农村金融理论基础概述
农金专题(5)：农业政策性金融
• 弊端:代理粗放；转嫁风险；公开寻租。
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(2)信贷业务自营阶段 (1997.1-1998.4)
• 1996 年7 月，国务院决定增设农发行分支机构:在总 行和省分行增设营业部，地市设分行，1995 年底贷 款余额5000 万元以上的县设县支行,不足5000 万元的 国家贫困县,由农发行地市分行派驻信贷组,其他县仍 由农行代理。截止1997年4月,机构增设完成,总数达到 2290个,对97%的信贷资产实现自营。
20多人仅负责1个国有粮库的贷款,还有的县支行
近3年没放过一笔贷款。
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(4)业务转轨与扩展阶段(2004.7～)
2004年7月,除履行粮棉油收购资金管理外 ,农发行得以允许拓展业务领域,形成“一 体两翼”业务格局:以粮棉油收购贷款业 务为主体,以农业产业化经营和农业农村 中长期贷款业务为两翼,以中间业务为补 充。
专题讲义(5)
农业政策性金融的功 能定位及其发展趋势
张乐柱 备稿 2015.3
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1.农业政策性金融概念及特征
1.1概念： 农业政策性金融是指为贯彻政府社
会经济政策或意图，不以商业性标准为 原则，以国家信用为基础，在农业及相 关领域从事资金融通，支持、保护农业 生产，促进国民经济协调发展和农业收 入稳定增加的一种特殊金融活动。
结论：(1)农发行的政策性体现在资金投向于准公共领域
,但它必须基于市场机制,享有贷款对象和贷款项目的 自主选择权,遵循信贷资金的严格程序。(2)可持续发展 的条件是其收益能够覆盖成本并有余,不足部分必须有 利益的补偿渠道——财政的支持:资金或政策。
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(2)农业发展银行市场定位的再探讨
农村金融学重点归纳
金融产品创新
根据农民的实际需求，创新推出 适合农业生产和农村生活的金融 产品，如农业保险、农产品期货 、农村产权抵押贷款等。
农村金融服务的发展趋势与挑战
发展趋势
未来农村金融服务将呈现数字化、智能化、综合化的发展趋势，金融科技将在农村金融领域发挥越来 越重要的作用。
挑战与对策
面对农村金融服务的挑战，需要采取一系列对策措施，包括加强政策引导和支持、完善农村金融基础 设施、提高农民金融素养和风险防范意识等。同时，还需要关注农村金融服务的可持续发展问题，确 保金融服务能够真正惠及广大农民群众。
农村经济发展面临各种风险，如自然灾害、市场风险、信用风险等， 要求农村金融提供更加完善的风险管理服务。
农村金融与农村经济的互动关系分析
相互促进
农村金融与农村经济是相互依存、相互促进的关系。农村金融为农村经济发展提供资金支 持和服务保障，推动农村经济持续发展；而农村经济发展则为农村金融提供广阔的市场空 间和良好的发展环境。
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04
农村金融与农村经济发展的关系
农村金融对农村经济发展的支持作用
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资金供给
农村金融为农村经济发展提供必要的资金支持， 满足农业生产、农村企业和农民的资金需求。
金融服务
农村金融通过提供存款、贷款、结算等金融服务 ，促进农村经济的货币化和信用化，提高农村经 济运行效率。
风险管理
农村金融通过保险、担保等风险管理手段，帮助 农民和农村企业规避和分散风险，保障农村经济 稳定发展。
农村金融学的现状
目前，我国农村金融体系已经形成了以农村信用社、农业银行、邮政储蓄银行等为主体的多元化金融机构体系， 为农村经济发展提供了强有力的支持。同时，随着互联网金融的兴起，农村金融也开始向数字化、智能化方向发 展。
国内外农村金融研究的理论综述
金融市场监管对农村经济社会发展和农民增收有重要的作用和意义,对其内涵的研究是至关重要的(李长健,2008) ,而金融监管必须调整涉农金融机构的功能定位,整合农村金融机构,提高服务质量,拓宽融资渠道(刘金顺,2010);从认识论的角度审视发现,界定农村金融监管的内涵,其核心之意是在于保障市场作用得到充分、高效率的发挥,市
场于失灵时又能够得到及时矫正或者市场作用得到弥补。金融本身是纯粹的经济问题,但金融监管却不仅仅是经济问题,而是综合了经济学、法学、管理学等多个学科的综合性课题。基于此,界定农村金融市场监管的内涵要考量经济的标准,又要顾及非经济的标准(马德功、臧敦刚等,2010)。
三、农村金融市场监管存在的问题及原因分析的研究现状
20世纪70年代初,为了尽快实现工业化,部分政府对农村金融采取金融抑制的政策(麦金龙,1973) ,同时也放缓了农村经济的发展。从历史角度来看,中国改革开放以后,由于农村的正式贷款只能用于田地农业生产用途,并且贷款使用期限与农业生产周期长度基本吻合,所以,其他的非正式贷款大部分应对突发、大额或者现实的非一般消费,如亲人丧葬婚嫁或者在建造家庭新房舍中使用等??因此,非正式贷款总是用于农户各自的目的,并在道义上给了农户信贷人以权威,通常情况下,农户正式贷款只用于农户个人预定的目的,而非正式贷款也不会使农业田地生产中的净流动资金增加。这是在农户信贷市场中,我国农村长时间存在的农户贷款供需结构(张杰,2000)。而现代农村金融制度能否建立的关键是政府能否有效增加农民的收入,资金供给能否切实满足农村微观金融的资金需求,能否培育现代农民(王芳,2005)。从金融供给与需求的角度来看,农村金融市场资金供给结构单一,金融供给与需求总量仍然存在较大资金缺口,当前农村金融供给远远不能满足农村金融需求,尤其是农村弱势群体的需要(张笑尘,2007)。
农村金融市场论
农村金融市场论出自MBA智库百科(/)农村金融市场论或农村金融系统论(Rural Financial Systems Paradigm)农村金融市场论的概述在农村金融理论的演变过程中，主要有农业信贷补贴论、农村金融市场论和不完全竞争市场理论。
20世纪80年代以来，农村金融市场论或农村金融系统论(Rural Financial Systems Paradigm)逐渐替代了农业信贷补贴论。
农村金融市场论是在对农业信贷补贴论批判的基础上产生的，强调市场机制的作用，其主要理论前提与农业信贷补贴论完全相反：(1)农村居民以及贫困阶层是有储蓄能力的。
对各类发展中国家的农村地区的研究表明，只要提供存款的机会，即使贫困地区的小农户也可以储蓄相当大数量的存款，故没有必要由外部向农村注入资金。
(2)低息政策妨碍人们向金融机构存款，抑制了金融发展。
(3)运用资金的外部依存度过高，是导致贷款回收率降低的重要因素。
(4)由于农村资金拥有较多的机会成本，非正规金融的高利率是理所当然的。
农村金融市场论完全依赖市场机制，极力反对政策性金融对市场的扭曲，特别强调利率的市场化。
该理论认为，利息补贴应对补贴信贷活动的一系列缺陷负责，而利率自由化可以使农村金融中介机构能够补偿其经营成本。
这样就可以要求它们像金融实体那样运行，承担适当的利润限额；利率自由化也可以鼓励金融中介机构有效地动员农村储蓄，这将使它们更加不依赖于外部的资金来源，同时使它们有责任去管理自己的资金。
农村金融市场论的评析农村金融市场论虽然替代了农业信贷补贴论，但它的功效或许并没有想象中的那么大。
例如，通过利率自由化能否使小农户充分地得到正式金融市场的贷款，仍然是一个问题。
自由化的利率可能会减少对信贷的总需求，从而可以在一定程度上改善小农户获得资金的状况，但高成本和缺少担保品，可能仍会使它们不能借到所期望的那么多的资金，所以，仍然需要政府的介入以照顾小农户的利益。
在一定的情况下，如果有适当的体制结构来管理信贷计划的话，对发展中国家农村金融市场的介入仍然是有道理的。
中国农村金融发展理论与实践研究
中国农村金融发展理论与实践研究一、概述农村金融作为金融体系的重要组成部分，对于促进农村经济社会发展、提升农民生活水平、推动农业现代化建设具有举足轻重的地位。
中国作为一个农业大国，农村金融的发展对于整个国家经济的稳定与发展至关重要。
随着改革开放的深入和市场经济的不断发展，中国农村金融体系也在逐步完善和创新，以适应农村经济多元化和金融市场化的需求。
中国农村金融发展仍面临诸多挑战。
农村金融机构布局不合理、金融服务覆盖不足、金融产品创新滞后等问题依然突出。
农村金融市场风险防控能力较弱，金融生态环境有待进一步改善。
深入研究和探讨中国农村金融发展的理论与实践，对于推动农村金融改革和创新，提升金融服务农村经济的能力具有重要的现实意义。
本文旨在全面梳理中国农村金融发展的历程与现状，分析农村金融发展的内在规律和外部环境，探讨农村金融发展的理论基础与实践模式。
通过对农村金融发展的深入研究，本文旨在为政策制定者提供决策参考，为金融机构提供创新思路，为农村经济发展提供金融支持。
同时，本文也期望能够引起更多学者和业界人士对中国农村金融发展的关注和思考，共同推动中国农村金融的健康、可持续发展。
1. 研究背景和意义随着中国经济的持续发展和城乡差距的逐渐缩小，农村金融作为支持农村经济和社会发展的重要力量，其地位和作用日益凸显。
长期以来，由于历史、体制和政策等多方面原因，我国农村金融发展面临着诸多挑战和困境，如金融服务不足、信贷资金短缺、风险防控薄弱等问题，制约了农村经济的健康发展。
深入研究中国农村金融发展的理论与实践，对于推动农村金融改革创新、提升金融服务水平、促进农村经济持续稳定增长具有重要的现实意义和理论价值。
本研究旨在通过对中国农村金融发展的历史回顾、现状分析以及未来趋势的预测，探讨农村金融发展的内在规律和影响因素，提出促进农村金融发展的对策建议。
文章将梳理中国农村金融发展的历史脉络和主要成就，分析农村金融在支持农村经济发展中的重要作用文章将结合国内外农村金融发展的理论与实践，探讨当前农村金融发展面临的挑战和困境，分析其原因和症结所在文章将提出促进中国农村金融发展的对策建议，包括加强政策引导、完善金融服务体系、强化风险防控等方面，以期为政府决策和农村金融机构改革提供理论支持和政策参考。
农村金融发展理论
农村金融发展理论农村金融理论的发展经历了一个逐步演进的过程，这一过程同时也是农村金融对农村经济发展影响机制与政策实践的变迁过程，也是农村的变迁过程。
这一演进过程经历了三个阶段，同时产生了：农业信贷补贴理论、农村金融市场理论、不完全竞争市场理论这三个具有代表性的理论。
其中农业信贷补贴理论是以金融抑制理论为参考依据，研究发展中国家农村金融发展状况得出的。
农村金融市场理论和不完全竞争市场理论分别建立在金融深化理论和金融约束理论的基础之上。
1.金融抑制与农业信贷补贴理论（1）金融抑制理论经济学家们认为，发展中国家普遍存在的金融抑制体现在金融制度的二元结构特征。
发展中国家的主要经济特征表现为二元结构，是指农村的落后与城市的发达之间是相对立的。
发展中国家金融和经济发展所表现出的二元结构，主要是经济发展的二元结构在金融发展过程中的体现。
金融发展二元结构作用下，一方面金融服务所涉及的领域和范围主要是富有的城市地区及少部分经济发达的农村地区；另一方面，大多数农村贫困村民及小企业不能够享受到现代化金融服务。
（2）农业信贷补贴理论农业信贷补贴理论是出现在20世纪80年代之前的主流理论。
该理论主要强调了在市场失灵背景下政府介入农村金融市场的必要性，由于农户储蓄能力低下和农业生产周期长、风险大的双重制约，使得商业性金融机构不愿为农业经营主体提供金融服务，农村经济主体不容易从正规金融机构获得融资。
从市场化的角度来看，农村经济主体很难从正规金融市场获取信贷资源，因此需要政府进行干预。
该理论主张：在市场失灵的情况之下，政府这只“看得见的手”就应该主动干预农村金融市场，发挥政策性的资源配置作用。
该理论旨在通过政府行为促进农村经济发展。
姚耀军甚至认为政府介入农村金融市场应当以非盈利性组织为主，通过低利率信贷补贴促使民间借贷等非正规金融退出市场。
农业信贷补贴理论看似可以通过政府行为促进农村经济发展，但是从长期来看，存在着许多弊端，政府深度介入的农村金融市场将完全失去市场化机制，导致市场缺乏活力，信贷资源也并不一定能够得到合理配置，信贷资源配置失衡还容易进一步加剧农村贫富差距，长此以往政策性农村金融机构也难以持续发展。
农村金融发展对提高农民收入的影响研究
农村金融发展对提高农民收入的影响研究目录一、内容描述 (2)1.1 研究背景与意义 (3)1.2 文献综述 (4)1.3 研究方法与数据来源 (5)1.4 论文结构安排 (6)二、农村金融发展概述 (7)2.1 农村金融发展的定义与内涵 (8)2.2 农村金融发展的理论基础 (9)2.3 我国农村金融发展历程 (10)2.4 农村金融发展的现状与问题 (11)三、农村金融发展对农民收入的影响机制 (12)3.1 提高农民收入的作用路径 (14)3.2 影响因素分析 (14)3.3 案例分析 (16)四、我国农村金融发展与农民收入关系的实证研究 (17)4.1 模型构建与变量选取 (18)4.2 数据描述性统计 (19)4.3 实证结果分析 (21)4.4 结果讨论 (22)五、提升农村金融发展水平，促进农民增收的对策建议 (23)5.1 加强农村金融基础设施建设 (24)5.2 创新农村金融产品与服务模式 (26)5.3 完善农村金融监管体系 (27)5.4 促进农村金融与农业产业的融合发展 (28)5.5 提升农民金融素养和风险防范意识 (29)六、结论与展望 (30)6.1 研究结论 (31)6.2 政策启示 (32)6.3 研究局限与未来展望 (33)一、内容描述本研究旨在探讨农村金融发展对提高农民收入的影响，随着国家对农村经济的重视与支持，农村金融作为农村经济发展的重要支撑，其发展水平直接关系到农民的收入增长和生活水平提升。
深入分析农村金融发展对农民收入的影响具有重要的现实意义。
农村金融发展现状分析：首先，对农村金融发展的现状进行全面梳理，包括金融机构数量、金融产品种类、金融服务覆盖等方面的发展情况，为后续分析提供基础数据。
农民收入状况分析：分析当前农民的收入水平、收入来源及结构，揭示农民收入增长中存在的问题和挑战。
农村金融发展与农民收入增长的关系研究：通过收集数据、文献资料，运用计量经济学等方法，深入分析农村金融发展与农民收入增长之间的内在关系，包括长期趋势和短期波动。
农村金融讲课教学课件.ppt
金融特点：金融决策的成本和效益是在时间上 分布的，而且决策者和任何其他人无法预先明确知 道的。这是金融决策区别于其他资源配置决策的两 个特点。 金融的基本原则：体系的最终功能是满足人们 的消费偏好。企业和政府等经济组织的存在是为了 实现最终功能。金融理论认为：人们的消费偏好是 给定的。虽然偏好会随着时间的推移而改变。人们 的行为被解释为用来满足其偏好。对企业和政府行 为的考察，是从其如何影响人们的福利这一角度出 发的。
学习农村金融学的6个理由
科学管理个人经济资源（古训言到“愚人同其金钱会迅 速分道扬镳”）。
有效处理商业事宜与活动（日常很难不与金融打交道， 无论是直接还是间接）。
寻求感兴趣和回报丰厚的职业（许多大的跨国公司的 CEO都具有从事金融的经历）。
理解国家宏观经济政策和公共选择（对政府经济政策的 判断）。
1.2--货币
货币的概念:
货币是充当一般等价物的特殊商品，体现一 定的社会生产关系（商品经济关系）。 货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手 段、储藏手段、世界货币。 货币的形式：实物货币（贝、牲畜、株玉等） ---金属货币（铜、金等）---纸币（最早出现于公 元11世纪宋朝）---信用货币（人民币是信用货币， 以银行券、票据等流通为基础，信用货币以现金、 银行存款两种形式）
第一节：金融的涵义
1. 金融的定义 2. 家庭的金融决策 3.企业的金融决策
1、金融的定义
金融的背景：进入21世纪，随着经济的快速发 展，我国已经实现现代化第二步战略目标，人民生 活总体上达到小康水平，向第三步战略目标迈进， 进入了全面建设小康和谐社会，加快推进社会主义 现代化的新的发展阶段。经济发展出现新的特点， 金融日益显示起重要作用。 社会主义市场经济的发展，由以往主要依靠财 政的支持，转变为主要依靠金融的支持； 资金的再分配以往主要通过财政，在市场经济 条件下更多地通过金融；
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（一）理论前提及主要结论
理论前提： 一方面，农村信贷市场的失灵为政府干预提供了理论 前提。 另一方面，许多发展中国家的农村信贷政策总是与 政府的农业和农村发展战略分不开，农村信贷政策常常 被政府作为实现诸如社会、政治、公平等政府发展目标 的工具，金融扶贫也成了政府农村信贷政策的重中之重。
续
❖ 主要结论与政策主张： ❖ （1）为增加农业生产和缓解农村贫困，有必要加强对农村
农村金融即农村货币资金的融通，指以信用手段 筹集、分配和管理农村货币资金的活动。
在农村这个 特定环境、 条件下进行
采用的手段 是ห้องสมุดไป่ตู้用
作用的实体 是资金
表现的形态 是货币
涉及面广
政策性与 商业性共存
特点
风险较高 管理较难
农村金融的构成
农村金融是整个社会金融服务的一部分，包括：
农业金融指为与农业活动相关的各种活动提供的金融服务活动， 如向购买化肥、市场化生产的农户提供贷款，或以满足农户和 农业工人特定需要的保险。
1.严重的金融抑制效应 2.低息贷款难以瞄准穷人 3.低息贷款并不廉价 4.金融机构难以持续发展
（四）、对农业信贷补贴理论的反思
农业信贷补贴理论的缺陷主要表现在三个方面：
①如果农民存在可以持续得到廉价资金的预期，那么农民就缺乏储蓄 激励，这使得信贷机构无法动员农村储蓄以建立自己的资金来源，从 而农业信贷成为纯粹的财政压力。（无法动员储蓄，缺乏自我积累能 力）
②当低利率上限使得农村贷款机构无法补偿由于贷款给小农户而造成 的高交易成本时，那么政府信贷的分配就会偏向于大农户，这使得低 息贷款的主要受益人不是本村的穷人，低息贷款的补贴被集中并转移 到使用大笔贷款的较富有的农民身上。（贷款目标偏离）
③政府支持的、不具有多少经营责任的农村信贷机构缺少有效地监督 其借款者投资和偿债行为的动力，这样会造成借款者故意拖欠贷款。 （大量不良贷款形成）
农村金融是农村经济的神经中枢，通过稳定农村 货币流通，保证农村商品流通的正常进行。
三、农村金融的系统性
作为一个系统来看：
农村金融是经济系统中的一个子系统
实体 城 市 农 村
金融
图1-2 农村金融是农村经济系统和金融系统的交集
农村金融本身是一个独立的系统
作为一个独立的系统，它由若干要素组成，包括：
成本特别低，并能持续地提供微型金融服务 ❖ （3）因为金融中介的专业化，金融市场范式将有
助于提升范围经济、规模经济和效率
（二）、政策主张和可能的缺陷
农村金融市场论的政策主张主要包括： 放松农村利率管制
取消定向补贴信贷制度 引导农村非正规金融的发展 金融机构的可持续性是最佳的判断标准
可能的缺陷：
实践表明，金融市场论的功效并没有想象中的那 么大。 例如，利率自由化
（二）作用
筹集和分配 农村资金，支 持农村经济 建设和农业
生产发展
调节货币 资金、稳定
农村经济
管理农村资 金，提高农村
经济效益
第二节 农村金融理论
农业信贷补贴论
不完全竞争市场论
农村金融市场论
一、农业信贷补贴论
农业信贷 补贴论
农业信贷补贴论（Subsidized Credit Paradigm）也称农业融资论，是农村金融发 展的一种旧的理论范式。在20世纪80年代以 前，农业信贷补贴论是处于主导地位的农村金 融理论。
宏观层次 中观层次
金融监管系统 金融机构系统
农村金融供给系统
微观层次
金融需求主体系统
农村金融系统的特性
1. 整体性与相关性 2. 环境适应性与动态性 3. 农村金融产业发展与
农村发展的关联性
四、农村金融的地位和作用
（一）地位
农村金融 在农村 再生产过程中 处于中介
地位
农村金融 是农村资金
的总枢纽
农村金融反作用 于农村经济
农村生产力发展水平与农村商品经济的发育程度 决定农村金融活动的规模与发展程度。
农业与农村经济效益的提高从根本上决定着农村 金融效益的提高。 农村金融的业务内容与发展速度取决于农村经济 发展对资金的需求状况。
农村经济发展对于农村金融需求旺盛。
农村金融是农村经济运行的中心，通过融通农村 货币资金，优化配置农村社会资源。
思考
❖ Q1：什么是金融？ ❖ 什么是农村金融？ ❖ 农村金融与城市金融主要区别？ ❖ Q2：农村金融的特点？特殊性？ ❖ Q3：你对目前中国的农村金融有多少认识和了解？ ❖ Q4：你认为中国农村金融最大的问题是什么？ ❖ Q5：你认为如何解决中国的农村金融问题？
第一节 农村金融概述
一、农村金融的含义与特点
三、不完全竞争市场理论
❖ （一）理论前提与主要结论
❖ 理论前提：
❖ 不完全竞争市场理论认为，农村金融市场并非一个完全竞 争的市场，存在严重的信息不对称问题，因此，无法完全 依靠市场机制培育出一个农村需要的金融市场。
二、农村金融市场论
（一）理论前提及主要结论
理论前提: ①农村居民以及贫困阶层是有储蓄能力的。 ②低息政策妨碍人们向金融机构存款，抑制了金融机构 发展。 ③运用资金的外部依存度过高，是导致贷款回收率降低 的重要因素 ④由于农村资金拥有较多的机会成本，非正规金融的高 利率是理所当然的。
主要结论：
❖ （1）利率和交易成本共同决定了金融服务的需求 ❖ （2）非正规金融是有效率的，原因在于相关交易
小额信贷存在于城乡，主要是为城乡贫困群体和低收入人群、 微型企业提供包括信贷在内的金融服，也有专门的农村小额信 贷，主要为农业和农村领域的中低收入群体提供融资服务。
政策金融是政府为了实现一定的宏观经济政策目标而对一些商 业金融机构不愿意进入的领域提供的金融服务。
二、农村金融与农村经济的关系
农村经济决定 农村金融
经济活动的政府干预力度，从农村外部注入政策性资金、并 建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。 ❖ （政府干预；从农村外部注入资金；建立非盈利性金融机构） ❖ （2）为缩小农业与其他产业之间的结构性收入差距，对农 业的融资利率必须较其他产业要低。 ❖ （低利率） ❖ （3）大力发展以贫困阶层为目标的专项贷款。 ❖ （目标贷款）
（二）、农业信贷补贴论下政府干预农村金融的途径
1.农业发展银行
补贴性贷款
目标贷款
限制商业银行向农村 发放贷款
3.目标信贷 优惠再贴现
2.对商业银行的限制
限定商业银行对农村地区的 信贷利率，即利率上限政策
规定商业银行必须按资产业 务额或负债业务额一定的比 例向农村地区发放农业信贷
（三）、农业补贴信贷及其绩效分析