项目评估-(第三讲)

0.29
0.19 0.27 1.43 0.73 0.56
W14Y14 W13Y13 W12Y12 F15 0.7 0.2 0.1 0.7 11.2 0.2 10.4 0.110.7 1 10.99
0.55
时间序列预测法（3） 指数平滑法
Ft 1 Ft a( M t Ft ) 或者Ft 1 （ a）Ft a1
5
项目投资环境评估
项目宏观背景评估 是否符合国民经济均衡发展的需要 是否符合区域经济的需要 是否符合国家的产业政策要求 项目微观背景评估 项目发起人的背景条件 项目发展概况 产品是否符合市场的要求 是否符合企业发展的要求 是否能将科研成果转化为社会生产力 是否能取得较好的经济效益、社会效益和环 境效益
市场总供应量=国内现有生产能力+在建项目生产能力 +已批拟开工项目生产能力+进口量 -退役报废的生产能力
市场总需求不足额=市场总需求量-市场总供应量
德尔菲法 神喻之地、阿波罗神、预知未来 Rand corporation（美国兰德公司）创造和推广 含义是通过卓越人物来洞察和预知未来 特点：匿名性、反馈性、一致性 缺点：时间长、成本高、草率收场
德尔菲法的实施步骤： 1）组成专家小组，一般不超20人 2）提出问题及有关要求，提供背景资料 3）专家分析，提出意见、分析原因 4）专家意见汇总，反馈给专家 5）专家意见综合处理 注意事项： 1）问题要清楚 2）问题数量不要太多，一般以2小时内答完为宜 3）调查者不能显露自己的倾向
• 销售增长率=销售额增加量／时间增加量
销售趋势分析法 产品普及率分析
• • • • 产品普及率在10%以下的，属于导入期； 产品普及率在10%～30%间的，大体上处于成长期； 产品普及率在50%～70%间的，大体上处于成熟期； 产品普及率在70%以上的，处于衰退期。
经验判断法
市场预测的综合分析 国内需求量=国内消费量+国内未满足的需求量 市场总需求量=国内需求量+出口量
• 简单移动平均法 • 加权移动平均数法 • 指数平滑法
回归预测法
简单平衡法
某商品的年需求量= 消费量＋当年出口量－当年进口量 ＋当年年末库存量－年初库存量
购买力估算法
预测期某种商品的 = 需求量
用于购买某类 预期居民商品 × 商品的支出 × 购买力 购买商品总支出
用于购买某种 商品的支出 用于购买某类 商品的支出
用于购买某种 预期居民商品 × 商品的支出 购买力 = 购买商品总支出
相关因素法
需求的收入弹性
产品年需求量=基期年产品需求量×（1＋产品需求的收入弹性 ×预测年较基期年收入的增长率）
年份 1991 1992 人均收入（元） 2000 2400 需求量（万件） 1.2 1.4 1.20 产品需求收入弹性
李 桂 君 宋 砚 秋
管 理 科 学 与 工 程 学 院
项 目 建 设 必 要 性 评 估
第三讲的内容与目的
内 容 目 的
项目概况的评估
明确如何说明项目的必要性 理解市场调查和预测的意义 熟悉市场分析的内容
市场分析
市场调查的内容 市场调查的方法 市场预测的内容 市场预测的方法
掌握市场分析的方法
设立项目的动因和方法
国民经济 和社会发 展的长远 规划
经济结构 调整的需 要 地区经济 发展的需 要 企业自身 发展的需 要
项目设立 的动因
投资建设项目的理由千差万别，但总体来说 是为了满足上面列出的需求。
设立项目的动因和方法
专家预测法 “专家”：
• 了解预测的目标； • 实践经验丰富； • 或理论水平较高，对预测目标有一定见解。
项目总图布置、生产能力及产品方案 项目的市场供求状况、资源的供给 项目的技术水平、工艺设计
项目的总投资、收入、总成本费用、税金及利润
项目的主要技术经济指标
《项目主要技术经济指标表》
序号 一 1 项目 建筑类 总建筑面积 平方米 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 单位 指标
二
1 1.1 1.2 2 2.1 2.2 2.3
市场分析
市场 预测
• 市场预测概述 • 市场预测的内容和程序 • 市场预测的方法
市场 调查
• 市场调查的程序 • 市场调查的内容
• 市场调查的方法
市场 分析
• 市场分析的概念 • 市场分析的意义
• 市场分析的作用
市场分析的概念和意义 市场分析的概念： 项目评估的市场分析是指在市场调查和市场预 测的基础上，根据项目产品的竞争能力、市场 规模、位置、性质和特点等要素做出“项目产 品是否有市场” 的专业判断一种分析技术。 市场分析的意义： 了解项目提供产品的市场现状 预测产品的发展趋势 项目财务分析与国民经济分析的基础
弹性系数均值
1.129
产品的预测需求量=1.2×（l＋1.129×6.5）=10.006（万件）
相关因素法
需求的价格弹性
预测年产品需求量=基年价格下的需求量×（l＋产品需求的价格弹性 ×预测年价格较基年价格的变化率）
时间序列预测法（1） 简单移动平均法
观察期季末 库存（万元） 1 2 3 10.6 10.8 11.1 n=3 预测 ---------离差 ---------预测 ----------
回归预测法
y a bx
年份 1991
• 式中：y——预测的因变量； • x——自变量； • a——纵轴截距； • b——直线的斜率。
-2 -24 4
销售量（万件） 12
1992
1993 1994 1995 合计（n=5）
12.5
13.2 13.5 14 65.2
-1
0 1 2 0
-12.5
13
14
10.4
11.2
11.63
11.1
1.23
0.1 0.563
11.66
11.44
1.26
0.24 0.662
时间序列预测法（2） 加权移动平均数法
观察期季末 库存（万元） 1 2 3 4 5 6 7 8 10.6 10.8 11.1 10.4 11.2 12 11.8 11.5 n=3 预测 ---------10.99 10.58 11.03 11.68 11.78 离差 ---------0.59 0.62 0.97 0.12 0.28
项目概况评估范围和目的
1 2 3 4 5 项目投资者的评估 项目提出背景评估 项目审批程序评估 项目发展概况评估 项目投资环境评估 投资者状况 背景是否成立 是否符合规定 发展情况
是否有利
1
项目投资者的评估
经济技术实力 经济—历史分析（近3年的财务报表） 技术—人员与专业结构 投资者的管理水平 组织结构 人员素质 资信程度
Ft 1
WtYt Wt 1Yt 1 ... Wt n 1Yt n 1
i t n 1

t
Wi
权重：0.1、0.2、0.7
9
10 11 12 13 14
11.9
12 12.2 10.7 10.4 11.2
11.61
11.81 11.93 12.13 11.13 10.64
市场分析的地位和作用
项目效 益分析 地址 选择 生产 规划 生产 规模 市场 分析
市场调查的程序 准备阶段 确定目标
• 探测性调查 • 描述性调查 • 因果关系调查
确定市场调查内容 调查阶段 选择调查方法 制定市场调查方案 整理阶段 总结阶段
市场调查的内容 市场环境调查 经济环境 政治环境 社会文化环境 自然地理环境 市场专题调查 产品需求调查 商品购买力与可供量调查 竞争能力调查
0.43
0.43 1.1 0.6 0.17 0.13 0.27 0.4 1.33
------10.82 11.1 11.3 11.38 11.68 11.84 11.88
------1.18 0.7 0.2 0.52 0.32 0.36 1.18
(1) M 15
Y14 Y13 Y12 3 11.2 10.4 10.7 3 10.77
市场预测的内容和程序 市场预测的内容 供应预测 需求预测 市场预测的程序 确定预测目标，制定工作计划 收集分析有关资料 选择预测方法，制定模型 分析评价预测结果 选定预测方案，写出预测报告
市场预测方法 近期需求的预测方法 简单平衡法 购买力估算法 相关因素法 发展趋势预测 时间序列预测法
调查的方法 普查法 直接调查法 走访调查 电话调查 书面调查 间接调查法 抽样调查法 单纯随机抽样法 机械抽样法 分层抽样法 分群抽场预测概述
市场预测的定义 以市场调查所获取的信息资料为基础，运用科学的分析 方法，对未来一定时期内市场发展的状况和发展趋势做 出的正确估计和判断。 市场预测的意义 帮助说明项目建设的“必要性” 。 市场预测的分类 宏观预测和微观预测 短期预测、近期预测、中期预测和长期预测 定性预测和定量预测 购买力预测、需求预测、供给预测、资源预测、价格预 测、市场占有率预测等 市场潜量预测和市场发展趋势预测 综合性预测和专项预测
Ei
Q1 Q0 I1 I 0 / Q0 I0
1993
1994 1995
2900
3600 4400
1.7
2.0 2.4
1.08
1.20 1.20
1996
1997 1998
5400
6600 8000
3.0
3.8 4.7
1.133
1.062 1.029
Ei
Q1 Q0 I1 I 0 / Q1 Q0 I1 I 0