普莱切特：让波浪理论在市场发挥作用
多空操作秘笈
多空操作秘笈(Stan Einstein's Secrets for Profiting in)作者：Stan Winston 中文名；史丹温斯坦著江恩測市理論作者：岑衛忠甘氏理論：型態-價格-時間作者： James A. Hyerczyk譯者：艾瑪出版社：寰宇出版股份有限公司股市心理學作者：約翰．史考特、珍．阿貝特；圖書分類：金融與商務 /投資 /投資入門譯者：齊思賢書名：市場互動技術分析圖書分類：金融與商務 /投資 /概論作者： John J. Murphy操作生涯不是夢作者： Dr Alexander Elder譯者：黃嘉斌书名；江恩測市理論江恩(William Delbert Gann)，生於1878年，美國德州人。
他以精於投資著稱。
在其漫長的投資生涯中，他認識到若要投資成功，必須真正了解市場。
他通過多年的反覆實踐，最終總結出一套獨特的買賣規則，以及成功的買賣技巧。
江恩的理論，見解獨到，自成體系，一向被視為其中一種最重要的技術分析理論；其準確的預測，常為投資者所津津樂道。
江恩理論雖備受重視，但不少人都認為其內容深邃，不容易學習。
為了令更多人清楚了解江恩理論，本書嘗試全面而系統地介紹此理論的主要內容，同時並結合中外股市的歷史數據和走勢，以實例詳細論述，務求令大家有效掌握江恩理論的精要。
书名；甘氏理論：型態-價格-時間甘氏理論是一套十分有效的分析方法，但甘氏本身的著作相當晦澀而難以理解－本書讓你輕易地登堂入室，一窺究竟。
在各種常用的分析與預測方法中，甘氏理論常被誤用與誤解。
這本劃時代的著作中，技術分析專家Jamer Hyerczyk非常清晰地說明甘氏的交易理論，並且把理論工具納入實際的交易系統中。
如果你想學習甘氏的方法，本書是很好的起點。
Jim Hyerczyk寫了一本擲地有聲的入門書，每位學生都該放在書架上。
此外，這本書處理了將理論方法付諸運用的實務性挑戰。
书名；股市心理學內容簡介進出時猶豫不決，擔心買高賣低；在多頭市場時，無法克制追漲的誘惑；面對空頭，又耐不住恐懼殺到最低，你一定經歷過同樣的掙扎，並屢屢懊悔自己讓情緒毀了原本的精心研究。
炒股必读经典书籍
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第一部分、关于道氏理论1、股市晴雨表（美）汉密尔顿2、道氏理论－－市场分析的基石陈东第二部分、K线技术1、日本蜡烛图技术（美）史蒂夫。
尼森2、股票K线战法（美）史蒂夫。
尼森3、蜡烛图方法：从入门到精通（美）斯蒂芬W.比加洛4、主控战略K线（台湾）李进财谢佳颖阿民第三部分、关于波浪理论1、波浪原理（美）艾略特2、艾略特名著集（含自然的法则）（美）小罗伯特.R.普莱切特3、艾略特波浪理论－－市场行为的关键（美）小罗伯特.R.普莱切特4、艾略特波浪原理三十讲侯本慧、郭小洲5、费波纳茨奇异数字的应用和买卖交易策略罗伯特。
费雪第四部分、关于江恩理论1、华尔街四十五年（美）江恩2、江恩理论——金融走势分析（香港）黄柏中3、江恩投资实战技法侯本慧、郭小洲4、江恩角度线与时间之窗侯本慧、郭小洲5、江恩投资几何学原理候本慧第五部分、关于混沌和分形1、证券混沌操作法（美）比尔。
廉姆斯2、证券交易新空间－－面向21世纪的混沌获利方法（美）比尔。
廉姆斯3、资本市场的混沌与秩序（美）埃德加。
E。
彼得斯4、分形市场分析－－将混沌理论应用到投资与经济理论上（美）埃德加•E•彼得斯第六部分、交易心理1、直觉交易商（美）罗伯特。
库佩尔2、冷静自信的交易策略（美）理查。
迈克尔3、重塑证券交易心理－－把握市场脉搏的方法和技术（美）Brett N. Steenbarger4、投资心理规则：锤炼赢者心态（美）罗伯特.库佩尔；霍华德.阿贝尔5、投资心理学（美）杰克．伯恩斯坦6、金融心理学－－掌握市场波动的真谛（修订版）（挪威）拉斯.特维斯第七部分、关于技术方法1、股市趋势技术分析（美）约翰.墨吉2、期货市场技术分析(美)约翰•墨菲3、期货交易技术分析（美）施威格4、股价型态总览（美）David L. Bradford,Allan R. Cohen5、专业投机原理（美）维克多•斯波朗迪6、股票大作手操盘术（美）杰西•利物默7、操作生涯不是梦（美）Alexander elder8、期货交易策略（克罗谈投资策略）（美）斯坦利.克罗9、你也可以成为股票操作高手（日）立花义正10、短线交易秘诀（美）拉瑞。
关于波浪理论的数浪口诀
波浪理论之数浪口诀投资者应了解，艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分，第一，为波浪的形态；第二，为浪与浪之间的比例关系；第三，为浪间的时间间距，而这三者之间，浪的形态最为重要。
所谓数浪的基本规则，只有两条。
如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚定不移，可以说已经成功了一半。
数浪的两条基本规则：一、第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。
在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。
二、第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。
除了以上两个在数浪时的铁律外，还有两个补充规则，这两个补充规则并非是牢不可破的铁律，它主要是帮助投资者能更好的判别浪型，协助正确数浪工作。
补充规则一：交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。
第二浪和第四浪就性质而言，都属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有许许多多种子类型。
这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。
补充规则二：股市在上升一段后进入调整期，尤其是当调整浪仍属于第四浪的时候，多数会在较低一级的第四浪内完成。
通常情况下，会在接近终点附近完结。
这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略，不使投资者操作犯方向性的大错，铸成不可逆转的局面。
数浪是高手的游戏，您如果有兴趣不妨也看看，细细品位必有裨益。
是长了点，能理解多少就理解多少，慢慢体会。
希望对朋友们有用。
每张小的浪型图上都有一个字：“推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪；希望大家留意！口诀一：一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长；三三相隔十五段，五三交错亦寻常；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；A浪止住回头看，A3A5不一样；三波之字双回撤，五波右肩做B浪；回撤二次分三五，三波弱来五波强；B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；口诀二：调整浪型有三种，之字平坦三角型；之字三段a b c，5-3-5浪要记清；特殊情况双之字，七波两个之字型；平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在BC中；口诀三：无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；不管扩张与收缩，万变不离是五波；三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；口诀四：双三特例七段波，两波调整来组合；待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；=============================================口诀之详细说明--一三五浪可加长，每段细分五小浪；指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项：第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长；第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长；第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；另有等长九段波，顶底不连通道长；这段口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下：第一：该浪分为九个子浪；第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。
(艾略特波浪国际公司)波浪理论问答集锦
EWI（艾略特波浪国际公司）波浪理论问答集锦这些问答均摘译自艾略特波浪国际公司的网站，译文忠于原文内容，并不代表齐子非的观点。
我会陆续在本帖子上补充翻译新的问答，希望对你有些用处：）如果大家对译文的内容有疑问或者有需要探讨的地方，希望另外开贴供大家讨论。
以免影响本贴的连贯性，呵呵。
1）你是如何判断浪1开始启动了，又是如何识别浪1已经终止了？Tom Denham：要鉴别一个新的波浪的启动，最重要的是分辨出上一个波浪的终点！我们密切关注两者的衔接关系，当一浪终结的时候那就是另一浪的启动开始了（嘿嘿，你觉得这是废话吗？）。
一个真正的浪1将完成五个子浪的运行后才能终止。
延长有时候会使问题变得复杂，这个时候你也许要等到一个低量的a-b-c回撤出现后才能确定浪1已经结束了。
2）对于向下趋势的浪3，是否需要令人震惊的坏消息来启动？Wayne Gorman：社会行为学表明了两者之间没有因果关系。
例如，1929年和1987年的股灾发生的时候，当时并没有什么特殊的新闻事件。
相反，911事件发生之后，股市（道指）却上涨了6个月。
社会行为是社会情绪趋势的结果，它遵循波浪理论的形态，并在股市中得到最好的体现。
我们的研究表明，社会行为对社会情绪并不构成回馈机制，因此社会行为对社会情绪未来的轨迹也不会有什么影响。
3）根据我对你立场的理解，2002年10月10日的底部（道指）并不是熊市的终点，从那时起的上涨属于调整浪。
如果市场价格继续上涨，那么到达什么水平的价位时你才会改变你的主意？Tom Denham：从波浪理论的角度来判断市场是牛市还是熊市，并不是基于价格水平，而是基于价格形态。
向上的调整浪预示了大一级的趋势仍然是向下的，新的底点还将来临。
只有当相对级别的驱动浪开始向上展开时我们才会重新评估目前的熊市立场。
我理解，确定一个价格水平来作为判断熊市终结的里程碑会让人舒服得多，但是将市场过度简单化是很危险的。
4）应如何训练辨认波浪形态的能力？能推荐一些从即时图表上培养数浪能力的方法吗？Tom Denham：好的。
波浪理论简介
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4.双三形和三三形
为两个或三个简单形态的组合。 类似于矩形整理。
b X b b X b X b
a c a
c
a c a
c a c
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四、波浪之间的比率
1.菲波纳奇数列 波浪理论中所用到的数字都来自这个数列。 菲波纳奇数列是数学上很著名的一个数列， 它是由13世纪意大利伟大的数学家菲波纳 奇(Leonardo Fibonacci)发现的，最初是 作为关于兔子繁殖的数学问题解答而写出 来的。
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如果本浪是上升，上一级别的浪是上升， 则分成5浪； 如果本浪是上升，上一级别的浪是下降， 则分成3浪； 如果本浪是下降，上一级别的浪是上升， 则分成3浪； 如果本浪是下降，上一级别的浪是下降， 则分成5浪。
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3.各个波浪的特性
不论波浪层次(级别)的高低，每一类波浪 都有类似的特性。 第1浪： 通常只是由一小部分交易者参与的微弱的 波动。 一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。
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第2浪： 浪2卖出是十分凶恶的。 最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转 向启动下一浪(浪3)。
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第3浪： 浪3刚启动时，交易者并不确信这是一次向 上的趋势，而是利用这次波动增加空头， 因而有大量的停损单将在浪1顶部上方出 现。
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在浪1顶部被突破的同时，那些停损单被触 及了。根据停损量的大小，将在浪3上产生 一个跳空缺口。在浪3上升的过程中，出现 跳空缺口是一个好的现象。
具体又分常规的、扩散的和收缩的三种。 在常规的平台型调整中，每一浪的长度都 是相同的，形态结构为3－3－5。
证券从业人员必读书籍
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关于读书体会我会不断发上来以方便大家！常见书目：《1》道氏理论1.股市晴雨表（美）汉密尔顿推荐！2.道氏理论(完全版)必读书!道氏理论最好的书！《2》K线1.日本蜡烛图技术（美）史蒂夫。
尼森重点推荐2.股票K线战法（美）史蒂夫。
尼森重点推荐3.蜡烛图方法：从入门到精通（美）斯蒂芬 W.比加洛一般4.主控战略K线（台湾）李进财谢佳颖阿民暂缺，那位兄弟有发上来看看5.蜡烛图精解重点推荐《3》波浪理论1.波浪原理（美）艾略特2.艾略特名著集（含自然的法则）（美）小罗伯特.R.普莱切特3.艾略特波浪理论－－市场行为的关键（美）小罗伯特.R.普莱切特4.艾略特波浪原理三十讲侯本慧、郭小洲5.费波纳茨奇异数字的应用和买卖交易策略罗伯特。
费雪《4》江恩理论1.华尔街四十五年（美）江恩值得一读！2.江恩理论——金融走势分析（香港）黄柏中3.江恩投资实战技法侯本慧、郭小洲4.江恩角度线与时间之窗侯本慧、郭小洲暂缺5.江恩投资几何学原理候本慧《5》混沌和分形1.证券混沌操作法（美）比尔。
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波浪理论发展史
波浪理论的发展史一、波浪理论的产生拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理论的创始人。
大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。
在随后的25年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职，后来大病了一场，并在1927年退休。
退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。
至此，倘若艾略特安心颐养天年，不去思索，发现提升自己的话，他只能是以碌碌无为的糟老头，但恰恰是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。
这里有一个传言，就是当年艾略特炒股炒赔、心绪不定，走至海边看到浪打悬崖，在思忖之际从奔涌的海浪中悟出了股价起伏的规律。
关于这点，后来艾略特也在书中指出，他对证券行情走势“波浪理论”分析方法的思考源头是类似于月球引力而造成的潮汐起伏之类的自然法则，由此他联想到万事万物必然也蕴含着类似自然规律的道理。
艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分，这一法则支配人类所有的活动。
1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯编辑的查尔斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins )取得了联系，告诉了他自己的发现。
到了1938年，柯林斯帮助艾略特开始了他的华尔街生涯，并为他出版《波浪理论》。
这就是名垂青史的波浪理论的奠基之作与。
此同时，柯林斯还举荐艾略特担任了《金融世界》（Financial World)杂志的编辑。
1939年，艾略特在《金融世界》上发表了12篇精心制作的文章来宣传自己的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。
这部著作是公认的艾略特把波浪理论的运用突破了证券市场，涉及到了更广泛人类活动的发展规律的一部宏著。
这是波浪理论的经典之作。
二、波浪理论的发展在艾略特之后，还有很多研究人员为波浪理论的建立和发展做出了贡献。
进入期货市场必看的经典书籍
)我的期市学习经历和心得我认为要想做到稳定的获利必须要经历过四个阶段的学习:一,看不懂行情的阶段:时间大约在三到六个月的时间这个阶段指的是刚进入期货市场的朋友,由于是刚进入,所以对期货市场缺少基本的了解,这个阶段的主要任务是学习,我认为下面的书籍是必须要读的:1,期货市场教程, 全国期货从业人员资格考试专用书2,期货交易实用指南3,期货市场技术分析约翰.墨菲著4,日本蜡烛图技术史蒂夫.尼森著5,短线交易秘诀6,市场轮廓理论7,投机智慧8,期货操作策略以上的几本书至少要读三遍以上,我想在你基本读懂了这些书之后,你已经对期货市场有个一个相对比较完整的认识了,但是即使是这样,这个阶段你最好只做模拟操盘,实盘最好不做,如果你要问我为什么实盘不要做,那么我可以告诉你这是我的经验之谈,信不信由你.二,实盘操作初步阶段由于有了对期货市场的初步认识和模拟操作的基础,这个阶段你已经可以不入实盘操作了,但是每次仅限一手,就象刚开始学游泳一样,你现在还只可以在河边游,而不能游的太远,否则在没有帮助你的情况下你可能会被淹死,在期货里就是有可能你会被爆仓.这个阶段你需要熟读下列书籍:二,进阶阶段必看的书籍1,专业投机原理2,期货交易技术分析3,系统交易方法4,证券期货投资计算机化技术分析原理5,艾略特波浪理论6,证券混沌操作法7,股票作手回忆录8,投资市场秘诀这个阶段的主要任务是积累实盘操作经验,摸索适合自已的投资理念的阶段,时间大概也要三到六个月左右.三,更精通阶段这个阶段的投资者已经相对比较成熟了,通过学习和实盘操作已经基本上形成了自已的操作风格,原先以为的技术分析的重要性已经渐渐的被风险管理和心理控制所代替,明白了能够稳定获利的最主要原因不是技术分析,风险管理能让我们在市场上生存下来,而心理控制则能让我们在市场上稳定的获利,这个阶段要看的书籍如下:1,投资学2,金融炼金术3,直着交易商-----开发你内在的交易智慧4,冷静自信的交易策略5,金融心理学6,股市心理学7,投资心理规则----锤炼羸者心态8,投资智慧论语但是即使是这样,投资者仍然不能稳定的获利,但是这个阶段的投资者,整体上已经基本上不会亏钱了.这就需要进入下一阶段的学习了.这就是第四个阶段:稳定获利阶段:我的期市学习经历和心得四,稳定获利阶段这个阶段投资者要看的书籍如下:1,孙子兵法2,五轮书3,胆商4,人性的优点全集5,西藏生死书6,道德经7,菜根谈8,圣经通过这个阶段的学习,投资者已经可以做到稳定的获利了,已经形成了自已的投资理念,风险管理体系,心理控制方法,虽然到了这个阶段做不到人和市场合而为一,但是在大多数时候已经可以做到和市场和谐相处了,这个时候我们和市场已经成为最知心的好朋友了以上是我进入市场以来的一点经历和心得,我想每一个进入市场的投资者都要经历以上几个阶段,然后进入稳定获利阶段,这个时间大概要一年到二年时间,而不是象很多书上讲的要8年左右的时间,在我们经历的每个阶段都会有制约着我们成长的一些因素,我们只有克服了这些因素才能够进入下一个阶段,而究竟如何才能够克服呢,在上面的书籍里已经替我们给出了答案,但是我相信只要投资者按照上面所说的去做,那么成功这门就会离你越来越近的,如果说二年之后你仍然不能获得成功,那么此时我请你要认真的思考一下了,你是不是还适合留在这个市场里了.欢迎期友们积极交流,QQ群号:736475；！期货经典书籍1、【期货市场技术分析】：[美]约翰.墨菲本书为美国纽约金融学院教材，本书系美国市场技术顶类级分析大师约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经!本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。
关于外汇书籍推荐有哪些
关于外汇书籍推荐有哪些外汇交易是一国货币与另一国货币进行的交换。
与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。
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史蒂夫的工作干得实在漂亮，他将日本的蜡烛图技术与传统的西方技术工具结合起来，相互补充，相互配合，并且用大量的优秀图例把这个概念清晰地作了说明……我敢担保，这本书将成为有关内容的标准教材。
2、《艾略特波浪理论：市场行为的关键》(美)普莱切特它揭示了投资市场运动的基本哲理，从理论到中心哲学思想都是科学的，完整的一套有用的投资书。
“这是一本关于艾略特理论的，杰出的权威著作，因此我向所有对波浪理论感兴趣的人推荐这本书。
”“这本书写的得极好。
它清晰、简洁而且颇具胆识……对于新手和老手来说这是到目前为止最有用、最全面的著作。
“在这个行当三分之一的生涯中，这是第一次我真正理解了艾略特波浪理论，而且这当然是第一本我能够推荐的关于艾略特理论的书。
普莱切特过去成功运用的所有方法在本书中都有详尽的描述。
”3、《期货市场技术分析》[美]约翰.墨菲本书为美国纽约金融学院教材，本书系美国市场技术顶类级分析大师约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经!本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。
4、《操盘建议-全球杰出交易员的成功实践和心路历程》(英)阿尔佩西·帕特尔着内容简介：成功的秘诀在于一种心智结构、看待事物的方法。
波浪理论精讲(带图)
一、波浪理论的起源与发展波浪理论是技术分析大师艾略特于公元1939年所发表的对价格趋势进行判断的一种分析工具，也是目前世界上运用最多，并且是最难于了解的分析工具。
波浪理论全称是艾略特波浪理论。
是以美国人艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）的名字命名的一种技术分析理论。
全部想法被汇集在他所写的《大自然的规律》一书中。
20世纪70年代柯林斯和波顿逐步完善和发展了波浪理论20世纪80年代前后，普莱切特和费罗斯特对波浪理论有了更深入的研究，并设立了波浪理论研究公司。
二、波浪理论的基本思想1、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，它把周期分成时间长短不同的各种周期。
2、艾略特指出，在大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。
但是，每个周期无论时间长短，都以相同的模式进行，这个模式就是8浪结构过程。
3、依据波浪理论的论点，一个价格的波动周期，从牛市到熊市的完成，包括了5个上升波浪与3个下降波浪，总计有8浪。
下降的过程也有相同的描述。
三、与波浪理论有密切关系的内容1、道氏理论2、费波纳奇数列道氏理论的的创始人是美国人查尔斯.道。
为了反映市场总体趋势，Dow与Jones一起创立了著名的道琼斯工业平均指数。
我们下面仅仅列出道氏理论的四个主要结果。
1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
2、市场的波动的三种趋势。
分别为主趋势，次要趋势和短暂趋势。
主趋势决定的是大的趋势，次要趋势决定的在大趋势中的小趋势。
短暂趋势则是在小趋势中更小的趋势。
3、成交量在趋势中起到重要的作用。
4、收盘价是最重要的价格。
其中，与波浪理论有关的是第三条。
艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数学基础是一系列的数列，是费波纳奇在13世纪时所发现的，因此，此数列一般被称为费波纳奇数列。
一、费波纳奇神奇数列构成费波纳奇神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。
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普莱切特：让波浪理论在市场发挥作用对于许多刚接触波浪理论的投资者来说，要将波浪分析成功运用在现实市场方案上并不是一件容易的事情。
因此，与撰写波浪理论的罗伯特.普莱切特交谈一次，是学习如何实际应用波浪理论再好不过的方式了。
以下内容摘自普莱切特的最畅销书《普莱克特的观点》，对如何应用波浪理论进行了深入的评论。
问：普通个人投资者是否真能理解波浪理论？答：我相信普通投资者是可以理解波浪理论的。
用两个晚上看看书，大部分人就能把握波浪理论的基本思想。
问：应用波浪理论是一项技术还是一门科学？答：对市场的研究必须是科学的，而且其本身也确实是一门科学，虽然该门科学还处于发展早期。
这跟大部分社会科学的发展进程是一样的。
因此，正如查尔斯.柯林斯经常所说的，波浪理论的应用是一门客观的学科。
根据这个原因，只有严格以事实为基础的研判才能被视为有效。
如果你无视证据却凭自己的希望或者灵感进行研判，那么你将为此受到市场的惩罚。
只有通过艰苦的分析研究才能得到合理正确的研判。
最糟糕的研判者是那些把该理论当作一门艺术，凭着自己的冲动和不严密的理解“绘画”波浪的人。
除非各种波浪形态和比率的可能性能实现量化，否则波浪理论的应用将一直保留一门手艺(craft)的许多特点，要做到精通，不但要思考，而且要实践。
韦伯斯特词典对手艺(craft)的解释是“通过经验或者学习获得的技术”、“对知识有系统的运用”。
在上述原则基础上，波浪的研判还是需要一些艺术头脑才能做得好，因为市场本身的波动就像在绘画图片，你必须首先判决比例是否足够相称协调然后才能说这个波浪已经完成了。
有些理性的头脑并不适合这项工作。
问：你曾经说过理解波浪理论相对来说是容易的。
那么，应用呢？答：波浪理论的基本思想是容易理解的，不过要掌握各种错综复杂的细节，还是需要花费相当多的时间来学习。
但是，一旦你掌握了它们，那么在市场上认出各种形态便成为容易的一步。
当你能识别出五浪驱动、A-B-C调整和艾略特三角形的时候，只需往图表上一瞥便能确定买点和卖点，而无需额外的工作。
不管如何，就我所知，波浪理论提供了最好的努力回报率。
问：不过，你又说波浪理论相对来说只被很少的人掌握了。
你认为所有的投资者中有多少人掌握了波浪理论了呢？只是那些愿意付出额外努力的人。
坦白地说，只是一小群人。
我想每个人都会发现波浪理论的确迷人。
即使市场以外的人也会觉得它是个非常有趣的概念。
但是只有那些愿意把市场当作他们生命中一个相当重要部分的人才能应用波浪理论。
如果你不在这上面付出，那你是不可能赚钱的。
波浪理论对此要求很高，因为这是市场的要求。
两者其实是一回事。
问：不可思议！这样一个结构，简单而且容易理解，但是因为内在的不确定性，却要求严格和受过训练的应用。
答：唔，象棋的规则很简单，但是要赢得一盘棋却不那么容易。
问：分析波浪的本质是对可能性进行正确的排序。
在市场运动的过程中如何做到这点？答：首先，你必须通过应用波浪理论的规则将不可能性剔除掉。
在任何一个市场转接点，都有一些确定的东西是肯定不可能的。
例如，由于特定的原因，一个大五浪下跌后的一个小五浪上升绝对不会是从底部的全部上涨，回撤可能会出现，但是进一步的上涨是必要的，因此，此时应拒绝预测会立即有新的底部出现，应将其排除在市场运行的可能性之外。
将不可能性剔除掉后，剩下来的便是看似头痛的可能研判清单了。
此时，每个可能性研判必须再通过波浪指南进行适当的分析，包括交替、通道、菲波纳茨比率关系、波浪的相对规模、基于波浪形态的典型目标价位分析、交易量以及广泛性等等指南。
其中(1)满足最多指南(2)最贴切地满足指南的研判必须当作市场最可能的运行方向。
满足程度次一些的研判可当作次选方案，以此类推。
我们有时候称之为首选方案和替换方案。
此后分析者应紧密观察市场，以便在某研判的可能性消失或者变弱时决定是否或者何时用次选方案给予替换。
问：听起来很复杂。
答：并非如此。
首选研判经常是如此的显而易见和清晰，以至于投资决定是很容易做出的。
同样，有时候，两三个最优的研判预示着相同的市场方向，因此投资决定也容易做出。
在其它一些时候，预示相反市场方向的研判在优选因素上不相上下，此时应暂时退出市场，观望。
在这种情况下，价格刻度迟早会向其中一个研判倾斜的。
问：假设一旦事实证明你的判断是错的，你采取什么样的措施来保护你的投资资本？答：要赚钱，关键是对亏钱要有一个管理计划，也就是要止损。
趋势跟随者必须使用果断的规则设置止损位。
波浪理论，从另一个角度来说，是设置止损位的最好途径，因为波浪理论完全依赖于价格形态，这为在确定的价位上设置止损位提供了理由。
举例来说吧，预测疲软的经济可能预期会对股市造成冲击。
然而，(实际情况可能是)经济持续疲软，股市却继续上扬。
如果你采用传统的基本面思路，那么你根据什么来决定你是错的？又例如，如果利率很高，而股市继续上扬，那么你应该在什么时候退出市场？波浪理论自身便是一个将损失控制在很小范围内的方法。
当一个价格形态未按照你的预期那样展开的时候，你必须改变主意－你被逼着改变主意，除非你对此视而不见。
用波浪理论来决定在何处设置止损单简直无懈可击，因为波浪理论给予了你一个客观的止损价位。
你被逼着遵守纪律，从长期投资操作来说，这是使你保持良好交易记录的唯一办法。
甚至一个技术指标，例如认沽证/认购证比率，也可能会给出一个卖出信号，但是股市还是继续上扬，那么你该怎么办呢？市场情绪指标可能会告诉你现在到处都是多头，并基于历史数据给你提供一个在道指1000点卖空的信号－于是你卖空了。
然后，道指涨到了1100点，可是指标仍然显示是卖空信号，然后是1200点，然后是1300点，你还能挽回损失吗？除了破产什么都挽回不了，因为你在不停地亏损。
波浪理论不会允许让你觉得这样亏钱是合情合理的。
当然，你也可以对市场信息归纳整理并理性化，我做过这样的工作。
但这是个人的问题，而不是波浪理论的问题。
正如艾略特在给柯林斯的一封信中所讲的那样：“规则的应用需要大量的实践和冷静的头脑。
”问：你用止损/止赚盘吗？答：在几乎每一期出版的《艾略特波浪理论家》中我都给出过止损/止赚位。
但是，很少有启动过。
那些被启动过的是值得的，因为那表示我完全错了，它们通常在非常接近我们的市场预测处让我们退出交易。
一般来说，很少有亏损的结果。
而且，这是一个极好的有利条件，因为，当你研判正确的时候就能赚一大笔，而在错误的时候又能避免亏损过多，无疑你已经拥有了一个很好的系统。
有几次交易我没有使用过止损/止赚盘，因为我对研判充满信心。
每次的止损止赚应用都非常成功，除了有一次，我短仓了股票，但是它仍然上涨。
活到老学到老啊。
问：你在参加交易比赛时，你将自己交易的最大亏损百分比设定在多少？答：我没有设定这个百分比。
你不可能成功地用一个固定的百分比来控制损失。
所有的止损决定必须是客观的，也就是说，止损的理由应该建立在“我错了”。
假设我认为市场处于熊市，有一天价格上涨了，我买了一个认沽证，然后第二天价格还是上涨了。
此时，意味着两种情况之一：要不是我(对熊市的判定)错了，要不就是市场为买认沽证提供了更便宜的价位。
如果所有的证据显示我是对的，那么我会继续买认沽证。
这就是使用波浪理论的正确方法。
决定不是任意做出的。
让我们假设，市场继续以我预计相反的方向运动，如果它仍然处于一个反弹调整浪的范畴，我还会继续买认沽证。
但是，如果波浪结构有了变化，显示我错了，那么这就是我该退出此笔交易的时候，立即退出。
因此，我是在使用市场本身来告诉我什么时候我错了。
这就是我的止损止赚位。
其它任何形式的止损止赚位都是武断的。
问：那么，在进入交易前说如果这笔交易亏损到10％就退出，这有什么问题吗？答：这样的话你会蒙受很多不必要的损失。
如果在10％处止损后市场却按照系统所显示的信号运行，那么怎么办？在一个更差的价位上重新进场？还采用另一个随意的止损盘？这简直就是一个灾难的计算公式。
一个所谓的10％止损盘是随意的。
你不能将交易系统建立在随意上面。
问：虽然你说是随意性的，但是“我不能亏损得比10％更多，这样不行吗？”答：那么为什么不是9％呢？为什么不是11％呢？问：你有选择的权利……答：那么基于什么作出选择呢？注意，理性的目标是要分析正确，而实践的目标是要按照分析结果进行交易。
理想的情况是，在进场交易前你应该弄清楚，基于你的市场分析，当价位到达什么状况时你就能判断出你原来的分析是错的。
问：期权的交易也如此吗？答：唔，期权交易是不能设置止损盘的，你得通过电话通知买卖。
因此在期权交易上使用的思路得跟期货交易有些不一样。
假如你的期权价格跌了50％你想卖出，等你打通电话通知卖出的时候，可能已经跌到80％了，在这种情况下你有可能是在最底部卖出。
实际上，在这个价位上，反而可能是个令人爽呆了的买入点。
你也许还会想在这个价位补仓，以便价位反弹到原价50％处便可以弥补掉损失。
整个要点是，要看波浪结构是怎么说的。
如果波浪说你仍然是正确的－趋势将返回原来方向－那么你或许想在此价位上补仓。
问：你说长线交易才是最有经济头脑的，但是你在美国交易比赛中用三个月的时间交易了200次并获取了令人难以置信的收益。
答：先不说成功与否，我付给经纪人的手续费跟我获取的利润一样多。
也就是说，我的利润都付给经纪人了，1984年时候的手续费很高。
因此，长线交易肯定是正确的。
问：你说的大部分内容迄今为止针对对炒家和投资者没有什么分别。
但是，看起来你的全部重点似乎更侧重于炒家。
对于那些不想投机的人来说，所有的波浪指南都是一样的吗？答：所有的投资都是投机。
如果一项交易被大多数人充满信心地认为是一项投资，那这笔交易是最危险不过的投机了。
想想1946年的长期债券和1980年的黄金或者2000年的股市。
问：你曾经说过波浪存在最小的浪级。
一个短线交易者能使用艾略特波浪操作微浪级波浪获利吗？答：关于波浪理论的最奇妙的一点就是你可以选择对什么样的趋势进行交易。
如果你在1982年买进股票并说：“我将一直持有这些股票直到这个巨大的循环结束”，那么我会认为这是个非常不错的投资策略。
当然，在中级调整浪前退出交易的想法也是相当正确的。
有些人是每天交易者，波浪理论同样也适用他们。
艾略特发现了这个市场运动的基本形态，并在各级波浪中确认了这种形态，即使在最小级别的图表上也是如此。
如果你根据一笔一笔的交易绘制走势图表，你会发现波浪形态照样重复出现。
我认识一些顶级短线交易者，他们就是试图这样交易的。
当然，他们不用付经纪手续费。
问：波浪理论之所以能成为观察股市的一个独特的工具，原因之一是它既能反映精微的价格趋势，又能反映宏远的价格趋势。
但是，如果波浪理论反映出来的精微价格趋势和宏远价格趋势方向不一致，那么怎么办呢？你在操作上有偏好吗？答：在80年代的牛市里，我极少建议短仓股票。