高级第五章 企业集团财务管理概述课件

1.财务权利
1）财务决策权 2）财务资源调配权 3）财务资源使用权 4）财务监控权
集权管理
1）含义：把经营权特别是决策权集中在集团 最高领导层，下属企业只有日常业务决策 权和具体的执行权。 2）优点：迅速果断做出决策；信息得到纵向 充分沟通；管理者有权威性。 3）缺点：压抑下级的主动性；信息横向未沟 通；管理者易作出武断决策。

3、多元化战略形成企业集团，这其实是大企 业采用无关联多元化战略，靠综合兼并的方 法向无关的行业扩张，形成企业集团。 例5-3

5.1.3企业集团的基本特征
企业集团由多个企业法人组成 企业集团的组织结构具有多样性与开放性
企业集团的规模巨大
企业集团的生产经营具有连锁性和多元性
5.1.4企业集团财务管理的特点
手段已经不适应发展的需要。全集团出现了高存款、高贷款 的“双高”现象,有的企业存款闲置浪费而不能实施调剂使用。
③ 财务公司通过买方信贷、卖方信贷和消费信贷等多 种形式促进销售，合理利用浮游现金，加快资金周 转率，成为企业集团不断扩张和发展的动力。
5.4 案例研究与分析：鄂尔多斯羊绒集
团的内部银行制度

案例背景
内蒙古鄂尔多斯羊绒集团公司的财务改革经历了一个循序渐
进的过程。随着集团事业的迅猛发展和快速扩张,原有的管理
第二，信息技术的发展为企业集团在分权基础上的 “财务信息的集权化”提供了条件。
企业集团的财务控制中心，除执行财务结算中 心的全部职能外，集团财务控制中心的职能主 要表现为： （1）及时掌握集团事业部或子公司的资金预算 和运作，并根据集团整体情况立即进行协调； （2）掌握集团各分部的采购费用、生产成本和 销售费用情况，实行即时决策和监控； （3）对企业集团内部物流和人力资源与财务资 源的不协调之处进行整合，达到统一管理。
1）含义：一种几乎没有集中控制、相对松散、 扁平的组织形式。（示意图） 2）优点：①用较小的资本控制着较大的资源， 并保持对子公司的控制权；②收益高；③ 风险独立。 3）缺点： ①税收减免上的有限性； ②面临 被强制分拆的风险；③ “金字塔”风险。
高级财务管理
母公司
甲子公司（全资控股）
乙子公司（拥有80%）
5.1.2企业集团的组建

企业集团的组建是企业集团形成的过程，是指 一个单体企业通过各种方式，最终发展成为拥 有若干子公司、孙公司和联营企业的集团群体。
企业集团的组建，可以按两个标准进行分类： 第一是按照产权制度，可以分为以股份制为基础的企 业集团的组建和以非股份制为基础的企业集团的组 建； 第二是按照组建集团的推动力量，可以分为市场力量 推动的企业集团的组建和行政力量推动的企业集团 的组建，或是两者的结合。在此，我们研究在市场 力量（或结合行政力量）的推动下规范型的企业集 团的组建问题。
作用：解决大量资金的沉淀问题，加快集团整体资 金周转，降低资金占用，提高资金运行效率，发挥 集团资金联合的优势。
（2）财务控制中心 企业集团的财务控制中心是 比集团财务结算中心更高级的财务组织形式，它是一 种借助集成化、网络化管理软件的支持，与企业其他 资源的整合〔都包含在企业资源整合系统（ERP）之 中〕相契合的财务管理机构。
符合条件的财务公司，可以向中国银行业监督管理委 员会申请从事下列业务： ①经批准发行财务公司债券； ②承销成员单位的企业债券； ③对金融机构的股权投资； ④有价证券投资； ⑤成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。
（3）主要作用： ①财务公司对内可以起到集中集团自身财力，发展重 点项目和工程的作用； ② 财务公司对外可以通过金融手段为企业集团的投资 项目筹集到资金；
集团财务管理的主体复杂化 集团财务管理的基础是控制
企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带
集团财务管理更加突出战略性
5.2企业集团的组织结构

企业集团组织结构的定义
企业集团的组织结构，是根据企业集团的战略目标，
指定企业和人在集团中的位置、明确责任、沟通信
息、协调经营，以实现战略目标的有机结合体。
3.财务公司
1.企业集团财务公司的产生 企业集团的财务公司是支持大型企业集团战略发展 的产物，最早出现于西方资本主义国家。 财务公司一般可分为集团附属型（本章所指）和银行 附属型。 中国财务公司的业务主管机关是中国银行业监督管理 委员会 ，它依法对财务公司实行监督管理。1987年， 经中国人民银行总行批准，中国的第一家财务公司即 东风汽车工业财务公司成立，截至2006年9月，目前国 内共有财务公司75家，总资产超过7162亿。
从集团整体扩张的角度，企业集团的组建可以 分为： 1、纵向并购形成企业集团，即单体企业通过 直接投资或并购主营业务的上游和下游企业、 相关的运输、服务的行业，组建成企业集团， 并以此方式不断扩张。这主要是核心企业采用 相关多元化战略的结果。 例5-1
2、横向并购形成企业集团，指单体企业通过 直接投资或并购那些生产销售同类产品的其 他企业而形成集团。这主要是企业采用专业 化扩张战略。如：青岛啤酒、海信和TCL、 长虹。 例5-2
2.财务中心 企业集团的财务协调集团内部各成员企业资 金业务的职能部门。 财务中心的设置与企业集团控制的集权与分权安排密 切相关，根据各企业集团对财务权限的分配与实施， 财务管理条件的不同，财务中心可以分为财务结算中 心和财务控制中心两类。
（1）财务结算中心 企业集团的财务结算中心是 企 业 集 团 内 部 设 立 的 ， 主 要 负 责 集 团 内 部 各 成员 （主要是指集团核心层成员，下同）之间和对外的 现金收付以及往来结算的专门机构，通常设置于财 务部门内部。主要职能。
直线职能制组织结构
董事会
总经理
职能机构
职能机构
子公司经理
子公司经理
部门经理
部门经理
部门经理
部门经理
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（3）事业部制（M型结构）
1）含义：在集团母公司下面设立若干个自主营运的 业务部门—事业部。（示意图 ） 2）优点：既共享资源又独立经营，对最终成果负责。 3）超事业部制 有的集团公司针对业务范围广泛，事业部设置过多 的问题，在母公司与事业部之间设立执行部或事 业本部，每一个事业本部领导若干个相关的事业 部。这种通过事业本部领导事业部的组织形式， 称之为超事业部制。
高级财务管理
总 裁
产品 经营经理 设计 副总裁 生产 副总裁 市场 副总裁 财务 主管 采购 经理
产品经理A
产品经理B
产品经理C
产品经理D
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5.3 企业集团财务管理体制

财务管理体制的定义
指企业处理财务活动中的组织框架和管理机制，主
要包括组织框架的安排，财务管理权限的划分和财 务管理机构的设立等内容。
生物工 程发展 部
金融发 展部
工装发 展部
培 部 训
财 部 务
开 部 发
综 部 合
党 部 群
冰箱事业部
海外冰箱事业部
小家电事业部
餐饮事业部
销售公司
财务部
制造部
技术部
质量部
党群部
综 合 办
财 务 部
营 销 部
企 划 处
资 财 处
设 备 处
各 生 产 工 厂
海尔集团的超事业部制组织结构
（4）控股制（H型结构）
2.我国企业集团财务公司的作用
中国的财务公司是经中国银监会批准为企业集团 成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。
（1） 财务公司的显著特点：①服务对象的确定性； 专为集团其他成员单位提供服务（在提供消费信贷等 为集团外成员服务的同时，必然是在为集团内某一成 员的销售业务服务）；②经营服务的多样性、业务范 围广、品种丰富。
1.一般财务机构 集团财务机构的科学设置、职能岗位的合理划分是集 团财务管理的内容之一。一般而言，企业集团内部财 务机构主要包括：
1、集团母公司的财务机构设置 较为完善的集团母公司的 财务机构一般应设置融资部、投资部、资金营运部与审计部等， 另设财务副总经理【或称财务执行官（CFO）、财务副总裁】。 子公司的财务机构设置，一般来说，子公司的财务机构设置既 要有独立性又要符合上一级财务部门有效控制的要求。由于集 权与分权形式的不同，子公司的财务机购设置可能有很大差别。
第5章 企业集团财 务管理概述
梁秀娟
学习目标

掌握企业集团的概念 理解企业集团的形成和作用 了解企业集团各层次关系和企业集团的特征 掌握企业集团的组建模式 掌握企业集团财务管理的特点




5.1 企业集团财务管理特点
5.1.1企业集团的概念

企业集团（business group）一词源于二战 后的日本，指的是以资本（产权关系）为主 要纽带，通过持股、控股等方式紧密联系、 协调行动的企业群体。
财务控制中心的产生是现代企业集团财务中心发展的 需要，有两大促进因素： 第一，随着企业集团事业部制、矩阵制的形成和发展， 集团组织结构扁平化成为一种趋势。集团财务的集 权和分权都有不同程度的发展。集权要求集团母公 司更多、更快捷、更真实地掌握集团成员的财务信 息，并及时给予财务决策和管理上的支持；分权要 求集团组织结构适应市场日益灵活多变的要求，给 予集团成员更多的财务权利，以使财务决策更有针 对性和适用性。
职能机构
子公司经理
部门经理
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（2）直线职能制（U型结构）
1）含义：企业集团中各级领导直接指挥与各 级职能人员的业务指导相结合的一种企业 集团的组织结构形式。（示意图） 2）特点：有一个大的总部，包括总裁指导下 的执行委员会和一些职能部门。 3）适用范围：经营领域比较单一的企业集团。
高级财务管理
（2）财务公司的业务范围
财务公司可以经营下列部分或者全部业务： a.对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相 关的咨询、代理业务； b.协助成员单位实现交易款项的收付； c.经批准的保险代理业务； d.对成员单位提供担保； e.办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；