资产负债管理体系简介
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我们还有多少缓冲空间和时间？ 我们应该如何应对?
利率市场化的深远影响和应对
净利差管理能力将成为银行核心竞争力
• 净利息收入占银行收入90%以上，净利息收入 = 规模 * 利差
• 当利差变成 变量 时，会怎样？
客户
价格是银行三大战略制定的根据和执行者
战略
• 同质化竞争转向差异化竞争 • 外延式发展转向内涵式发展
信用成本率从1970年0.3%上升到1985 年0.8%， 剔除信用后实际净息差下降20%。银行破产率 从银行破产率由0.05%大幅攀升至4.0%。
7
台湾利率市场化对利差影响
存贷利差收窄
• 1989年修订《银行法》标志利率市 场化完成，各期存款利率大幅飙升 ，不同期限涨幅在20%~50%。经 过约5年，存款利率逐步回落至 1989年4月水平
2,067,941 1,571,797 31.6% 2.15 3.24 -33.6%
40,364
46,885 -13.9%
1,426,392 1,054,350 35.3% 2.49 3.00 -17.0%
32,240
30,380 6.1%
美洲银行净利差管理
蓝线 净利差 红线 净利息收入
提纲
利率市场化的挑战与应对 资产负债管理体系
50BP
• 贷款利差=f（运营费用, 风险成本, 竞争)
•竞争加剧 •利差收窄 •利率与盈利波动加大
2014
2015
2016
利率市场化对利差的影响
• 根据国际银行经验，在推行市 场化后的3-5年，利差收窄在50100BPs
国家 美国 日本 韩国
利差变化 -83BPs -82BPs -100+BPs
• 中小银行的生存压力加大，美 国经验数据：银行破产率由 0.05%大幅攀升至4.0%
6
美国利率市场化对利差的影响
美国市场化改革引发利率水平大幅上升，同时利
率波动性显著增强。如下图，1955-1970年利率 波动幅度较小，随着利率管制逐步放开，利率 波动性显著增强，对银行的风险控制提出更高 要求。
1970-1975年，利率管制放松后银行存款利率 迅速上升，造成净息差分别收窄了83BP（如 上图）。之后随着资产结构和信贷结构的调 整逐步回升。
提纲
1.利率市场化的挑战与应对 2.资产负债管理体系
– 2.1资金转移定价 – 2.2资产负债管理 – 2.3产品定价
3.管理体系建设经验分享
中国利率市场化进程
央行打开存款利率空间之日，中国利率市场化进程已迈出重要一步，影响深远
•直。接影响
•竞争加剧 •利差收窄 •利率波动
2007
SHIBOR 运行
南京银行 汉口银行 徽商银行 杭州银行 台州银行 昆仑银行 华润银行 富滇银行 贵阳银行
招商银行 长沙银行 营口银行 桂林银行 广州农商 成都农商 四川联社 紫金农商 邮储银行 长春农商 无锡农商 河北银行 泰隆银行 广东华兴 德阳银行 兴业银行 武汉农商
2003-2008
2009年
2010年
2011年 2012年 2013年
• 伴随利率市场化，存贷利差震荡下 行。
• 利率市场化期间，商业银行存贷差 最低为2.61% ，较前期平均水平下 降26.7%
利率大幅飙升后逐步回落
8
利率市场化进程对中小银行冲击
– 竞争层面看，利率市场化后，由于成本压力， 大中型银行势必进行战略调整，导致层层挤压中 小银行市场，竞争将加剧 –大中型银行拥有 成本、人才、风险管理、创新能 力等优势。 –大中型银行对利率市场化的提前准备
4
利率市场化进程展望
重新启动
• 存款上 限1.1倍
• 贷款由9 折下降 为8折， 再至7折
• 存款上限1.2倍,推 出大额定期存单
• 贷款推出PRIME RATE
2012
2013
• 存款上限1.3倍 • 取消一定额度之
上（如10万）存 款利率 • 贷款定价取消管 制
• 放开活期存款之 外存款利率
•直接影响
• 存款利差=f（运营费用, 操作风险, 竞 争)
2. 管理重点
运营费用
100BP
• 提高运营效率，降低运营成本
Leabharlann Baidu
银行核心盈利模型
专业化分工管理
贷款利差管理
1. 贷款利差产生原因：
利润45BP
• 承担信用风险、操作风险
资本成本80BP • 银行服务和商誉
2. 贷款利差构成
风险成本
20~500BP
运营费用
新模式下的管理要求
价格 策略
市场 战略
• 精细化计量
• 事前资规产划 负、主债动管管理理体系，应利率市场化而生的管理工具， • 专业现化代管理银行经营的基石
产品 战略
10
从差距中发现内涵式发展的空间
国内银行净利差
银行 工行 建行 招商 民生
资产规模（人民币百万元） 净利差（%） 净利息收入（人民币百万元）
2009
2008
变动 2009 2008 变动
2009
2008
变动
11,785,053 9,757,654 20.8% 2.16 2.80 -22.9% 245,821 263,037 -6.5%
9,623,355 7,555,452 27.4% 2.30 3.10 -25.8% 211,885 224,920 -5.8%
相关经验
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国有银行 • 建设银行客户关系定价 • 中国银行资产负债管理
股份制银行 • 招商银行资金转移定价 • 兴业银行资产负债管理
区域性银行 • 南京银行资产负债管理、客户关系定价 • 徽商银行 资金转移定价 • 西安银行 资产负债管理 ……
农信、农商 • 重庆农商资产负债管理/资金转移定价 • 浙江省农信经济资本管理 • 广州农商、顺德农商、成都农商、紫金农商……
– 资金转移定价 – 资产负债管理 – 产品定价
管理体系建设经验分享
银行核心盈利模型
8%
7%
贷款利差
6%
5%
核心利差
4%
3%
存款利差
2%
1%
O/N
6M
IY
2Y
3Y
4Y
5Y
收益率曲线
净 利 差
10 Years
银行核心盈利模型
专业化分工管理
存款利差管理
1. 存款利差构成
利润45BP 风险成本5BP
资产负债管理体系简介
国内银行建设历程
招商银行 兴业银行 华夏银行 民生银行 中信银行 建设银行 深发展 北京银行 广发银行
国内银行建设历程
南京银行 宁波银行 中国银行 交通银行 光大银行
哈尔滨银行 九江银行 上海农商 平安银行
渤海银行
江苏银行 齐鲁银行 进出口银行 晋商银行 成都银行 顺德农商 重庆农商 上海银行
利率市场化的深远影响和应对
净利差管理能力将成为银行核心竞争力
• 净利息收入占银行收入90%以上，净利息收入 = 规模 * 利差
• 当利差变成 变量 时，会怎样？
客户
价格是银行三大战略制定的根据和执行者
战略
• 同质化竞争转向差异化竞争 • 外延式发展转向内涵式发展
信用成本率从1970年0.3%上升到1985 年0.8%， 剔除信用后实际净息差下降20%。银行破产率 从银行破产率由0.05%大幅攀升至4.0%。
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台湾利率市场化对利差影响
存贷利差收窄
• 1989年修订《银行法》标志利率市 场化完成，各期存款利率大幅飙升 ，不同期限涨幅在20%~50%。经 过约5年，存款利率逐步回落至 1989年4月水平
2,067,941 1,571,797 31.6% 2.15 3.24 -33.6%
40,364
46,885 -13.9%
1,426,392 1,054,350 35.3% 2.49 3.00 -17.0%
32,240
30,380 6.1%
美洲银行净利差管理
蓝线 净利差 红线 净利息收入
提纲
利率市场化的挑战与应对 资产负债管理体系
50BP
• 贷款利差=f（运营费用, 风险成本, 竞争)
•竞争加剧 •利差收窄 •利率与盈利波动加大
2014
2015
2016
利率市场化对利差的影响
• 根据国际银行经验，在推行市 场化后的3-5年，利差收窄在50100BPs
国家 美国 日本 韩国
利差变化 -83BPs -82BPs -100+BPs
• 中小银行的生存压力加大，美 国经验数据：银行破产率由 0.05%大幅攀升至4.0%
6
美国利率市场化对利差的影响
美国市场化改革引发利率水平大幅上升，同时利
率波动性显著增强。如下图，1955-1970年利率 波动幅度较小，随着利率管制逐步放开，利率 波动性显著增强，对银行的风险控制提出更高 要求。
1970-1975年，利率管制放松后银行存款利率 迅速上升，造成净息差分别收窄了83BP（如 上图）。之后随着资产结构和信贷结构的调 整逐步回升。
提纲
1.利率市场化的挑战与应对 2.资产负债管理体系
– 2.1资金转移定价 – 2.2资产负债管理 – 2.3产品定价
3.管理体系建设经验分享
中国利率市场化进程
央行打开存款利率空间之日，中国利率市场化进程已迈出重要一步，影响深远
•直。接影响
•竞争加剧 •利差收窄 •利率波动
2007
SHIBOR 运行
南京银行 汉口银行 徽商银行 杭州银行 台州银行 昆仑银行 华润银行 富滇银行 贵阳银行
招商银行 长沙银行 营口银行 桂林银行 广州农商 成都农商 四川联社 紫金农商 邮储银行 长春农商 无锡农商 河北银行 泰隆银行 广东华兴 德阳银行 兴业银行 武汉农商
2003-2008
2009年
2010年
2011年 2012年 2013年
• 伴随利率市场化，存贷利差震荡下 行。
• 利率市场化期间，商业银行存贷差 最低为2.61% ，较前期平均水平下 降26.7%
利率大幅飙升后逐步回落
8
利率市场化进程对中小银行冲击
– 竞争层面看，利率市场化后，由于成本压力， 大中型银行势必进行战略调整，导致层层挤压中 小银行市场，竞争将加剧 –大中型银行拥有 成本、人才、风险管理、创新能 力等优势。 –大中型银行对利率市场化的提前准备
4
利率市场化进程展望
重新启动
• 存款上 限1.1倍
• 贷款由9 折下降 为8折， 再至7折
• 存款上限1.2倍,推 出大额定期存单
• 贷款推出PRIME RATE
2012
2013
• 存款上限1.3倍 • 取消一定额度之
上（如10万）存 款利率 • 贷款定价取消管 制
• 放开活期存款之 外存款利率
•直接影响
• 存款利差=f（运营费用, 操作风险, 竞 争)
2. 管理重点
运营费用
100BP
• 提高运营效率，降低运营成本
Leabharlann Baidu
银行核心盈利模型
专业化分工管理
贷款利差管理
1. 贷款利差产生原因：
利润45BP
• 承担信用风险、操作风险
资本成本80BP • 银行服务和商誉
2. 贷款利差构成
风险成本
20~500BP
运营费用
新模式下的管理要求
价格 策略
市场 战略
• 精细化计量
• 事前资规产划 负、主债动管管理理体系，应利率市场化而生的管理工具， • 专业现化代管理银行经营的基石
产品 战略
10
从差距中发现内涵式发展的空间
国内银行净利差
银行 工行 建行 招商 民生
资产规模（人民币百万元） 净利差（%） 净利息收入（人民币百万元）
2009
2008
变动 2009 2008 变动
2009
2008
变动
11,785,053 9,757,654 20.8% 2.16 2.80 -22.9% 245,821 263,037 -6.5%
9,623,355 7,555,452 27.4% 2.30 3.10 -25.8% 211,885 224,920 -5.8%
相关经验
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股份制银行 • 招商银行资金转移定价 • 兴业银行资产负债管理
区域性银行 • 南京银行资产负债管理、客户关系定价 • 徽商银行 资金转移定价 • 西安银行 资产负债管理 ……
农信、农商 • 重庆农商资产负债管理/资金转移定价 • 浙江省农信经济资本管理 • 广州农商、顺德农商、成都农商、紫金农商……
– 资金转移定价 – 资产负债管理 – 产品定价
管理体系建设经验分享
银行核心盈利模型
8%
7%
贷款利差
6%
5%
核心利差
4%
3%
存款利差
2%
1%
O/N
6M
IY
2Y
3Y
4Y
5Y
收益率曲线
净 利 差
10 Years
银行核心盈利模型
专业化分工管理
存款利差管理
1. 存款利差构成
利润45BP 风险成本5BP
资产负债管理体系简介
国内银行建设历程
招商银行 兴业银行 华夏银行 民生银行 中信银行 建设银行 深发展 北京银行 广发银行
国内银行建设历程
南京银行 宁波银行 中国银行 交通银行 光大银行
哈尔滨银行 九江银行 上海农商 平安银行
渤海银行
江苏银行 齐鲁银行 进出口银行 晋商银行 成都银行 顺德农商 重庆农商 上海银行