第一章 外汇与汇率
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外汇与外汇汇率
1.2.1汇率的决定
1.金本位制下汇率的决定
在金本位制下各国都规定了本国金币的重量 和成色，即含金量。
• ① 由铸币平价决定
– 铸币平价(mint par)：指两国货币含金量之比。
– 如果每一英镑含纯金7.3224克，每一美元含纯金 1.504656克，那么英镑对美元的铸币平价为
7.3224/1.504656=4.8665。意思为1英镑的含金量是 一美元含金量的4.8665倍。
的外国货币为基准，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。 在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。
在中国汇市 在东京某银行报 USD100=CNY669.8 USD1=JPY109.10
目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价法来表示 汇率。
2）间接标价法(Indirect Quotation)(数量标价法)
2、浮动汇率制度 1）浮动汇率制度是指本国货币与外国货 币的比价不加以固定，也不规定汇率波动 的界限，而听任外汇市场根据供求关系状 况的变化自发决定本币对外币的汇率。
2）浮动汇率的类型 从政府是否对市场汇率进行干预的角度来 分：自由浮动和管理浮动 从浮动汇率的浮动形式来分：单独浮动和 联合浮动
影响汇率波动的因素
注意：直接标价法、间接标价法都只是针 对“本币”与“外币”之间的关系而言的。 如在日本汇市: USD1=EUR0.707， 问：是直接标价法还是间接标价法？ 这样的问题是无意义的。
3）美元标价法(US Dollar Quotation)
(1)
产生原因：直接标价法、间接标价法用于 客户市场，本币与外币之间的兑换(国内市 场)；美元标价法用于同业市场，美元与其 他货币之间的兑换(国际市场)。
GBP 1 = USD 1.6560/1.6530
第1章 外汇与汇率
第1章外汇与汇率判断1、外汇与外国货币不是同一个概念。
外汇的范畴要小于外国货币。
2、一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。
3、一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大即期汇率，就意味着该货币远期贴水。
4、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，后者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。
问答及计算1、某银行询问美元对新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“1.6403/1.6410”，请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？2、某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=7.8000/10港元”，请问：（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？7.8010（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？7.8000（3）如你要买进港元，又是什么汇率？7.80103、如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。
请问：（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？0.7685（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？0.76904、如果你向中国银行询问欧元兑美元的报价，回答是“1.2940/60”。
请问：（1）中国银行已什么汇率向你买进美元，卖出欧元？1.2960（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？1.2940（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？1.2960（4）如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10“。
请问（5）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？1.4110（6）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？1.4100（7）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？1.4100（8）5、如果你代表银行，向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。
请问：（1）你应给客户什么汇价？7.8067 （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了100万美元，随后，你打电话给一经济公司想买回美元平仓。
国金第一章 外汇与汇率
第一章外汇与汇率本章要点?外汇的含义?汇率的不同种类和使用范围?汇率的标价?汇率变动的基本原理?汇率变动的经济影响第一节外汇概述外汇foreignexchange即国际汇兑是国际经济活动得以进行的基本手段是国际金融最基本的概念之一
第一章 外汇与汇率
本章要点
汇率的不同种类和使用范围 汇率的标价
汇率的决定与变动
3、按汇率制定的角度不同，分为基本 汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate）是一国货 币同关键货币的汇率。 套算汇率（交叉汇率cross rate） 根据基本汇率套算得出来的汇率。
例 已知： 欧元/美元 美元/日元 美元/瑞郎 英镑/美元 1.3537 89.28 1.0822 1.4898
例：2011年2月某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.6248 欧元 1.1865 日元 135.1500
在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报 价货币。 在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇 率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。 英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１ 日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几 种货币的汇率仍然采用直接标价法。
二、汇率的标价方法
1、直接标价法(Direct Quotation） 直接标价法是以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币为基准 ，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。
例：
2011年2月19日 中国银行 每100外币合人民币数
美元 657.81 英镑 1063.94 欧元 895.44
实际汇率的变动为 (1.15-0.98)/0.98=17.4%， 名义汇率的变动为(1.280.98)/0.98=31%
思考 一国贸易赤字能不能仅靠贬值手段解决呢？
第一章 外汇与汇率
本章要点
汇率的不同种类和使用范围 汇率的标价
汇率的决定与变动
3、按汇率制定的角度不同，分为基本 汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate）是一国货 币同关键货币的汇率。 套算汇率（交叉汇率cross rate） 根据基本汇率套算得出来的汇率。
例 已知： 欧元/美元 美元/日元 美元/瑞郎 英镑/美元 1.3537 89.28 1.0822 1.4898
例：2011年2月某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.6248 欧元 1.1865 日元 135.1500
在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报 价货币。 在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇 率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。 英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１ 日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几 种货币的汇率仍然采用直接标价法。
二、汇率的标价方法
1、直接标价法(Direct Quotation） 直接标价法是以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币为基准 ，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。
例：
2011年2月19日 中国银行 每100外币合人民币数
美元 657.81 英镑 1063.94 欧元 895.44
实际汇率的变动为 (1.15-0.98)/0.98=17.4%， 名义汇率的变动为(1.280.98)/0.98=31%
思考 一国贸易赤字能不能仅靠贬值手段解决呢？
国际金融重点(完整版)
国际金融重点(完整版)国际金融重点第一章：外汇与汇率第一节外汇和汇率一、外汇：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。
静态意义上的，是指以外国货币表示的、可用于国际结算的各种支付手段和资产。
二、外汇的范围：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。
三、外汇的特征：外币性，可兑换性，普遍接受性。
四、外汇的作用：1、充当国际结算的支付手段；2、可加速国际资本流动，调节国际资金余缺，扩大国际经济合作；3、充当国际储备货币。
五、汇率：是两国货币的相对比价，也就是一国货币表示另一国货币的价格。
六、汇率的两种标价方法：（1）直接标价法：又称应付标价法，是以一定单位的外币为标准，来计算应付多少本币。
1美元=？人民币or 100美元=？人民币（2）间接标价法：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币。
（3）美元标价法：是以一定单位的美元为标准来计算能兑换多少其他货币。
七、汇率的种类：（一）从银行买卖外汇的角度划分1.买入汇率2.卖出汇率3.中间汇率（Middle Rate）：4.现钞汇率（二）按外汇管制的松紧程度分 1.官方汇率 2.市场汇率（三）按外汇资金性质和用途分1.贸易汇率2.金融汇率（四）按汇率是否适用于不同用途：1、单一汇率2、复汇率（五）按外汇买卖交割时间划分1.即期汇率//现汇汇率2.远期汇率//期汇汇率（六）按外汇交易的支付工具分 1、电汇汇率2、信汇汇率3、票汇汇率（七）按外汇交易的对象不同1.同业汇率 2.商业汇率(八) 按制定汇率的不同方法分1 基本汇率2套算汇率（九) 按测算方法不同分为1）名义汇率2）实际汇率3）有效汇率第二节汇率的决定一、不同货币制度下汇率决定的基础（一）金币本位制下汇率决定的基础———铸币平价（两种金属铸币含金量之比）。
第一章外汇与汇率
我国人民币为什么会升值？
二、 汇率变动对经济的影响
（一）对对外贸易的影响 （二）对国际资本流动的影响 （三）对外汇储备的影响 （四）对物价水平影响 （五）对国民收入的影响
人民币升值对中国经济的 有利和不利影响是什么？
第四节 汇率决定理论
一、金币本位制度下决定汇率的基础 ——铸币平价 铸币平价（Mint Par）：两个实行金本位 制度国家货币单位的含金量之比。它是货币 汇率的标准。 (A货币含金量 /B货币含金量) 市场汇率随外汇供求关系的变化围绕铸币 平价上下波动。 在金本位制度下，汇率的波动，大致以黄 金输送点（Gold Transport Points）为界限。三、汇率的套算
世界上的货币很多，一个国家要逐一计算出本币 与外币之间的汇率，既不可能，也没必要。我们可以 通过两种货币各自与美元的汇率然后进行间接的套算， 这就是套算汇率也称交叉汇率。 [例] 某日电讯行市： GBP 1＝USD 1.4 643 USD 1＝JPY 92.85 则英镑对日元的套算汇率为： GBP 1＝JPY 1.4 643×92.85 ＝JPY 135.9 603
（二）利率平价论
1. 利率平价论的基本思路 ★ 利率平价论从金融市场的角度分析了汇 率与利率之间的关系。认为，两国间的利率差 异会引起资金在两国间的流动（套利），以获 取利差收益。而资金的流动会引起不同货币供 求关系的变化，从而引起汇率变动。汇率的变 动会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场 处于平衡状态。 2. 利率平价论的基本形式 ——抛补套利与非抛补套利
●
目前实行间接标价法的国家：美国、 英国、欧盟、澳大利亚、新西兰等
注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币” 与“外币”之间的关系而言的。 若在巴黎汇市 USD1=DM2.1020
第一章外汇与外汇汇率(国际金融)
2、按外汇管制的程度来划分
官方汇率、市场汇率（自由外汇市场）（固定汇率国家）
Байду номын сангаас
3、按外汇使用范围来划分
贸易汇率、金融汇率（非贸易往来如劳务资本流动）
4、按国际汇率制度来划分
固定汇率：政府规定本国货币与其他货币维持一个固定比 率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证 汇率的稳定。 浮动汇率：汇率不由官方制定，而由外汇市场的供求关系 决定，可自由浮动，官方只有在汇率过度波动时才干预市 场。
1.2 外汇汇率
1.2 .1 什么是汇率
是不同货币之间兑换的比率或比价，或以一种货币表示 的另一种货币的价格
例如，人民币外汇比率是：100美元＝698元人民币。
外汇汇率可双向表示
可用本币表示外币价格，也可用外币表示本币价格 取决于汇率标价方法
1.2 .2 汇率标价方法
通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？
1、1.6403 2、（1）1美元=7.8010港元 （2） 1美元=7.8000港元 （3） 1美元=7.8010港元 3、（1）1.6910（2） 1.6910（3） 1.6900 4、（1）1.2960（2）1.2940（3） 1.2960
下列情况属于外汇汇率升高的有： ①100美元兑换人民币由545元上升到827元 ②100元人民币兑换俄币由50卢布上升到900卢布 ③本国货币币值下降，外国货币币值上升 ④本国货币币值上升，外国货币币值下降 A①②③ C②④
刘金波《国际金融实务》第1章外汇与汇率
（四）交割时间：即期汇率、 远期汇率 • 即期汇率（spot rate）：交易双方达成外汇 买卖协议后，在两个工作日之内办理交割 的汇率 • 远期汇率（forward rate）双方达成外汇买 卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实 际交割所使用的汇率。以现汇为基础，但 有一定差价，成为升水或贴水。
（二）静态含义
• 1.广义外汇 • 指一切以外币表示的债权或金融资产。 • IMF：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇 平准基金组织、财政部）以银行存款、财政部库券、长短 期政府债券等形式所保存的，在国际收支逆差时使用的债 权。 • 具体形态 a. 外国货币，包括纸币、铸币；b.外汇支付凭证， 包括票据、银行存款凭证等；c. 外币有价证券；d. SDR； e. 其他外汇资产 • 2.狭义外汇 • 可以充当货币支付手段的外汇资产，包括以外币表示的汇 票、支票、本票和以银行存款形式存在的外汇。
二、外汇的种类
• （一）自由外汇和记账外汇 • 自由外汇即为可自由兑换的货币。USD, EUR, GBP, CHF, JPY等； • 根据两国政府贸易清算协定用于计价单位 的货币，并不一定发生实际支付。 • （二）即期外汇和远期外汇 • （三）外汇现钞和外币现汇 • （四）贸易外汇和非贸易外汇
外汇现钞与外币现汇
案例2
• 2006年3月2日，一家美国公司要在英国投 资，需要购入500万英镑，当日市场报价即 期英镑兑美元为：银行买入价1.8311，银 行卖出价1.8343，该美国公司最终支付 917.15万美元完成交易。 • 用1.8343美元购买1英镑，实际就是购买英 镑的价格，即为英镑兑美元的汇率。
第一节 外汇
第一章 外汇与汇率
学习目标
• 了解外汇的含义、种类 • 认识汇率的定义、不同的标价方法、种类 划分 • 金本位制度和纸币制度下汇率决定的不同 依据 • 影响汇率变动的主要因素 • 汇率制度的主要类型
第一章+外汇与汇率(本)
Байду номын сангаас
其实两种汇率标价法只是基准货币
不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
3、美元标价法 在国际外汇市场上通常（除个别货币，如 英镑、欧元、澳元、新西兰元）采用以美 元为外币的直接标价法，称为美元标价法。
如：1美元＝116.67日元 1美元＝116.52日元
国际外汇牌价[2019-1-27] 2019-1-28
第一节 外汇概述
课前思考：
你所知道的外汇是什么？外汇与外币现钞有什么不同？ 假如你的手中持有美国国债或美国微软公司的股票可否视作 外汇？ 一、外汇(Foreign Exchange)的概念
(一）外汇的渊源； (二）外汇的涵义；
（三）外汇的三个特征
（一）外汇的渊源
为清偿由进出口贸易引起的债权、债务 关系是国际汇兑产生的原因
余缺的作用，促进资本的国际流动； 3、 作为国际储备，起着平衡国际收支的作用；
第二节 汇率
一、汇率（Exchange Rate）的概念 汇率是两种不同货币之间的兑换率，是一种货币 表示另一种货币的价格。 汇率是外汇这一特殊商品的价格 1基准货币＝x 标价货币
二、汇率的标价方法
（一）汇率标价方法的含义
国际金融
厦门理工学院商学院投资学专业
导论:
什么是国际金融: 简单地说是指国际间的资金融通，即国际间的货 币流通与借贷资本的运动。
在上述问题的具体实践基础上，进行综合分析， 总结出一些原理、原则，并加以系统的阐述，就 形成了国际金融学这门学科。
为什么要学习国际金融?
1．国际商务活动离不开国际金融。 2．现代生活离不开国际金融。 3．国家的发展离不开国际金融地位的提 高。 4．学好国际金融有利于拓宽就业渠道。
其实两种汇率标价法只是基准货币
不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
3、美元标价法 在国际外汇市场上通常（除个别货币，如 英镑、欧元、澳元、新西兰元）采用以美 元为外币的直接标价法，称为美元标价法。
如：1美元＝116.67日元 1美元＝116.52日元
国际外汇牌价[2019-1-27] 2019-1-28
第一节 外汇概述
课前思考：
你所知道的外汇是什么？外汇与外币现钞有什么不同？ 假如你的手中持有美国国债或美国微软公司的股票可否视作 外汇？ 一、外汇(Foreign Exchange)的概念
(一）外汇的渊源； (二）外汇的涵义；
（三）外汇的三个特征
（一）外汇的渊源
为清偿由进出口贸易引起的债权、债务 关系是国际汇兑产生的原因
余缺的作用，促进资本的国际流动； 3、 作为国际储备，起着平衡国际收支的作用；
第二节 汇率
一、汇率（Exchange Rate）的概念 汇率是两种不同货币之间的兑换率，是一种货币 表示另一种货币的价格。 汇率是外汇这一特殊商品的价格 1基准货币＝x 标价货币
二、汇率的标价方法
（一）汇率标价方法的含义
国际金融
厦门理工学院商学院投资学专业
导论:
什么是国际金融: 简单地说是指国际间的资金融通，即国际间的货 币流通与借贷资本的运动。
在上述问题的具体实践基础上，进行综合分析， 总结出一些原理、原则，并加以系统的阐述，就 形成了国际金融学这门学科。
为什么要学习国际金融?
1．国际商务活动离不开国际金融。 2．现代生活离不开国际金融。 3．国家的发展离不开国际金融地位的提 高。 4．学好国际金融有利于拓宽就业渠道。
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银行卖出USD时要收入多少JPY? 客户买入JPY时要付出多少USD? 客户卖出JPY时要收入多少USD? 答案：102.65；108.30；102.65；108.30
四、 汇率的类型
• 1．按汇率计算方法划分：
基本汇率(Basic Rate) 套算汇率(Cross Rate) • 基本汇率：一国货币对某一关键货币的比率。 • 关键货币(Key Currency) ：指国际上普遍接受 的，国际收支中使用最多，外汇储备中占比 最大的自由外汇。 • 套算汇率：通过基本汇率套算得到的两种货 币间的汇率。
[例1]已知： USD1=HKD7.7860 USD1=SGD1.8405
则套算汇率： SGD1=HKD4.2304 （7.7860/1.8405）
外 汇第 与一 汇章 率
学习目标：
• [知识目标]通过本章学习了解外汇与汇 率的种类；理解了解外汇与汇率的含义； 掌握货币报价方法。
• [技能目标]能够看懂汇率牌价；能够运 用汇率报价进行货币兑换和进出口报价 的汇率折算。
1.1 交易的对象——外汇
（ Foreign Exchange ）
一、外汇的含义（Foreign Exchange ）
（一）动态的外汇 —— “国际汇兑”
通过支付凭证
纽约银行A
伦敦银行B
＄￡
把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，以清 偿国际间债权债务的一种专门性的活动。
（二）静态的外汇：
是指以外币表示的、为各国普遍接受的、可用 于清偿国际间债权债务的金融资产和支付手段。
外汇必须具备三个要素：
国际性 由兑换性 可偿性
归纳：
• 特点1:外币数量的变化,反映该外币价 值的变化.外币数量增加,则外汇汇率下 降,即外币贬值;反之反是。
• 特点2：在间接标价法下，外汇汇率的 升降同外币数额的变化方向成反
课堂练习1 ： USD1=JPY125.85 USD1=JPY125.75
以上（东京）汇率变化说明什么问题？
课堂练习 2： USD1=HKD7.7970 USD1=HKD7.8030
或者：GBP1=USD1.5860/70
2、如何辨别买入价与卖出价：
（1）交易双方分别为银行和客户时 ——站在银行角度
（2）交易双方均为银行或没有银行 ——站在报价方角度
（3）报价汇率中的货币没有本国货币 ——站在基准货币角度
• 已知： USD/JPY=102.65/108.30 • 思考:银行买入USD时要付出多少JPY?
到底是用哪种货币表示哪种货币的价格呢？
二、 汇率的标价方法
1．直接标价法 (Direct Quotation) ： 以一定单位的外国货币为标准，折算为 若干数量的本国货币来表示汇率的方法。 (外币不动，本币动) 如：USD1=CNY8.27 USD1=CNY8.11
归纳：
• 特点1：在直接标价法下，本币数量的 变化，反映单位外币价值的变化。本币 数量增加，则外外汇汇率上涨，即外币 升值，或本币贬值；反之反是。
三、外汇的类型：
1、按自由兑换性强弱划分: 自由外汇 有限自由兑换外汇 记账外汇
2、按外币的形态划分:
外币现钞
区别？
外币现汇
3、按照外汇的来源和用途分类： 贸易外汇 非贸易外汇
4、按照外汇范围分类： 广义外汇 狭义外汇
5．根据币值和汇率走势的不同： 硬货币 软货币
1.2 交易的价格——汇率
某月某日外汇市场行情:
二、外汇的形态
外国货币 外币存款 外币支付凭证
票据：汇票 本票 支票 外币信用卡
外币有价证券
国际债券 国际股票
可转让存单
外国债券/欧洲债券
其他金融资产
IMF的储备头寸 特别提款权（SDR）
欧元
• 维萨卡（Visa Card） 美国旧金山的Visa国际信用卡公司发行
• 万事达卡（Master Card） 在纽约的万事达国际信用卡协会发行
• （对瑞士来讲，既非直接也非间接）
4、其他标价方法（我国）：
• 直盘报价法： 基准货币或标价货币有一个是美元。
• 交叉盘报价法： 不论基准货币还是标价货币都是非美元货币。
例如：EUR/USD=1.3451/1.3457 GBP/JPY=190.87/191.13
三、汇率的标价原则：
1、写法：基础（基准）货币/标价（报价）货币 例：GBP/USD=1.5860/70
• 运通卡（American Express Card） 美国运通公司发行
• 大莱卡（Diner’s Club Card） 美国大莱信用卡有限公司发行
• JCB卡(JCB Card) 在日本东京的JCB信用卡公司发行
• 百万卡（Million Card） 日本东海银行发行
• 发达卡（Federal Card） 香港南洋商业银行发行
以上（纽约）汇率变化说明什么问题？
3、美元标价和非美元标价：
• 美元标价： 美元作为基准货币，其他货币是标价货币
• 非美元标价： 非美元是基准货币，美元是标价货币
• 例如：瑞士苏黎士某银行：
• USD1=JPY102.6
EUR1=USD1.3526
• USD1=HKD7.7970
GBP1=USD1.8564
交易 最新价 开盘价 最高价 品种 美元 8.0988 8.0950 8.0990 港币 1.0427 1.0421 1.0427 日元 7.3250 7.3200 7.3270
最低价 前市 收盘
8.0930 8.0945 1.0420 1.0416 7.3200 7.3340
前市加 权平均
8.0945 1.0416 7.3340
• 特点2：在直接标价法下，外汇汇率的 升降同本币数额的变化方向成正比。
2、间接标价法 (Indirect Quotation) ：
• 以一定单位的本国货币为标准，折算为 若干数量的外国货币来表示汇率的方法。 （本币不动，外币动）
• 如：伦敦外汇市场： 月初：GBP1=USD1.5294 月末：GBP1=USD1.5230 问：如何归纳其特点？
欧元 10.0550 10.0420 10.0600 10.0400 10.0628 10.0628
你了解外汇行情吗？ 你会看外汇牌价吗？
提问：什么是汇率（Exchange Rate ）？
一、汇率的含义
用一国货币表示另一国货币的价格。
举例： 1美元 = 125.85日元 1英镑 = 1.5294美元
四、 汇率的类型
• 1．按汇率计算方法划分：
基本汇率(Basic Rate) 套算汇率(Cross Rate) • 基本汇率：一国货币对某一关键货币的比率。 • 关键货币(Key Currency) ：指国际上普遍接受 的，国际收支中使用最多，外汇储备中占比 最大的自由外汇。 • 套算汇率：通过基本汇率套算得到的两种货 币间的汇率。
[例1]已知： USD1=HKD7.7860 USD1=SGD1.8405
则套算汇率： SGD1=HKD4.2304 （7.7860/1.8405）
外 汇第 与一 汇章 率
学习目标：
• [知识目标]通过本章学习了解外汇与汇 率的种类；理解了解外汇与汇率的含义； 掌握货币报价方法。
• [技能目标]能够看懂汇率牌价；能够运 用汇率报价进行货币兑换和进出口报价 的汇率折算。
1.1 交易的对象——外汇
（ Foreign Exchange ）
一、外汇的含义（Foreign Exchange ）
（一）动态的外汇 —— “国际汇兑”
通过支付凭证
纽约银行A
伦敦银行B
＄￡
把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，以清 偿国际间债权债务的一种专门性的活动。
（二）静态的外汇：
是指以外币表示的、为各国普遍接受的、可用 于清偿国际间债权债务的金融资产和支付手段。
外汇必须具备三个要素：
国际性 由兑换性 可偿性
归纳：
• 特点1:外币数量的变化,反映该外币价 值的变化.外币数量增加,则外汇汇率下 降,即外币贬值;反之反是。
• 特点2：在间接标价法下，外汇汇率的 升降同外币数额的变化方向成反
课堂练习1 ： USD1=JPY125.85 USD1=JPY125.75
以上（东京）汇率变化说明什么问题？
课堂练习 2： USD1=HKD7.7970 USD1=HKD7.8030
或者：GBP1=USD1.5860/70
2、如何辨别买入价与卖出价：
（1）交易双方分别为银行和客户时 ——站在银行角度
（2）交易双方均为银行或没有银行 ——站在报价方角度
（3）报价汇率中的货币没有本国货币 ——站在基准货币角度
• 已知： USD/JPY=102.65/108.30 • 思考:银行买入USD时要付出多少JPY?
到底是用哪种货币表示哪种货币的价格呢？
二、 汇率的标价方法
1．直接标价法 (Direct Quotation) ： 以一定单位的外国货币为标准，折算为 若干数量的本国货币来表示汇率的方法。 (外币不动，本币动) 如：USD1=CNY8.27 USD1=CNY8.11
归纳：
• 特点1：在直接标价法下，本币数量的 变化，反映单位外币价值的变化。本币 数量增加，则外外汇汇率上涨，即外币 升值，或本币贬值；反之反是。
三、外汇的类型：
1、按自由兑换性强弱划分: 自由外汇 有限自由兑换外汇 记账外汇
2、按外币的形态划分:
外币现钞
区别？
外币现汇
3、按照外汇的来源和用途分类： 贸易外汇 非贸易外汇
4、按照外汇范围分类： 广义外汇 狭义外汇
5．根据币值和汇率走势的不同： 硬货币 软货币
1.2 交易的价格——汇率
某月某日外汇市场行情:
二、外汇的形态
外国货币 外币存款 外币支付凭证
票据：汇票 本票 支票 外币信用卡
外币有价证券
国际债券 国际股票
可转让存单
外国债券/欧洲债券
其他金融资产
IMF的储备头寸 特别提款权（SDR）
欧元
• 维萨卡（Visa Card） 美国旧金山的Visa国际信用卡公司发行
• 万事达卡（Master Card） 在纽约的万事达国际信用卡协会发行
• （对瑞士来讲，既非直接也非间接）
4、其他标价方法（我国）：
• 直盘报价法： 基准货币或标价货币有一个是美元。
• 交叉盘报价法： 不论基准货币还是标价货币都是非美元货币。
例如：EUR/USD=1.3451/1.3457 GBP/JPY=190.87/191.13
三、汇率的标价原则：
1、写法：基础（基准）货币/标价（报价）货币 例：GBP/USD=1.5860/70
• 运通卡（American Express Card） 美国运通公司发行
• 大莱卡（Diner’s Club Card） 美国大莱信用卡有限公司发行
• JCB卡(JCB Card) 在日本东京的JCB信用卡公司发行
• 百万卡（Million Card） 日本东海银行发行
• 发达卡（Federal Card） 香港南洋商业银行发行
以上（纽约）汇率变化说明什么问题？
3、美元标价和非美元标价：
• 美元标价： 美元作为基准货币，其他货币是标价货币
• 非美元标价： 非美元是基准货币，美元是标价货币
• 例如：瑞士苏黎士某银行：
• USD1=JPY102.6
EUR1=USD1.3526
• USD1=HKD7.7970
GBP1=USD1.8564
交易 最新价 开盘价 最高价 品种 美元 8.0988 8.0950 8.0990 港币 1.0427 1.0421 1.0427 日元 7.3250 7.3200 7.3270
最低价 前市 收盘
8.0930 8.0945 1.0420 1.0416 7.3200 7.3340
前市加 权平均
8.0945 1.0416 7.3340
• 特点2：在直接标价法下，外汇汇率的 升降同本币数额的变化方向成正比。
2、间接标价法 (Indirect Quotation) ：
• 以一定单位的本国货币为标准，折算为 若干数量的外国货币来表示汇率的方法。 （本币不动，外币动）
• 如：伦敦外汇市场： 月初：GBP1=USD1.5294 月末：GBP1=USD1.5230 问：如何归纳其特点？
欧元 10.0550 10.0420 10.0600 10.0400 10.0628 10.0628
你了解外汇行情吗？ 你会看外汇牌价吗？
提问：什么是汇率（Exchange Rate ）？
一、汇率的含义
用一国货币表示另一国货币的价格。
举例： 1美元 = 125.85日元 1英镑 = 1.5294美元