交易成本与企业成长分析
企业成长_企业生命周期与并购的关联性分析
一、企业成长路径：１、在企业经营结构层面上，企业成长的路径是：规模型成长→纵向成长→多角化成长→归核化成长（１）规模型成长是指企业某一产品产量的增加，并随之带来这一产品原有市场的扩大和新市场的开拓，目的是带来企业的规模经济。
（２）纵向成长是指企业沿着投入或产出方向的扩张，以带来交易成本的节约。
（３）多角化成长是指企业进行跨行业的生产和服务，以规避经营风险，使剩余资源能够得到更有效的利用。
（４）归核化成长是指企业围绕核心能力的适度多元化。
２、空间结构层面上，企业成长的路径是：单一地区→多地区→多国随着本地区或本国市场的不断缩小，企业必然产生向其他地区和国家发展的动机，尤其是空间结构的扩展还能为企业带来要素成本差价、增加市场份额、降低投资风险、获得汇率、税收等诸多利益。
二、并购的分类：并购是兼并和收购的简称，按企业之间的市场关系分，可以将并购划分为横向并购、纵向并购和混合并购：（１）横向并购涉及在同种商业活动中经营和竞争的两家或两家以上的企业。
（２）纵向并购是发生在处于生产经营不同阶段的企业之间的并购活动。
（３）混合并购是从事非相关业务的企业间的并购。
三、企业成长阶段与并购形式的对应性：１、在规模型成长阶段，存在着规模型成长与横向并购的对应性。
规模型成长阶段往往处于企业发展的初期，这一阶段行业的市场比较分散，但是生产力的不可分性存在着规模经济的潜能，因此，这一阶段企业的成长目标主要是通过生产的扩张，获得规模经济、获取更大的市场份额，提升企业的竞争力。
横向并购正是通过对行业内竞争性企业的并购使企业实现这一阶段的成长目标。
２、在纵向成长阶段，存在着纵向成长与纵向并购的对应性。
纵向成长阶段是规模型成长阶段的延伸。
因为规模经济是有上限的，一旦企业扩张到规模经济的边际点，企业自然会转向降低交易成本。
３、在多角化成长阶段，存在着多角化成长与混合并购的对应性。
出于降低或规避经营风险，充分利用剩余资源，尤其是纵向并购后产生的过剩资源，进入新兴行业索取新的利润源泉等目的，企业进入多角化成长阶段，混合并购使企业通过并购进入不相关行业，实现多角化成长阶段的目标。
《企业成长战略》PPT课件
• 纵向一体化的含义与形式
• 交易成本理论简介
• 纵向一体化的收益与风险
• 成功的纵向一体化
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案例1：日本与瑞士的手表业
• 瑞士手表在起步阶段走的是“家族式”和“作 坊式”的道路，靠着一丝不苟的家传手艺，零 件制造和成品表组装由不同的企业来承担。
• 日本的手表制造业（以精工集团为代表）在战 后得到恢复时，其纵向一体化程度就超过了瑞 士企业。
优先考虑自己拥有的原材料生产能力。
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战略风险（续）
• 生产失衡：生产能力不均衡使每个环节 都要销售产品。
• 占用资金：高固定成本和资金需求；退 出障碍大。
• 管理复杂：需要的管理知识增加。
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四、成功的纵向一体化
日本企业的纵向一体化
• 注重关键环节的一体化 • 注重对销售环节的一体化 • 广泛的采用准一体化
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【小资料】
• 英国著名的研究管理思维的大师——德·波诺，说了 这样一段话：美国企业界存在的一个很大的问题是： 当他们遇到麻烦时只会按照原方向加倍努力。这正 像挖金子一样，当你挖下20英尺但还没有发现金子 时，你的战略会是再挖2倍的深度。但是，如果金子 是在距你横向20英尺处，那么，不论你挖多久也永 远找不到金子。
组织形式：
1. 某个部门
2. 分公司
3. 控股子公司
产权形式：
– 完全一体化。全资或控股。
– 准一体化。参股。 编辑版ppt
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纵向一体化的程度与方向
纵向一体化程度： • 完全一体化； • 锥形一体化（部分一体化）。 纵向一体化方向： • 向前一体化（与产品流向相同）； • 向后一体化（与产品流向相反）。 • 纵向一体化（完整的产品流向）。
资本市场对企业成长性的影响分析
资本市场对企业成长性的影响分析资本市场是现代经济中的重要组成部分，它扮演着引领金融发展和推动企业成长的重要角色。
资本市场对企业成长性的影响具有多方面的层面，本文将就此展开分析。
首先，资本市场为企业提供了更广阔的融资渠道。
通过股票发行、债券发行等方式，企业能够从社会吸收更多的资金，进而扩大生产与经营规模。
融资的规模和速度对企业成长具有重要的推动作用。
比如，一家小型企业通过IPO上市获得了巨额募资，可以加大研发投入、开拓市场等，从而促进企业成长并提升市场地位。
其次，资本市场提供了企业进行并购重组的机会。
在市场竞争日趋激烈的背景下，通过并购重组可以快速实现企业的规模扩张和资源整合。
资本市场为企业提供了交易平台和定价机制，降低了并购的交易成本和风险，促进了企业成长。
例如，一家新兴企业通过收购了一家知名企业的核心技术和市场份额，进一步加强了自身的竞争实力和市场地位。
此外，资本市场提供了有效的风险管理工具，这对于企业成长具有重要意义。
通过在资本市场上进行期货、期权、衍生品等金融操作，企业可以更好地规避和管理市场价格和汇率波动带来的风险。
风险管理的有效性对企业成长尤为重要，因为它可以帮助企业更好地保护自身利益，稳定现有业务，并在市场波动中寻找新机会。
最后，资本市场还提供了一种全球化的平台，促进了企业跨国扩张。
通过发行海外上市、参与国际交易等方式，企业可以获得更广阔的市场和资源，进而实现全球化发展。
资本市场的国际化程度越高，企业跨国扩张的机会也就越多。
以中国企业为例，通过境外上市和海外并购，一些企业已经成为跨国巨头，进一步提升了企业成长性和国际竞争力。
然而，资本市场的影响也并非完全有利。
资本市场存在着周期性波动、信息不对称、投机炒作等问题，这些问题可能对企业成长带来一定的困扰。
例如，当市场波动剧烈时，企业的股票价格可能会受到较大的影响，进而影响企业的融资计划和经营决策。
此外，资本市场的投机炒作也可能导致企业经营目标的混乱，对企业成长性产生消极影响。
成本分析报告5篇
【导语】在经济发展迅速的今天，报告⼗分的重要，报告中涉及到专业性术语要解释清楚。
以下是整理的成本分析报告，欢迎阅读！1.成本分析报告 ⼀、综述 煤炭是⼯业⽣产的“粮⾷”，其价格占到了⽕电、钢铁、化⼯等⾏业⽣产成本的多半，煤炭价格的变化直接影响着上述⾏业的盈利⽔平。
⽽在煤炭⾏业，煤炭企业物流费⽤则⾼居成本之⾸，达50%以上。
换句话说，物流成本影响着⼯业企业的效益。
长期以来，由于国内煤炭综合物流通道建设以及煤炭现代物流发展的不完善，使得我国煤炭物流成本⾼于⽇美等发达国家。
据统计，中国1000公⾥的煤炭物流成本，是美国的10-15倍，⽇本的15-20倍。
就当前的现实⽽⾔，我国“西煤东送、北煤南运”以及“长距离、多周转”的煤炭物流格局难以改变，要想控制煤炭物流成本，运输是关键。
记者从中国物流信息中⼼获得的数据显⽰，2012年我国煤炭⾏业物流成本同⽐增长7.9%,增速⽐上年同期提⾼1.5个百分点。
其中，运输成本依然是控制物流成本的最重要环节，占全部物流成本⽐重⼀半以上；管理成本和利息成本合计所占⽐重超过20%，⽐上年同期⼩幅提⾼；仓储成本，保险成本，配送、流通加⼯、包装成本所占⽐重均较上年略有提⾼。
为了提⾼国内煤炭运输效率，同时降低运输的物流成本，今年1⽉，国家出台了《煤炭物流发展规划》，其中，涉及铁路建设“九纵六横”的规划。
所谓九⼤纵道是解决“北煤南运”的物流通道，六⼤横道解决“西煤东运”的物流通道。
⽽这些物流通道的⼀⼤亮点就是提出完善煤炭物流通道建设中，只提出了铁路通道和⽔运通道，⽽没有公路通道。
其⽬的是彻底调整煤炭运⼒结构：盘活铁路运⼒，拓展⽔运能⼒，压缩公路运⼒。
“规划”调整运⼒结构，⼀是对铁路运⼒在做增量同时盘活存量，⼒推铁⽔联运；⼆是对⽔运运⼒，提出加强沿海、沿江港⼝及⽔运通道。
对于新的煤炭物流规划的影响，东北亚煤炭交易中⼼董事长李洪国在接受记者采访时表⽰，煤炭物流规划是整个煤炭互联、价值链中重要的步骤。
成长型企业的财务战略分析
成长型企业的财务战略分析成长型企业是指在短期内迅速发展、快速扩张的企业。
要实现快速的发展，企业需要有有效的财务战略来支持和推动其业务增长。
以下是对成长型企业的财务战略的分析。
成长型企业应注重资金的筹集和管理。
在初创阶段，企业通常需要大量的资金来支持其业务的增长和扩张。
企业应积极寻求外部融资，例如通过股权融资、债务融资等方式来筹集资金。
企业还应注重对资金的合理管理，包括控制成本、优化财务结构，确保资金的有效利用。
成长型企业应制定明确的财务目标和战略。
财务目标可以包括盈利能力、偿债能力、资产回报率等方面的目标。
企业应根据自身的业务特点和发展阶段来制定相应的财务战略和措施，例如通过市场营销、产品创新、成本控制等方式来实现盈利能力的提升。
成长型企业应注重财务风险管理。
在快速扩张的过程中，企业面临着各种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
企业应对这些风险进行评估和控制，并采取相应的风险管理措施，例如购买保险、建立风险准备金等。
企业还应建立有效的内部控制体系，确保财务信息的准确性和可靠性。
第四，成长型企业应注重投资和并购的管理。
投资和并购是成长型企业实现快速扩张和增长的重要方式。
企业应根据自身的发展战略和目标，选择适合的投资项目和合作伙伴，并进行有效的投资管理和项目评估。
在进行并购交易时，企业应进行充分的尽职调查和风险评估，确保交易的合理性和可行性。
成长型企业应建立透明和规范的财务制度和报告体系。
透明和规范的财务制度可以提高企业的信誉和形象，吸引更多的投资者和合作伙伴。
企业应建立完善的财务管理制度和内部控制机制，确保财务信息的准确性和及时性。
企业还应定期发布财务报告，向股东、投资者和监管机构公开企业的财务状况和业绩。
成长型企业的财务战略应注重资金筹集和管理、制定明确的财务目标和战略、财务风险管理、投资和并购的管理以及建立透明和规范的财务制度和报告体系。
通过有效的财务战略的支持和推动，成长型企业可以实现快速的发展和增长。
基于交易成本理论的技术并购动因分析
四 交易 成 本 理 论关 于 并购 的动 因 解 释
四十 多 年 前 ，交 易 成本 经济 学 开 始 逐 渐为人所知。 从最初的理论创立到现在， 交 易 成 本 经济 学 在 概 念 上 、理 论 上 以及 实证 上获得了长足 的发展 。交易成本理论 以交 易 费 用 为基 本 分 析 单 位 ，用 替 代 、边 际 和 契约 的方法来研究企业的存在原因、边界 定位 、规模扩大 以及企业和市场的相 互替 代 关 系等 问题 。科 斯 通 过 引 入 交 易 费 用概 念 打 破 了市 场 机 制 没 有 成 本 的 原 始 假 设 。 他认 为交 易 费用 就 是 “ 用 价格 机 制 的 成 利 本” ，而企业 以作 为价格机制的替代物为显 著特 征 ， 其盈 利 来 源于 替 代市 场 价格 制 度 而 节约的交易费用。科斯认为 ， 当所涉及的先 前 由企 业 家 之 间 在 市 场 上 完 成 的 交 易被 组 织 起 来 时 ，这 便 是 纵 向 一 体 化 。 纵 向 并购 是 通 过 并 购 作 为 交 易 对 象 的企 业 ，将 交 易 转 入 企 业 内部 从 而 清 除 机 会 主 义 行为 而获 利 的。威廉姆森发展了科斯以交易成 本理 论解 释企业与 市场相互替 代关系的理论 ， 着重分析 了企业替代市场的动机 ，这 些动 机 促 成 了竞 争 企 业 之 问 的相 互 并购 。 张五 常认为基于交易成本理 论的企业 并购行为 并非是企业与市场的相 互替 代 ，而是要素 与 产 品两 大 市 场 的 相 互 替 代 ，或者 说 是一 种 合 约 与 另 一 种 和 约 的 相 互 替 代 。企 业并 购的边界是市场机会主义行为减少所带来 的费用降低额等于企业机会 主义行为增加 所 支 付 的 费 用 增 加 额 ，即企 业在 产 品市 场 上所产生的交易成本与企业在要 素市场上 所产生的交易成本额度相 等。 既然交易成本很大程度上左右 了企业 的并购意愿 ，因而从威廉姆森 的交易费用 二 因素决定理论出发来探讨 技术并购动 因 具有很大意义。威廉姆森认为决定交易费 用的 因素可 以归纳为涉及到市场结构和环 境 的交易 因素和涉及到人性假设 的人的因 素 。前者主要是指市场的不确定性 、潜在 的交易对手的数量 以及交易物品的技 术特 性 ，如资产专用性程度和交易频率 ；后者 指 交 易 主 体 人 性的 假设 是有 限理 性 和 机 会 主义 。这 些因素的核心是 由于资产专用性 带来的机会主义行为。上 文分析到技术并 购具有双主动性特征 ，即并购双方都有主 动 的并购和被并购的意愿 ，因此在探讨技 术并购动 因时应当站在并购方和被 并购方 两个 角度 去分 析 。 对于 并购方 ，相 关技术 并购能够直接 减少特定市场 中竞 争对 手的数量 。由于在 短时间 内迅速深化了原有技术基础 ，企业
企业成本总结汇报
企业成本总结汇报
尊敬的各位领导和同事们：
我很荣幸能够在这里向大家汇报我们企业最近一段时间的成本情况。
作为企业的财务部门，我们一直在努力控制和优化成本，以确保企业的稳健发展和可持续经营。
在过去的一段时间里，我们对企业的各项成本进行了全面的分析和总结，现在我将向大家做一份总结汇报。
首先，我们对企业的各项成本进行了详细的核算和分析。
在生产成本方面，我们通过优化生产流程和提高生产效率，成功降低了原材料和人工成本。
在销售和营销成本方面，我们通过精准的市场定位和营销策略，有效控制了宣传推广和销售费用。
在管理和行政成本方面，我们通过精简机构和流程，提高了管理效率，降低了行政支出。
总体来说，我们成功地控制了企业的各项成本，为企业的发展创造了良好的财务基础。
其次，我们对成本控制的效果进行了评估和总结。
通过对比往年的成本数据，我们发现企业的各项成本均呈现下降趋势，企业整体盈利能力得到了显著提升。
这充分证明了我们在成本控制方面所
做的努力取得了显著成效，为企业的发展和利润增长做出了重要贡献。
最后，我们对未来的成本控制工作进行了规划和部署。
我们将继续加强对各项成本的监控和管理，不断优化企业的生产和经营流程，进一步提高管理效率，降低各项成本。
同时，我们将加强对市场和行业动态的研究，及时调整和优化企业的经营策略，确保企业在激烈的市场竞争中保持竞争优势。
总之，我们将继续努力，不断提高成本控制的水平，为企业的可持续发展和长期稳健经营做出更大的贡献。
谢谢大家的支持和配合！
谢谢！。
企业的产生与发展
1.企业的产生与发展企业是社会发展的产物，因社会分工的发展而成长壮大。
它是生产力发展到一定水平的产物,是商品生产的产物，并随着商品生产的发展而发展.18世纪工业革命前后,随着生产力的提高和商品生产的发展，作为社会基本经济单位的企业，包括从事生产、流通、服务等活动的各种企业,开始大量出现。
随着社会生产力的进一步发展，企业技术装备的不断现代化,现代企业开始出现.以工业企业为例,它是在简单协作的手工作坊的基础上，逐步发展为工场手工业，最后才发展为以现代机器技术为基础的工厂制度，即现代工业企业.2.企业的定义对于中国而言,“企业”一词并非我国古文化所固有，它和其他一些现在实广泛使用的社会科学词汇一样，是在清末变法之际，从日本移植而来的。
而日本又是在明治维新以后,在引进西方企业制度的过程，从西文翻译而来的。
因此，探寻“企业”这个词汇的来源，就要从西方语汇中寻找.与“企业"相对应的词，英语中称为“enterprise”，它由两部分组成,“enter-”和“prise”,前者具有“获得，开始享有”的含义，可以引申为“盈利、收益"；后者由有“撬起、撑起”的意思,引申为“杠杆、工具"。
两个部分结合在一起，表示“获取盈利的工具”。
日本在引进该词时，意译为“企业”,从字面上看“企”表示企图，“业"表示事业，企业顾名思义是企图事业，专用于商业领域,则表示企图冒险从事某项获取利润的事业。
企业作为一种社会组织，是指“应用资本赚取利润的经济组织实体"。
美国《现代经济词典》把企业定义为：设在一定地点、拥有一个或一个以上的雇员的工厂、商店或办事机构。
我国台湾学者认为：企业是集合生产要素，如土地、资本、劳动者，在创造的动机和承担风险的准备下,对某种事业作出的有计划、有组织、讲求效率的经营.《中国企业管理百科全书》将企业定义为：从事生产、流通等经济活动,为满足社会需要并获取盈利,进行自主经营，实行独立核算,具有法人资格的基本经济单位。
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交易成本与企业成长分析作者：汤吉军陈俊龙来源：《江汉论坛》2010年第07期摘要:国有企业在成长中会遇到各种各样的问题,如规模过大、机构臃肿、效益不高。
如何解释,找出合理的机制促进国有企业的健康成长,成为急需解决的现实问题。
由于古典与新古典的局限性,在对待企业成长问题上,我们不能简单地停留在新古典经济理论框架中,要走出理论局限性,力求解释企业成长的诸多现实问题。
而以科斯、威廉姆森为代表的新制度经济学,为我们提供了交易成本这一分析工具,利用它来揭示企业成长的根源、界限、成长方向,从中找出解决问题的有效路径,从而更加现实地解释国有企业成长所面临的诸多问题。
关键词:企业成长;交易成本;产权制度;国有企业中图分类号:F271 文献标识码:A文章编号:1003-854X(2010)07-0031-05企业成长是指企业家或管理者配置资源于市场机会的发现,从外部获取或从内部配置资源来开发机会、创造或分配租金的过程①。
它不仅表现在资产额、从业人数、销售额、经营范围、产量等企业规模,而且表现在利润、企业文化理念、社会认同等其他方面,但最根本的表现形式在于企业价值的增长,企业成长往往伴随着企业规模的扩大,但如果企业规模扩大带来的是企业价值的下降,那么就不能算是真正的企业成长,只有能够带来企业价值增加,才是真正的企业成长,是良性的企业成长。
自从亚当·斯密开始,经济学家们的研究中就体现了关于企业组织的观点,尤其是在科斯发表《企业的性质》之后,经济学对企业理论的关注不断加强,成为了理论前沿,这些理论中包含着企业如何成长的问题。
古典经济学代表亚当·斯密认为,企业的产生源于分工的专业化程度的加深和市场范围的不断扩大。
分工程度的不断加深和市场范围的不断扩大,导致了专业化的出现,先前个人生产无法满足不断扩大的市场需求,因此出现了以协作为基础的集体组织,随着市场的不断扩大,这个组织不断复杂化,最终出现了企业组织。
至于企业的规模,斯密认为,分工的不断细化,促进了劳动生产率的提高,生产成本会降低,同样的产量可以以比其他企业低的成本生产出来,这就促使企业不断倾向于扩张,不断扩大企业规模。
但是由于时代的限制,斯密没有严密的企业成长的理论体系,只是间接地触及到了企业问题,没有找到企业规模扩张的界限,出现了斯密定理的两面冲突。
在新古典经济学家对企业成长的研究中,最主要的是马歇尔的企业理论。
马歇尔在其著作《经济学原理》中,对企业的研究采用了组织分工与演进的视角,将企业看成一个动态、复杂的有机体;提出了内部经济与外部经济的概念,认为企业的成长离不开两者;对于组织特征与绩效的关系而言,认为企业的组织形式影响着企业的绩效。
马歇尔虽然属于新古典经济学派,但由于传统范式的影响,他的企业理论并没有与主流经济学的厂商、竞争理论相融合,如他的外部经济理论难以用主流的分析技术来分析,因此在当时并没有得到充分的重视,随后的新古典经济学家也背离了马歇尔的思想。
从整体上来看,新古典经济学将企业组织作为“黑箱”(Black Box),等价于一个抽象的生产函数,企业内部复杂的安排均被抽象掉了,出现在理论组织中一个没有个性的“代表性企业”。
它的均衡产量是由特定竞争环境中的成本与需求曲线的交点决定。
这一理论并没有解释企业运营,它解释的是价格与产量的利润最大化行为的逻辑含义②。
在最优规模上,按照边际成本等于边际收益的要求进行边际分析,通过对产量的不断调整,实现企业利润的最大化,企业就是在选择最优规模和最优产量中不断成长。
新古典经济学完全忽视了对经济组织的研究,没有考虑制度因素对企业组织的影响,而是将其当成一种外生变量,也就看不到交易成本、组织结构、企业成员关系对企业成长的影响。
一、交易成本概念及企业成长的边界1. 交易成本理论概述新古典经济学假设在市场交易中是没有成本的,也就是不存在达成、履行责任的障碍,而现实中这一假设却是不成立的。
科斯从契约的角度研究企业问题,提出了交易成本的概念,认为企业和市场都是资源配置机制,市场配置依靠的是价格机制,企业配置依靠的是行政协调,而企业就是市场机制的替代物,实质上为的是节省交易者之间的交易成本。
威廉姆森将交易成本定义为“经济系统运转所要付出的代价或成本”③,从本质上说,它是人们在社会交换活动中为了达成合作所付出的各项成本,它存在于经济、政治、文化等各个领域。
从外延上看,按照威廉姆森④的分类,交易成本可以分为事前和事后成本,事前成本包括签约、谈判、确保契约得以实施所要付出的成本。
事后成本包括交易行为与目标不符时,解决造成双方不适应问题的成本;为了解决纠纷所建立起的治理结构并保持运转的成本;讨价还价的成本;保证成本,为了保证交易方兑现承诺所付出的成本。
对于交易成本产生的原因,威廉姆森将其分为人的有限理性、机会主义、资产专用性、不确定性、交易的频率、环境不确定性六种因素。
人的有限理性、机会主义是产生交易成本的主观条件,而资产专用性是产生交易成本的客观条件,其中机会主义最为根本。
威廉姆森还将资产专用性、交易频率、交易的不确定性作为交易的三种维度,它们不仅决定了交易成本的大小,还可以用来区分不同的交易,从而设置适当的治理结构,以有效地降低交易成本。
交易成本是对有限资源和社会财富的无效或低效配置,它的提出突破了传统古典与新古典经济学只认识到生产领域中的资源配置无效或低效,忽略了经济交换中有高昂代价的局限。
它本身是不可能彻底消除的,但是可以采取适当的措施进行降低,促进可能有利交易的顺利进行,“制度所提供的交换结构,加上所用的技术决定了交易成本与转化成本。
”⑤2. 交易成本视角下的企业成长边界从交易成本的角度来说,企业是市场机制的替代物,但是这种替代也是有限度的,否则就不会存在市场。
交易成本与企业组织成本的相对大小决定了企业成长的界限,企业的组织成本是企业运行所产生的各种成本,比如人员管理成本、生产管理成本、广告成本、员工工资、企业税负等。
科斯认为“一个企业将扩大到在厂商组织内部组织一笔额外交易的成本等于利用公开市场的交换进行这笔交易的成本,或等于另立一家企业的成本为止。
”⑥也就是说,只要市场交易成本大于企业组织成本,那么企业为了节省交易成本,追求利润的最大化,就会进行扩张,用企业权威代替市场交易契约,从而实现良性成长;企业组织成本随着企业规模的扩大不断增加,而当交易成本小于组织成本时,企业成长呈现出恶性,企业为了摆脱规模过大带来的各种非效率,会缩减规模,通过交易成本与组织成本的相互运动,当两者相等时,企业规模达到均衡点,停止成长。
威廉姆森是交易成本经济学的拓展者,十分注重交易成本的应用研究,他在企业边界的问题上加入了生产成本因素,更具有解释力。
他认为市场治理与企业治理的选择取决于交易成本和生产成本,他尤其注重资产专用性的决定性作用,提出了市场治理与企业治理的权衡模型。
为此,我们运用一个简单的经济模型进行分析。
现假设企业在产品生产上面临两种选择,一种是自行生产(原材料),这样就扩大了企业的规模,如纵向一体化;另外一种是从市场上购买,保持企业的现有规模。
并且假设由于无论是自产还是购买(Make or Buy),都是为了生产固定产量的产品,产品价格不变,因此获得的收益为固定值R。
内部交易成本为C1(k),市场交易成本为C2(k),企业产品自产的生产成本为C3,从市场上购买的成本为C4(k),k为资产专用性。
企业选择自行生产时的利润为∏1=R-C3-C1(k),企业选择从市场购买时的利润为∏2=R-C2(k)-C4(k),因此作为追求利润最大化的企业,选择自产还是从市场购买取决于∏1与∏2的大小。
设G(k)=∏2-∏1=C3+C1(k)-C2(k)-C4(k)。
当G(k)0时,选择从市场购买。
威廉姆森认为市场治理在生产成本上具有优势,而企业治理在建立不同的治理结构上具有较强的应变能力,因此C30,也就是说企业自产的生产成本高于市场购买成本。
设C2(k)-C1(k),当k=0时,产品就成为通用性资产,对于通用性资产,市场交易成本会很低,而选择自产会产生内部交易成本,形成浪费,因此C2(k)-C1(k)由于资产专用性越小,外部市场产品规模经济和范围经济的实现程度就越高,产品外购的成本就越低,因此,■>0,由于■图1资产专用性与市场治理选择由图1可知,当资产专用水平低于k时,市场治理为理性选择,这时能够充分发挥外部市场的规模经济与范围经济对产品生产成本的降低功能。
而当资产专用水平高于时,应当选择企业治理,这样能有效地避免市场交易中由于资产专用性过高而存在高不确定性,产生过多的交易成本。
边界曲线与横轴的交点k是企业治理与市场治理的边界点,此点对应的企业规模是最优的,应当采取混合治理模式,能够最大限度地节约交易成本与生产成本。
如果企业处于它的左侧,那么就进行市场采购;如果处于右侧,应当扩张企业规模,促进企业的良性成长。
二、交易成本视角下企业成长的路径选择上面的经济模型揭示了企业的边界,我们可以用来研究影响企业边界的因素,在此框架内对企业成长进行分析,以便建立适当的制度安排来降低交易成本,促进企业的良性成长。
1. 降低交易成本有助于企业成长企业的边界在于市场治理的生产成本与交易成本之和等于企业治理的生产成本与交易成本之和时的企业规模。
企业的合理边界不是静态的,是随着外部市场与企业自身条件的变化而发生移动。
因此,即使企业处于企业边界,但是通过降低交易成本也可以实现企业成长。
交易成本是影响企业成长的一个主要因素,它分为外部市场交易成本与企业内部交易成本⑦。
企业内部的交易成本体现在合作成本、组织成本、员工机会主义行为造成的损失及对其的防范成本等。
企业内部交易成本本质上来说仍是由于人的有限理性、不确定性、机会主义等因素造成的,例如代理成本,由于信息不对称,存在代理关系的企业往往存在着代理人为了自身利益最大化而损害委托人的败德行为,而为此所设计、实施相应的激励与约束机制来加强对代理人的制约,这往往也要花费一定的成本。
而外部市场交易成本,主要是由于信息不对称、有限理性,市场交易中存在着大量的不确定性所致,人们为了防范风险,产生了交易主体之间讨价还价、监督等交易成本,与政府的交易成本主要体现为税收、游说;与企业的交易成本主要体现为谈判、公关成本、监督、纠纷解决等方面;与个人的交易成本主要体现在广告宣传等方面。
如果在市场外部交易成本一定的情况下,降低企业的内部交易成本,就可以使企业边界向规模更大的方向移动;在内部交易成本一定的情况下,降低市场交易成本,实现企业边界向反方向移动。
这样会使企业从一个均衡点向另一个均衡点移动,无论如何移动,只要能够降低交易成本,都会增加企业的价值,实现企业的成长。
由于企业的资源是有限的,如果减少了交易成本,那么就能将更多的资源投入到企业技术进步和提高生产效率,降低生产成本,从而提高企业的价值。