论我国上市公司独立董事制度的完善
浅论中国独立董事制度存在的问题及完善对策
浅论中国独立董事制度存在的问题及完善对策[摘要] 独立董事制度首创于美国，我国20世纪90年代在政府的大力倡导下快速引进并推广。
中国独立董事制度的建立为中国上市公司规范管理行为、完善公司治理结构取得了很好的作用，但由于制度建立时间短，笔者认为中国独立董事制度还存在许多需要完善的地方。
本文因此提出应完善独立董事选任规则、职权设计等建议。
[关键词] 独立董事；缺陷；完善对策20世纪30年代，独立董事制度首创于美国。
到20世纪90年代，这一独特的公司治理制度在美国公司完善“公司治理结构”，防止“内部人”控制，保护投资者利益方面均取得了突出贡献。
正因为此，各国竞相效仿学习。
20世纪90年代初，中国公司数量迅速增长，我国通过《公司法》对其进行规范，但是由于我国公司的特点和我国《公司法》本身的局限性，我国公司中存在的许多问题得不到更好的解决，如中国特色的“一股独大”、“内部人控制”等问题。
据证监会资料显示，2000年我国上市公司80%以上的董事会中“内部人”董事比例达60%，内部人相对控制着80%以上的上市公司。
在中国的公司中，大股东蚕食公司利益，损害中小股东合法权益的现象并不鲜见。
有鉴于此，学者们开始研究并介绍美国的独立董事制度，希望我国能以此解决中国公司治理中遇到的问题。
国家经贸委与中国证监会1999年联合发布《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》，2001年8月16日中国证监会公布《关于在上市公司建立独立董事制度的制导意见》，上市公司开始全面推行独立董事制度。
2002年1月7日，证监会与国家经贸委联合发布《上市公司治理准则》，其中以第三章规定了独立董事制度。
这些法律法规的出台意味着独立董事制度得到政府的首肯并走上了公司治理的前台。
十年的时间过去了，独立董事制度在我国公司中得到了肯定，但是这并不影响人们对这一制度继续进行探讨，因为一个公司的业绩和一个公司是否具有高效、科学的公司治理机制之间有着太为密切的关系。
浅议我国上市公司独立董事制度的完善
有 利 于防止 控股 股 东利用 关联 交 易损害 其他 股 东利 产 生程 序 、 行权等 方 面独立 ， 受控股 股 东和公 司管 不 司董事 会 、 事会 、 独或者 合 并持有 上市 公司 已发 监 单
三 、 防控股 股 东和 内部 人左右 独立董 事人选 预
独 立 董事最 根本 的特 征是独 立 性和专 业性 。所 谓“ 独立 性 ”， 指独 立董事 必 须在人 格 、 济利 益 、 是 经
理层 的限制 。 《 导意见 》中， 在 指 证监会规 定 ， 市公 上
的透 明度 、交易价格 的公允性和 交易程序 的规 范性，
家 所 有权 的代 理行 使 问题 至 今没 有 得 到 很 好 的解 所 ， 展独立 董事人 力 资源 市场 。 发 通过制 定具体执 业 决， “ 在 资本 多数决 ” 的原 则 下 ， 事 会及 独立 董 事 准则 ， 董 明确独 立董事 的执业 责任 。 选 举这 两个程 序 的最 终控 制权 ，都在 大 股 东手 上 。
２０ 年， ０ １ 独立 董事 制度 正式 引入我 国 。从此 ， 独
立 董事肩 负着完 善 中国 公司治理 的重 任 。 而 ， 然 由于
《 导意见 》 中对 独立 董 事的任 职条件 做 了规 指
但 据 受各 种法 律框 架 、 管制和 股 票交 易上 市规 则 ， 以及不 定 ， 实 际情 况与 制度设 计初衷 却有 很大差 距 。 了 ９％ 同的企业 文化 、 会价值 观 等影 响 ， 成熟 资本 市场 解 ， 目前 在我 国的上市 公司 中 ，５ 以上 的独立 董事 社 在
我国的独立董事制度及其完善建议(5篇范例)[修改版]
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第一篇：我国的独立董事制度及其完善建议我国的公司治理结构迫切需要改革,这也是公司法修改过程中大家争论激烈的一个问题。
我国现行公司法规定的公司治理结构由股东会、董事会和监事会组成,符合各国公司法的通常规定,其中监事会专门行使监督职能。
近几年来,越来越多的上市公司中引入了独立董事制度。
独立董事也是行使监督职能,在实践中产生了与监事会的职能发生冲突和协调的问题。
一、国外独立董事制度的发展现状及我国建立该制度的作用在公司制企业中建立独立董事制度,起源于美国和英国。
英美等国的公司治理结构中,没有设立监理会,对董事、经理的监督主要依靠成熟的市场运作机制、社会中介机构和股东的投票选择权。
随着公司规模的不断膨胀发展,运营业务、经营规模呈巨型化趋势,对公司董事、经理的监督、约束,尤其是事关公司生存发展的重大战略决策的选择,越来越需要进行事前、事中的监督和更多地听取外部专家的意见。
所谓外部董事是相对于内部董事而言的,外部董事也叫非经营董事, 是指非公司雇员的兼职董事,他们的职责是作为公司董事会成员,参加董事会会议,为公司决策、财务审计、业务控制提供咨询,监督内部董事和经理人员。
而且要求外部董事必须对公司战略、经营和资源配置,包括对公司高级管理人员的任命,作出独立的判断。
由此派生出独立于公司经营管理层的独立董事。
要作出“独立的判断”,必须符合以下几个条件: (1) 独立董事必须由股东会选举产生,不得由董事会任命; (2) 独立董事必须具有5 年以上的商事、法律或财务工作经验; (3) 独立董事在过去3 年内不是本公司或子公司的高级管理人员或雇员,与公司没有10 万美元以上的交易,与公司雇员没有直系亲属关系或利害关系; (4) 独立董事在公司任职不得超过3 年,满3 年后,独立董事可以继续作为董事留任,但失去其独立董事资格。
相关法律规定, 独立董事有以下的特殊权力: (1) 由独立董事批准的“自我交易”,法院可免除审查。
论我国独立董事制度的完善
我 国 独 立 董事 制度 在 促 进 上 市 公 司 规 范 运 作 ， 防 大 股 东 和 预
但 其 在 独 立性 和法 律 责 任 等 方 面 仍 然 存 在 诸 多 问题 。为 使 我 国独 立 董 事 制 度 能 充 分 发 挥 其 作 用 ， 有 必 要 针 对 这 些 问题 从 制 度 和 － 就 机 制 上 来 不 断 地完 善 责 任 层 面 的 建 议
三 、 善 独 立 董 事 制 度 的 其 他 相 关措 施 完 完 善 独 立 董 事 制 度 除 了强 化 独 立 董 事 的 法 律 责 任 和 独 立 董 事
台的《 立董 事 条 例 》 证 监 会 的 有 关 规 定 ， 快 修 改 完 善《 立 董 独 和 尽 独 事 备 案办 法 》并 制 定《 ， 上市 公 司 独 立董 事 行 为 指 引 》 以加 强 对 独 立 ， 董 事 行为 的规 范和 监 管 。同 时 证 券 交 易 所 应 建 立 独 立 董 事 的 强 制
８００） １ ０ ７
股 东 大会 选 举 。被 提 名人 未 被 提 交股 东 大 会 选 举 的 ， 事 会 应 当 在 董
股 东 大会 召 开 前 告 知 提 名 人 并 说 明理 由 ， 在 股 东 大 会 上 予 以 说 并 明 ， 止 因董 事 会 不将 被 提 名 人提 交 股 东大 会 选 举 而 使 中小 股 东 的 防 提 名权 流 于 形 式 。 （） 独 立 董 事 提 名 权 限定 为 中 小 股 东 的权 利 ， ３将
论我国独立董事制度的完善
相 当的现实紧迫性 。由于独立董 事不 在公 司内部任职 ， 对经理阶 层的监督不必担心受到打击报 复 ，且其行为不受经理 阶层的制 ・ 约 ， 以较为准确 、 可 客观地评价经理 阶层 的绩效 。因此， 引入独立
公 司事务做出独立判断 的董事 。中国证监会在《 关于在 上市公司 建立独立董事制度的指导意见》 中认为 ， 上市公 司独立 董事是指 不在上市公司担任除董事外 的其他 职务 ，并 与其所受 聘的上市 公 司及其主要股东不存在可能妨 碍其进行独立客 观判 断关系 的
董事 。
于防止控制股东及管理层 的内部控制 ， 损害公司整体利益。 Ｏ世 ２
美公 司 治理 结 构 的重 要 组 成 部 分 。
独立董事制度是公司治理结构 的重要组成部分 ，在公 司运 行过程中发挥着其独特的作用 ， 主要体现在 以下 ３ 个方 面：
（ ） 约 控 股 股东 的侵 权 行 为 。独立 董事 可制 约 控 股 股 东 利 １制
用其控制地位做 出不利于公司和 中小 股东的行为 。在 资本 多数 决定的支配下 ， 上市公 司的董 事会成员基本都来 自控股股东 ， 其 独立性 和客 观性在很 大程度上受 到控股股 东意 志的强烈 影响 。 由于独立董事不拥 有公 司的股票 ， 不代 表特定群体 的利益 ， 与内 部董事相 比 ， 少受到控股 股东意志 的影 响 ， 较 较为公 正 ， 以防 可 止合谋行 为 ， 较好地保护 了中小投 资者的利益 。因此 ， 从外部 引 进独 立人士担任独 立董 事 ， 能提高董 事会决策 的相对独 立性 ， 保 护 巾小 投 资 者 的 利 益 。 （） ２ 监督公 司高管人员 ， 遏制 内部人控制 现象 。独立董 事可 以起 到监督公 司经理层 ，遏 制内部人控制现 象的作用 。企业 内 “ 委托—代 理关 系” 的存 在 ， 使得 公 司在“ 所有 权 与管 理权 相分 离” 的过程中 ， 董事会和经 营管理者逐渐取代股东 大会掌握 了企
我国上市公司中的独立董事制度研究
我国上市公司中的独立董事制度研究独立董事制度是上市公司治理结构中的重要组成部分。
我国上市公司自2001年开始实施了独立董事制度，也逐渐形成了一套完善的制度体系。
本文将从以下几个方面展开对我国上市公司独立董事制度的研究。
一、独立董事制度的意义及作用独立董事是指在公司管理层与股东之间建立桥梁的专门委员会成员，其角色是代表公司所有股东监督经营者的行为，维护公司股东利益，保护公司的长期发展。
独立董事制度是公司治理结构中的一种重要安排，具有维护公正性、规范经营行为、提升公司价值等作用。
二、我国独立董事制度的演进历程我国上市公司独立董事制度的历程可以分为三个阶段。
第一个阶段是从2001年到2005年，在这个时期，独立董事制度主要在法律及监管规章中得到确立。
第二个阶段是从2006年到2013年，在这个时期，独立董事制度的应用范围逐渐扩大，并开始出现一些实施问题。
第三个阶段是从2014年至今，在这个时期，我国上市公司独立董事制度进一步完善，也出现了一些新的问题。
三、我国独立董事制度的运作情况我国上市公司的独立董事制度主要有两种运作模式，一种是纯独立董事制度，另一种是独立董事结合监事会制度。
在实际运作中，独立董事担任了公司监督、建言献策和参与决策等重要职责，对公司治理发挥了重要作用。
但是，也存在一些问题，如独立董事的独立性不够，监督力度不强等。
四、我国独立董事制度的完善建议我国上市公司独立董事制度需要不断改进完善。
建议可以从以下几个方面入手：一是进一步强化独立董事的独立性；二是加强独立董事对公司治理的监督；三是提高独立董事的能力和素质；四是进一步提升独立董事的地位和权利。
总之，我国上市公司独立董事制度的实施有利于提高公司治理效率和透明度，促进公司健康发展。
在今后的实践中，应不断改进完善独立董事制度，进一步提高其效果和作用。
论我国独立董事制度的完善
能妨 碍其 进行独立客观判断 的关 系的董事 。 ” 尽 管不同的 国家和 地区对 独立 董事 的表述 不相 同 ， 但
是在价 值取向上却有着共 同点 ， 是无 一例外 地强 调独立 就
董事 的独 立性 。可 以说 ， 立董 事 的最 大 特 点 就 是独 立 独 性， 独立性是独立 董事能否 在董事 会 中发挥 相应作 用的关
服务 的任何 外 部 因素 。我 国证 监会 借 鉴 了 国外 有关 独 立 董事 的规定 ， ２０ 年 ８月份下 发 的《 于在上市公 司建 在 ０１ 关 立独立董 事制度的指 导意见 》 以下 简称 《 导意见》 中 ， （ 指 ） 指 出“ 上市公 司独 立董 事是指不在 公 司担任 除董事外 的其 他 职务 ， 并与其所 受聘 的上 市公 司及其 主要 股东不存 在 可
第３ １卷 第 ６期 ２０ ０ ９年 １ １月
中国上市公司的独立董事制度存在的问题和完善的对策
机 制将使独 立董事制度很难达到预期 的效 果。
４ 独 立 董 事 与 监 事 会 监 督 职 能 共 享 影 响监 督 效 能
看， 目前 ． 国缺乏大量合格 的独立董事人才。目前我 国的独立董 我 事多为兼职的非专业人 士 ， 以担当重任。 难
通 过 以 上 五个 方面 的有 关 独 立 董 事 “ 立 性 ” 的设 计 ，笔 者 独 ２ 独 立 董 事 的行 权 意 愿 问题 ，也 即其 激 励 问题
的定 位 区 隔及 其 协 调 问题 只 字 末 提 现 行 的 《 司 法》 对 此 更 与荣誉感 等 而 公 也必须来 自合理 的薪酬 。国际上有 关独立董事报酬
是滞后 。因此在上市公 司实施独立董事的制度后 ， 国的上市公 问题有两种观点 ： 我 一种观点认为不应取酬 ， 只有这样才能保 持其独 司监事会很可能会落入 要么无事可干 ． 要么不知道干什 么、如何 立 性 一种 观 点 认 为应 该 取 得 报 酬 。笔 者 认 为 ， 益 趋 向 是人 的 另 利 干的尴尬处境 ， 继而与独立董事发生监督职能上 的重叠 与冲 突。 二 、完善 中国上市公 司独 立董事制度的对策 １’ 立董事行权 资格 问题 ，独立董事如何真正独立 的问题 ． 独 本性 ， 目前我 国引入独立董事制度工作 中 在 对独立董事 的激励
独 立 董 事 由谁 来 提 名 ， 何 选 举 产 生 ， 决 定 着 他 将 代 表 谁 的 利 如 将
进一步的完善独立董事制度的研究设计是解决独立董事有效
益 。笔 者 建 议按 照 以 下方 法 推 选 独 立 董 事 ：由于 我 国相 当部 分 的 行 权 的 信 息 约 束 和 时 间约 束 问题 以及 有 效 性 的 持 久保 持 问题 。笔
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董事 ， 并且他 们不能是公 司或其子公
越受到人们 的关注。作 为上市公司治 也不是公司的供应商 、 经销商和资金 司的经 理或雇员 ， 也不 能是和公 司有 理结构改革 的重要举措 ， 我国证券监 提供者 。或者是 向公 司提供法律 、 会 某种关系且这种关 系会影响他们作 出 管机构从 １９ ９ ７年 １ ２月发布 的《 上市 计 、 审计和管理 咨询等服务 的机构职 独立判断的人。纽约证券交易所在上 公 司章程指引 》 开始尝试 引进最早 出 员或代表。他们与公司没有任何决策 市规则 中规定： 独立 董事所发表 的意
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论 上市 独立 事 度的 我凰 公司 董 制场 经 济 体制 在 我国的确立与 发展 ， 这几年我 国上市 公司的数量 日渐增多 ， 使得股 份公司 的社会性得 到广泛 的重视 ， 随之而 但 来 的上市公 司 治理结 构 问题 也越 来
美 本 文拟就从独 立董事 的概念 、 独 在此 压力 下 ， 国证监会 为了 阻止 大 立董 事制 度 的起源及 建 立 独立董 事 公 司滥用 权力 ， 积极推动公 司治理结 构 的改革 。 １７ ９ ７年经美 国证监 会批 制度 的必 要性 和需要 注 意 的 问题 及 纽约证 券交易所制定 一项新条 例 解决方法 等方面 ，谈谈 笔者 的看 法 ， 准 ， 以期让更 多的人 了解独 立董事制 度 ， 要 求本 国 的每家 上市公 司 在不 迟 于 新 的独立 的非执行 董事加入 董事会 ， 以保证董事会有新 的观点； 非执行 董 事 的服务一般 不应超过 １ ０年等 。继 美国之后 ， 、 英 法等较早实行市场经济
独立 董事 （ｎ ｅｅ ｄｎ ｉ ｃ ｒ ｉｄｐｎ ｅ ｔ ｒ ｔ ） ｄｅｏ 又称 外部 独立 董事 或独 立非 执行 董 事。理论上是指除了董事身份外与公 司没有任何其他 契约关系的董事。他 们既不是公 司的雇员 及其亲朋好友 ， 立董事制度得以在美 国确立 。 １９ 年 ８ ， 国纳斯达克市 场 ９８ 月 美 在公 司治理方面 ， 要求 申请上市 明确 公司的董事局中必须至少有 ２名独立
度， 在二 ０ 二 年六月三 十 日前 ， ｏ 董事 及其 主要 股东 不存 在可 能妨 碍 其进 对董 事会 这一 内部 机 构适 当 的外 部 会 成 员 中应 当至少包 括 ２名独立 董 行独立客观判断 的关 系的董事”。 事： 在二 ｏ ｏ三年 六月三 十 日前 ， 上市 公 司董 事 会成 员 中应 至 少包 括三 分 化， 从而形成一定的监督制约力量。 由
现在美 、 英等西方 市场经 济国家 的独 和独立判 断的关 系 ， 也不 受其他董事 立董事制度 。 《 上市公 司章程指引 》 的控制和影 响。 第 ｌ２ １ 条规定：公 司根据需要 ，可 以 ” 在中国证券 监督管理委员会 《 关 设独立董事 。 ２ ０ 年 ６月 ， ”０１ 中国证监 于在 上市 公 司建立 独立 董 事制 度 的
见应在董事会议 中表 明： 司的关联 公
交易必须经由独立董事签字后方能生
效； ２名以上的独立董事可提议召开 临
时股东大会； 独立董事可直接 向股东 会发布 了 《 于在上 市公 司建立独立 指导意见 》 关 简称 《 指导 意见 》 ， 中 独立 大会 、 证监会 和其它有关 部门报告情 董事的指 导意见 》 该 《 ， 指导意见 》 要 董事是指 “ 不在公 司担任除董事外 的 况等 。美国首先提 出在董事会中引人 求：上市 公 司 应 当建立 独 立董 事制 其他职务， ” 并与其所受聘的上市公司 外部董事， 通过引人外部的独立董事，
自 ” 治 的范畴 ，在 ２ 世纪 ７ ０ ０年代之 占董事会总人数的 ２３ ／。 在 １８ 家上 市公司 中还 有 四家未聘 前 ， 国上市公 司董事会 的席 位基本 ３６ 美 经过长 时间的实践运 作 ， 国独 美 请 独立 董 事 。其 中一 家 四 川长虹 在 上仍由内部董事所把持 ， Ｉ 即使偶尔有 立董事 制度 已形成 一套完整 的规 则 ， ２０ 年底 被媒体 披露 没有 一名独 立 公司设立一两个外部董事席位 ， ０４ 也往 主要有： 独立董事定期举行单独的聚 董事时 ， 引起业界 的一片哗然 。当时 往由总裁的亲朋好友担任。但是进人 会；董事会下设的专业委员会应全部
即有业 内人士 指出 四ＪＩ Ｉ长虹 近年 经 ７ 年代之后 ， ０ 由于水门事件以及几家 由独立董 事组成 ， 如审计 、 名 、 提 董事
营少有亮点 与其独立董 事缺位有关 。 公 司卷人 了向官 员行贿 的丑 闻和性 会 考评 与管 理 、 总裁考 评 、 理层 薪 管
道德与操守等专业 委员会； 董 独立 紧接着 四川长 虹又被 曝 累计 产生 ３ 质恶劣的不当行为中， ７ 使美国公众公 酬 、 司因为辜 负大众信赖 而被广泛批 评 。 事 的薪酬组合；每 ３年至 少应有 一名 亿巨额 亏损 。
＝、 独立董事■度的形成
于独立董事不像 内部董事那样直接受
美 国是最 早 开始 实施 独 立 董事 制于公司控股股东和公司高级管理阶 美 １４ 之一独立董事 。 这份 《 ” 指导 意见 》 对 制度 的国家 ， 国《 ９ ０年投 资公 司 层 ， 因而 有利于董事会对 公司事务 的
上市公司建立独立董事制度提出了 法》 就规定至少 ４％的董事应由独立 独立判断 。从 ７ 年代 开始 ， ０ ０ 美国公 司
明确的要求 ， 是我 国上 市公司 治理进 人士担任。在 以产权经济学 为基础 的 董事会 中的外部董事 人数不断增 多 ， 程中的一个非常重要的步骤。 但 据 统计 直 至 ２０ ０ ４年 ６月 底 ， 美 国公司法 文化 中向来是股东 ” 私权 到 目前 ， 一般上市公 司中独立董事约