国际金融课件第一章 国际收支
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授课-外汇与国际收支(1)课件
一、国际收支的概念
一定时期内，一国(或地区)的居民与非居民 的全部经济交易的系统记录。
1 居民与非居民 2 全部经济交易—— 国际收支平衡表 3 是流量，非存量
我国居民与非居民
1、在中国境内居留≥ 1年的自然人
外国及港、澳、台在境内的留学生、就医人员、外国 驻华使领馆外籍工作人员及其家属除外。
2、中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年)、在境 外留学人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及 其家属。
A. 黄金储备 ——货币当局持有的
储备资产
B. 特别提款权(Special DrawingRights, SDRs)
—— IMF根据会员国的份额分配的
C. 在IMF的储备头寸(普通提款权) (IMFreserveposition)
1 会员国向IMF认缴份额中25%的SDRs或可兑换货币部分 2 IMF为满足其他会员国借款需要而使用掉的会员国货币
4 国际收支平衡表的编制 2010年国际收支平衡表
① 经常项目、资本和金融项目 导致外汇流入的交易 ——贷方(正号) 导致外汇流出的交易 ——借方(负号)
② 储备资产项目 记录储备资产的变化额 顺差， 储备资产增加—— ？方(？ 号)
(逆差反之)
③ 净误差与遗漏——视需要而定 可能在贷方，也可能在借方
权、债务关系的金融活动。
二 静态的外汇： 中国为例 用外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
1．外国货币 ——钞票、铸币等；
静态外汇
2．外币有价证券 ——政府债券、公司债券、股票等；
3．外币支付凭证 ——票据，银行存款凭证，邮电储蓄凭证等；
4．特别提款权 5．其它外汇资产
国际收支 international balance ofpayment
一定时期内，一国(或地区)的居民与非居民 的全部经济交易的系统记录。
1 居民与非居民 2 全部经济交易—— 国际收支平衡表 3 是流量，非存量
我国居民与非居民
1、在中国境内居留≥ 1年的自然人
外国及港、澳、台在境内的留学生、就医人员、外国 驻华使领馆外籍工作人员及其家属除外。
2、中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年)、在境 外留学人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及 其家属。
A. 黄金储备 ——货币当局持有的
储备资产
B. 特别提款权(Special DrawingRights, SDRs)
—— IMF根据会员国的份额分配的
C. 在IMF的储备头寸(普通提款权) (IMFreserveposition)
1 会员国向IMF认缴份额中25%的SDRs或可兑换货币部分 2 IMF为满足其他会员国借款需要而使用掉的会员国货币
4 国际收支平衡表的编制 2010年国际收支平衡表
① 经常项目、资本和金融项目 导致外汇流入的交易 ——贷方(正号) 导致外汇流出的交易 ——借方(负号)
② 储备资产项目 记录储备资产的变化额 顺差， 储备资产增加—— ？方(？ 号)
(逆差反之)
③ 净误差与遗漏——视需要而定 可能在贷方，也可能在借方
权、债务关系的金融活动。
二 静态的外汇： 中国为例 用外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
1．外国货币 ——钞票、铸币等；
静态外汇
2．外币有价证券 ——政府债券、公司债券、股票等；
3．外币支付凭证 ——票据，银行存款凭证，邮电储蓄凭证等；
4．特别提款权 5．其它外汇资产
国际收支 international balance ofpayment
国际金融学国际收支
15
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
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4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
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例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
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国金第一章《国际收支与国际储备》课件
五、国际金融课程的学习方法
1. 认真听课、及时复习和作练习 2. 循序渐进，逐步加深理解
3. 抓住主线，掌握内在联系，联系对比， 融会贯通
4．操作计算，理论联系实际
六、本教材教学章节
第一章，国际收支与国际储备（教学次重 点） 第二章，外汇汇率与汇率制度（教学重点） 第三章，外汇业务和汇率折算（教学重点） 第四章，外汇风险管理（教学重点） 第五章，外汇管制与我国的外汇管理 第六章，国际金融市场与衍生金融工具市 场（教学重点：第四节衍生金融工具）
第七章，对外贸易短期信贷（学生自学） 第八章，出口信贷（简单介绍） 第九章，项目贷款与BOT（简单介绍） 第十章，国际资本流动与债务危机（简单 介绍） 第十一章，国际金融组织（简单介绍） 第十二章，国际货币体系（简单介绍）
第一章 国际收支与国际储备
第一节 外汇与国际收支
一、外汇的概念 （一）外国货币和可自由兑换货币 1. 外国货币 除本国法定货币以外，其它国家或地区的货币， 均称为外国货币（简称外币）。
《国际金融》
每周3课时，16教学周，共计：48学时
主要参考资料
1．书籍： [1] 何璋著．《国际金融》（第三版），中国金 融出版社，2006年. [2] 姜波克著．《国际金融新编》（第三版）， 复旦大学出版社，2005年. [3] 托马斯· A· 普格尔．《国际金融》（第14版， 中国人民大学出版社，2009年 [4] 黄志强主编《国际金融实务》（第二版）高 等教育出版社，2008年
2．什么是国际金融 ？
简单地说是指国际间的资金融通，即国际间的 货币流通与借贷资本的运动。 具体来说，就是分析、研究和处理国际间的货 币兑换、借贷关系、收付方式、结算制度、金融 市场、货币体系、金融机构等问题的总称。
第一章国际收支
（4）经常转移（Current Transfers）包括各级政府转移和其 他转移。
• FOB （Free on board） ：船上交货价格，卖 方负责在规定的港口和期限内把货物装上买方 指定的船只为止的一切费用和风险，由此形成 的价格。
• CIF（Cost, Insurance & Freight）：成本加 运费和保险费价格，是指以卖方负责将货物装 上船只+运费、保险费的价格。
国际收支平衡表举例
货物和服务 16585
资本账户 －14850
初次收入 －2987 二次收入 －637
12961
金融账户 1888 非储备性质的金融账户 —27733 储备资产 29621
－12962
误差：－1
16
国际收支平衡表标准格式简表 （根据第五版）
贷方（+）
一、经常账户
（经常账户收入
1．商品(有形贸易(FOB)：一般商品、货物、非货 ）
（三）流量的概念:区分国际收支和国际借贷
国际借贷也称作国际投资头寸，是指一定时点上一国居民对 外资产和对外负债的汇总。
区别： ①国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock) ②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨
民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，都属于不发生国际借贷 关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收 支中。
国际收支平衡表编制举例
• 1、某国企业出口价值100万美元的设备，该企业在海外银行的存 款相应增加；
• 2、某国居民到外国旅游花销30万美元，该费用从该居民的海外存 款中扣除；
• 3、某国企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万用于当 地再投资，50万购买当地商品运回国内，25万结售给政府换取本 币；
• FOB （Free on board） ：船上交货价格，卖 方负责在规定的港口和期限内把货物装上买方 指定的船只为止的一切费用和风险，由此形成 的价格。
• CIF（Cost, Insurance & Freight）：成本加 运费和保险费价格，是指以卖方负责将货物装 上船只+运费、保险费的价格。
国际收支平衡表举例
货物和服务 16585
资本账户 －14850
初次收入 －2987 二次收入 －637
12961
金融账户 1888 非储备性质的金融账户 —27733 储备资产 29621
－12962
误差：－1
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国际收支平衡表标准格式简表 （根据第五版）
贷方（+）
一、经常账户
（经常账户收入
1．商品(有形贸易(FOB)：一般商品、货物、非货 ）
（三）流量的概念:区分国际收支和国际借贷
国际借贷也称作国际投资头寸，是指一定时点上一国居民对 外资产和对外负债的汇总。
区别： ①国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock) ②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨
民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，都属于不发生国际借贷 关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收 支中。
国际收支平衡表编制举例
• 1、某国企业出口价值100万美元的设备，该企业在海外银行的存 款相应增加；
• 2、某国居民到外国旅游花销30万美元，该费用从该居民的海外存 款中扣除；
• 3、某国企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万用于当 地再投资，50万购买当地商品运回国内，25万结售给政府换取本 币；
第一章 国际收支《国际金融学》PPT课件
二、国际收支平衡表的编制原则
国际收支平衡表是按照复式簿记法(Double Entry)来编制的。复式簿记法是国际会计的通 行准则，其基本原理是：任何一笔交易发生， 必然涉及借方(Debit)和贷方(Credit)两个方面， 即有借必有贷，借贷必相等，因此任何一笔交 易都要以同一数额记两次，一次记在借方，一 次记在贷方。凡是引起外汇收入或外汇供给的 交易，即资产减少、负债增加都列入贷方，或 称正号项目(Plus Items)；凡是引起外汇支出 或外汇需求的交易，即资产增加、负债减少， 都列入借方，或称负号项目(Minus Items)。
发达国家国际收支不平衡的原因和特点表现为：第 一，商品、劳务、资本输入过多或不足的直接原因主 要是国际竞争力、利润率和未经抵补的利息率的变化。 第二，资本项目在国际收支中的地位日趋重要，资本 输出、输入频繁且不稳定。第三，由于高度一体化的 全球国际金融市场上资金对有资信的国家来说是充裕 的，因而较易发生的是国际储备过多(而不是不足)的 情形。
（一）贸易收支差额
贸易收支差额是指一国进出口收支差 额。尽管贸易项目仅仅是国际收支的 一个组成部分，不能代表国际收支的 整体，但是，对于某些国家来说，贸 易收支在全部国际收支中所占比重相 当大，以至于经常性的把贸易收支作 为国际收支的近似代表。
（二）经常账户差额
经常账户包括贸易收支、服务收支、 收入和经常性转移收支，前两项构成经 常账户收支的主体。虽然经常账户的收 支也不能代表全部国际收支，但它综合 反映了一个国家的进出口状况（包括服 务贸易），而被各国广为使用，并被当 作是制定国际收支政策和产业政策的重 要依据。
20世纪60年代以来,国际收支危机开始 频频爆发,货币危机理论迅速成为理论界关 注的焦点之一,经济学家先后建立了三代国 际收支危机模型(或货币危机模型)｡
国际金融 第一章 国民收入与国际收支
第一章开放经济下的国民收入与国际收支开放经济：产品与生产要素跨国流动溢出效应：本国经济会对他国造成影响反馈效应：本国经济会收到他国经济的影响1.1.1封闭经济下的国民收入恒等式GDP:一个国家在一定时期内所生产的全部最终产品的价值总和，是反映一个国家或地区在一定时期内生产活动最终成果的指标。
（1）产出——一个国家生产的成果（2）流量指标（一定时期内的）（3）最终产品的生产属性（经济生产：人类参与）（4）既包括市场化的货物与服务的生产，也包括非市场化的货物与服务的生产（未被交换）GDP=C+I+GC:私人部门的消费I：资本形成总额（投资：固定资本形成总额＋存货）G:政府部门的消费注：固定资本消耗≠固定资产折旧（现值核算≠历史成本核算）固定资本净额=固定资本形成总额-固定资本消耗经济建设（投资性支出）、社会保障支出（转移性支出）预算开支不计入GDP构成收入法(一)1.劳动者报酬2.生产税净额：生产税-生产补贴3.固定资产折旧4.营业盈余(二)1.私人部门可支配收入: PDL=GDP+TR+INT-T = C+S p消费＋结余(TR 转移支付INT政府的债务利息支出T税收）2.政府部门的可支配收入：NIG= T-TR-IVT =G+S g 消费＋政府储蓄国民储蓄（封闭经济）：本国国民中收入未被用于消费私人部门的储蓄＋政府部门的储蓄S=SP+SG=GDP-C-G 生产-消费-储蓄注：储蓄存款的年度增加额不能代替国民储蓄；1.1.2开放经济下的国民收入恒等式特点：本国货币和服务可以在外国销售，形成本国的出口X本国收入可以购买外国商品和服务，构成本国进口MGDP=C+I+G+X-M(NX)Sp+Sg=I+NX 国民储蓄＜国民投资——贸易逆差国民储蓄＞国民投资——贸易顺差NX=(Sp-Ip)+(Sg-Ig) 本国的对外贸易差额取决于私人部门和公共部门的储蓄与投资差额状况开放经济：一国生产要素获得的总收入就不再等于本国的总产出1.初次收入差额BPI：收入差/劳动报酬/租金等2.二次收入差额BSI：国际间的经常转移（捐赠）开放经济下：国民可支配总收入GNDY=GDP+BPI-BSI=C+I+G+NX+BPI-BSI1.2国际收支的基本含义及其特征国际收支：在一定时期内，一国居民与非居民之间各项国际经济交易货币价值的总和。
国际金融 第一章国际收支
易。
• ⒋是一个事后概念，定义中的“一定时期”一般指过去会计年度。
能在国际经济交往中履行价值标准、支付手段、储藏手段职 能的货币可称为国际货币。
黄金
国际货币的形式
信用货币
主权国家的货币，如美元
•超国家的国际货币，如特别提款权
在国际收支计量中常用的货币是美元
IMF国际收支概念中的经济交易包括以下几类： ① 交换 金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖； 商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如物物 交换的易货贸易； 金融资产和金融资产之间交换，如直接投资、 证券投资； ②转移：即一交易者向另一交易者提供了经济 价值，但没有得到任何补偿。包括： 无偿的、单向的商品和劳务转移；如对外实物 援助、实物赠与。 无偿的、单向的金融资产转移，如对外货币援 助、侨汇。
⒊广义的国际收支概念：
• 一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期 内（一年、一季度、一月）与非居民之间的全部经济交易的系统记录。
• IMF的国际收支概念是以交易为基础(on Transaction Basis)
• 四、国际收支的特征：
• ⒈是一个流量概念 • ⒉反映以货币记录的经济交易： • ⑴国际收支的计量货币--国际货币 • ⑵IMF国际收支概念中的经济交易 • ⒊只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间的经济交易才是国际经济交
• 在不同历史时期，由于国际交往的频繁性和广度不同，国际收支有不同的包 括范围，
• 国际收支包括的范围是逐渐扩大的。 • 以贸易为基础的国际收支幻灯片 4 • 以支付为基础的国际收支幻灯片 4 • 以交易为基础的国际收支幻灯片 5
⒈在重商主义时期国际收支指对外贸易差额(Balance of Trade)，因为贸易盈余可以带来黄金内流。
• ⒋是一个事后概念，定义中的“一定时期”一般指过去会计年度。
能在国际经济交往中履行价值标准、支付手段、储藏手段职 能的货币可称为国际货币。
黄金
国际货币的形式
信用货币
主权国家的货币，如美元
•超国家的国际货币，如特别提款权
在国际收支计量中常用的货币是美元
IMF国际收支概念中的经济交易包括以下几类： ① 交换 金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖； 商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如物物 交换的易货贸易； 金融资产和金融资产之间交换，如直接投资、 证券投资； ②转移：即一交易者向另一交易者提供了经济 价值，但没有得到任何补偿。包括： 无偿的、单向的商品和劳务转移；如对外实物 援助、实物赠与。 无偿的、单向的金融资产转移，如对外货币援 助、侨汇。
⒊广义的国际收支概念：
• 一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期 内（一年、一季度、一月）与非居民之间的全部经济交易的系统记录。
• IMF的国际收支概念是以交易为基础(on Transaction Basis)
• 四、国际收支的特征：
• ⒈是一个流量概念 • ⒉反映以货币记录的经济交易： • ⑴国际收支的计量货币--国际货币 • ⑵IMF国际收支概念中的经济交易 • ⒊只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间的经济交易才是国际经济交
• 在不同历史时期，由于国际交往的频繁性和广度不同，国际收支有不同的包 括范围，
• 国际收支包括的范围是逐渐扩大的。 • 以贸易为基础的国际收支幻灯片 4 • 以支付为基础的国际收支幻灯片 4 • 以交易为基础的国际收支幻灯片 5
⒈在重商主义时期国际收支指对外贸易差额(Balance of Trade)，因为贸易盈余可以带来黄金内流。
第一章 国际收支
第二节 国际收支失衡及其调节
1.2.1 国际收支失衡的含义
在国际收支平衡表里，国际收支最后总是平衡的，这种平衡是会计意义 上的平衡。但在实际当中，国际收支经常存在不平衡，即出现不同程度 的顺差或逆差，这就是国际收支失衡（disequilibrium）的含义。 为了深入了解国际收支失衡的含义，我们引入两个概念： 1、自主性交易(autonomous transaction),亦称事前交易（exantetransaction）. 2、调节性交易，也称补偿性交易（accommodating or compensatory transaction）或事后交易（ex-post transaction）.
第一章 国际收支
第一节 国际收支和国际收支平衡表
1．1．1 国际收支的概念
一、国际收支的产生 国际收支是由一个国家对外经济、政治、文化等各方面往来活动而引起
的。生产社会化与国际分工的发展，使得各国之间的贸易日益增多，国际 交往日益密切，从而在国际间产生了货币债权债务关系，这种关系必须在 一定日期内进行清算与结算，由此产生了国际间的货币收支。
1．1．2 国际收支平衡表的编制原则
二、国际收支平衡表的编制原则 1、居民原则
国际收支平衡表主要记载的是居民与非居民之间的交易。 2、计价原则
国际收支原则上按成交时的市场价格来计价。 3、权责发生制原则
一旦经济价值产生、改变、交换、转移或消失，交易就被记录 下来，一旦所有权发生变更，债权债务就随之出现。 4、复式计帐原则
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
一、结构性失衡(structural disequilibrium） 二、周期性失衡(cyclical diseguilibrium) 三、收入性失衡(income disequilibrium) 四、货币性失衡(monetary disequilibrium) 五、政策性失衡(policy disequilibrium)
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狭义的概念：是指一个国家在一定的时期内或在某一 个时段里，为了结清其国际债权、清偿其国际债务而 发生的对外货币收支的综合情况 国际收支是一种流量
国际借贷与国际收支的关系
国际借贷是产生国际收支的原因 两者包括的范围有所不同
4
二、国际收支概念的演变 狭义的概念：
是指一个国家在一定的时期内或在某一个时段里， 为了结清其国际债权、清偿其国际债务而发生的 对外货币收支的综合情况
—— 是对实际资源在国际间的流动行为 进行系统记录的帐户
1、贸易 / 货物 （Goods）：有形贸易（Visible Trade Account）
国际标准：按离岸价（FOB）计价、以所有权变更发 生为记录时间 我国统计标准：按FOB计价、以商品通过国家海关时 间为记录时间
13
2、劳务收支： 无形贸易（invisible trade） ，由 服务和收益构成
国际收支平衡表按照借贷复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位， 运用简明的表格形式总括地反映一经济体在特定时期内与世界其他经
济体间发生的全部经济交易。
国际收支平衡表的内容或构成
经常项目、资本和金融项目、平衡项目
10
贸易项目
服务
国 际 收 支 平 衡
经常项目
劳务收支 收益 经常转移 资本项目
8
第一节 国际收支的概念
（广义的）国际收支概念的理解
国际收支是一个流量概念，记录的是一定时期的交易 国际收支记录的是一国的居民与非居民之间发生的经济交易，反映的
内容是国际间的经济交易，即经济价值从一个经济单位向另一个经济
的转移 交易包括：交换；转移；移居；其他根据推论而存在的交易
国际收支是系统的货币记录，以交易为基础，而非货币收支为基础
借 方
贷 方
对外国私人短期负债的减少 对外国私人短期债权的减少 5 000 00 5 000 000
服务 （Services）
（1）运输；（2）旅游；（3）金融服务； （4）保险服务； （5）通讯服务；（6）计算机与信息服务；（7）建筑服务； （8）个人、文化和娱乐服务； （9）专有权力的使用费与特许费； （10）其他商业服务 （11）别处没有提及到的政府服务
14
第二节 国际收支平衡表
7
第一节 国际收支的概念
居民（Residents）与非居民（Non-residents）
居民：是在一国（或地区）内居住1年或1年以上具有经济利益 的经济单位
居民与非居民是由政府、个人、非营利性组织和企业构成
驻外使节、驻外军事人员是派出国的居民，是所在国的非居民 跨国公司的子公司是注册地的居民，是母公司所在国的非居民 国际经济组织是任何国的非居民
单方面进行的、非资本性质的、无对等交换的转移， 包括货物和资金形式。
构成：政府或官方的转移收支、私人的转移 收支
常见的形式：援助（Grants）、年金 （ Pension）、 赠与（Donation）、汇款 （Remittance ） 经常转移 ＝ 单方面转移－资本转移
16
第一节 国际收支的概念
非生产、非金融资产的收买与放弃
专利权、版权、经销权、商标、租赁、可转让合同交易等无形资产 所有权转让或出卖而发生的外汇收支
17
2、金融帐户：长期资本和短期资本
引起一个经济体对外资产与负债所有权变更的所有权交 易 长期资本（Long-term Capital）：指期限在一年以上 或未规定期限的资本(如股票所代表的股权资本)。
广义国际收支概念
本国居民与非居民在某一段时期里所进行的全部 经济交易的总括报告
5
狭义国际收支与广义国际收支的区别
狭义的国际收支
是建立在类似会计学中收付实现制的现金收付的基础（Cash Payment Basis）基础上，基本上等同于一国外汇收支。 尚未到期、当期尚未结清、实物对外投资与贸易、无偿转移均不 包含在狭义国际收支之内
直接投资 （Direct Investment） 证券投资（Portfolio Investment）：股本证券与债务证券 中长期国际信贷等其他投资 （Other Investment）
短期资本（Short-term Capital）：指期限为一年或 一年以下(包括见票即付)的资本。
18
1
第一章 国际收支
2
第一节 国际收支的概念
一、国际借贷与国际收支
国际借贷(Balance of international indebtedness)
是指一个国家在一定日期或在某一个时点上对外债权 债务的综合情况 国际借贷是一个存量的概念
3
国际收支（Balance of payments)
《国际金融学》教学目的与要求
通过本课程学习，使学生能够掌握国际收支、国际收支平衡的 账户构成与编制原则、国际收支失衡的原因及其调节的基本方 法与基本理论、外汇市场的交易规则与交易类型、汇率的种类 及其变动对经济的影响、汇率决定理论及汇率政策、我国的外 汇体制中改革历程与现状、国际储备、国际货币体系的发展历 程及其主要特征、国际货币基金组织、欧洲货币体系的发展概 况等基本内容。 了解国际金融市场的构成及其工具、国际资本流动的积极性与 消极性、货币危机发生的成因及其防治方法以及区域性货币同 盟发展概况及其理论解释等。 使同学能够运用所学到的国际金融基本知识与基本理论理解与 分析我国当前的货币金融政策、国金融市场的发展变化趋势以 及其他国家的国际金融与经济政策。
非自动配对的单向交易则需使用“无偿转移”和 “对应项目”等特别项目
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国际收支平衡表的记帐法则
凡引起本国外汇收入或流入的项目，皆记入贷方，记为 “十” 凡引起本国外汇支出或流出的项目，皆记入借方，记为 “一” 在原则上，国际收支平衡表全部项目的借方总额和贷方 总额总是相等或平衡的，是以所有权变更日期为准，所 以它被称为平衡表。
广义的国际收支
是建立在类似会计学中权责发生制的国际贸易（International Transaction Basis）基础上 尚未到期、当期尚未结清、实物对外投资与贸易、无偿转移均包 含在广义国际收支之内
6
IMF的国际收支概念
国际收支是一种特定时期的统计报告。它所反映
的是：
一个经济实体与世界其他经济实体之间的商品、劳 务和收益交易 这个经济实体的货币黄金、特别提款权的所有权的 变动和其他变动及其对世界其他经济实体的债权和 债务 无偿转移及各种在会计上必需用来平衡上述未相互 抵消的交易和变动的对应分录
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国际收支平衡表的借贷结构
借方
商品的进口 技术的引进 劳务的输入 转移支付 对外投资(直接和间接) 对外贷款(中长期) 对外国私人短期债权的增加 对外国私人短期负债的减少 官方储备资产的增加 对外国官方短期负债的减少 归还IMF的贷款
贷方
商品的出口 技术的转让 劳务的输出 转移收入 接受外国投资(直接和间接) 对外借款(中长期) 对外国私人短期债权的减少 对外国私人短期负债的增加 官方储备资产的减少 对外国官方短期负债的增加 借入IMF的贷款
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复式记帐原则是国际会计的通行准则，其要点：
1、任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面， 即有借必有贷，借贷必相等 2、所有项目可分为资金来源项目和资金运用项目两大类
贷方 表示资金来源（收入）增加，或表示资金占用（支出）减少 借方 表示资金来源（收入）减少，或表示资金占用（支出）增加 凡有利国际收支顺差（增加）或逆差（减少）的资金来源增加或 资金占用减少均记入贷方 凡有利国际收支逆差（增加）或顺差（减少）的资金占用增加或 资金来源减少均记入借方
收入 （Income）：职工报酬、投资收入
投资收入：股本收入、债务收入
直接投资收支：利润及利润的再投资收益 股本收入：红利、已分配的利润、再投资收益、未分配 的利润 债务收入：利息 证券投资收入：股本收支（红利）、债务收入（利息） 其他投资收入
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3. 经常转移收支(Balance of Transfer) 又称“单方面转移收支”或“无偿转移收支” ，是
资本与金融项目
金融项目
长期资本
短期资本 已 分 配 的 SD Rs
表
平衡项目
官方储备 错误与遗漏
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货物
国 际 收 支 平 衡 表 （ 第 五 版 ）
经常账户
服务 收益 经常转移 直接投资 间接投资 金融账户 其他投资 储备资产
资本账户
资本与金融账户
净错误与遗漏
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第二节 国际收支平衡表
（一）经常账户（Current Account）
（三）平衡项目 （Balancing Account)
1、官方储备（Official Reserves）:又称国际储备资产,
—— 是一国货币金融当局(中央银行及其它官方机构)所持有 的、能用以弥补国际收支逆差的各项资产的总称，又称“国际储 备资产”。 官方储备的构成 货币黄金（Monetary Gold） 外汇储备（Foreign Exchange Reserve） 已分配的特别提款权（Allocation of SDRs ） 在货币基金组织的头寸（Reserve Position on the IMF）
错误与遗漏产生的原因
统计误差、走私、资本外逃、少报漏报等
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3、分配的特别提款权（Allocation of Special Drawing Right）
SDRs是国际货币基金组织对会员国根据其份额分配的, 可用以归还国际货币基金组织和会员国政府之间偿付国际 收支赤字的一种帐面资产。 SDRs的分配属于补偿性贸易性质，是单方面的无偿转移
（二）资本和金融账户
国际借贷与国际收支的关系
国际借贷是产生国际收支的原因 两者包括的范围有所不同
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二、国际收支概念的演变 狭义的概念：
是指一个国家在一定的时期内或在某一个时段里， 为了结清其国际债权、清偿其国际债务而发生的 对外货币收支的综合情况
—— 是对实际资源在国际间的流动行为 进行系统记录的帐户
1、贸易 / 货物 （Goods）：有形贸易（Visible Trade Account）
国际标准：按离岸价（FOB）计价、以所有权变更发 生为记录时间 我国统计标准：按FOB计价、以商品通过国家海关时 间为记录时间
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2、劳务收支： 无形贸易（invisible trade） ，由 服务和收益构成
国际收支平衡表按照借贷复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位， 运用简明的表格形式总括地反映一经济体在特定时期内与世界其他经
济体间发生的全部经济交易。
国际收支平衡表的内容或构成
经常项目、资本和金融项目、平衡项目
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贸易项目
服务
国 际 收 支 平 衡
经常项目
劳务收支 收益 经常转移 资本项目
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第一节 国际收支的概念
（广义的）国际收支概念的理解
国际收支是一个流量概念，记录的是一定时期的交易 国际收支记录的是一国的居民与非居民之间发生的经济交易，反映的
内容是国际间的经济交易，即经济价值从一个经济单位向另一个经济
的转移 交易包括：交换；转移；移居；其他根据推论而存在的交易
国际收支是系统的货币记录，以交易为基础，而非货币收支为基础
借 方
贷 方
对外国私人短期负债的减少 对外国私人短期债权的减少 5 000 00 5 000 000
服务 （Services）
（1）运输；（2）旅游；（3）金融服务； （4）保险服务； （5）通讯服务；（6）计算机与信息服务；（7）建筑服务； （8）个人、文化和娱乐服务； （9）专有权力的使用费与特许费； （10）其他商业服务 （11）别处没有提及到的政府服务
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第二节 国际收支平衡表
7
第一节 国际收支的概念
居民（Residents）与非居民（Non-residents）
居民：是在一国（或地区）内居住1年或1年以上具有经济利益 的经济单位
居民与非居民是由政府、个人、非营利性组织和企业构成
驻外使节、驻外军事人员是派出国的居民，是所在国的非居民 跨国公司的子公司是注册地的居民，是母公司所在国的非居民 国际经济组织是任何国的非居民
单方面进行的、非资本性质的、无对等交换的转移， 包括货物和资金形式。
构成：政府或官方的转移收支、私人的转移 收支
常见的形式：援助（Grants）、年金 （ Pension）、 赠与（Donation）、汇款 （Remittance ） 经常转移 ＝ 单方面转移－资本转移
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第一节 国际收支的概念
非生产、非金融资产的收买与放弃
专利权、版权、经销权、商标、租赁、可转让合同交易等无形资产 所有权转让或出卖而发生的外汇收支
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2、金融帐户：长期资本和短期资本
引起一个经济体对外资产与负债所有权变更的所有权交 易 长期资本（Long-term Capital）：指期限在一年以上 或未规定期限的资本(如股票所代表的股权资本)。
广义国际收支概念
本国居民与非居民在某一段时期里所进行的全部 经济交易的总括报告
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狭义国际收支与广义国际收支的区别
狭义的国际收支
是建立在类似会计学中收付实现制的现金收付的基础（Cash Payment Basis）基础上，基本上等同于一国外汇收支。 尚未到期、当期尚未结清、实物对外投资与贸易、无偿转移均不 包含在狭义国际收支之内
直接投资 （Direct Investment） 证券投资（Portfolio Investment）：股本证券与债务证券 中长期国际信贷等其他投资 （Other Investment）
短期资本（Short-term Capital）：指期限为一年或 一年以下(包括见票即付)的资本。
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1
第一章 国际收支
2
第一节 国际收支的概念
一、国际借贷与国际收支
国际借贷(Balance of international indebtedness)
是指一个国家在一定日期或在某一个时点上对外债权 债务的综合情况 国际借贷是一个存量的概念
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国际收支（Balance of payments)
《国际金融学》教学目的与要求
通过本课程学习，使学生能够掌握国际收支、国际收支平衡的 账户构成与编制原则、国际收支失衡的原因及其调节的基本方 法与基本理论、外汇市场的交易规则与交易类型、汇率的种类 及其变动对经济的影响、汇率决定理论及汇率政策、我国的外 汇体制中改革历程与现状、国际储备、国际货币体系的发展历 程及其主要特征、国际货币基金组织、欧洲货币体系的发展概 况等基本内容。 了解国际金融市场的构成及其工具、国际资本流动的积极性与 消极性、货币危机发生的成因及其防治方法以及区域性货币同 盟发展概况及其理论解释等。 使同学能够运用所学到的国际金融基本知识与基本理论理解与 分析我国当前的货币金融政策、国金融市场的发展变化趋势以 及其他国家的国际金融与经济政策。
非自动配对的单向交易则需使用“无偿转移”和 “对应项目”等特别项目
22
国际收支平衡表的记帐法则
凡引起本国外汇收入或流入的项目，皆记入贷方，记为 “十” 凡引起本国外汇支出或流出的项目，皆记入借方，记为 “一” 在原则上，国际收支平衡表全部项目的借方总额和贷方 总额总是相等或平衡的，是以所有权变更日期为准，所 以它被称为平衡表。
广义的国际收支
是建立在类似会计学中权责发生制的国际贸易（International Transaction Basis）基础上 尚未到期、当期尚未结清、实物对外投资与贸易、无偿转移均包 含在广义国际收支之内
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IMF的国际收支概念
国际收支是一种特定时期的统计报告。它所反映
的是：
一个经济实体与世界其他经济实体之间的商品、劳 务和收益交易 这个经济实体的货币黄金、特别提款权的所有权的 变动和其他变动及其对世界其他经济实体的债权和 债务 无偿转移及各种在会计上必需用来平衡上述未相互 抵消的交易和变动的对应分录
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国际收支平衡表的借贷结构
借方
商品的进口 技术的引进 劳务的输入 转移支付 对外投资(直接和间接) 对外贷款(中长期) 对外国私人短期债权的增加 对外国私人短期负债的减少 官方储备资产的增加 对外国官方短期负债的减少 归还IMF的贷款
贷方
商品的出口 技术的转让 劳务的输出 转移收入 接受外国投资(直接和间接) 对外借款(中长期) 对外国私人短期债权的减少 对外国私人短期负债的增加 官方储备资产的减少 对外国官方短期负债的增加 借入IMF的贷款
23
复式记帐原则是国际会计的通行准则，其要点：
1、任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面， 即有借必有贷，借贷必相等 2、所有项目可分为资金来源项目和资金运用项目两大类
贷方 表示资金来源（收入）增加，或表示资金占用（支出）减少 借方 表示资金来源（收入）减少，或表示资金占用（支出）增加 凡有利国际收支顺差（增加）或逆差（减少）的资金来源增加或 资金占用减少均记入贷方 凡有利国际收支逆差（增加）或顺差（减少）的资金占用增加或 资金来源减少均记入借方
收入 （Income）：职工报酬、投资收入
投资收入：股本收入、债务收入
直接投资收支：利润及利润的再投资收益 股本收入：红利、已分配的利润、再投资收益、未分配 的利润 债务收入：利息 证券投资收入：股本收支（红利）、债务收入（利息） 其他投资收入
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3. 经常转移收支(Balance of Transfer) 又称“单方面转移收支”或“无偿转移收支” ，是
资本与金融项目
金融项目
长期资本
短期资本 已 分 配 的 SD Rs
表
平衡项目
官方储备 错误与遗漏
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货物
国 际 收 支 平 衡 表 （ 第 五 版 ）
经常账户
服务 收益 经常转移 直接投资 间接投资 金融账户 其他投资 储备资产
资本账户
资本与金融账户
净错误与遗漏
12
第二节 国际收支平衡表
（一）经常账户（Current Account）
（三）平衡项目 （Balancing Account)
1、官方储备（Official Reserves）:又称国际储备资产,
—— 是一国货币金融当局(中央银行及其它官方机构)所持有 的、能用以弥补国际收支逆差的各项资产的总称，又称“国际储 备资产”。 官方储备的构成 货币黄金（Monetary Gold） 外汇储备（Foreign Exchange Reserve） 已分配的特别提款权（Allocation of SDRs ） 在货币基金组织的头寸（Reserve Position on the IMF）
错误与遗漏产生的原因
统计误差、走私、资本外逃、少报漏报等
20
3、分配的特别提款权（Allocation of Special Drawing Right）
SDRs是国际货币基金组织对会员国根据其份额分配的, 可用以归还国际货币基金组织和会员国政府之间偿付国际 收支赤字的一种帐面资产。 SDRs的分配属于补偿性贸易性质，是单方面的无偿转移
（二）资本和金融账户