金融环境。
附4：金融压制论认为发展中国家货币金 融发展的特征主要表现在哪些方面？造成
金融压制的主要原因是什么？
• 发展中国家货币金融发展的特征主要表现在 以下四个方面：
三、金融深化
• 金融深化是指一个国家的金融和经济发展之间呈 现相互促进的良性循环状态。实现金融深化的前 提条件一是政府放弃对金融的过分干预；二是允 许市场机制特别是利率机制自由运行。衡量金融 深化程度的指标主要是金融资产的存量和流量、 金融体系的规模和结构、金融市场的运行和功能 等。 发展中国家在经济发展过程中应该解除金融压制， 推进金融深化。金融深化对于经济发展的促进作 用主要通过储蓄效应、投资效应、就业效应、收 入效应产生的。 对金融压制论和金融深化论的简要评价。
2、对发展中国家经济发展问题的专门、深入的研究， 弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西 方金融理论和发展经济学；
3、论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循 环的重要作用。
• 不足之处： 1、过分强调金融自由化； 2、过分强调金融在经济发展中的作用。
如何提高我国货币化程度，具体从
两方面进行：
• 1、大力提高商品经济的发展水平，建立和完 善我国的市场经济。其中关键是要在社会主义 市场经济的新体制中充分发挥货币的职能作用。 为此，需要大力发展农村商品经济，提高农村 的商品生产率和消费率，扩大以货币购买的商 品和劳务总量，同时，社会分配也应采取完全 的货币工资形式。如住房分配货币化。
• 主要特征有：
1、新型化
2、电子化
3、多样化
4、持续化
附8：怎样看待当代金融创新？
• 首先，创新对金融与经济发展的推动作用： 1、提高了金融机构的运作效率； 2、提高了金融市场的运作效率； 3、增强了金融产业发展能力； 4、金融作用力大为增强
• 其次，创新也对金融、经济发展产生不利影响和负作用： 1、金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生 了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大； 2、在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其 效果，对货币政策的实施产生了一定程度的不利影响； 3、金融风险有增无减，金融业的稳定性下降； 4、金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
教学重点
• 1、 金融与经济发展的关系 2、 经济货币化的内涵 3、 影响经济货币化的主要因素 4、 金融深化的基本途径 5、 金融深化论与金融压制论的主要论点 6、 金融创新的内涵、原因及作用 教学难点 金融深化论与金融压制论。
第一节 金融与经济发展的关系
一、经济发展决定金融：
金融是依附于商品经济的一种产业，是在 商品经济发展过程中产生并随着商品经济 的发展而发展的。
三、现代经济发展中金融可能出现
的不良影响：
• 1、 因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀， 导致社会总供求失衡，危害经济发展。 2、 因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风 险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济 发展的稳定性和安全性，引发经济危机。 3、 因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资 本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉 联系，对经济发展有很大的破坏性。
第三节 金融压制论与金融深化论
一、发展中国家货币金融的特征： 1、 货币化程度低； 2、 金融发展呈现二元结构； 3、 金融市场落后； 4、 政府对金融业实行严格管制。
二、金融压制
• 金融压制是指由于政府对金融实行过分干 预和管制，人为压低利率和汇率并强行配 给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆 滞落后的现象，金融压制使金融和经济发 展之间出现相互制约的恶性循环。导致金 融压制的主要原因是金融体系发展不平衡； 政府对金融业过分干预；市场发育不全； 理论认识上存在误区
第二节 经济货币化与金融化
一、经济货币化的概念：是指一国国民经济中用货 币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变 化过程。货币化程度一般可以用一定时期的货币 存量与名义收入之比来衡量。 货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货币 和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力 和调节功能强。因此，提高货币化程度对于商品 经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。
二、国货币化程度的高低是多种因 素综合作用的结果。
• 其中最主要的支配因素一是商品经济的发展程度； 二是货币金融的作用程度。 本世纪50年代前，西方主要发达国家经济货币化 程度提高很快，而后由于出现了大规模和持续性 的金融创新高潮，使经济货币化的发展趋势发生 了变化，表现为货币化比率呈现下降的趋势，与 此同时金融化比率（即金融资产总量占经济总量 之比）大幅度上升，其结果是把发达国家从经济 货币化推向经济金融化的高级发展阶段。但大多 数发展中国家仍处于经济货币化的发展阶段。
• 造成金融压制的主要原因有： 1、金融体系发展不平衡； 2、政府对金融业干预过多； 3、市场发育不健全； 4、理论认识上存在误区。
发展中国家货币金融发展的特征主要表现 在以下四个方面：
• 1、货币化程度较低； • 2、金融体系呈二元结构，即现代金融机构与
传统金融机构并存；
• 3、金融市场落后； • 4、政府对金融实行过度干预，对金融活动做
• 当经济实现货币化后，并不意味着停滞不前，而是会继 续向纵深推进，进入经济金融化的高级阶段。
附3：影响经济货币化的因素有哪些？ 如何提高我国货币化程度？
• 最主要的因素有两个： 1、商品经济的发展程度，其水平的高低决定 着货币化程度的高低，而货币化程度的提高又 会对商品经济的发展起推动作用。
2、金融的作用程度，它与货币化程度高度相 关，取决于货币信用关系的覆盖面与影响力及 金融业的发展程度。
• 金融创新是指在金融领域内通过各种要素的重新组合和创造 性变革所创造或引进的新事物。
• 其表现概括为以下三类：
1、金融制度创新：国际货币制度的创新和国际金融监管制度 创新。
2、金融业务创新：新技术的广泛应用、金融工具不断创新、 新型金融市场不断形成、新业务和新交易大量涌现。
3、金融组织结构创新：创设新型金融机构、各类金融机构的 业务逐渐趋同、金融机构的组织形式不断创新、金融机构的 经营管理频繁创新。
3、金融体系的规模和结构
4、金融市场的运行和功能
• 金融深化可以通过以下四种效应对经济发展起促进 作用：
1、储蓄效应
2、投资效应
3、就业效应
4、收入效应
附3：如何正确评价金融压制论与金融 深化论？
• 积极意义： 1、关于金融与经济发展之间相互作用、相互影响的分 析与说明，对研究现代货币与信用经济的发展具有理 论和实践价值；
• 对于当代金融创新的成因，西方学者有多 种解说。一是经济思潮的变迁，二是需求 刺激和供给推动，三是对金融管制的回避， 四是新科技革命的推动。
三、金融创新的影响
• 当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，主 要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的 运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用 力来实现的。当代金融创新使货币供求的机制、 总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很 大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及 其效果。但由于创新中金融风险有增无减，金融 业的稳定性趋于下降，因此必须加强引导监管以 扬利抑弊。
金融对经济的推动作用主要通过以 下途径实现：
• 1、通过金融运作为经济发展提供各种便利 条件；
• 2、通过金融的基本功能促进储蓄迅速转化 为投资，为经济发展提供金融支持；
• 3、通过金融机构的经营运作提高资源配置 和经济发展的效率；
• 4、通过金融业自身的产值增长为经济发展 做贡献。
不良影响和副作用主要表现在以下 三个方面：
第四节 金融创新与发展
一、金融创新是指金融业内部通过各种要素 的重新组合和创造性变革所创造或引进的 新事物。金融创新大致可分为三类：金融 制度创新、金融业务创新、金融组织结构 创新。 当代以发达国家为先导出现了大规模、全 方位的金融创新，其基本特征是新型化、 电子化、多样化、持续化。
二、引发当代金融创新的最主要原 因
商品经济的不同发展阶段对金融的需求不 同，由此决定了金融发展的结构、规模和 层次。金融发展的阶段主要取决于经济发 展的阶段。
二、金融对经济发展的推动作用:
• 1、 通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流 通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济 运作等，为经济发展提供条件。 2、 通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资， 为经济发展提供资金投入。如通过吸收存款和发行有价证 券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；通过发放贷 款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供 给等。 3、 通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融 通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。 4、 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
复习提要
• 关键词：
– 经济货币化、金融化、金融深化、金融压制、金融自 由化、金融创新、
• 思考题：
– 1. 如何理解金融与经济发展的辩证关系？ – 2. 如何认识金融是现代经济的核心 – 3. 一国的货币化程度受到哪些因素的决定？ – 4. 衡量一个国家金融深化的指标有哪些？
5.评述金融压制论和金融深化论。
问题与思考：
• 在过去的每个经济周期中，货币供应增长 率的降低总是先于产出的降低。因此，货 币供应是因，经济周期运动是果。试评述。
• 在最初的货币主义实证分析之后，凯恩斯 主义和货币主义经济学家的研究方针之间 有什么不同。
相关链接：
• 论金融创新与中国金融体制改革 • 国有商业银行体制再造及金融创新 • 关于商业银行金融创新若干问题的思考
• 2、加快金融体制改革，保证货币稳定和货币 流通的正常化。大力发展金融业，以便向社会 提供全面、便捷的金融服务，为提高货币化程 度创造良好的货币金融环境。
附4：金融压制论认为发展中国家货币金 融发展的特征主要表现在哪些方面？造成
金融压制的主要原因是什么？
• 发展中国家货币金融发展的特征主要表现在 以下四个方面：
三、金融深化
• 金融深化是指一个国家的金融和经济发展之间呈 现相互促进的良性循环状态。实现金融深化的前 提条件一是政府放弃对金融的过分干预；二是允 许市场机制特别是利率机制自由运行。衡量金融 深化程度的指标主要是金融资产的存量和流量、 金融体系的规模和结构、金融市场的运行和功能 等。 发展中国家在经济发展过程中应该解除金融压制， 推进金融深化。金融深化对于经济发展的促进作 用主要通过储蓄效应、投资效应、就业效应、收 入效应产生的。 对金融压制论和金融深化论的简要评价。
2、对发展中国家经济发展问题的专门、深入的研究， 弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西 方金融理论和发展经济学；
3、论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循 环的重要作用。
• 不足之处： 1、过分强调金融自由化； 2、过分强调金融在经济发展中的作用。