定向增发示意图,流程图(附实例)

上市公司定向增发重组流程

上市公司定向增发重组流程定向增发是指上市公司为了筹集资金，向特定的投资者发行新股的一种方式。

而重组是指上市公司通过与其他公司进行合并、收购或资产置换等方式，实现业务整合和资源优化的过程。

本文将从定向增发和重组的流程与步骤两个方面进行叙述，以人类的视角描述，使读者感受到真实的叙述。

一、定向增发的流程与步骤定向增发通常分为以下几个步骤：确定融资需求、选择发行对象、制定定增方案、报批和备案、发行和配售。

上市公司需要确定自身的融资需求。

这一步骤通常由公司的管理层和董事会共同决策，根据公司的发展战略和资金需求，确定筹集资金的规模和用途。

接下来，公司需要选择发行对象。

一般来说，定向增发的对象可以是符合相关法规要求的机构投资者或个人投资者，如基金、证券公司、保险公司等。

公司可以根据自身的需求和对投资者的要求，选择合适的发行对象。

然后，公司需要制定定增方案。

这一步骤通常由公司的财务部门和法律顾问等专业人士协助完成。

方案中需要明确股票发行的价格、数量、发行比例等内容，并制定相关的法律文件和协议。

完成方案后，公司需要向相关监管部门报批和备案。

一般来说，公司需要向证监会或交易所提交相关的申请文件，并按照监管部门的要求进行信息披露和公告。

公司进行发行和配售。

根据定增方案，公司向发行对象发行新股，并通过交易所进行股票挂牌和流通。

发行完成后，公司需要按照方案约定的时间和条件，向投资者进行配售和交割。

二、重组的流程与步骤重组通常包括策划、尽职调查、协议签订、审批和实施等阶段。

公司需要策划重组方案。

这一步骤通常由公司的高级管理层和法律顾问等专业人士共同参与，根据公司的战略定位和业务需求，确定重组的目标和方式。

接下来，公司进行尽职调查。

尽职调查是指对重组对象的财务状况、经营情况、法律风险等方面进行全面的调查和评估，以确定重组的可行性和风险。

然后，公司需要与重组对象签订协议。

协议通常包括合并协议、收购协议或资产置换协议等，其中需要明确重组的交易结构、价格、条件和法律责任等内容。

新三板定向增发流程详解(附带图片)

新三板定向增发流程详解（附带图片）
投资新三板主要是为了提前获取筹码，享受将来流动性带来的溢价，简直是逢买必赚几百倍，而且新三板定向融资规模相对较小，规定定向增发对象人数不超过35人，因此投资门槛较高，最少要十几万元才可参与。

新三板主要由投资机构参与交易，定向发行价格可以协商谈判，避免买入价格过高的风险，另外，也不设锁定期，定增股票上市后可直接交易。

新三板投资不像股票、基金、P2P那样每个人都能玩，新三板对投资者的要求较高，主要是专业人士或投资机构参与，其需满足以下条件：
（1）机构投资者实缴出资500万元以上的合伙企业或者注册资本500万元以上的法人机构（2）机构投资者需要集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品；（3）自然人投资者本人名下前一交易日证券类日终资产市值500万元人民币以上。

证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

（4）自然人投资者具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

新三板定向发行具有以下特点：
新三板定增有5个流程：
如果发行后股东不超过200人或者一年内股票融资总额低于净资产20%的企业，就可豁免向中国证监会申请核准。

新三板股票交易制度
新三板定增咨询
该公司中融华富立足北京，辐射全国，在多个省市城市均设有运营中心，并已与多地财富管理机构建立了长期战略合作关系。

目前正在全国诚邀加盟合作伙伴，分享私募基金研发与运营，新三板、四板挂牌上市，企业定增、并购与重组，以私募为载体运作合法安全的民间金融市场等业务，并提供合法、安全、高收益的拟挂牌上市公司股权投资机会，以最大的专业性和勤勉力为投资人实现长期稳健的财富增值。

定向增发配资业务标准流程图

券商
接收基金通道提供的报价文件
在基金公司获配完成缴款后一至三周股份登记上市
总行审批劣后方资质，审批配资结构，审批配资标的总行对通道方进行准入审查
鹿秀金融
银行和基金公司协调打磨资产管理计划合同，通过风控和法审
签订资产管理计划合同，银行借款合同
提供银行开户授权
提供报价方案
银行开立资金账户作为资管计划资金专户
如报价结果显示获配，则在三个工作日内向该资金账户放款
基金公司
针对劣后方提出的定增需求对标的和交易结构进行审查，拟定通道管理合同，确定资产托管人向承销券商发送认购意向书
基金公司向登记计算中心提交材料开立股东卡
按照劣后方要求在券商指定的报价日发送认购报价单
手机APP
微信公众号
接收认购意向书，并在启动发行时发送认购邀请函
启动发行，发送认购邀请函，接收劣后方提供的保证金（如有）
定向增发配资业务标准流程图(鹿秀金融)
时间序列 T日 T+5日 T+10日 T+12பைடு நூலகம் T+15日报价日报价日+3日
劣后投资者
针对单一定向增发提出配资及通道需求
向银行提供财产证明，个人身份信息以及优先级要求的其他材料
接受劣后方提供的材料
银行
将材料整理上报分行立项分行将材料上报总行

定向增发流程图及详细解读

新三板增发流程及政策解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。

一、新三板定向增发的优势及特点详见下图：（一）挂牌的同时可以进行定向发行。

《业务规则（试行）》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。

（二）小额融资豁免审批。

《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。

”由此可见，挂牌公司必须在上述两个条件均突破时，才需要向证监会申请核准。

（三）定向增资无限售期要求。

最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。

二、新三板定向增发操作流程新三板定向增发总体流程包括以下五个环节：•审查投资者适当性管理规定•发行人与发行对象签订附生效条件的股份认购协议•召开董事会审议发行股份议案并披露•召开监事会并披露监事会决议公告•召开股东大会作出相关决议并公告•披露股票发行认购公告•发行对象缴款•律师事务所：出具法律意见书•券商：制作申报材料和工作底稿•股转系统认为不符合要求的，向公司出具问题清单•中介机构对问题进行答复和解决•中登公司进行股份登记并出具股份登记证明文件•备案后办理工商变更登记注：1、挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使用本次股票发行募集的资金2、发行后累计股东人数应不超过200人，若超过200人需向证监会报送审核材料。

定向增发ppt课件

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定向增发资金用途：
定向增发的本质就是圈钱，但圈钱不是最终目的，最终所圈的钱到底拿来干什么，才是关键。 1、并购：先定向增发筹资，然后收购某公司。 2、重组：向新主子定向增发股票，从而让新主子成为第一大股东，完成借壳过程。 3、举牌（股权争夺战）：大股东通过积极认购定增的份额，甩开与二股东的持股比例差距，保住自己的地位。或者二股东联合一大批马甲参与定增，最终神不知鬼觉地取代大股东地位。 4、整体上市：上市公司A向关联公司B定向增发，B公司以自家100% 股权做对价认购A的增发股份，从而A将B吸收合并，完成整体上市。或者，上市子公司A向母公司B定向增发筹资，所得资金用来购买B的资产，然后把资产注入到A，最终完成整体上市。 5、补充流动资金：纯圈钱行为。 6、扩大生产规模或研发新产品。
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定增项目通常有1年时间的锁定期。以增发公告日来划分定增所处年份，以定增股份上市日的股价来计算项目的退出收益，据统计，
2009-2013年的定增平均退出收益率分别为78.90% 、45.67%、 4.98%、29.48%和39.13%。
数据表明，2009年以来每年的定增平均退出收益率均为正值。 2009年定增平均收益率最高，达到78.9%。除了2011年，其余年份的定增平均退出收益率均在29%以上，显示出定增项目较高的盈利能力。
• 从获得超额收益的投资需求出发，在股市盘整周期投资定增项目，获取超额收益的机率最大。
置杠杆情况、是否有对冲锁定利润的能力；基金管理人是
否有与上市公司的充分沟通渠道，是否能参与上市公司
的市值管理等。
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什么时候投资定增产品最好？
• 从获得绝对收益的投资需求出发，在股市底部区域折价买入优质上市公司的股票，之后股市进入牛市周期，投资者长期持有股票至解禁后变现卖出，定增投资获利的概率及获利的幅度最好。

新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题

新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题一、新三板定向增发流程1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：主要内容：（1）、发行目的；（2）、发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（3）、发行价格及定价方法；（4）、发行股份数量；（5）、公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（6）、本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（7）、募集资金用途；（8）、本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（9）、本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。

2、召开股东大会，公告会议决议内容与董事会会议基本一致。

3、发行期开始，公告股票发行认购程序公告主要内容：（1）、普通投资者认购及配售原则（2）、外部投资者认购程序（3）、认购的时间和资金到账要求4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告公告主要内容：（1）、本次发行股票的数量（2）、发行价格及定价依据（3）、现有股东优先认购安排（4）、发行对象情况5、定增并挂牌并发布公开转让的公告公告主要内容：司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

二、新三板定向增发必备知识1、新三板交易对投资者的要求?①、注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业;②、集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;③、自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

2、投资者怎样参与新三板交易?①、选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;②、提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;3、新三板股票交易制度有哪些?目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。

2023年定向增发的主要流程

2023年定向增发的主要流程包括以下步骤：
1.确定增发方案：公司管理层与董事会讨论确定定向增发的方案，
包括增发股票的数量、价格、时间、发行对象等。

2.董事会决议：董事会通过定向增发的决议，并发布董事会决议
公告。

3.股东大会审议：股东大会对董事会提交的定向增发方案进行表
决。

如果定向增发方案需要股东大会特别决议通过，则需要有
出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

4.编制申请材料：上市公司聘请保荐人和律师配合公司编制申请
材料，包括定向增发的报告书、财务报表等。

5.审核和核准：定向增发申请材料提交给中国证监会审核，如果
审核通过，则由中国证监会核准定向增发的申请。

6.披露信息：在审核和核准通过后，上市公司需要按照相关规定
披露定向增发的相关信息，包括发行对象、价格、数量、募集
资金用途等。

7.发行和缴款：上市公司按照定向增发的价格和数量发行股票，
投资者按照规定进行缴款。

8.上市和交易：定向增发的股票在交易所上市交易，投资者可以
进行买卖。

定向增发基金操作步骤

事后信托
Chapter3 再投资结构--8000万的投资方向、投资结构
1、为什么建议放弃利用股指期货对冲的方法：股指期货不能100%的对冲现货股权，不能及时锁定这部分的绝对收益率；因为时间的原因，从获得股权到质押完成套现至少需要1个月左右的时间，而二级市场上，定增的事件性催化因素形成的股价上升，通常还有一个提前，所以时间上会相差1-1个半月；同时，空股指方面，准确判断大盘的涨跌也是一件非常困难的事情，这里还有一个操作性风险。综上，风险敞口过大，而且环节过多，建议放弃。
上市公司通过使用增发新股募集得到的资金用于收购优质资产、扩大再生产或补充运营资金等，以提高自身未来盈利能力。
投资者持有的上市公司的定向增发股份在锁定1年后解禁流通，抛出该部分股票后获利。
A董事会预案---------- 研究助理人员定期搜集并实时更新上市公司的定向增发进展情况，将该股票信息出入初步备选池
90
45
39
46
盈利家数
39
83
37
18
9
正收益占比
100.00%
92.22%
82.22%
46.15%
19.57%
不同时点定向增发股票表现截然不同
股票名
增发价（前复权）
解禁日价
收益
增发时间
大盘点位
宏源证券
2.91
35.19
1101.67%
2006/6/21
1598.11
三安光电
13.00
44.86
关注生财邦，关注2015年金隅定增计划关注生财邦微信，回复定增
Chapter3 再投资结构--8000万的投资方向、投资结构
风险及对策
风险

定向增发介绍 ppt课件

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定向增发的流程（2）
5
定向增发的流程（3）
6
定向增发的流程（4）
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定向增发关键时间点的时间间隔
根据对增发案例的统计：
董事会决议公告日与股东大会通过日之间平均间隔一个半月左右；股东大会通过日与证监会核准日之间平均间隔则为半年；定向增发获得证监会核准后半年内需要执行。
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定向增发获得股票的锁定期
定向增发底价：
根据《上市公司证券发行管理办法》相关条文规定，定向增发价格不低于定价基准日前20个交易日平均价格的90%。
平均价格=
定价基准日前20个交易日交易总额/定价基准日前20个交易日交易总量
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定向增发中容易混淆的价格
定向增发底价为定价基准日前二十个交易日的平均价格的 90%，但往往上市公司定增确定的价格折扣率能低于九折，这是为什么呢？
1、定价基准日确定是底价，是定增价格的底线； 2、投资者询价是在定向增发获得证监会核准后，根据盘面的价格报的价； 3、比如定向增发缴款日价格假定为15元，而投资者以12元的价格取得了增发股票。则折价率为：12/15=80%。
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投资者定向增发的定价过程
上市公司采取招标方式实施定向增发。投资者向上市公司报价，并发出正式认购意向书，确定认购数量、认购价格、认购总金额，上市公司在价格优先的基础上，综合考虑认购金额，最终确定定向增发的价格及中标的投资者，具体流程如下：
1、保荐机构和发行人向投资者发出认购邀请书； 2、投资者发送认购意向函； 3、主承销商对意向投资人发送《询价函》； 4、投资者根据公司的投资价值进行集合判断、参与竞购，申报价格及数量，询价过程有3—5个交易日； 5、保荐机构和发行人根据投资者申报的价格确定定增价格； 6、正常情况下，投资者中标后，8—10个交易日间要进行交款，签署认购协议时需要缴纳一定的保证金。