股指期货对我国股票市场影响分析
股指期货对中国股票市场的影响
2012年2月内蒙古科技与经济F ebruar y2012 第4期总第254期Inner Mongolia Science T echnology&Economy No.4Total No.254股指期货对中国股票市场的影响X贾 岚(内蒙古财经学院,内蒙古呼和浩特 010050) 摘 要:依据对成熟市场上股指期货运行的一些研究结论,指出我国开展股指期货的可能条件与主要问题,并依据我国目前的实际情况对这些可能产生的问题进行了相关分析。
关键词:股指期货;股票;期货;金融市场 中图分类号:F830.91 文献标识码:A 文章编号:1007—6921(2012)04—0039—03 股票指数期货作为买入或卖出相应股票指数面值的合约,是20世纪80年代发展起来的一种金融衍生产品。
它是一种金融期货,具有价格发现、规避风险和资产配置等功能,能够有效完善证券市场的功能与机制,在国际金融市场中处于越来越重要的地位。
当前在中国开发股票指数期货,发展金融衍生品市场,同样具有十分重要的意义。
我国股票市场在国民经济中的地位与作用越来越重要,但我国股票市场也存在着系统风险大、缺乏金融衍生品种、市场功能与机制不健全等问题,制约着股市的进一步发展。
股指期货的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。
而股指期货的推出对于完善股市的功能与机制,提高我国金融市场的国际化程度具有重大推动作用。
1 股指期货对股票市场的有利影响1.1 对股票市场流动性及波动性的影响股指期货对于现货市场的资金量和交易活跃程度存在着正反两方面的影响:股指期货与股票现货之间存在一定的替代效应,股指期货的推出,会对现货市场资金产生一定的排挤效应,尤其是部分投机者和被动型投资者,会将部分资金从现货市场转移到期货市场,在一定程度上减少股市的交易活跃程度。
我国股指期货的推出对股票市场的影响
动。
体的 自 信情况和风险负担能力的认 定和考察 ，严格落实证券 市场准入制 度。最后 ，完善现货市场 ，严格限制以投机 为 目的的股指期货交易 。
３ 、完善相 关交易法规与监管体 系
无论是股票还是股指期货市场 ，加强市场监管与严格 实施准人原则 不仅是保障广大投 资者合法权益的需要 ，也是规避不 良外 资操纵我 国资 本市场的需要。我国期货交易 已形成了证监会 、期货交 易所 两级监管模 式 。股指期货可继续沿用两级监管模式 ，对风险实行 可控管理 。在 规章 制度上 ，可根据股指期货 的特点对 《 期货市场管理暂行条例》 存在 的部 分不完善 的内容进行修定 ， 并在此基础上定立更为全面周虑的 《 股指期 货交 易规则》 及 《 股指期货交易管理办法》 ，使股指 期货交易 的发 展规 范化、法律化 。 结束语 ：中国经济在经历 了过去 １ Ｏ 年 跑马式 的发展后 开始进 入到 个新的阶段 ，不再盲 目追求高增长指标所展示的表面繁荣 。但 金融市 场的发展不会 随着经济热潮的降温倒退 ，只会朝 向一个更成 熟更 多元化 的方向演变。股指期货推 出３年 ， 对股市影响有正有 负，但 总体来说正 面效应 占据主导地位 。二者的联动关 系短期 内不会发生改 变 ，至于经过 长期发展会演变为何种关系只有等待市场来检 验。 （ 作者 单位 ：四川大
股指期货的推出对股票市场的影响
股指期货的推出对股票市场的影响背景随着中国经济的不断发展，股票市场成为了重要的投资工具和经济指标。
然而，股票市场的波动和投机行为给经济和社会带来了一定的影响和不稳定因素。
为了加强市场的监管和投资者的保护，中国于2015年推出了股指期货。
股指期货是一种衍生品，它的推出对股票市场有哪些影响？股指期货的基本概念股指期货是一种以股指作为标的物的金融衍生品，它的交易方式和投资价值类似于股票。
股指期货的交易可以在期货交易所进行，投资者可以通过期货经纪人进行交易，赚取差价套利和投机获利。
相比于股票市场，股指期货交易有以下几个特点：1.杠杆效应大：股指期货的杠杆倍数通常在10倍以上，可以大幅增加投资者的收益率和亏损风险。
2.交易时间长：股指期货的交易时间比股票市场更长，可以帮助投资者更好地把握市场走势和交易机会。
3.交易成本低：相比于股票交易，股指期货交易的手续费和印花税等费用相对较低。
股指期货对股票市场的影响股指期货的推出对股票市场有以下几个方面的影响：1. 投资组合和资金流动股指期货的推出可以帮助投资者更好地构建投资组合和管理资产。
投资者可以通过期货市场进行套利、避险和对冲，从而降低风险和增加收益率。
相应地，资金也会从股票市场流向期货市场，影响股票市场的交易量和股价走势。
2. 市场价格发现股指期货的市场价格发现机制可以帮助股票市场更好地反映投资者对股票市场的预期和需求。
投资者可以通过期货市场对股指期货进行交易，从而更好地反映市场的实际需求和预期，推动股票市场价格的合理化和透明化。
3. 风险管理和市场监管股指期货的推出也加强了市场的风险管理和监管。
期货市场的监管和交易规则相对比较严格，可以限制投机和市场操纵行为。
同时，投资者也可以通过期货市场进行风险管理和对冲，降低风险和保护投资组合。
股指期货的风险与挑战股指期货的推出也存在风险和挑战。
首先，股指期货的交易杠杆相对较高，投资者需要谨慎风险控制和资金管理，避免过度投机和亏损。
浅谈沪深300股指期货对我国股票市场的影响
浅谈沪深300股指期货对我国股票市场的影响【摘要】沪深300股指期货作为金融衍生品，在我国股票市场发挥着重要作用。
本文从引言部分介绍了沪深300股指期货的定义、起源和研究目的。
在分析了沪深300股指期货与股票市场的联系、交易特点以及影响因素。
同时探讨了沪深300股指期货对我国股票市场的积极影响和消极影响。
在总结了沪深300股指期货对我国股票市场的总体影响，提出了未来展望，并做出结论总结。
通过本文的研究，揭示了沪深300股指期货在我国股票市场中的重要性和影响，为相关投资者和市场监管部门提供了有益参考。
【关键词】关键词：沪深300股指期货、股票市场、影响、交易特点、积极影响、消极影响、总体影响、展望、结论、起源、研究目的。
1. 引言1.1 什么是沪深300股指期货沪深300股指期货是国内股指期货市场中的一种重要品种，是指以沪深300指数作为标的物进行交易的衍生品。
沪深300指数是由沪深证券交易所联合发布的代表股票市场整体走势的指数，是反映我国A 股市场整体状况的重要指标之一。
沪深300股指期货的交易也是以远期交易为基础，投资者通过交易期货合约来交换未来一定时间内的股指价格变动风险，从而进行投资和对冲操作。
沪深300股指期货的交易机制与股票市场有所不同，但两者之间存在着密切的联系和影响。
投资者可以通过参与沪深300股指期货交易来对股票市场进行定价和套期保值，从而影响股票市场的整体运行情况。
了解和掌握沪深300股指期货的特点和交易规则，对于投资者和市场监管机构都具有重要的意义。
1.2 沪深300股指期货的起源沪深300股指期货的起源可以追溯到2005年4月8日，在上海期货交易所和深圳证券交易所同时上市交易。
沪深300指数是由沪深股市著名的300只大盘股组成，是衡量A股市场整体表现的重要指标。
沪深300股指期货作为股票市场的衍生品，其起源主要是为了满足投资者对于对冲风险、套利交易等需求。
在起源时期，沪深300股指期货的交易量并不高，市场参与者相对较少。
浅析股指期货对中国股票市场的积极影响
融 资 渠 道 、信 息 资源 和 专 业知 识 等 方面 的多 种 限制 ． 自然充 当股 票的 ” 格接受者” 价 ，在 与机 构 投 资 者 的 博 弈 中 ，他们 明显 处 于
套 利 、风 险 回 避 、 资 产 配 置 、套 期 保 值 ． 投 机 ．价 格 发 现 等 功 极 为 不 利 的 地 位 。股 指 期 货 的 推 出 将 能 够 改 变这 种 不 公 平 的 局
金及保 险 资金 ．由于 以往 我 国股 票市 场 功能 单一 ．没 有卖 空机 制 ．
大 。股 指波 动剧 烈 ．系 统风 险 较 大 。 这种 风 险难 以通过 分散 投 资
３． 善 股 票 市 场 功 能 与 体 系 ．增 强 我 国股 票 市 场 的 国 际竞 完 争力
促进 发 行 方 式 的转 变 ．保 证新 股 发 行 及顺 利 上 市 。 开发 股 票
加 以回避 ．若 风 险积 累到 一定 程 度 ，将会 出现 股价 大 跌 整 个 系 统 出现 风 险 。尤 其在 股 权 分置 改 革 后全 流 通市 场 建 设 初 期 ．股 市
不 仅 面 临非 流通 股 解 禁 规模 的 不 断扩 大 ．再 融 资 和新 股 扩 容 的不 指 数 期货 为承销 商 提 供 了 回避 风 险 的工 具 股票 承 销 商 在包 销股
股指期货对股票市场的影响
股指期货对股票市场的影响股指期货是一种金融衍生品，其价值的衍生来源于特定标的股票指数的变动。
股指期货在股票市场中扮演着重要的角色，其波动与走势对整个股票市场有着深远的影响。
本文将从多个角度来探讨股指期货对股票市场的影响。
首先，股指期货可以作为市场波动的风险管理工具。
股票市场的波动性较高，投资者往往面临着风险。
而通过股指期货的交易，投资者可以利用期货合约进行对冲，以降低风险。
通过在股指期货市场上建立相应的头寸，投资者可以保护自己的股票投资组合免受市场波动的影响。
这种风险管理工具的存在对整个股票市场起到了稳定市场情绪的作用。
其次，股指期货对股票市场的交易活跃度有着积极的影响。
股指期货的交易具有灵活性和高效性，投资者可以通过期货市场进行杠杆交易，以小的资本实现更大的收益。
这样，股指期货的交易活跃度就会带动整个股票市场的交易活跃度，从而提升市场的流动性和效率。
此外，股指期货也可以引导股票市场的投资方向。
股指期货市场中的交易活动常常反映出市场参与者对未来股票市场的预期。
当投资者通过虚境合约的交易来表达对未来趋势的看法时，这些交易将会对股票市场形成一定的引导作用。
投资者通过股指期货的买卖行为，为股票市场指明了一定的投资方向，并对股价的表现和走势产生一定的影响。
值得注意的是，尽管股指期货对股票市场有着积极的影响，然而也存在一定的负面影响。
一方面，股指期货的高杠杆交易特性可能加剧市场的波动，增加股票市场的风险。
当市场行情剧烈波动时，杠杆交易可能会导致巨大的损失。
另一方面，股指期货的概念与具体股票之间的关联不够密切，有可能使得投资者关注的焦点偏离了具体的股票基本面，而过分追逐指数表现。
综上所述，股指期货对股票市场有着复杂而深远的影响。
它不仅提供了风险管理的工具，还能活跃股票市场的交易，引导市场方向。
然而，我们也要注意利用和控制股指期货的风险，以充分发挥其积极作用并规避潜在的负面影响，促进整个股票市场的稳定和健康发展。
浅析股指期货对股票市场的影响
浅析股指期货对股票市场的影响股指期货是一种业已发展成熟,具有规避风险、套期保值、完善金融市场架构的重要作用。
我国资本市场要得到进一步的发展,就需要建立制度完善的股指期货市场。
本文借鉴国际经验,从正反两个方面分析了股指期货对股票市场的影响,在此基础上对股指期货在中国发展的可行性进行了简要的评述。
标签：股指期货股票市场积极影响负面影响一、股指期货的概念股指期货是股票指数期货(stock index futures)的简称,是以股价指数为标的的一种金融期货,买卖双方根据事先的约定,同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。
股指期货自上世纪80年代初期推出以来,历经20余年的发展,已经成为最重要、最成功的金融衍生产品,其特点在于,股指期货合约的交易对象既不是具体的实物商品,也不是具体的金融工具,而是衡量各种股票平均价格变动水平的无形指数,虚拟性较高;其价格是股指点数乘以人为规定的每点价格形成的;股指期货合约到期后进行现金交割,即合约持有人只需交付或收取到期日股票指数与合约成交指数差额所对应的现金,即可交割了结交易。
因上述的其自身特点,股指期货的交易就存在利用股指期货与现货指数之间价格差异进行套利的机会。
狭义的股指期货套利是指股指期货和现货指数之间的套利。
由于股指期货和现货指数之间存在密切的关系,一旦两者之间出现不合理的价格偏离,且偏离程度超过交易成本,就产生套利机会。
投资者可以同时买入被低估的一方,卖出被高估的一方,当股指期货价格在到期日或之前向正常状态回归时,即可通过反向交易赚取一定的利润。
套利的存在为股指期货功能的正常发挥提供了保障,股指期货也就拥有了价格发现、套期保值、套利和投机等功能,满足投资者多元化的投资要求,因此成为了广受欢迎的金融衍生工具。
二、股指期货对股票市场的积极影响分析1.吸引各方投资者,扩大市场规模前文中提到,股指期货具有套期保值、套利投机等多种功能,且交易方便,运作所需资金较少,对于包括机构投资者、投机者和普通投资者在内的各方投资者都具有较强的吸引力。
沪深300股指期货对股票现货市场波动性影响研究
沪深300股指期货对股票现货市场波动性影响研究本文将从以下几个方面阐述沪深300股指期货对股票现货市场波动性的影响：1. 期货对现货的影响机理沪深300股指期货与沪深300股票指数是紧密关联的。
期货对现货市场的影响主要有两个方面：一是价格发现和风险管理，二是信息传递和市场预期。
期货价格反映了市场对股票指数未来价格走势的预期，因此期货的价格变化将反映在现货市场上。
2. 期货对现货市场波动性的影响股指期货交易会增加市场的流动性，促进现货市场的价格发现，降低买卖差，从而减少了现货市场的价格波动。
一方面，期货市场的存在可以吸引更多的投资者参与，使市场更加活跃；另一方面，期货市场的交易机制可以促进投资者对市场走势的认知和对风险的管理，降低了市场的风险溢价和价格波动。
3. 实证研究已有研究表明，股指期货交易对现货市场的影响主要包括以下几个方面：（1）市场波动性的影响：期货交易的活跃程度和成交量与现货市场的波动性存在显著的负相关性。
股指期货交易量的增加会降低现货市场的波动性。
（2）信息传递效应：股指期货交易可以带动现货的交易活动，提高市场的流动性和信息效率，从而给投资者提供了更多的信息参考。
股指期货交易的价格变化与现货市场之间存在双向关联，这种关系表明期货市场对于现货市场的信息传导效应是双向的，而且对于广大投资者来说是可利用的。
（3）价格发现效应：股指期货交易可以提高市场的价格发现效率，降低市场的信息不对称程度，提高市场的竞争力。
股指期货市场的存在使得其与现货市场之间的价格联系贯穿着整个产业链，所以期货市场的波动对现货市场的影响不容忽视。
4. 结论股指期货交易可以促使市场更加活跃，降低市场的价格波动，并通过信息传递和价格发现效应提高市场的效率，使市场在有序的环境下运行。
但是需要注意的是，高度活跃的期货市场也可能存在一定的风险，例如市场操纵、价格歧视等问题，需要加强监管。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第10卷第1期 辽 宁 工 业 大 学 学 报V ol.10,No.12 0 0 8年2月Journal of Liaoning University of TechnologyFeb .2008收稿日期：2007-12-18股指期货对我国股票市场影响分析佟孟华(东北财经大学 数学与数量经济学院, 辽宁 大连 116025)摘 要：股指期货的推出是我国证券市场发展过程中具有里程碑意义的大事，本文首先介绍了股指期货的产生和发展、股指期货的主要功能，在此基础上，借鉴国外的经验，结合我国股指期货标的指数—沪深300指数的特点，分析了股指期货推出对我国股票市场的影响关键词：股指期货；沪深300指数；市场波中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1008-3391(2008)01-0012-03一、引言自2006年以来，期货市场制度建设取得了重要进展，继国务院于2006年3月16日颁布《期货交易管理条例》以后，证监会于2006年4月先后出台了《期货交易管理办法》、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务的试行办法》及《期货公司风险监管指标管理试行办法》等一系列配套的规章。
2006年4月30日以后，中国金融期货交易所还就《沪深300股指期货合约》、《交易规则》、《风险控制管理办法》、《信息管理办法》、《套期保值管理办法》、《违规违约管理办法》等8项实施细则向社会公开征求意见。
可以说与股指期货有关的法律、法规和实施细则制定工作已经基本完成，推出股指期货的条件已经成熟。
股指期货的推出，将是我国证券市场发展过程中具有里程碑意义的一件大事，将弥补我国证券市场没有做空机制，因而陷入单边市的缺陷，有利于完善股票市场的定价机制。
近年来，对于股指期货问题有很多研究，王开国（2000）对于股指期货推出的必要性、我国推出股指期货应具备的条件以及股指期货投资方式的选择进行了研究。
于婧晗、孙永亮（2007）研究了如何利用股指期货进行风险管理，利用误差修正模型估计最小风险套期保值比。
赵沂蒙（2003）利用最小方差模型，对中国现有的4个主要指数进行实证分析，并对4个主要指数套期保值成本进行了比较。
左浩芮（2006）对照韩国的情况，研究我国的金融创新的思路。
本文对照发达国家和发展中国家股指期货发展过程中的经验，结合中国股指期货标的指数—沪深300指数的特点，分析股指期货对我国股票市场的影响。
二、股指期货的产生和发展股指期货（Stock Index Futures ）是以股票价格指数为标的物的期货的简称，我国拟推出的股指期货以沪深300指数为标的指数股指期货。
股指期货产生于20世纪80年代，1982年2月24日，美国堪萨期城期货交易所（Kansas City Board of Trade,KCBT ）首先推出堪萨期价值线综合指数期货（Kansas City Value Line Index Future,KCVLIF ），股指期货从此产生。
1987年10月，由于华尔街股票市场崩溃引发世界性的股灾，股指期货被认为是股灾的罪魁祸首，一直到1990年股指期货陷入低迷。
1990年以后，股指期货得到迅速发展，交易量不断增加，品种不断创新，逐渐占据衍生产品交易的主导地位，在新兴市场也得到了迅速的发展。
下面将世界主要国家和地区的股指期货列于表1。
作为我国股指期货的重要参照物，下面我们着重介绍香港股指期货的产生和发展。
1986年5月6日香港期货交易所推出恒生指数期货合约。
标的指数—恒生指数是由香港恒生银行的一个全资子公司“恒生指数服务有限公司”编制的，于1964年在公司内部使用，该指数是以1964年7月31日为2008年(总第51期) 佟孟华：股指期货对我国股票市场影响分析 13基期，以100为基期指数，以样本股发行的股数为权数，采用加权平均法编制的，在1969年正式公开，由于技术上的原因，后来修改为以1984年1月13日为基期，基数定为975.47点。
目前，香港恒生指数的样本股有33种，分属于工商、金融、地产及公共事业4类产业。
成份股市值占香港联合交易所上市公司总市值的70%左右，大多数新闻媒体都以恒生指数描述香港证券市场行情的变化。
表1 世界主要国家和地区股指期货表国家和地区股指期货名称推出时间交易所价值线综合指数（VLI）期货 1982年2月堪萨期州期货交易所（KCBT）标准普尔500种股票指数（S＆P500）期货 1982年4月芝加哥商品交易所（CME）美国纽约证交所综合指数（NYSE）期货 1982年5月纽约起火交易所（NYFE）英国金融时报指数（FTSE100）期货 1984年5月伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）法国法国证券商协会40指数（CAC40）期货 1988年6月法国期货交易所（MATIF）澳大利亚普通股价指数（ALLORDINARIES）期货 1983年2月悉尼期货交易所（SFE）瑞典瑞典股指（OMX）期货 1989年12月斯德哥尔摩交易所OMX）中国香港恒生指数期货（HANG SENG） 1986年5月香港期货交易所（HKFE）日本日经225种股价指数（NIKKEI225）期货 1988年9月大阪证券交易所（OSE）中国台湾台湾加权股指（TAIFEX）期货 1998年7月台湾期货交易所（TAIMEX）三、股指期货的基本功能1. 股指期货的价值发现功能。
股指期货具有价值发现功能，这种功能源于股指期货交易以集中撮合竞价方式产生未来不同到期日的股指期货合约的价格，从而对股票的未来走势有指导和借鉴作用，股指期货合约的价格，先于现货市场指数价格，这一信息对于现货市场的股票价格有很强的参照作用。
2. 股指期货的套期保值功能。
套期保值是股指期货最基本的功能，因为股票价格指数是股票价格的整体反映，建立在股票指数基础上的股指期货与股票价格受到相同的经济因素的影响，特别是在合约即将到期时，价格更是呈现趋同。
因此，通过构建与现货市场数量相同，方向相反的头寸，就能规避风险，销住亏损，达到套期保值的目的。
市场中的风险厌恶者，经常采用这样的策略。
3. 股指期货的杠杆效应。
另一方面，市场中存在风险爱好者，对于他们来说，可以利用股指期货杠杆效应以博取高额利润。
期货的杠杆效应是指通过较小的资金作为保证金，就可拥有较大的头寸，利用对股指波动方向的判断，建立头寸，如果后市看好，建立多头头寸，如果后市看跌，则建立空头头寸，就可以获取与股票交易放大很多倍的利润。
当然，投机者要承担风险，高收益伴随高风险。
4. 股指期货的套利功能。
股指期货的另外一个功能是套利，套利是利用股票指数期货合约的理论价值与市场价值之间的偏离来实现的，如果期货合约的价格高于购买期货合约中成份股的价格，那么，实际价值高于理论价值，投资者可以通过购买成份股股票卖出期货合约的方式获取差价，如果相反，则反向操作。
5. 股指期货的资产配置功能。
股票市场上的投资者面临的风险分为系统风险和非系统风险，系统风险是指市场的整体风险，一般来说，它对各个股票都有不同程度的影响，非系统风险又称个股风险，即持有单个股票面临的风险。
股票指数基本上能代表市场价格变动的趋势和幅度，股票指数化投资能很好的消除系统风险，因此，它是投资者特别是机构投资者作为资产配置的首选。
四、股指期货对我国股票市场的影响分析股指期货将引领我国进入金融期货时代，对期货市场的品种结构，投资结构都会产生重大影响，有助于改变我国期货市场品种少、规模小以及散户占主导地位的格局。
不仅如此，股指期货对我国股票市场必然产生重大的影响。
1. 股指期货推出不会引起我国股票市场的大幅波动。
股指期货推出之前，因为市场机构主力资金蓝筹指数样本股而使市场指数上扬，推出之后市场指数会面临向下调整的压力。
但这一影响与国际上其他股指期货的影响相比较，不会引起我国股票市场的大幅波动。
美国的标准普尔500指数期货在1982年2月芝加哥商业交易所上市前，标普500指数从115.38点上涨到120.4点，推出后，连续下跌到108.61点，下跌9.79%。
1986年5月恒生指数期货上市前，恒生指数创下1 865.6点的历史性高点，上市后就开始了两个月的回调。
1986年8月20日，日经225指数创下18 936点的历史性新高，推出指数后的1个月内，日经225指数从18 695点跌至15 820点，14 辽宁工业大学学报(社会科学版) 第10卷第1期跌幅为15.38%。
我国股指期货推出后不会产生巨大的市场波动，这是由我国股指期货标指数的合理性决定的。
沪深300指数权重比较分散，一般来说，如果权重集中于少数几只股票，就容易被操纵，权重集中度是抗操纵性的重要指标。
其最大样本股的权重为3%左右，5大权重股占比为14%，10大权重股占比为22.05%，这样的权重比较香港的恒生指数、法国的CAC指数、德国的DAX指数、印度的NIFTY 指数分散。
根据初步测算，即使在限售流通股逐步解禁的情况下，到2009年底，沪深300样本股单只样本权重超过5%的可能性不大，前5大样本股权重为17%左右，前10大样本股权重在25%左右，与国际上股指期货的标的指数相比仍然属于较低的水平，少数股票的价格波动对指数的影响不会太大。
沪深300指数具有行业分布的合理性。
尽管近年来中国银行、工商银行、中国人寿和中国平安等金融股上市，金融股权重占比较高，但是由于金融行业是各主要股指期货标的指数中权重最大的行业，国际上主要股指期货的指数中，金融业的权重基本都超过20%，而欧洲的STOXX50指数，金融业的权重达到40.3%。
香港恒生指数金融业的权重达到38.99%。
在只考虑流通股股本的情况下，金融业在300指数中权重为20%左右，仍然在合理的范围之内。
沪深300指数的杠杆效应很小，其原因是沪深300指数是采用自由流通数量加权，与上证指数采用总股本加权不同，因此杠杆效应很小，如果只考虑5大权重股，在其他股票价格保持不变的情况下，不考虑涨停板限制，拉动沪深300指数上涨10%需要3608亿资金，而拉动上证综合指数10%只需662亿资金。
由于沪深300指数采用分级靠档方法，沪深300指数的杠杆倍数为1.15，前5大权重股的杠杆倍数为1.09，因此，沪深300指数几乎没有杠杆效应。
2. 沪深300指数期货推出不会改变我国股票市场长期牛市的格局。
我国股票市场处于特殊的发展阶段，股改完成了，大股东和小股民的利益逐渐趋于一致，中国银行、交通银行、中国铝业、中国人寿和中国平安已经上市，工商银行历史性地创造了A股和H股同步发行、同步上市的模式，并且将存量资产留在A股市场，今后还有更多红筹股回归A股市场，央企整体上市的步伐加快，中国股票市场的规模和质量会大大改观。
上市公司质量和盈利能力的提高以及我国经济持续的高速发展是我国股票市场处于牛市的基础。