豆油期货交易风险管理办法
大连期货交易所上市品种介绍
大连商品期货交易所上市品种介绍目录一、黄大豆1、2号合约1.1 黄大豆1、2号期货交易时间1.2 黄大豆1、2号期货交易合约1.3 黄大豆合约的概述1.4 黄大豆1、2号期货交易风险管理办法1.4.1 黄大豆1、2号的交易保证金制度1.4.2 黄大豆1、2号的限仓制度1.5 黄大豆1、2号的交割方式及交割费用1.5.1 黄大豆1、2号的交割方式1.5.2 黄大豆1、2号的交割费用1.6 影响黄大豆价格的主要因素二、玉米期货合约2.1 玉米期货交易时间2.2 玉米期货交易合约2.3 玉米合约的概述2.4 玉米期货的风险管理办法2.4.1 玉米的交易保证金制度2.4.2 玉米期货的限仓制度2.5 玉米期货的交割方式及交割费用2.5.1 玉米的交割方式2.5.2 玉米的交割费用2.6 影响玉米价格的主要因素三、 LLDPE（聚乙烯）合约3.1LLDPE（聚乙烯）期货交易时间3.2 LLDPE（聚乙烯）期货交易合约3.3 LLDPE（聚乙烯）合约的概述3.4 LLDPE（聚乙烯）期货的风险管理办法3.4.1 LLDPE的保证金制度3.4.2 LLDPE的限仓制度3.5 LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式及交割费用3.5.1 LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式3.5.2 LLDPE的交割费用3.6 影响LLDPE国内市场价格的主要因素三、豆粕期货4.1 豆粕期货交易时间4.2 豆粕期货交易合约4.3 豆粕合约的概述4.4 豆粕期货的风险管理办法4.4.1 豆粕的交易保证金制度4.4.2 豆粕的限仓制度4.5 豆粕期货的交割方式及交割费用4.5.1 豆粕的交割方式4.5.2 豆粕的交割费用4.6 影响豆粕价格的主要因素五、棕榈油期货5.1 棕榈油期货交易时间5.2 棕榈油期货交易合约5.3 棕榈油合约的概述5.4 棕榈油期货的风险管理办法5.4.1 棕榈油的交易保证金制度5.4.2 棕榈油的限仓制度5.5 棕榈油期货的交割方式及交割费用5.5.1 棕榈油的交割方式5.5.2 棕榈油的交割费用5.6 棕榈油价格变动的主要因素六、豆油期货6.1 豆油期货交易时间6.2 豆油期货合约6.3 豆油合约的概述6.4 豆油期货的风险管理办法6.4.1 豆油的交易保证金制度6.4.2 豆油的限仓制度6.5 豆油期货的交割方式及交割费用6.5.1 豆油的交割方式6.5.2 豆油的交割费用6.6 影响豆油价格的主要因素一、黄大豆1、2号合约1.1 黄大豆1、2号期货交易时间每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30下午13：30～15：00 每周一至周五休市时间上午10：15～10：301.2 黄大豆1、2号期货交易合约大连商品交易所黄大豆1号期货合约大连商品交易所黄大豆2号期货合约1.3 黄大豆合约的概述大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。
期货交易规则
期货交易规则⼤⾖交易规则【2006.03.06 13:50】来源：⼤连商品交易所（⼀）保证⾦制度⼤⾖期货合约的保证⾦⽐例为合约价值的5%。
交易保证⾦实⾏分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加交易所将逐步提⾼交易保证⾦。
黄⼤⾖1号、黄⼤⾖2号合约临近交割期时交易保证⾦收取标准为：交易时间段交易保证⾦(元/⼿)交割⽉份前⼀个⽉第⼀个交易⽇合约价值的10%交割⽉份前⼀个⽉第六个交易⽇合约价值的15%交割⽉份前⼀个⽉第⼗⼀个交易⽇合约价值的20%交割⽉份前⼀个⽉第⼗六个交易⽇合约价值的25%交割⽉份第⼀个交易⽇合约价值的30%黄⼤⾖1号、黄⼤⾖2号合约持仓量变化时交易保证⾦收取标准为：合约⽉份双边持仓总量（N）交易保证⾦（元/⼿）N ≤40万⼿合约价值的5%40万⼿50万⼿60万⼿（⼆）涨跌停板制度1．涨跌停板制度：指期货合约允许的每⽇交易价格最⼤波动幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为⽆效，不能成交。
当期货合约连续出现3个同⽅向涨跌停板时，交易所将按照⼀定的原则和⽅式对该期货合约的持仓实⾏强制减仓。
2．涨(跌)停板单边⽆连续报价：是指某⼀期货合约在某⼀交易⽇收盘前5分钟内出现只有停板价位的买⼊(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买⼊)申报,或者⼀有卖出(买⼊)申报就成交、但未打开停板价位的情况。
黄⼤⾖2号和1号涨跌停板⽐较交易状况黄⼤⾖1号黄⼤⾖2号⼀般情况4％4％上市交易⾸⽇8％8％交割⽉份6％6％保证⾦及涨跌停板调整标准⽐较交易状况当⽇涨跌停板幅度交易时保证⾦结算时保证⾦第1个停板黄⼤⾖1号4％5％6%黄⼤⾖2号4％5％6％第2个停板黄⼤⾖1号4% 6% 7%黄⼤⾖2号4% 6% 7%第3个停板黄⼤⾖1号4% 7% *黄⼤⾖2号4% 7% *（三）限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某⼀合约持仓的最⼤数额。
黄⼤⾖⼀号、⼆号会员持仓限额会员⼀般⽉份合约单边持仓>10万⼿⼀般⽉份合约单边持仓<10万⼿经纪会员<=20% 20，000⼿⾮经纪会员<=10% 10，000⼿客户<=5% 5000⼿（四）⼤户报告制度交易所实⾏⼤户报告制度。
期货公司风险控制管理制度
第一章总则第一条为加强期货公司的风险控制，确保公司稳健经营，维护客户合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《期货交易管理条例》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有员工、业务部门及子公司，旨在规范期货公司的风险控制行为，提高风险防范能力。
第三条公司风险控制工作遵循以下原则：1. 预防为主、防治结合；2. 实施全面风险管理；3. 建立健全风险控制体系；4. 强化风险控制责任。
第二章风险控制组织架构第四条公司设立风险控制委员会，负责对公司风险控制工作进行统筹规划、决策和监督。
第五条风险控制委员会下设风险管理部，负责具体执行风险控制工作，包括：1. 制定风险控制策略；2. 监督风险控制措施的落实；3. 开展风险评估和监控；4. 组织风险应急处理。
第六条公司各部门、子公司应设立相应的风险控制机构，负责本部门、子公司风险控制工作的实施。
第三章风险控制措施第七条公司应建立健全风险控制制度，包括：1. 期货交易业务管理制度；2. 风险评估与监控制度；3. 风险报告与信息披露制度；4. 风险应急处理制度；5. 内部审计制度。
第八条公司应实施全面风险管理，包括：1. 期货交易风险管理；2. 资金风险管理；3. 风险资产风险管理；4. 风险信息技术管理。
第九条公司应加强风险评估与监控，包括：1. 定期开展风险评估；2. 建立风险预警机制；3. 实施风险监控；4. 及时发现和报告风险。
第十条公司应建立健全风险报告与信息披露制度，包括：1. 定期向公司管理层报告风险状况；2. 向客户披露风险信息；3. 向监管部门报告风险信息。
第十一条公司应建立健全风险应急处理制度，包括：1. 制定风险应急预案；2. 组织应急演练；3. 及时处置突发事件。
第四章风险控制责任第十二条公司全体员工应树立风险意识，严格遵守风险控制制度，切实履行风险控制责任。
第十三条风险控制委员会、风险管理部及各部门、子公司负责人应承担风险控制第一责任。
豆油期货交易手册(图文版)
豆油期货交易手册Soybean Oil Futures Trading Manual大连商品交易所豆油期货合约大连商品交易所豆油交割质量标准1. 主题内容与适用范围1.1 本标准规定了用于大连商品交易所交割的豆油质量指标与分级标准。
1.2 大连商品交易所豆油期货合约中所规定的大豆原油是指以大豆为原料加工的不能供人类直接食用的大豆油，产地不限。
1.3 本标准适用于大连商品交易所豆油期货合约交割标准品。
2. 规范性引用文件下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。
凡是注日期的引用文件，其随后所有的修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准。
凡是不注日期的引用文件，其最新版本适用于本标准。
GB 1535 大豆油SN/T 0798 进出口粮油、饲料检验检验名词术语GB 5537 植物油脂检验磷脂测定法3. 术语和定义3.1 含磷量：符合SN/T 0798中的相关规定。
3.2 其他术语和定义：符合GB1535中的相关规定。
4. 质量要求4.1 特征指标：符合GB1535中的相关规定。
4.2 质量等级指标：4.3 卫生指标：按GB 1535中的规定执行。
4.4 其他：按GB 1535中的规定执行。
5. 检验方法、检验规则、标签5.1 含磷量检验按GB 5537执行。
5.2 其他：按GB 1535中的规定执行。
6. 附加说明本标准由大连商品交易所负责解释。
目录 | Contents一、豆油概述--------------------------------------------------------------------------06二、豆油的生产流通与消费------------------------------------------------06三、影响豆油价格的主要因素--------------------------------------------11四、豆油期货交易风险管理办法- ----------------------------------------14五、豆油期货交割程序及有关规定-----------------------------------16附1. 大连商品交易所豆油指定交割仓库(厂库)名录附2. 豆油期货价格一年日K线图一、豆油概述豆油是从大豆中提取出来的油脂，具有一定粘稠度，呈半透明液体状，其颜色因大豆种皮及大豆品种不同而异，从淡黄色至深褐色，具有大豆香味。
美国利用期货市场进行农产品价格风险管理的经验及借鉴
一、引言在农业生产过程中，市场价格、政府政策、天气等因素的不确定性会对农业产量和收益产生显著的影响，因此，风险管理就成为全世界农业生产过程中不可或缺的一部分。
风险管理在本质上涉及对不同的战略和工具的选择，这些战略和工具能减轻不确定性对产量和生产者收入的影响。
生产者可用的战略大致可分为农场层面的风险管理活动和风险转移方式(Hardaker et a1.，1997)。
农场层面的风险管理是通过种植一揽子作物、选择与价格风险相关系数较小的低风险作物、种植生长周期较短的作物、保持充分的资本流动性以及取得农业生产之外的多种收入来源等途径实现收入多样化，进而规避市场风险；而风险转移主要通过保险方案、利用期货市场套期保值、纵向一体化和订立合约等方式实现。
在进行价格风险管理方面，期货市场以其独特的功能发挥着重要的作用，尤其在美国等发达国家，期货市场已经与农业生产紧密结合，为农民有效利用。
本文将从研究美国农场主利用期货市场进行价格风险管理入手，寻找农业生产与期货市场有效结合的基础和推动力。
二、美国农场主对期货市场的利用在美国农场主利用期货市场方面已经有许多调查和研究，而大多数调查只是关注某一个州或具体区域的情况。
1996年，美国农业部(USDA)进行的农业资源管理调查(ARMS)则是关于农场主风险管理策略最为全面的调查①。
ARMS结果显示，年销售收入在25万美元以上的农场主更有可能使用套期保值、远期合约等风险管理工具来规避风险。
相比之下，年收入在5万美元以下的农场主则很少使用套期保值或远期合约来规避风险，而这些农场主采用多样化经营策略来降低风险的比例就更小(见图1)。
美国农场主对期货市场的利用主要体现在直接利用与间接利用两个方面，许多规模相对较大的农场主在规避价格风险时直接选择进入期货市场进行套期保值交易，同时，也有许多农场主参与各类合作组织，并与其签订远期合约，间接利用期货市场来规避风险。
(一)直接利用在美国农场主直接利用期货市场方面，许多调查研究提供了大量历史数据，从中可以看出，美国农场主对期货市场的利用程度在不断提高。
大连商品交易所关于2024年国庆节假期调整相关品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平的通知
大连商品交易所关于2024年国庆节假期调整相关品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平的通知文章属性•【制定机关】大连商品交易所•【公布日期】2024.09.24•【字号】•【施行日期】2024.09.24•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】市场规范管理正文大连商品交易所关于2024年国庆节假期调整相关品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平的通知各会员单位：根据《大连商品交易所风险管理办法》，经研究决定，我所将在2024年国庆节休市前后对各品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平做如下调整：自2024年9月27日（星期五）结算时起，铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度调整为13%，投机交易保证金水平调整为17%，套期保值交易保证金水平调整为13%；焦炭、焦煤品种期货合约涨跌停板幅度调整为11%，交易保证金水平维持不变；黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米、鸡蛋、聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯品种期货合约涨跌停板幅度调整为8%，交易保证金水平调整为9%；棕榈油、乙二醇、苯乙烯、液化石油气品种期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金水平调整为10%；玉米淀粉品种期货合约涨跌停板幅度调整为7%，交易保证金水平调整为8%；生猪品种期货合约涨跌停板幅度调整为8%，交易保证金水平调整为10%；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。
2024年10月8日（星期二）恢复交易后，在各品种持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，做如下调整：铁矿石、焦炭、焦煤、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、玉米淀粉、鸡蛋、生猪、聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、乙二醇、苯乙烯和液化石油气品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平恢复至节前标准；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。
表：国庆节调整前后各品种期货合约风控参数对比对同时满足《大连商品交易所风险管理办法》有关调整涨跌停板幅度和交易保证金规定的合约，其涨跌停板幅度和交易保证金按照规定数值中较大值执行。
企业期货交易管理制度模板
第一章总则第一条为规范企业期货交易行为，防范风险，提高期货交易效益，根据《中华人民共和国期货交易管理条例》及相关法律法规，结合本企业实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于企业内部所有参与期货交易的人员，包括期货交易决策者、执行者、监督者等。
第三条本制度旨在确保期货交易活动合法、合规、有序进行，实现企业期货交易风险可控、效益最大化。
第二章期货交易决策第四条企业期货交易决策应遵循以下原则：1. 市场导向原则：根据市场行情和企业战略，制定期货交易策略。
2. 风险控制原则：确保期货交易风险在可控范围内。
3. 效益最大化原则：追求期货交易收益最大化。
第五条期货交易决策程序：1. 收集市场信息：定期收集国内外期货市场信息，分析市场趋势。
2. 制定交易策略：根据市场信息和企业战略，制定期货交易策略。
3. 决策审批：将交易策略提交给期货交易决策委员会审批。
4. 执行决策：决策通过后，执行期货交易。
第三章期货交易执行第六条期货交易执行应遵循以下规定：1. 严格执行交易策略：按照审批通过的交易策略进行交易。
2. 限制交易额度：根据企业资金状况和市场风险，设定交易额度。
3. 严禁违规交易：禁止内幕交易、操纵市场等违规行为。
第七条期货交易执行流程：1. 交易员根据交易策略进行交易。
2. 交易监督员对交易过程进行实时监控，确保交易合规。
3. 交易结算员负责交易结算，确保资金安全。
第四章风险管理与控制第八条企业应建立健全期货交易风险管理体系，包括风险识别、评估、监控和应对措施。
第九条风险识别与评估：1. 识别潜在风险：包括市场风险、信用风险、操作风险等。
2. 评估风险程度：对潜在风险进行定量和定性分析，确定风险程度。
第十条风险监控与应对：1. 监控交易过程：实时监控交易数据，确保交易合规。
2. 制定应对措施：针对不同风险，制定相应的应对措施。
第五章期货交易培训与考核第十一条企业应定期对期货交易人员进行培训，提高其业务素质和风险意识。
豆粕期货交易手册(图文版)
豆粕期货交易手册Soybean Meal Futures Trading Manual大连商品交易所豆粕期货合约大连商品交易所豆粕交割质量标准F/DCE D001—20061．主题内容与适用范围1.1本标准规定了用于大连商品交易所交交割的豆粕质量要求、试验方法、检验规则、标签、包装、运输和贮存。
1.2大连商品交易所豆粕期货合约中所规定的豆粕指以大豆为原料，以预压—浸提或浸提法取油后所得饲料用大豆粕，产地不限。
1.3本标准适用于大连商品交易所豆粕期货合约交割标准品。
2．规范性引用文件应符合GB/T19541—2004中规范性引用文件的有关规定。
应符合GB/T19541—2004中术语和定义的有关规定。
4．要求4.1感官性状：本品呈浅黄褐色或淡黄色不规则的碎片状、粉状或粒状、无发酵、霉变、非挤压性结块、虫蛀及异味异嗅色。
4.2夹杂物：应符合GB/T19541—2004中夹杂物的有关规定。
4.3标准品的质量指标表1注：粗蛋白质、粗纤维、粗灰分三项指标均以87％干物质为基础计算。
4.4卫生标准：应符合GB/T19541—2004中卫生标准的有关规定。
5．试验方法、检验规则、标签、包装、运输和贮存包装按《大连商品交易所豆粕、玉米、豆油、黄大豆2号交割细则》的规定执行，其他应符合GB/T19541—2004中试验方法、检验规则、标签、包装、运输和贮存的有关规定。
6．附加说明6.1本标准由大连商品交易所负责解释。
6.2本标准自2007年3月合约开始实施。
目录 | Contents一、豆粕合约概述--------------------------------------------------------------------------06二、豆粕的生产流通与消费---------------------------------------------------------06三、影响豆粕价格的主要因素-----------------------------------------------------09四、豆粕期货交易风险管理办法-------------------------------------------------11五、豆粕期货交割程序及有关规定---------------------------------------------12附1. 大连商品交易所豆粕指定交割仓库名录附2. 豆粕期货价格六年周K线图豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品，按照提取的方法不同，可以分为一浸豆粕和二浸豆粕两种。
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豆油期货交易风险管理办法
（一）保证金制度
豆油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。
交易所保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。
1. 豆油合约临近交割期时交易保证金收取标准
2. 豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
（二）结算制度
每日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
（三）涨跌停板制度
涨跌停板是指期货合约允许的日内价格最大波动幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。
豆油合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，进入交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。
豆油合约出现连续涨/跌停板时交易保证金收取标准为：
若第N＋2个交易日采取强制减仓措施，则当日结算时交易保证金恢复到正常水平。
新上市合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍，进入交割月份合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍。
特殊情况下交易所将根据市场情况采取风险控制措施。
（四）限仓制度
限仓制度是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机持仓的最大数额。
豆油合约一般月份持仓限额如下表：单位：手
豆油合约进入交割月份前一个月和进入交割月份，其持仓限额如下表：
（五）强行平仓制度
当会员、客户出现下列情况之一时，交易所将实行强行平仓：
1. 结算准备金余额不足并未能在规定时限内补足的；
2. 持仓量超出其限仓规定的；
3. 因违规受到交易所强行平仓处罚的；
4. 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；
5. 其他应予强行平仓的。
豆油期货交割程序及有关规定
(一) 厂库、仓库交割仓单运转方式
大商所豆油标准仓单由指定交割仓库签发。
根据签发仓库的不同性质，目前豆油标准仓单分为仓库标准仓单和厂库标准仓单。
1. 厂库仓单
注册仓单：卖方将购买豆油的款项等费用付给油厂，油厂向卖方出具《标准仓单注册申请表》,交易所核实后予以注册。
注销仓单：仓单持有者到交易所办理仓单注销手续，确定提货油厂，领取《提货通知单》；货主在《提货通知单》开具4日内(含当日)到厂库提货，厂库按照规定组织出库。
具体内容详见《XX商品交易所豆粕、豆油标准仓单管理办法》。
2. 仓库仓单
交割预报：卖方发货前必须向交易所提交《交割预报表》，由交易所统一安排定点仓库交割，交易所在交割预报批准当日收取10元/吨的交割预报定金，在预报批准后的四十天内，按实际到货量返还交割预报定金。
入库检验：货到后由仓库进行初检，合格的货物由仓库填写有关检验报告报交易所。
注册仓单：交易所或交易所委托质检机构对指定交割仓库检验合格的货物进行核查，确认无误后,允许交割仓库向会员或者客户开具《标准仓单注册申请表》。
会员或客户与仓库结清有关费用后，向仓库领取《标准仓单注册申请表》后到交易所办理标准仓单注册手续。
注销仓单：卖方到交易所办理标准仓单退出流转手续，结清有关费用后，可提取货物出库。
3. 厂库、仓库仓单流程
豆油仓(厂)库标准仓单业务流程
(二) 豆油期货交割方式
1. 豆油的交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、集中交割。
2. 豆油交割流程
期货转现货流程表
时间流程注意事项
申请日11:30之
前
买卖双方提出期转现申请，并提
交《期转现申请表》。
标准仓单期转现提出申请时需交齐货款、仓单。
标
准仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非标准仓单
期转现收取交易手续费，三日内审批。
期转现的期限为
该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个交易日(含
当日)。
申请日收市后
对合格的买卖申请方的对应持
仓按协议价格予以平仓。
平仓记入持仓量，不记入结算价和交易量；可以在
本所的交割信息中查询相关的期转现信息。
批准日结算后
非标准仓单期转现，货款、货物
的划转由交易双方自行协商解决。
标
准仓单期转现：交易所将80%的货款
付给卖方会员，并给买方会员直接开
具《标准仓单持有凭证》；清退买卖
方对应的月份合约持仓的全额交易
保证金。
增值税发票的规定，按《XX商品交易所结算细则》
中的有关规定处理。
滚动交割流程表
集中交割流程表
注：详见《XX商品交易所黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米交割细则》
3. 三种交割方式的比较
三种交割形式的异同
(三) 豆油期货交割费用
1. 豆油交割手续费为1元/吨。
2. 豆油仓储及损耗费（包括储存费、保管损耗）收取标准为0.9元/吨天。
3. 豆油的检验费用为3元/吨。
4. 豆油的入出库费用：为了适应现货市场发展的需要，适应交割仓库多样性的特点，大商所对入出库
和杂项作业收费实行市场化管理。
在规则中只写明各项费用的制订原则、公布时间和执行方法，具体费用
标准则由交易所核定后另行公布。
(四) 其他相关注意事项
1. 个人客户不允许交割，交易所将对个人客户交割月份的持仓在进入交割月份第一个交易日起进行强
行平仓。
2. 最后交易日闭市后,同一客户交易编码的交割月份双向持仓对应部分对冲，不予办理交割。