金融学课堂笔记

第二章货币与货币制度第一节货币一、货币1、货币是价值形式发展的结果，是从商品贸易中抽象出来的固定的充当一般等价物的特殊商品。

2、起源演化主义的观点：货币的出现是与交换联系在一起的建构主义的观点：货币是有权势的统治者或者贤明的人确定的。

经济行为的演化与交易成本有紧密的联系：演化的方向总是从交易成本较高的趋向交易成本较低的。

3、货币的界说（1）最粗略的表达：可以用来买东西的物品，或者在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。

（2）20世纪以前古典的说法：一般等价物（3）始于凯恩斯：流动性，最具流动性的（4）社会计算工具或“选票”金融资产是对未来收益的一种索取权。

货币，特别是今天所使用的货币，都是对某一机构的索取权。

货币的两大组成部分：通货是对中央银行的索取权，存款是对商业银行的索取权。

所有的实物资产和金融资产都以货币标价，并以货币为媒介进行交易。

货币是最基本和最重要的一种金融资产。

二、货币的职能货币作为一种特殊的金融资产，具有交易媒介、价值尺度和储藏手段三大基本职能。

1、交易媒介货币是商品的交易媒介。

人们生产商品的目的是为了用来交换。

直接的商品交换（物物交换）将花费大量的交易成本。

为了提高交易效率，一种特殊的商品—货币—从普通商品中独立出来，成为商品交易的媒介。

货币作为交易媒介允许将出售商品和服务的行为与买入商品和服务的行为相分离，商品的交易不再需要寻求交易双方所要求的品种、质量、数量以及时间和地点的一致。

货币成为交易媒介，大大地提高了交易效率，降低了交易成本。

货币不仅可以直接用来支付货款，而且可以用来进行借贷和其它的资金支付，又获得了支付手段的职能。

人们出售商品时接受货币是因为人们可以用货币去购买各种商品和服务，即货币是一般等价物。

因此，现代货币才能够与金、银等贵金属脱钩，采用不与任何特殊商品联系的不可兑换的纸币或电子货币，一种纯粹的价值符号。

人们拥有这种价值符号，即可与任何商品或服务相交换。

2、价值尺度货币的第二大职能是价值尺度。

与我们用重量单位来度量重量，用长度单位来度量距离一样，人们用货币来度量商品价值。

这使得商品价格不必用两种具体商品交换的比率来表示，而只需要用货币来标示。

这就大大的方便了交易，降低了交易成本。

货币作为价值尺度需要用一定的货币单位来表示。

早期的货币单位通常为贵金属的重量单位，如我国早期金属货币的单位：“两”、“钱”等。

以后，一些货币单位与重量单位相分离，采用了其它的名称，如我国人民币的“元”、“角”、“分”等。

而也有一些货币继续保持了原有的货币单位，但却与货币的重量完全没有关系，如英镑的“镑”。

3、价值储藏手段货币的第三种职能是充当价值储藏手段—储存未来的购买力，当需要的时候即可用来支付或购买。

股票、债券等金融资产和房地产、耐用消费品不仅能够储藏价值，而且能够给投资者带来收益，但货币持有，特别是现金持有，却不能够给持有者带来收益。

那为什么人们偏爱持有一定量的货币？因为货币,特别是现金具有完全的流动性，而其他资产的流动性则相对较差。

为了避免或降低缺乏流动性时可能带来的损失，人们持有一定量的货币。

人们将根据自己的偏好在流动性和收益性之间进行选择。

货币作为价值储藏手段的价值储藏能力受通货膨胀的影响。

通货膨胀使货币的购买力下降，从而使其价值储藏能力下降。

当一个国家的货币流通范围超越国界并为许多国家所接受的时候，该货币就成为国际货币，从而拥有了国际货币的职能。

西方经济学中有关货币的观点：1、货币金属论2、货币名目论3、货币国定论4、货币数量论第二节货币的种类和计量一、货币的种类1、实物货币世界最早的货币是实物货币。

如羽毛、贝壳、兽皮、铜、银、金等。

货币商品应满足的条件：高价值性，可以较少的媒介完成较多的交易；易于分割性，便于与具有不同价值的商品交换；易于保存性，可避免或减少保存期的价值损失；易于携带性，便于在更广大的地区使用。

金、银等贵金属因更具有这些特性，因而逐步取代其他实物货币成为最终的实物货币。

2、铸币早期的金属货币是以块状流通的，这很不方便。

因为每笔交易都要称重量、鉴成色，甚至还要进行分割，使用成本较高。

随经济的发展，人们开始在金属货币上打上印记，表明重量和成色，以便于流通。

而最具权威性的国家铸造的金属货币具有更好的信用，逐步取代私人铸造的金属货币。

中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币（达2000多年）。

19世纪末20世纪初才开始大量使用银币。

金属货币，其中，金属铸币流通了几千年，直到上世纪中，在世界上才基本成为货币的历史形态。

3、代用货币由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。

因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。

早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。

4、信用货币纸币与金属货币挂钩，虽然币值较为稳定，但是它的发行量却受到其黄金准备的限制，从而难于满足经济发展对货币数量的需要。

20世纪30年代在世界经济大危机的冲击下，一些国家宣布其发行的纸币与黄金脱钩。

这些纸币就从代用货币变成为信用货币。

信用货币的流通依赖于人们对该货币的信心和货币发行的立法保障。

5、现代信用货币：包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票和信用卡等。

电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。

二、货币的宏观计量和结构1、货币的计量狭义货币：M0、M1；广义货币：M2、M3.M0 = 流通中现金M1 = M0 + 商业银行活期存款M2 = M1 + 定期存款+ 储蓄存款M3 = M2 + 可交易性资产目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款2、货币结构又称为货币的流动性结构，指流动性高的货币余额与流动性低的货币余额的比率。

通常考察：M2与M1和M2与M0两个比率。

它们反映了交易性货币与广义货币的比率，比率越高，货币流动性越强。

第三节货币制度货币形式的不断演变，货币职能的有效发挥是与货币制度紧密联系的，特别是在信用货币时代，没有完善的货币制度的法律保障，正常的货币流通秩序将难以保证。

一、货币制度定义及其主要内容货币制度定义：是指一国以法律所确定的货币流通的组织形式与流通结构，简称“币制”。

货币制度分类：根据货币制度存在的具体形式来看，可分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度两大类。

金属货币制度又可以分为单本位制和复本位制。

货币制度的内容主要包括：1、确定货币金属并规定货币单位，货币单位又被称为价格标准，是货币标示商品价格的基准。

2、规定本位币的铸造、发行与流通程序。

本位币是按照国家规定的金属、单位货币的名称和重量铸造的货币。

它是一国货币制度法定作为价格标准的基本货币，具有无限法偿的效力。

在金属货币制度下，它因此必须是足值的铸币。

3、规定辅币材料及其铸造与流通。

辅币是低于本位币面值的小额货币，不足值的铸币，辅币的实际价值低于名义价值，也不具有无限的法偿效力，所以多用贱金属铸造。

4、规定信用货币及纸币的发行与流通。

当代世界各国实际流通的本位货币都是不兑现的信用货币或是作为价值符号的纸币，中央银行发行的银行券或纸币是以国家信用作保证的法定支付手段。

因此，它必须有法律加以限制和保护。

5、确定国家的黄金准备制度，在金本位制度的条件下，黄金准备的主要作用表现为：充当国际支付的准备金，充当国内金属货币流通的准备金，充当支付存款和兑换银行券的准备金。

在当代纸币流通的条件下，后两项作用已失去存在的意义，只有第一项作用得以保留下来，充当国际支付的准备金，但黄金准备对稳定货币流通，平衡国际收支的意义仍然是重要的。

二、货币制度的演变：银本位、金银复本位、金本位（金铸币本位、金块本位、金汇兑本位）信用货币1、银本位制：也称银单本位制，是以白银作本位币的一种货币制度。

银币自由铸造，自由流通，自由输出入。

商品经济的发展和货币金属的生产决定了货币金属—银。

银本位的最大缺点：价格的不稳定性，原因在于银的矿藏分布较金多而广，开采成本较低。

随着技术的改革，其产量变动很大，形成了对货币流通的冲击。

2、金银复本位制：如果一国同时规定两种金属：金和银为本位币金属的话，这种货币制度就称为复本位制。

在复本位制下金与银都如在金本位制或银本位制下一样，可以自由买卖，自由铸造和自由输出输入，实际上就是同时实行金本位与银本位。

劣币驱逐良币或格雷欣法则在复本位制下，相对价值较低的货币将把相对价值较高的货币金属赶出流通领域，使复本位制无法长期存在。

当银由于其开采成本降低而导致其相对价值降低时，市场比价低于法定比价时，人们就会用银按法定比价兑换金，将金储藏起来，流通中就只会剩下银币。

这种价值较低的劣币驱逐价值较高的良币的现象又称为“格雷欣法则”。

3、金本位制：又可分为金铸币本位、金块本位和金汇兑本位三种不同的形态。

其中以金铸币本位为最典型的金本位制。

主要是人们普遍认为只有货币和黄金的稳定联系才能使价格水平稳定，因为黄金的贮藏手段的功能能够自动调节流通中的货币量适应于商品生产与交换的需要。

金铸币本位能够确立的前提条件：确定货币单位含金量／自由兑换／自由铸造／自由输出人。

现金物价流动机制：国际收支逆差—黄金流出—国内货币量收缩—物价下跌—出口增加—国际收支改善自动平衡机制的代价：承受着国内经济过分衰退或膨胀的压力。

但事实上，一国往往不愿牺牲国内利益来维持国际收支的平衡，而用各种手段来限制黄金的输出入。

若是各国都采取这种对策，就会使黄金在各国之间分布不均。

一些国家无法实行金本位制，必然导致金本位制在世界范围的消失。

金本位制的缺陷：货币的发行受制于金的生产。

在金本位制实施中，人们为了弥补其缺陷，曾实行过一些改良的方法。

这些采取某些补救措施以区别于纯正的金本位制的货币制度被称为金块本位制和金汇兑本位制。

4、金汇兑本位制：金汇兑本位制较之金块本位制是一种间接兑换黄金的货币制度。

在这种货币制度下虽然一国为货币单位规定含金量，但其货币并不能兑换黄金或者金块。

这种货币可以自由地兑换成外币，这种外币也可以直接兑换黄金。

实行这种制度的国家其货币的准备金可以不必是黄金，而是外币债权。

这种债权能够获得一定的利息收入但是要负担一定的风险。

5、金块本位制：在金块本位制下，人们要求兑换的金量达到一定的最低数量，方能按照货币的含金量来兑换到金块。

这个数量往往规定得很高，使小额的货币量不能兑换。

这可使在流通中的金量得以缩减，节约黄金的使用。