债券知识简介

首次付息日
基准利率
调整系数
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到期日 发行人评级 是否可回售 票面利率 推算方法
利差
债券基本概念—交易市场
✓ 债券交易市场主要由银行间市场、上交所市场、深交所市场、柜台市场、其他五部分组成。 ✓ 场内市场：上交所市场、深交所市场。 ✓ 场外市场：银行间市场、柜台市场、其他。
深交所市场
上交所市场
柜台市场 其他
季付
月付
每年付息一次：各年度 的付息日为存续期内各 年中与起息日相同的日 期
每季度付息一次：起息日 所在月份加三个月后的对 应自然日为付息日
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债券基本概念—推算方法
✓ 起息日：2015-01-31，到期日：2015-05-20，计息方式：附息、付息频率：月付，首次付
息日：2015-02-28。生成付息计划如下：
债券基础知识篇
安徽兆尹信息科技有限责任公司
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债券基本概念—什么是债券？
债券（bond）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹 措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的
债权债务凭证。
收益性
利息收入+买卖债券赚取差额
安全性
收益较稳定，风险较小
债券特征
银行间市场
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债券基本概念—发行人评级
✓ AAA：受评主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 ✓ AA：受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低 ✓ A：受评主体偿还债务的能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低 ✓ BBB：受评主体偿还债务的能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般 ✓ BB：受评主体偿还债务的能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险 ✓ B：受评主体偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高 ✓ CCC：受评主体偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高 ✓ CC：受评主体在破产或重组时可获得的保护较小，基本不能保证偿还债务 ✓ C：受评主体不能偿还债务
截止日以到期日推算,若该 月无此日则为当月最后一 日
首次付息日
•2015.01.31～2015.02.28 •2015.02.28～2015-03-28 •2015-03-28～2015-04-28 •2015-04-28～2015-05-20
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第二个付息期开始：截止 日以首次付息日推算,若该 月无此日则为当月最后一 日
债券基本概念—浮动利率规则
✓ 计息方式为”附息”时，利率类型分为“固定”、“浮动”两种。选择“浮动”时，需要设 置浮动利率规则。
附息 方式
任何期限 高于、等于或低于 100元/百元面额
支付利息，不 支付本金
100元/百元面额
按照约定利率计算应付利息， 定期支付；到期时支付最后计 息期利息和本金。
Байду номын сангаас
首个计息期为100元/百 元面额，从第二个计息 支付利息和一 期开始，每期的本金值 定比例本金 要减去上一次付息时兑 - 付的本金额。
零息 方式
一般低于100元/百 元面额；如为本息 剥离债，则无发行 价格
超过一年
不支付
到期时按100元/百元面额兑付， 发行价/百元面额，如为 如为本息剥离债按特定金额兑 本息剥离债，则无本金 付； 值
高于、等于或低于
利随本 100元/百元面额
清方式
任何期限
不支付
100元/百元面额
按照约定的利率计算每年应付 利息，到期时一次性支付本金 和全部利息。
注：除 AAA 级和 CCC 级以下（不含 CCC 级）等级外，每一个信用等级可用“+”、“-” 符号进行微调，表示信用质量略高或略低于本等级。
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债券基本概念—债项评级
长期债评级 ✓ AAA：债券信用质量极高，信用风险极低 ✓ AA：债券信用质量很高，信用风险很低 ✓ A：债券信用质量较高，信用风险较低 ✓ BBB：债券具有中等信用质量，信用风险一般 ✓ BB：债券信用质量较低，投机成分较大，信用风险较高 ✓ B：债券信用质量低，为投机性债务，信用风险高 ✓ CCC：债券信用质量很低，投机性很强，信用风险很高 ✓ CC：债券信用质量极低，投机性极强，信用风险极高 ✓ C：债券信用质量最低，通常会发生违约，基本不能收回本金及利息
按照约定利率和剩余本金值计 算利息，定期支付，到期时按 照约定利率和最后剩余本金值 计算支付最后一期利息和剩余 本金。
债券基本概念—付息频率
✓ 计息方式为”附息”时需填写付息频率
半年付息一次：起息日所 在月份加六个月后的对应 自然日为付息日
每月付息一次：付息日 为每月中与起息日相同 的日子
年付
半年付
起息日向后
•2015.01.31～2015.02.28 •2015.02.28～2015-03-31 •2015-03-31～2015-04-30 •2015-04-30～2015-05-20
截止日以起息日推算,若当 月无此日则为当月最后一 日
到期日向前
•2015.01.31～2015.02.20 •2015.02.20～2015-03-20 •2015-03-20～2015-04-20 •2015-04-20～2015-05-20
流通性 可在流通市场自由转让
偿还性
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债券一般都规定有偿还期限，发行人必 须按约定条件偿还本金并支付利息
债券基本概念—基本要素信息
债券信息主要包含基本资料，付息计划，行权信息，评级信息。
交易市场
债券代码
起息日
发行价格
发行总额
发行人
债项评级
债券类型
是否可赎回
计息方式
付息频率
利率类型
营业日准则
计息基础
利息分配方式
计息方式分贴现、零息、利随本清和附息（附息式固定利率和附息式浮动利率）四种，一只债
券只能选择其中一种。
计息 方式
贴现 方式
发行价格 特点
一般低于100元/百 元面额
存续期间是
期限特点 否支付利息
本金值
或本金
不超过一 年（含） 不支付
发行价/百元面额
兑付本金和利息 基本含义
到期时按100元/百元面额兑付 本金及利息。
注：除 AAA 级和 CCC 级以下（不含 CCC 级）等级外，每一个信用等级可用“+”、“-” 符号进行微调，表示信用质量略高或略低于本等级。 短期债评级 ✓ A-1，A-2，A-3，B，C
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债券基本概念—债券分类
✓ 债券分类：同一只债券从不同维度看，可以分为不同的属性。
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债券基本概念—计息方式