[经济学]股票指数期货交易
期货交易与股票交易的异同点
期货交易与股票交易的异同点在金融市场中，投资者可以通过股票交易和期货交易等多种方式开展投资活动。
虽然两者的本质不同，但都是金融市场中不可或缺的重要组成部分。
本文将从几个方面探究期货交易与股票交易的异同点。
一、交易流程在股票交易中，投资者可以通过证券公司开通股票账户，在股票交易所进行买卖操作。
而期货交易则需要在期货交易所开立期货账户，需要签订相应的客户协议，并缴纳一定的交易保证金。
在交易流程方面，股票交易与期货交易存在明显的差异。
股票交易公司中的买卖股票的流程相对简单，买卖双方只需要通过证券公司提交买卖请求即可，这个过程并不需要纳入保证金等其他操作。
但是相对于股票交易而言，期货交易更加复杂，首先需要签署交易合同，而且需要缴纳一定的保证金，这也是为保证交易过程的安全和风险控制而设立的。
二、投资品种不同的交易市场，投资品种也会存在差异。
股票市场的投资品种主要是股票，股票的种类有很多，如蓝筹股，小市值股等，每一个分类对应着不同的投资风险，需要投资者自行判断投资者是否需要参与。
而期货交易市场中，投资品种相对较少，只有几种主要品种，比如黄金、原油、大豆、银等等。
这些品种对于大部分投资者来说可能有一定的门槛，需要在进入市场之前系统学习相应的价格变化规律和投资策略。
三、交易时间股票交易时间有固定的开市和收市时间，通常为工作日的早上9:30到下午15:00。
如果想要持有股票，那么就需要等到下一个交易日再进行操作。
在期货交易中，交易时间通常比股票交易时间更为灵活。
期货市场可以进行到晚上22:00到次日早上7:30等。
除此之外，期货交易也存在夜间交易的情况，跟股票市场有所不同。
四、交易风险股票交易市场中，由于股票本身具有较高的流动性，因此流通性较高，但是其风险也比较大。
投资者需要考虑股票最高和最低价的变动，市场的波动等等风险。
相对于股票来说，期货的风险可能要更高，价格变化比较大，需要对市场数据进行一定的理解和分析，但是风险也对应着风险。
股指期货交易规则详解
股指期货交易规则详解中证500指数期货交易规则详解一、定义1、期货合约：指根据中国证券投资基金业协会《上海证券交易所指数期货合约交易规则》（以下简称“规则”）签订的中证500指数期货合约。
2、中证500指数：按上海证券交易所《规则》规定的中证500指数公告日的收盘指数确定。
二、指数期货合约交易价格计算1、合约计价：本合约以元为计价单位，小数点后保留3位数字；每手合约数量为200股。
2、合约单位：以每200股为单位进行交易，不接受小数位。
3、最小变动价位：每次交易最小价位变动为最小变动价位的整数倍，最小变动价位按中国证券投资基金业协会《有关上海证券交易所中证500指数期货合约的公告》规定的方法确定。
三、指数期货合约交易保证金1、授信与追加保证金：交易者必须具备必要的资金和授信额度开立期货账户，其中的授信额度按交易者代理人的规定确定，每笔买卖都要求追加保证金，收取追加保证金的标准按规则确定。
2、追加盯市保证金：当交易方向不是多边增长方向时，上海证券交易所有权要求其追加保证金，追加保证金标准按规则计算，有权要求追加仓位控制保证金。
3、交收期保证金：在期货合约交收期，交易者必须按市场情况或者按业管部门要求支付交收保证金，交收期保证金的标准按规定确定。
四、指数期货合约交易日期1、上市时间：上海证券交易所按工作日定期开放交易，当收盘之后有可能提前宣布交易日收盘时间。
2、休市：本合约遵守中国证券投资基金业协会公布的国家法定假日，在法定假日期间不开放有关交易。
3、终止交易：上海证券交易所有权终止本合约交易的，将公布宣布终止本合约交易的日期，也可以在有关交易日之前提前宣布。
五、风险控制1、投资者自律：投资者应积极遵守相关规定，加强自律管理，不得超出个人及有关经济实力。
2、仓位控制：上海证券交易所有权有权要求交易者实施仓位控制，仓位控制范围需提前宣布，仓位控制规则将按规定来实施。
3、指数均衡：上海证券交易所有权将定期按规定的程序，把中证500指数实施均衡，以确保均衡后的指数比基准时刻指数更接近基准时刻指数。
股票基础知识问答
股票基础知识问答1. 什么是股票？什么是人民币特种股票？股票是股份公司签发的证明股东按其所持有股份享有权利和承担义务的书面凭证。
人民币特种股票（简称B种股票）是指以人民币标明股票面值，以外币认购和进行交易，专门供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票。
外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者不得买卖人民币股票（简称A种股票），非外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者不得买卖B种股票。
2. 股票价格有哪些特点？我们通常所说的股票价格是指股票在证券市场上买卖时的价格，也称股票市价或股票行市，是股市交易中最牵动人心的东西。
（1）面值。
面值是指股票的票面上标明的金额。
它的主要功能是确定每股股票在公司资产中所占的份额，它是股票发行价格和市价的重要参考基准，但随着市场行情的变化，面值可能同其代表的资产价值和市场价格发生严重偏离，其重要性也随之降低。
因此有的股票就干脆不标明股票票面金额，每股只代表公司资本的一股份额，这种股票即无面额股票，以利公众购买。
（2）发行价格。
发行价格是指股票发行时所订的价格。
股票的发行价格一般都以票面价格为基准，同时参考发行市场股市供求状况和发行的策略。
如果股票市场需求量大，那么，就可以将发行价格订得高于票面价格，称之为“溢价发行”；反之则以低于票面价格发行称之为“折价发行”或“减价发行”。
特别是增发的股票，原股票已有市场价格，因而更应参考股市价格。
（3）帐面价值。
帐面价值又称股东权益，是指按公司净资产帐面余额算得的股票价值。
它大体反映股票所代表的公司资产。
公司股东权益总额的帐面价值，就是股东权益各帐户余额的总和，即公司资产负债表中资产总额减流动资产负债和长期负债总额所得的财产净值。
而某一种股票的帐面价值，就是指该种股票在股东权益帐面价值中所占的份额。
计算普通股每股股票帐面价值的方法如下：如果公司只发行一种普通股，其计算公式是普通股每股股票帐面价值等于公司净资产除以普通股总股数。
期货市场教程九股指期货和股票期货
路漫漫其悠远
期货市场教程九股指期货和股票期货
• 二、股指期货期现套利
【例9—3】卖双方签订一份3个月后的交割一揽子股票组合
的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全 对应，现在市场价值为75万港元，即对应恒生指数15000 点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后可收到5000元 的现金分红，该远期合约的合理价格应该是：
路漫漫其悠远
期货市场教程九股指期货和股票期货
• 三、股指期货跨期套利
•
•
跨期套利是在同一交易所同一期货品种不同交割月份
期货合约间的套利。同一般的跨期套利相同，它是利用不
同月份的股指期货合约的价差关系，买进（卖出）某一月
份的股指期货的同时卖出（买进）另一月份的股指期货合
约，并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行
买进119张12月到期的深沪300 股指期货合约平仓，期指为4290
点，合约总值为 119× 4290 ×300=1.53153元 期货市场教程0.九48股5指5期2货亿和元股票期货
• 四、股指期货买入套期保值
•
进行买入套期保值的情形主要是:
•
投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨
而使购买股票组合成本上升。
期货市场教程九股指期 货和股票期货
路漫漫其悠远
2020/11/17
期货市场教程九股指期货和股票期货
第九章 股票指数和股指期货
第一节 股票指数与股指期货 第二节 沪深300股指期货的基本制度规则 第三节 股指期货套期保值交易 第四节 股指期货投机与套利交易 第五节 股票指数
路漫漫其悠远
期货市场教程九股指期货和股票期货
交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大 下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。
股指期货基础知识讲解
股指期货基础知识讲解股指期货是一种衍生品工具，通过对股票市场指数进行投资交易来获取投资回报。
股指期货交易是当前金融市场中备受关注的一项重要投资方式，对投资者而言，了解股指期货的基础知识至关重要。
本文将介绍股指期货的定义、目的、交易方式以及相关的基础知识。
一、股指期货的定义股指期货是一种以股票市场指数为标的物的标准化合约。
它是一种金融衍生品，通过合约为投资者提供了在未来特定时间内交割特定数量股票指数的权利和义务。
二、股指期货的目的股指期货交易的目的主要有两个方面。
首先，它可以作为投资和套利的工具，投资者可以通过买入或卖出股指期货的合约，获得与市场股票指数价格变化相关的投资回报。
其次，股指期货还可以用于风险管理，投资者可以通过买入或卖出期货，对冲其股票投资的价格风险。
三、股指期货的交易方式股指期货交易一般在交易所进行，投资者通过交易所会员开设的交易账户进行交易。
投资者可以通过两种方式参与交易，分别是买入（做多）和卖出（做空）期货合约。
1. 买入（做多）期货合约投资者认为指数价格将上涨，可以选择买入期货合约。
当指数价格上涨时，投资者可以通过平仓盈利。
2. 卖出（做空）期货合约投资者认为指数价格将下跌，可以选择卖出期货合约。
当指数价格下跌时，投资者可以通过平仓盈利。
四、股指期货的基础知识了解股指期货的基础知识对于投资者参与交易至关重要。
以下是一些关键概念的介绍。
1. 合约规格每个股指期货合约都有一定的规格，包括合约单位、最小变动价位、交割月份等。
投资者在选择交易合约时，需要了解这些规格，并根据自身投资策略进行选择。
2. 保证金参与股指期货交易需要缴纳一定比例的保证金，用于覆盖潜在的亏损。
保证金金额可以通过交易所的保证金制度来确定，投资者需要根据自己的投资资金合理配置保证金。
3. 成交方式股指期货的成交方式包括市价成交和限价成交。
市价成交是指根据市场最优价立即成交，而限价成交是指投资者自己设定的买入或卖出价格，当市场价格达到设定的价格时成交。
股指期货名词解释
股指期货名词解释股指期货（Stock Index Futures）是一种金融衍生品，其标的资产为特定股票指数，如上证指数、沪深300指数等。
股指期货交易是在期货交易所上进行的，参与者可通过期货合约买入或卖出未来某一特定时点的股指。
在股指期货交易中，有一些常见的名词需要解释，以便投资者更好地理解和参与其中：1. 期货合约（Futures Contract）：是指股指期货交易中的标准化合约，通过期货合约可以买入或卖出未来某个特定时间点的股指。
2. 首月合约（Front Month Contract）：是指当前最近到期的期货合约，也是交易活跃度最高的合约。
3. 持仓量（Open Interest）：是指股指期货市场上所有未平仓合约的总数。
持仓量反映了市场参与者对于未来市场走势的看法。
4. 买方/做多方（Buyer/Long Position）：指购买期货合约的投资者，持有期货合约可以从市场上升时获得利润。
5. 卖方/做空方（Seller/Short Position）：指出售期货合约的投资者，持有期货合约可以从市场下跌时获得利润。
6. 保证金（Margin）：指投资者进入股指期货交易时需缴纳的资金，用于保证合约的履约能力。
7. 上市交易日（Trading Day）：是指股指期货交易所规定的可以进行正常交易的日子，通常不包括周末和节假日。
8. 涨停板（Upper Limit）和跌停板（Lower Limit）：是指股票价格在一定时间内的最高或最低限制。
当股票价格上涨或下跌到设定的涨停板或跌停板时，会触发暂停交易的措施。
9. 基差（Basis）：是指在期货合约到期时，股指期货价格和现货指数之间的差值。
基差可以反映市场对于未来走势的预期和供需情况。
10. 结算价（Settlement Price）：是指每个交易日最后一笔成交的期货价格。
结算价通常由期货交易所根据合约当日成交价格的加权平均值进行计算。
以上是一些股指期货交易中常见的名词解释，这些名词涵盖了交易品种、交易对象、交易行为和期货市场的基本规则等方面，希望可以帮助投资者更好地理解和参与股指期货交易。
股指期货交易规则
股指期货交易规则
一、证券指数期货交易规则
1．交易宗旨：满足中国股市期货市场投资者的风险防控与投资组合优化需求，改善股市投资者的投资状况，促进股市的正常稳定发展。
2．交易对象：仅限于通过证券交易所预先开放交易的期货证券指数（包括指数期货与股指期货）。
3．交易日：期货证券指数交易规定采用股指期货交易日历规定。
4．交易账户：投资者交易时须开设有期货账户。
5．交易价格：报价交易价格依据报价时的行情报价，价格单位采用元/克，最小变动价位采用元/克。
6．交易结算：现货期结算，投资者在每笔成交时须当即支付保证金，并在交易结算日当日支付款项。
7．风险监测制度：期货市场风险监测制度的设立，对交易活动的实施、投资者的投资行为和市场声誉予以针对性的控制和监控。
8．违规处罚：对交易机构与投资者的违规行为，将依照期货交易监管法令等规定进行处罚。
二、期货证券指数交易结束对投资者的风险保护及优化投资结果
1．风险控制：投资者可通过期货指数价格异动，充分把握市场基本面变动，采取合理有效的防控策略，大大降低其所承受的投资风险；
2．双重回报机制：交易品种多样，投资者可以根据投资组合自身特点及需求调整交易组合，使资本双重回报；
3．价格及技术分析：期货指数价格可依据个股结构和历史变动进行技术分析，进行多空投资决策，使结果更优；
4．协调资金：市场价格变动明显，投资者有权采取协调资金的投资组合，把握投资结果
利多优势。
通过以上了解，期货证券指数交易还是具有较高的风险防护性，且投资者拥有优化投资组合的机会，从而获得理想的投资结果。
股票-股指期货交易投资指南
股指期货交易投资指南1.什么是股指期货？所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。
买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数交割程度，在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进展交割。
2.股指期货的特点：(1)跨期性。
股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在将来某一时间按照一定条件进展交易的合约。
因此，股指期货的交易是建立在对将来预期的根底上，预期的准确与否直接决定了投资者的盈亏。
(2)杠杆性。
股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。
例如，假设股指期货交易的保证金为10%，投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进展交易。
这样，投资者就可以控制10倍于所投资金额的合约资产。
当然，在收益可能成倍放大的同时，投资者可能承当的损失也是成倍放大的。
(3)联动性。
股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联络极为严密。
股票指数是股指期货的根底资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。
与此同时，股指期货是对将来价格的预期，因此对股票指数也有一定的引导作用。
(4)高风险性以及风险的多样性。
股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性。
此外，股指期货还存在着特定的市场风险、操作风险、现金流风险等。
3.股指期货交易与股票交易的区别(1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。
股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。
因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提早平仓了结持仓，还是等待合约到期进展现金交割。
(2)股指期货采用保证金交易，即在进展股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证；而目前我国股票交易那么需要支付股票价值的全部金额。
股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点以及股票交易也不同。
(3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，可以以先卖后买，因此股指期货交易是双向交易。
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股票指数期货交易是金融期货交易的一种。
但它所买卖的却是与股票有关的指标。
因此，股票指数期货是期货市场与股票市场的共同产物。
它既具备了期货的特色，又包含了股票的特色。
1. 股票价格指数期货具有期货和股票的双重特性。
一方面，股价指数期货交易要承担股票市场要承担股票市场价格波动的风险，波动的幅度大小以指数的升跌幅度来衡量；另一方面，交易者可以依据对股票行市的判断预先作出反应。
如果预计股票价格将上升，可以先买入指数期货合约，希望到期前或到期时能以较高的价格售出指数期货合约而获利。
如果预计股票价格将下跌，可以先卖出指数期货合约，希望到期前或到期时能以较低的价格买入期货合约而获利。
2. 股票价格指数既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险。
由于股票价格指数包括了一系列经过选择的股票，代表了整个股市的走向，股票价格指数期货本身就是一种投资组合投资，一笔指数期货交易便参与了整个股市，投资者不必考虑购买哪一种股票以及承担其风险。
所以，股票指数期货交易可以用来防范非系统性风险。
股票指数期货还为打算定期购买和长期持有股票的投资者，防范股票价格的系统性风险和进行保值创造了条件。
股价指数期货可以使投资者把将来某一日期买卖的股票价格固定下来。
如果股价因为系统性风险而发生波动，从期货市场上得到的收益就可以补偿现货市场上的损失。
3. 股票指数期货交易实际上是把股票指数按点数换算成现金进行交易。
股票指数期货合约的价值是由交易单位乘以股价指数来计算的，即合约价值=交易单位×股价指数。
4. 股票价格指数期货以现金结算，而不是用股票进行交割。
合约到期时，以股票市场的收市指数作为结算的标准，合约持有人只须交付或收取到期时的股价指数的现金差额，即可完成交收手续。
1，专门在期货交易所进行交易的分割模式。
以美国、香港、新加坡、英国为代表。
这种模式内部存在着两种类型：一是如美国那样将金融期货和商品期货混合在一个交易所内交易，二是如英国那样分设金融期货交易所和商品期货交易所。
全球成交量最大的韩国股指期货合约Kospi200自去年开始也由证交所转移到了期交所，主要是股指期货风险控制和交易规则与期交所要求相同。
2，由证券交易所开设股指期货交易的交易模式。
以日本为代表，日经225(Nikkei 225)股指期货和东证综合指数(TOPIX)期货分别由大阪证券交易所和东京证券交易所开设。
3，以巴西、俄罗斯等为代表的混合模式，即证券交易所和金融期货交易所分别设立股指期货交易。
IBOVESPA指数期货由巴西金融期货交易所开设，而ISENN指数期货则由圣保罗证券交易所开设。
股指期货是以股价指数为标的的期货交易，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某个特定的时间，按照双方事先约定的价格，进行股票指数交易的一种标准化协议。
当前我国股指期货上市条件已经基本具备，而且风险管理时不我待，因此上海金融衍生品交易所获准筹建，新《证券法》为金融衍生品“解禁”，中证指数公司正加紧研究开发覆盖沪深100家上市公司的股票指数CSI100，宣告股指期货金融衍生产品进入了“预产期”。
随着我国经济持续增长，人民币利率和汇率市场化程度提高，股票市场制度建设日益完善，全球投资者对A股市场兴趣与日俱增，但引入QFII门槛较高，因此芝加哥、文莱、新加坡和香港地区的交易所，已宣布推出中国股指期货，形成境外期货市场挑战国内股指期货的竞争态势。
一旦被其他期货市场挤入边缘化不利境地，我国股市现货和期货市场将形成过度分割状态，市场风险大大增加。
另一方面，股指期货成为金融衍生品市场发展的突破口，显得迫在眉睫。
15年来，我国证券市场一直缺乏做空机制，客观上股指期货的推出能为市场提供风险对冲工具。
金融衍生品股指期货，不仅技术含量高，而且交易工具复杂和专业化，股指期货已成为资产管理与投资组合中应用最广泛、最具活力的风险管理工具。
国际上投资基金经常运用股指期货等金融衍生工具，来对冲现货资本市场上风险，即在股票价格低时买入股票，在股票价格高位时卖空股指期货。
若股票价格继续上涨，股票市价随之增加，期货上可在高位继续卖空以摊薄成本，如果指数下跌到一定程度时，可以平仓股指期货，以所得收益弥补股票现货的损失。
因此，股指期货推出后，将有效遏制股市坐庄现象，机构投资者之间博弈将走向理性轨道，股票市场将结束“暗庄”时代，股票价格可能更为贴近期货和现货价格。
目前我国证券交易所的ETF基金方兴未艾，迫切需要股指期货等金融衍生工具配合与对冲。
股指期货推出，无疑极大促进交易所交易基金、指数基金等创新型基金发展，证券投资基金、社保基金、保险资金、企业年金、QIFF等机构投资者，加大介入股市力度，市场参与者成分比例会进一步发生分化，股指期货个人投资者资金所占比例会进一步降低，机构博弈越来越成为市场主流。
金融衍生品股指期货推出，是我国期货市场发展的必然，资本市场发展的必需，更是金融市场发展的要求。
股指期货渐行渐近，可进一步赋予或提升股票价值的发现功能。
其中，权重蓝筹指标股，将成为机构者追捧持有的对象，这是散户应注意的。
由于中国过去一直没有建立统一的股票指数，海外机构纷纷推出中国指数。
1996年，道琼斯公司推出了道琼斯中国指数系列——道琼斯中国88指数、道琼斯中国指数、道琼斯上海指数和道琼斯深圳指数。
自2004年1月2日起，道琼斯公司调整成份股，使该指数所包含成份股的市值约占沪深市场总流通市值的31.92%。
调整之后，成份股中的沪市股票从57只增加到60只，深市股票从31只减少到28只。
而道琼斯中国指数成份股将从951只增加到986只。
其中沪指数成份股将从577只增加到607只；道深指数成份股将从374只增加到379只。
2001年4月新华富时指数有限公司陆续推出了包含A股指数、B股指数、国际指数和依据富时公司全球行业分类系统编制的52组行业类指数。
2003年10月20日，USX中国指数正式对全世界发布。
这是美国市场出现的第一只追踪美国各大股票交易所上市的所有中国业务板块公司的指数，包含22只成份股。
2004年3月1日，标准普尔推出与中信证券合作编制的中信标普300指数和中信标普50指数。
2004年9月6日，道琼斯指数联合第一财经传媒有限公司推出综合性基准指数道琼斯第一财经中国六百指数，成份股包括沪深交易所的六百家最大的上市公司的股票，并把2000年12月31的市值定为基准值两万点。
芝加哥期权交易所于2004年正式推出中国股票指数期货，这是首个基于16家中国公司股票构成的芝加哥期交所中国股指期货合约；新加坡、香港等证交所也都打算或正在推出中国股指期货。
股指期货是以股价指数为标的的期货交易，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某个特定的时间，按照双方事先约定的价格，进行股票指数交易的一种标准化协议。
当前我国股指期货上市条件已经基本具备，而且风险管理时不我待，因此上海金融衍生品交易所获准筹建，新《证券法》为金融衍生品“解禁”，中证指数公司正加紧研究开发覆盖沪深100家上市公司的股票指数CSI100，宣告股指期货金融衍生产品进入了“预产期”。
随着我国经济持续增长，人民币利率和汇率市场化程度提高，股票市场制度建设日益完善，全球投资者对A股市场兴趣与日俱增，但引入QFII门槛较高，因此芝加哥、文莱、新加坡和香港地区的交易所，已宣布推出中国股指期货，形成境外期货市场挑战国内股指期货的竞争态势。
一旦被其他期货市场挤入边缘化不利境地，我国股市现货和期货市场将形成过度分割状态，市场风险大大增加。
另一方面，股指期货成为金融衍生品市场发展的突破口，显得迫在眉睫。
15年来，我国证券市场一直缺乏做空机制，客观上股指期货的推出能为市场提供风险对冲工具。
金融衍生品股指期货，不仅技术含量高，而且交易工具复杂和专业化，股指期货已成为资产管理与投资组合中应用最广泛、最具活力的风险管理工具。
国际上投资基金经常运用股指期货等金融衍生工具，来对冲现货资本市场上风险，即在股票价格低时买入股票，在股票价格高位时卖空股指期货。
若股票价格继续上涨，股票市价随之增加，期货上可在高位继续卖空以摊薄成本，如果指数下跌到一定程度时，可以平仓股指期货，以所得收益弥补股票现货的损失。
因此，股指期货推出后，将有效遏制股市坐庄现象，机构投资者之间博弈将走向理性轨道，股票市场将结束“暗庄”时代，股票价格可能更为贴近期货和现货价格。
目前我国证券交易所的ETF基金方兴未艾，迫切需要股指期货等金融衍生工具配合与对冲。
股指期货推出，无疑极大促进交易所交易基金、指数基金等创新型基金发展，证券投资基金、社保基金、保险资金、企业年金、QIFF等机构投资者，加大介入股市力度，市场参与者成分比例会进一步发生分化，股指期货个人投资者资金所占比例会进一步降低，机构博弈越来越成为市场主流。
金融衍生品股指期货推出，是我国期货市场发展的必然，资本市场发展的必需，更是金融市场发展的要求。
股指期货渐行渐近，可进一步赋予或提升股票价值的发现功能。
其中，权重蓝筹指标股，将成为机构者追捧持有的对象，这是散户应注意的。
一个国家或经济实体的期货交易所在毋需经过其他国家或者地区证券期货监管机构同意的情况下，完全可以自主决定是否上市以该国股价指数为标的的期货合约。
目前中国国内还没有股指期货，海外交易所针对大陆股指期货的酝酿却一刻未停，新加坡交易所准备启动的的新华富时50股指期货就是一个极好的例子。
海外股指期货产品的推出无疑其将对中国证券市场的运行环境、投资者投资行为产生显著的影响。
1、分流进入中国股市的资金，强烈的市场需求是海外交易所推出中国股指期货的客观基础。
海外交易所推出中国股指期货首先面向境外投资者，为寻求进入中国A股市场但不得而入的大量国际资金打开了便利之门。
人民币实现资本帐户下的完全自由兑换尚需时日，而中国目前引入QFII的门槛还比较高，这使得大量看好中国A股市场投资机遇的国际金融市场资金都不得而入，离岸型中国大陆股指期货的推出则满足了这部分资金直接投资中国A 股市场的需求。
事实上，即使在中国股市完全开放之后，考虑到大陆内地市场的监管与交易成本问题，海外交易所有时可能对国际投机资金仍有一定的吸引力。
海外交易所的离岸型中国大陆股指期货也将吸引部分已经进入中国A股市场的国际资金。
可以预料如果新加坡交易所的新华富时A50指数期货率先推出，国内QFII资金可能会被分流。
这上百万张的保值合约需求将大部分被新加坡市场消化。
2，加剧境内外交易所之间的竞争，提升交易所自身的国际市场竞争力是海外交易所推出离岸型中国大陆股指期货的普遍主观愿望。
现在国际期货市场上新品种开发的竞争非常激烈，大家都纷纷抢占市场的制高点，提高在国际资本市场中的地位，使大量的国际游资流到自己的国家，同时使自己在国际价格的形成机制中有更大的发言权，从而在国际竞争中处于有利地位。