企业战略性现金流管理的探讨(1)
加强企业现金流量管理的对策探析
加强企业现金流量管理的对策探析◎易青引言现金流的概念来源于现代财务管理。
财务应用后发现，与会计管理相比较，其更能反映一个企业实际发展情况。
由于企业最具流动性的资产是现金，在一定程度上直接影响到公司的风险和价值。
通常而言，现金流量是一个会计期间业务活动、投资活动、筹资活动的现金流入和流出总额的总称。
现金流量管理作为一项重要的财务管理工作，能够促进企业更有效、更稳健的发展，因此加强企业现金流量管理具有重要的现实意义。
一、现金流量在企业运营管理中的重要性现金流反映了公司的现金收入和现金支出，并能够真正反映公司继续运营的能力。
当净现金流为积极状态时，这意味着公司的经营活动可以为本公司创造价值并实现价值升值。
增值越多，公司的财务实力越强，否则偿还债务的能力更好，抵制金融风险。
与此同时，正现金流量决定了公司创造价值的能力。
如果企业希望在市场上获取生产材料以创造企业价值，它必须首先有足够的现金。
积极现金流量越大，公司的经济运行质量越好，公司的整体实力越强。
因此，判断企业生产和经营活动的现金流量可以更好地评估企业的真实价值。
积极现金流量的最大化充分反映了企业价值的最大化。
另外，通过健康的现金运营，企业可以降低资本成本，以较低的成本生产产品，对客户更有价值。
就资本运营而言，它形成了比竞争对手更有效的收购优势。
在建立并巩固了这一优势之后，在合并到自己的企业文化特征时难以模仿或复制，提高公司核心的竞争力。
除此之外，现金流管理弥补了过去收入和利润指标管理的缺点。
积极现金流量可以反映公司的实际支付能力，公司可以向利益相关方提供的金额。
真正的回报能力也可以反映企业的发展潜力。
足够的积极现金流可以有效地为企业健康、稳定、可持续发展打下有力基础。
二、企业现金流量运营管理过程中所存有问题1.缺乏完善系统化管理。
通过分析多家公司的现金流量管理，可以发现现金流量管理的问题主要在以下四个方面加以反映：一是由应收账款不及时收集账款造成的现金流量的严重短缺；第二，即现金流量预算未在年初准备管理：第三，公司没有良好地利用各种银行支付方式，银行向公司贷款变得越来越困难；第四，应付账款尚未得到很好的管理。
公司现金流量管理存在的问题与对策
中国XX大学本科毕业论文(设计)xx公司现金流量管理存在的问题与对策院系名称：XXXX学院专业：学生姓名：学号： *********指导老师：XXXX大学教务处制2018年3月1日摘要现金流是企业的血液，是企业生存和发展的基础，体现企业持续经营的能力，当今市场条件下，现金流量管理的作用日益突出，因此，现金流量管理是企业财务管理的重中之重，越来越多的企业关注现金流量的管理与控制。
但是当前的现金流量管理理论与实践尚处于较低的水平，企业的现金流量管理仍存在问题，XXXX公司是一个小型企业，由于财务管理水平有限、现金流量管理意识淡薄等原因，现金流量管理水平亟待提高。
本文试图通过了解XXXX公司现金流量管理的现状，发现公司现金流量管理存在的问题，对问题进行原因分析，并结合实际提出加强现金流量管理的有关建议和措施，以期抛砖引玉，共同研究和探讨现金流量管理，完善现金流量管理制度和体系。
关键词：现金流量管理；营运资金；内部控制The Problems Existing in Cashflow Management and countermeasures of Production Means Head Office of Jining Abstract：Cash flow is the corporation’s blood, it is the basis for corporation’s survival and development, embodying a company’s ability of operating continuously. Under the current market circumstances, cash flow management plays a more and more important role. Consequently, cash flow management become the most important aspect of financial management, more and more companies focus on cash flow management and control. But now the theory and practice of cash flow management is in its early stages, there are still some problems. The production means head office of Jining is a small sized enterprise, because of the limitation of their financial management ability, dim consciousness of cash flow management and so on, its cash flow management ability need promoting. This article takes the production means head office of Jining as the example, trying to learn about its status of cash flow management, finds the problems existing in the cashflow management, analyzes the reasons resulting in the current problems, then combines with the practice and puts forward the relevant recommendations and measures to strengthen cash flow management, in hope of researching and exploring together with others in the field of the cash flow management, thus improve cash flow management systems.Keywords:Cash Flow Management; Working Capital; Internal Control目录1 引言 (1)1.1问题的提出 (1)1.2研究的目的和意义 (1)1.3国内外研究现状 (2)1.4研究的内容与思路方法 (3)2 现金流量管理概述 (4)2.1现金流量管理的概念 (4)2.2现金流量管理的意义 (5)2.3现金流量管理的内容 (6)2.4现金流量管理的方法 (7)3X X X X公司现状及现金流量管理存在的问题 (10)3.1X X X X公司简介 (10)3.2X X X X公司现金流量管理现状 (10)3.3X X X X公司现金流量管理存在的问题 (11)4X X X X公司现金流量管理存在问题的原因分析 (14)4.1内部控制制度不完善 (14)4.2营运资金管理能力欠佳 (15)4.3经营业务范围有限 (16)4.4投资效率低 (16)5解决X X X X公司现金流量管理问题的对策 (17)5.1完善内部控制制度 (17)5.2加强营运资金的管理 (20)5.3拓展业务范围 (21)5.4加强投资管理 (22)6 结束语 (24)6.1结论 (24)6.2展望 (24)参考文献 (26)致谢 (27)附录 (28)1引言1.1问题的提出当今市场条件下，中小企业破产事件频繁发生。
房地产企业现金流管理存在的问题及对策研究
房地产企业现金流管理存在的问题及对策研究作者：彭海明来源：《经营者》2020年第13期摘要房地产开发行业具有开发周期长、资金需求量大、投资风险大的特点，现金流是房地产企业生存和发展的关键因素，房地产企业应对高效、合理、安全的现金流提出更高的管理要求。
现在部分房地产企业对现金流预算的编制流于形式，现金流管理与业务流程管理脱节。
对房地产企业的管理模式、理念进行分析，可以发现，产生上述问题的原因在于财务的职能仅限于反映和监督。
现金流管理与业务管理相结合已成为未来现金流管理的發展趋势。
房地产企业财务的职能应逐渐向筹集资源、合理配置资源方向发展。
关键词房地产企业现金流管理一、前言现金管理贯穿于房地开发企业经营管理的所有环节，是流动性最强的资产，高效的现金流管理关系到企业的生存与发展。
房地产行业是资本密集型行业，与其他行业相比，具有资金需求量大、投资回收期长的特点。
房地产行业与其他行业相比面临着更大的资金风险。
本文对房地产企业现金流管理中的预算编制、执行以及现金流管理与业务管理相结合等方面进行探讨，旨在提高房地产企业资源的配置效率，提高房地产企业抵御风险的能力。
二、研究房地产企业现金流管理的必要性现金流是企业运营的“血液”，资金链是企业成败的关键因素，现金流在企业决策中占很大比重。
因为房地产行业具有资金需求量大、占用时间长、投资风险大等特点，所以现金流成为了企业生存和发展的关键。
合理、高效、安全地管理现金流是房地产企业经营管理中最重要的任务。
现金流不同于净利润，它能更好地反映房地产企业的发展能力和偿债能力，体现房地产企业的收益。
房地产企业在市场经济中面临着巨大的压力，许多公司经营业绩良好但因为现金周转问题崩溃。
现金流是驱动房地产企业前进的基本动力，没有充足现金流的房地产企业必定失败。
必须作好战略性的现金流规划，在经营方面，要优化现金流管理流程，不应独立进行现金流管理，现金流管理是企业战略管理和经营管理的重要组成部分。
企业现金流和现金流管理-股权现金流和企业现金流的关系
企业现金流和现金流管理作者：谢岫烟来源：《时代经贸》2011年第18期现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。
它反映企业业务的现金收支状况。
现金流是企业的血液，是企业生存的基本前提和实现资本增值的关键环节。
现金流量很重要，现金流量管理更重要，故建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。
一、现金流的意义在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的也是现金流。
现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。
1.现金流对于企业发展的重要性胜过利润资金是企业财产的货币表现，利润则是企业在一定期间的经营成果。
利润与资金之间存在着内在的经济联系，两者互为因果，互相牵制。
对于企业来讲，只有实现现金利润才能使企业不断地运转下去，企业才能增值。
现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。
如果账面利润很高，现金利润很少，就会造成企业资金运转不灵，甚至导致企业破产。
企业的现金流量是企业的血液，影响企业的生存质量，也决定企业的存亡，所以说现金流的意义比利润更重要。
2.现金流决定企业的价值现金流不仅影响企业的运营，对于投资者来说，现金流决定了企业的价值。
如果一个企业账面盈利很好，却长期无现金利润可分，这个企业的投资价值就值得怀疑。
其背后的原因是现金短缺，在公司的资产、收入和净利润总体保持上升趋势、表面不错的经营业绩背后，却蕴藏着巨大的投资风险，可能给投资者带来巨大损失。
因此企业的价值使投资者不仅有钱可赚，更要有钱可花。
这样的企业才是有价值的企业。
二、企业现金流管理制度的建立建立企业现金流管理制度，企业的决策者们必须具备的现金流量管理意识，从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理活动，为企业现金流量管理的有效建立及其管理水平的提高提供组织基础保证。
1.现金流的预算制度现金流预算的内容。
建筑施工企业现金流量管理问题及对策探讨
建筑施工企业现金流量管理问题及对策探讨现金流量是企业生存、发展壮大的基础性资源，建筑施工企业必须引起高度的重视。
主要介绍了建筑施工企业现金流量管理的目标和当前现金流量管理存在的主要问题，在此基础上，针对这些问题提出相应的对策措施。
标签：施工企业；现金流量；管理措施1引言随着近年来我国国民经济的蓬勃发展以及政府大力投资基础设施建设，我国建筑施工企业迎来了一个快速发展的黄金时期，可是在高速发展的过程中，许多企业也暴露出了不少问题，在企业现金流管理方面表现尤为突出。
我国建筑施工中小型企业数目巨大，很多企业发展的时间还比较短，甚至是建筑施工队发展而来，这些企业不同程度地存在着资金的问题。
对建筑施工企业而言，如果现金周转出现问题，进而会导致人工、材料以及机械费用的支付，从而对企业正常经营造成巨大影响。
因此，企业现金是企业生存、发展壮大的基础性资源，建筑施工企业必须引起高度的重视，制定一套切实有效的现金流管理措施，保证企业生产经营的正常进行。
2建筑施工企业现金流量管理的目标建筑业市场目前竞争激烈，企业生存、发展受市场影响极大，而除了少数的大型国有建筑施工企业之外，大部分企业筹资能力相当有限，而由于很多施工企业对管理的重要性认识还不够深刻，会计核算能力薄弱，内部控制措施匮乏，公司长期发展目标缺乏规划，现金流量管理比较随意，这些问题都需要企业通过强化财务管理、现金流量管理来解决，总的来看，建筑施工企业现金流量的目标主要有以下几个方面：2.1筹集企业所需现金流量由于行业所独有的特点决定了企业对资金的需求比较集中和不稳定，而对大部分建筑施工企业而言，资金比较紧张且融资渠道匮乏，自有资金对企业流动资金具有十分重要的意义，而增加自有资金则要求企业改善其经营管理水平、建立完善的企业管理体系、提升以施工技术水平为核心的企业竞争力以及提高企业资信，从而赢得金融机构(主要为银行)的支持。
此外，企业还需要拓展融资渠道，多方面保证企业的现金流量的充足。
企业现金流存在的风险及其管控策略
企业现金流存在的风险及其管控策略作者：罗倩来源：《财讯》2018年第28期现金流作为企业的血脉，很大程度上影响了企业的生产经营决策，现金流的現状，是企业生产运营的体现，现金流短缺能导致企业灭亡，充裕的现金流能支撑企业良好运作，并更好的进行计划经营与投资活动。
企业只有对现金运营做好规划，并实施管控，保证现金流的通畅，才能保证企业的正常运营，免除后顾之忧。
现金流风险管控现金流的管控在企业成长发展的过程中占据着非常重要的位置，现金流的管控只有做到位，保证现金流不出现异常情况，才能促进企业良好发展。
企业应根据自身的特色，针对现金流的每一个项目进行专项管控，制定相适用的管控规则，并按照订立好的规格严格实施现金流管控活动，以此保证现金流的走向符合企业的发展方向。
现金流的管控过程中可能会存在意外情况，在出现意外情况时，企业需要积极评价意外情况产生的风险及导致的影响，并采取应对措施，避免导致现金短缺，进而影响企业的战略规划。
企业现金流量管理概述（1）现金流量管理的含义现金流作为企业运营的大动脉，包含经营性现金流、投资性现金流、筹资性现金流三大项。
其中，作为现金流最主要部分的经营性现金流，其体现的是一个企业日常经营活动中的货币资金运营情况，投资性现金流与筹资性现金流体现的非经营性现金流状况。
现金流量的管控过程是需要进行不断计算的，通过计算才能总结出现金流量的现状，进而更加直观的观察到企业现金状况，错误的计算可能导致现流结果发生偏差，因此需要对计算进行反复检查，只有这样才能降低现金流风险。
（2）企业现金流量管理的必要性在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流。
现金流量在企业管理中是很重要的一方面，做好现金流量监控，才能使明确企业的每部分现金支出，在管理的过程中，对管理人员的培训同等重要，只有做好管理人员培训，明确员工各自的职责，才能使员工们清楚的看到企业资金去向，保证企业所获得的利益。
企业现金流管理的问题及对策
企业现金流管理的问题及对策杨洋云南腾琴财务管理咨询有限公司摘要：在国内市场持续稳定发展的环境中，给各企业带来了一些发展机遇，同时公司也面临一定挑战，如国内部分中小型公司内部的现金流管理制度不完善，也缺乏对单位内部各项货币资金业务资金的控制机制。
在财务部门内部的现金流管理方面，经常会产生收支困难的不良问题，也会产生一些应收账款占用大量公司内部的管理资金的问题。
因而，公司要加强对现金流的控制，提高现金流运作的效率，来保证单位内部各项经营活动、资金流动的稳定。
关键词：企业；现金流管理；问题及对策一、现金流管理的概述在公司的经营当中，经常会产生一定的现金流问题。
在各业务运作期间，公司内部会有现金流入和现金流出，例如，公司在销售产品和开展服务期间，会获得一定的经营收入回报，这时就会产生资金的流入。
然而在生产期间，公司要购置原材料，购入生产设备，以及给单位内部的生产人员支付工资费用等，就会产生现金的支出。
其中，在公司经营中，对于现金流管理的目的就是要提高现金流的使用价值和运作效率，以提高公司内部整体价值。
公司内的现金流为公司的经营活动提供了血液，也保证了单位内部各项资金的均衡。
二、公司现金流管理的问题分析（一）缺少货币资金的控制机制在公司经营期间，公司财务部门要为单位内部制定相应的资金控制机制，这样才能够加强对单位内部各项业务资金使用、支付流动的管理。
在单位内，建立一个完善的资金管理体系，但是当前国内部分中小型的企业内部由于经营规模不大，单位内部专业财务资金的管控人员较少，未能够实现单位内部系统资金控制。
单位内部的现金管理不到位，以及未能够监管资金使用，而造成公司的资金流失，也带来较大的管理风险。
（二）公司现金收支较为混乱当前，国内的部分公司在内部建立了现金管理制度，以规范单位内部各项资金的使用。
但是也有小型的公司未能够在单位内部制定完善的现金管理条例，部分公司为了收款方便，公司的财务人员未能够将应收账款直接存入单位内部的账户，也有一些小型公司在经营中会有一些坐支的不良现金管理问题。
现金流管理问题-论文文献综述
文献综述摘要：现金流是企业的生命线,是其生存的根本。
企业没有利润不一定破产，而一旦没有足够的现金流就很可能破产.在历次金融危机中,这一点表现得尤其明显。
然而，如何有效地进行现金流管理却是个复杂的问题。
20世纪60年代后期有学者把经济学的研究方法引入会计研究之中，随后会计在西方相对成熟的资本市场土壤上逐渐发展起来。
我国关于现金流量管理的研究始于20世纪80年代，取得了一些成果，但仍然存在许多不足，尚待不断完善。
对这些研究成果的研究现状、研究方法、主要观点、基本原理和理论基础进行归纳总结具有一定的理论和现实意义。
纵观20世纪70年代以来的研究成果，可以发现在在现金流管理领域的研究主要集中在个五方面:一是影响现金流的因素分析；而是现金流指标在企业财务分析评级中的应用;三是现金流与企业融资行为之间的研究；四是现金流信息对外部市场有效性影响的研究;五是现金流与企业价值之间关系的研究。
关键词：现金流、会计学、研究成1.国外研究综述1985哈佛大学商学院教授迈克尔·波特(Michael E。
Porter）提出了价值链理论，揭示了企业与企业的竞争是整个价值链的竞争，整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力.价值链理论的提出为优化基于价值链现金流管理提供了坚实的理论基础.1986年哈佛大学詹森（Jensen）提出了自由现金流量假说理论（FreeCashFlowHypothesis）：指出自由现金流量满足所有具有正的净现值的投资项目所需资金后多余的那部分现金流量，这些投资项目的净现值按相关资本成本贴现计算出来.为基于自由现金流量的企业融资、投资、运营以及价值评估理论奠定了基础。
1987年11月，美国财务会计准则委员会发布了第95号公告——“现金流量表”，正式将编制基础确定为现金及现金等价物,做到了与财务预测与决策中现金基础一致.为直接利用财务会计信息进行预测和决策提供了方便,促进了现代现金流管理的发展.迈克尔（Michael S。
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企业战略性现金流管理的探讨随着许多公司在衰退中面临的巨大压力，出现了诸多公司看似健康却由于现金周转问题而崩溃。
事实证明，决定兴衰存亡的是现金流，现金流管理是企业价值创造的根本。
统计资料表明：在发达国家，大约80％的破产公司从上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。
在，盈利质量和现金流量问题越来越受到证券分析师和企业界的关注。
现金流管理的研究引起学术界的重视，现金流管理成为许多报刊和著作讨论的热点。
本文从战略性现金流管理的特征人手，就现金流管理的相关问题进行分析探讨。
一、现金流量管理的现状及存在的问题（一）现金流研究的成果不丰富尽管现金流量成为衡量企业财务健康状况的重要标准，“现金是驱动企业前进的基本动力一缺乏现金的企业必定失败”逐渐成为和实务界的共识，但是关于现金流的管理问题并没有得到理论界和企业界的足够重视。
从理论研究方面看，关于现金流管理的研究成果很少。
国际上开展现金流的研究热潮起源于美国1975年发生的W.T.Grant公司的破产事件。
该公司是当时美国最大的商品零售企业，其破产原因是过于重视会计利润与营运业绩而忽视了现金流的均衡性。
该公司的破产以及诸多类似现象的出现，使许多企业认识到现金流的重要性，也吸引了许多、财务等方面学者的研究兴趣。
从20世纪70年代以来，现金流管理方面的研究主要有：（1）影响现金流的因素分析研究，主要研究企业内外和企业营运对现金流产生的影响，代表性的是丹尼森关于销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应的研究；（2）现金流量指标在企业财务分析评价中的作用研究，代表性的是瓦尔特的现金流指标与危机预警的财务分析；（3）现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究，主要以詹森的自由现金流理论和梅耶斯、麦吉娅夫的啄食顺序理论为代表；（4）尤金。
法玛（EugeneFama）、詹森（Jensen）等人的现金流信息对外部市场有效性影响的研究；（5）基于现金流的价值评估的研究，主要以詹森（Jensen）的自由现金流量理论为代表，由于代理成本的存在，大量的自由现金流量倾向于以资本形式外溢越出企业边界，寻求外部收益，提升企业价值。
从实践方面看，实务界对现金流的关注和管理实践还非常不系统和规范。
尽管理论界的研究成果，引起了实务界的广泛借鉴。
许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多都是以现金流分析为主，大多企业只是把经营性现金流量或自由现金流量为作为指标纳入业绩考核评价体系，并没有建立起完整现金流管理和控制体系。
（二）我国对现金流管理的关注不够我国初步关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流的理论和实践更是匮乏。
首先，我国在现金流管理理论上的成果极少，关于现金流量的研究大多停留在对国外成果的介绍，现金流量表的编制、分析等信息反馈层面，缺乏对现金流量的管理及控制、技术以及制度规范的系统研究。
其次，我国现金流管理的研究仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。
现金流管理的只是泛泛的介绍现金预算、日常流量、流程、流速和风险预警等战术性管理，没有同企业的发展战略有效的结合起来，更没有同企业的不同发展阶段的重点相匹配。
第三，现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制、特别是事前的预测和安排。
最后，由于中国企业的考核与绩效评价体系仍是“利润导向型”，对于业绩质量问题重视远远不够，现金流的导向作用还很弱，所以，企业实践中对现金流量的管理存在着严重滞后性和被动性特征。
一些企业只有在发不出工资、没钱购买原材料、需要动用现金交税的时候才注重现金流管理。
笔者认为，要系统提升企业的运营质量，提高企业持续创造价值的能力，还需要理论界和企业界的不懈努力，要从观念上确实重视现金流管理，把现金流量管理提高到战略层面来研究和对待。
避免就现金流谈现金流，要从战略性现金流的特征人手，关注影响现金流管理的重要因素和指标，建立现金流管理的全面控制体系。
二、战略性现金流量管理的特征（一）战略性现金流量管理必须以公司理财目标为导向公司理财目标是公司从事理财活动所期望达到的结果，是公司理财行为的方向和指南。
关于公司理财目标有不同的观点，如利润最大化观点、每股收益最大化观点、公司价值最大化（股东财富最大化）观点等。
从大量的关于各种观点的分析来看，笔者认为，公司理财目标的选择似乎以价值作为目标导向更加合理，以多利益主体的协调更具有现实意义，以动态指标和静态指标的分别确定终极目标和具体（阶段）目标更加。
公司制度下的公司理财目标不是单一的，而是多元的、多层次的。
所以，在对公司理财目标的定位时，应坚持动态、发展的观点，应该区分终极目标和具体目标（或称短期阶段目标）。
终极目标是起主导作用的目标，是公司理财活动的动力来源和自觉遵循的行为准则；而具体目标是在终极目标的制约下，体现公司理财活动阶段特点和公司管理阶段重点的目标。
笔者认为公司理财的具体目标是动态的、有阶段性特点和侧重点的，应该根据公司内外部环境，根据公司的不同发展阶段以及公司管理的重点具体决定；而公司理财的终极目标应定位于“公司价值创造的可持续最大化”。
作为公司理财对象之一的现金流量管理必须把公司的理财目标作为导向，围绕理财目标实施管理。
（二）战略性现金流量管理必须与企业所处的生命周期相匹配企业生命周期是指企业诞生、成长、壮大、衰退直至死亡的过程。
按照企业生命周期理论，企业在发展过程中会经历初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段，高新技术企业往往还有种子期。
在企业不同的发展阶段，企业关注的目标和重点会有所不同，现金流量循环也会呈现出不同的特点。
成功的管理者必须能够准确分析和识别企业在生命周期的不同阶段的特点及定位，并能够根据对现金流量的需要，提出合适的财务结构。
所以，战略性现金流量管理必须与各阶段的特点相匹配，要突出重点，不可一视同仁，等而视之。
同时还要注意在不同发展阶段，经营活动、投资活动和筹资活动现金流之间的转化和配合。
在初创时期，企业的现金净流量通常表现为负值，即现金流出大于现金流入。
这一时期现金流量管理的核心与重点是要维持现金流不短缺，而现金流的主要来源是投资者的资本。
在企业的成长期，随着业务的扩张发展，现金流入增加，资金压力较前期有所缓解，但此阶段企业规模扩张的压力也较大，企业会有大量的营运资金占用。
所以，正确处理好企业规模扩张与现金流量增长之间的矛盾是此阶段的核心问题。
在成熟期阶段，企业处在一个成熟的市场地位，市场份额比较稳定，现金流入量充沛，现金流出平缓，现金净流量基本稳定。
企业如何使成熟期尽量延长是这一阶段的重要工作。
这一阶段必须处理好盈利性和可持续性的关系，企业应当把充分利用财务杠杆，提高收益，以及企业后续技术和产品的开发储备作为重点。
关注自由现金流量的管理。
在衰退期阶段，企业经营业务开始退缩，现金流入不足，由于滞后效应，相对现金流出量较大，在此阶段企业现金流量循环可能会出现断流，导致供血不足而破产。
在此阶段，应该把企业新业务的投放和现有资产的尽快变现作为现金流量管理的重点。
（三）战略性现金流量管理必须做好流动性、收益性和增长性的动态平衡流动性是企业为偿付其债务所持有的现金数额或通过资产转化为现金的能力的描述。
如果企业有充分的现金或者资产能够在短期内转化为现金，则企业具有强的流动性。
流动性可以通过现金流量循环的效率来创造。
收益性是企业通过经营使其获利的能力的表现。
企业的收益能力取决于管理层将其所掌握的现金等资源投放到能给企业带来预期收益的资产或项目中去实现增殖，所以，无论将现金投资于流动资产，还是投资于固定资产、股权等长期资产，都应以提高或维护必要的收益性为基本取舍标准。
增长性是企业自我积累和发展能力的表现。
自我积累能力集中表现在经营过程中产生现金净流量的大小以及现金净流量的利用效果。
企业就是要通过不断的自我积累和发展来实现企业价值的持续创造。
做好流动性、收益性和增长性的动态平衡，就是要处理好现金流入、现金流出和净现金流量利用之间的关系。
换言之，现金流入管理的任务就是要维护适度的流动性，现金流出管理的任务则是侧重于收益性的提高，而现金净流量管理的主要任务就是要处理好长期发展和短期利益的关系，处理好积累和消费的平衡。
三、战略性现金流量管理的策略（一）必须围绕企业价值创造进行现金流量管理企业价值是对企业整体盈利能力的综合评价。
评价一个企业的价值，可以采用许多指标，但许多研究成果表明，现金流是价值评估最好的方法。
即企业价值取决于它在当期和以后各期创造的现金流量的能力。
从定价思想看，就是采用现金流量折现方法为企业定价。
即企业的价值等于企业以适当折现率所折现的预期现金流量的现值，价值创造是企业内部各层次的管理者运作的基础和导向。
战略现金流管理，就是既要研究现金流量与企业价值创造之间的逻辑关系，从价值创造角度探讨现金流量的管理问题；又要研究现金流量的可持续模式，确保企业终极理财目标的实现。
（二）必须关注“自由现金流量”自由现金流量是指为维持持续经营而进行的固定资产投资以及营运资本投资之后可实际用于所有者进行收益分配的现金流量。
简言之，就是支付有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。
即：自由现金流量=税前利润+折旧和摊销一资本性支出。
自由现金流量是公司价值评估的基本决定因素，企业拥有自由现金流量表明企业在满足企业持续增长的前提下，仍有部分现金流量可以自由的分配给投资者或者继续投资于企业内部以求进一步并获得更多的现金流量。
在成熟的资本市场上，拥有稳定的自由现金流量的企业是许多投资机构追逐和投资的对象，其证券价格也往往会有良好的表现。
关注自由现金流量就是要关注其产生和变化的主要因素，是要处理好企业持续发展和股东分红之间的关系，既要满足必要的资本支出，以保证企业的可持续健康发展，又要满足公司股东现金分红的需求，保证公司投资者对公司的信心；就是即要防止损害股东利益，又要避免过分强调所谓股东利益的过度经营。
（三）必须关注“现金转换周期”企业资金周转是以现金为中心的，资金周转始于现金终于现金，是衡量企业流动性的重要指标。
对于现金转换周期的可以通过资产负债表和利润表进行比率得到，包括应收账款周转天数（DSO）、存货周转天数（DSI）以及应付账款周转天数（DPO）。
现金转换周期公式：CCC=DSO+DSI-DPO每个企业都要认真关注和控制现金转换周期，要随时关注现金转换周期是否合理，既不能过长也不能过短。
过长意味着营运资金占用过大，周转速度过慢，应该缩短周期，以减少投入的营运资金；过短，意味着营运资金投入不足，可能会存在一定的交货风险。
判断标准就是在保证正常经营和交货情况下，尽量减少营运资金的占用。