第05章中央银行学
中央银行学课后习题答案
中央银行学课后习题答案第一章中央银行的产生与发展1.中央银行存在的理由是什么？中央银行是历史的产物，因而它的产生与发展本身就是一个历史过程。
在这一过程中，社会经济活动中的种种矛盾既是中央银行产生和发展的最根本的动力，同时也是塑造中央银行各项基本职能的重要因素。
政府对货币财富和银行控制的需要、统一银行券发行的需要、信用集中的需要、建立票据中心的需要、统一金融管理的需要。
2.如何理解英格兰银行垄断银行券的发行权是中央银行发展史上的一个重要的里程碑？英格兰银行是中央银行发展史上的一个重要里程碑，是现代中央银行的鼻祖。
尽管它的产生比瑞典银行要晚近40年，但它最先真正地全面发挥了中央银行的职能。
英格兰银行成立于1694年，是英王威廉三世特准设立的英国历史上第一家私人股份制商业银行。
它的成立与政府有着极为密切的关系。
英法战争（1689-1697）期间，英政府军费支出庞大，但税收短缺，加上贪污横行，财政状况陷入窘境。
为了弥补财政收支的不均衡，1694年7月27日英国国会制定法案，由本来已是政府债权人的金匠募集120万英镑作为股本，创立了英格兰银行，并取得了不超过资本总额的钞票发行权。
英格兰银行在成立之初，它的业务与一般商业银行没有显著区别，主要从事存款、贷款和贴现等业务，与其他商业银行也只一般的往来关系。
但是，英格兰银行享有一般银行不能享有的特权：一方面，它向政府放款，抵补英国连年殖民战争的资金需要，到1746年止，英格兰银行已借给政府1168.68万英镑；另一方面，它获准以政府债券为抵押，发行等值的银行券。
这样，英格兰银行成为第一家无发行保证却能发行银行券的商业银行。
除对政府放款、无保证发行钞票外，英格兰银行还代理国库管理政府证券，并于1752年管理国家债券。
由此可以看出，英格兰银行从它产生的那一天起就与政府有着千丝万缕的联系，它是“作为国家银行和私人银行之间的奇特的混合物”。
英格兰银行的最初发行权只限于伦敦和伦敦周围英里以内，发行的银行券是20英镑以上的大面额钞票。
第五章中央银行
金融学院
中央银行是一国金融体系的领导 、 核心， 中央银行 是一国金融体系的领导、 核心 ， 对内 是一国金融体系的领导 制定、 执行货币政策， 并对金融业进行管理， 制定 、 执行货币政策 ， 并对金融业进行管理 ， 对外代表国家参加国际金融组织的活动。 对外代表国家参加国际金融组织的活动。
金融学院
中央银行 一、中央银行产生的原因
金融学院
中央银行 英格兰银行
1854年英格兰银行取得清算银行地位。 1854年英格兰银行取得清算银行地位。 年英格兰银行取得清算银行地位 1928年财政放弃发行纸币的权力 ， 1928 年财政放弃发行纸币的权力， 英格兰银 年财政放弃发行纸币的权力 行垄断货币发行权。 行垄断货币发行权。 1946年英格兰银行国有化。 1946年英格兰银行国有化。 年英格兰银行国有化
金融学院
中央银行 （一）中央银行的资本结构
国家所有形式； 国家所有形式； 公私混合所有形式； 公私混合所有形式； 多国所有形式； 多国所有形式； 无资本形式。 无资本形式。
金融学院
中央银行 中央银行的综合职能
（一）服务职能 为政府服务 经理国库； 经理国库； 向财政透支； 向财政透支； 作为政府的国际金融活动的代表； 作为政府的国际金融活动的代表； 作为政府的金融顾问和参谋。 作为政府的金融顾问和参谋。
金融学院
中央银行 中央银行的综合职能
中央银行学第五章
目
CONTENCT
录
• 中央银行的定义与职能 • 中央银行的货币政策 • 中央银行的金融监管 • 中央银行与国际金融体系 • 中央银行学的发展趋势与展望
01
中央银行的定义与职能
中央银行的定义
中央银行是国家的货币当局，负责制定和执行货币 政策，维护金融稳定，并承担着管理国家金融体系 的任务。
ABCD
货币政策与宏观审慎政策协调
如何实现货币政策与宏观审慎政策的协调配合，是当前 中央银行学研究的重点。
国际货币政策协调与合作
在全球经济一体化的背景下，国际货币政策协调与合作 成为各国中央银行共同面临的问题。
中央银行学的发展趋势与展望
货币政策框架的完善与创新
随着经济环境的变化，货币政策框架需要不断调整和完善，以适应新 的挑战和机遇。
强化金融监管，维护金融稳定
借鉴国际经验，加强我国金融监管体系的建设，维护金融市场的稳定和健康发展。
完善货币政策框架，提高政策效果
根据我国经济形势的变化，不断完善货币政策框架，提高政策效果和应对能力。
加强国际合作，共同应对全球经济金融挑战
积极参与国际货币政策协调和金融治理合作，共同应对全球经济金融挑战。
监管政策的制定与执行
监管资源与能力
金融监管政策需要科学合理、可操作性强 ，同时监管部门要有足够的执法力度，确 保政策得到有效执行。
监管部门需要具备足够的人力、物力、财 力等资源，以及技术手段和专业知识，以 确保监管的有效性。
金融机构的合规意识
社会监督与市场约束
金融机构需要自觉遵守法律法规和监管政 策，加强内部管理和风险控制，提高合规 经营水平。
THANK YOU
感谢聆听
中央银行学第五章
The Bank of England exists to ensure monetary stability and to contribute to financial stability
The Bank's Strategy Core Purpose 1—Monetary Stability Strategic Priority 1. Keep inflation on track to meet the Government’s 2% target. Strategic Priority 2. Ensure the Bank has the policies, tools and infrastructure in place to implement monetary policy and issue banknotes.
朱鲁秀 6
实行通货膨胀目标制的国家及时间
2016/9/13
朱鲁秀
7
弹性通货膨胀目标制 并非将控制通货膨胀作为唯一的政策目标，而是 允许 中央银行在关注通货膨胀的同时也关注 产出等经济变量。 严格通货膨胀目标制 要求中央银行仅把控制通货膨胀作为唯一政策目 标。
9/13/2016
8
通 货 膨 胀 目 标 制 的 优 点
纸币的价 值由黄金 决定
商品的价 格由纸币 决定
黄金
黄金
？
？
朱鲁秀 2
2016/9/13
名 义 锚 与 通 货 膨 胀 目 标 制
2016/9/13
名义锚：在没有实物支撑的纸币本位下价格如何确定， 几乎是当前货币体系的普遍问题 即在纸币缺乏内在价值的情况下，由什么决定一条面 包值1元还是3元？ 答案是：在纸币体系下，货币政策需要受到额外的约 束，即所谓“名义锚” 名义锚可以是数量形式，比如对流通 中的纸币数量进 行控制 名义锚可以是价格形式，比如以法定形式用一些商品 和资产来确定纸币的价值。 通货膨胀率目标向公众传达了未来特定时期内的央行 要实现的价格水平，从而通货膨胀目标制构成货币政 策“名义锚“
中央银行学教程(第四版 刘肖原 李中山)课后习题1-13章答案
第一章中央银行制度概述一、术语解释1.发行的银行：中央银行是发行的银行,是指中央银行接受国家政府的授权,集中和垄断货币发行权,是国家唯一的货币发行机构。
2.银行的银行：中央银行是银行的银行,一方面是指中央银行处于商业银行和其他金融机构之上,居于领导地位,并对商业银行和其他金融机构进行监督管理,另一方面是指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构,中央银行集中它们的准备金,为它们提供信用,办理商业银行和其他金融机构之间的资金清算等。
3.政府的银行：中央银行是政府的银行,是指中央银行与政府关系密切,根据国家法律授权,制定和实施货币金融政策,通过办理业务为政府服务,在法律许可的范围内向政府提供信用、代理政府债券、满足政府的需求。
4.二元式中央银行制度：二元式中央银行制度是指在一个国家内设立一定数量的地方中央银行,并由地方中央银行推选代表组成在全国范围内行使中央银行职能的机构,从而形成由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成的中央银行体系。
5.准中央银行制度：准中央银行制度是指某些国家和地区不设通常意义上的完整的中央银行,而是设立类似中央银行的金融管理机构,执行部分中央银行职能,或者由政府授权某家或几家商业银行承担部分中央银行职能。
二、填空题1.1694年，历史上最早的股份制银行——苏格兰银行诞生。
2.为了保护存款人的利益和金融体系的稳定，客观上需要有一家权威机构集中银行的一部分现金准备,充当银行的“最后贷款人”。
3.英格兰银行在中央银行制度的发展史上是一个重要的里程碑,世界上一般都认为它是中央银行的鼻祖。
4.垄断货币发行权已经成为中央银行最基本、最重要的标志,也是中央银行发挥其全部职能的基础5.银行的银行这一职能最能体现中央银行是特殊的金融机构的性质,也是中央银行作为金融体系核心的基本条件。
三、不定项选择题1.中央银行制度的基本类型有（ABCD）A.单一式中央银行制度B.复合式中央银行制度C.准中央银行制度D.跨国中央银行制度2.中央银行的基本职能包括（ABC）A.发行的银行B.银行的银行C.政府的银行D.调控监管职能3.中央银行的综合职能包括（BCD）A.发行的银行B.调控职能C.服务职能D.管理职能4.中央银行的资本组成类型有（ABCDE）A.国有B.私有C.公私合股D.无资本金E.多国共有5.下列国家中（A）的中央银行是无资本金的特殊法人A.韩国B.日本C.澳大利亚D.意大利四、简答题1.中央银行产生的客观经济背景是什么？答：（1）关于信用货币发行问题。
中央银行学
银行发行货币的过程以及货币发行过程对整个人类生活的影响。
<BR>现代银行的货币由中央银行发行，中央银行通过下面的商业银行向其贷款的方式发放货币，而商业银行由下面的企业向其贷款的程度决定自己是否要向中央银行贷款。
因此，当企业投资兴旺的时候，便会由于利润的刺激不断的从银行贷款，直至社会贴现率等同于银行的贴现率时候，企业不会再贷款，这个时候，社会将保持一种稳定的常态。
社会拥有的资金稳定，生产方式稳定，社会关系稳定。
<BR>当有新的媒介出现的时候，比如电灯出现，这个时候，人类需求扩张，人类需求是财富的真正来源。
家家户户都去买电灯，由于物品少，而需求的人多，人类会抬高收购价码，这个时候，抢先拥有成了一种身份的象征。
首先进入生产这种媒介的群体将获得远高于别的群体的利益，因此大量群体将放弃别的产业进入这个群体。
由于生产的别的媒介的群体减少，因此别的媒介的群体将获得高于原来的收入，因此他们会扩大生产，直至社会贴现率降至银行贴现率。
而新进入电灯媒介的群体由于竞争等原因将会提高工资，将会向银行贷款，银行发放贷款，社会货币存量增加，社会财富增加。
而在这个过程中，将会有新贵出现，就是那些控制新群体的人。
因此每一种新媒介的产生都可以说是一场新兴的财富分配模式。
而在一个一穷二白的国家里，所有的东西都不存在，象上帝刚创造人类一样，在这样的一个社会里，必然成为一个冒险家的乐园，必然不断的有新贵出现，不断的有新的价值观代替旧有的。
因此在这样一个新兴的社会里，银行系统由于完全不能把握社会的这种变革，因此可能被甩在后面。
<BR>在银行发行货币的过程中，还有一个重要的影响因素是在有外贸的情况下，货币的第一职能是交换劳动，但货币更深刻的职能在于传递媒介，货币可以把不同地方成型的媒介世界传递过来，就像互联网上的照片影响世界一样，在这种意义上，照片也拥有了货币的力量，因此照片可以当成货币来使用。
而在这种传递过程中，一个后来者所做的很有可能是拥有一种媒介而不能拥有控制这种媒介的理智，没有理智的活动将会把自己打垮，没有理智的行为就像一个盲人在世界上行走，他必定会碰到自己的鼻子或者头，所以一个后来者应该做的首先是长眼睛，依靠光线媒介，依靠触觉，去理解这个世界，然后才能行走，才能奔跑，才能斗殴。
中央银行学(主编杜朝运-厦门大学出版社)教案六
三、中央银行与政府的一般关系中央银行是属于政府的一个金融机构，是政府在金融领域的代理人。
中央银行的产生在很大程度上是由于政府的需要，因此中央银行一经产生便与政府有着千丝万缕的联系。
中央银行与政府的一般关系表先在一下几点：1. 从法律赋予中央银行的任务职责上看：世界上绝大多数国家从法律角度赋予中央银行在制定执行货币政策十具有相对的独立性，同时也要求中央银行承担稳定货币、提高本国福利、实现政府经济目标的社会职责，作为政府的金融代理人，接受政府的控制和监督。
2. 中央银行的资本所有权看：中央银行的资本逐渐趋于国有化或对私人股份加以严格限制，主要是出于以下原因，即中央银行主要是为国家政策和社会利益服务的，不能容许私人利益在中央银行中占有任何特殊的地位。
3. 从中央银行与财政部的资金关系看：很多国家严格限制中央银行直接向政府提供长期贷款，但又要通过某些形式对政府融资予以支持，即中央银行在一定限度内有支持财政的义务，但又要防止财政部直接挤占中央银行的资金，防止中央银行对政府过度融资造成通货膨胀。
许多国家对融资的方式，额度与期限都从法律上加以严格限制，禁止财政部向中央银行透支。
4. 从中央银行利润分配与税收管理上看：虽然中央银行不是企业，不能以赢利为目的，但她有赢利，而且赢利还很高，不但能维持自己的营业支出和股票分红，还有相当一部分盈利可以上缴财政。
中央银行不需要财政拨款，因此减少了政府的制约，这是中央银行不同于其它部门的地方。
但是中央银行不能一赢利为目的，她的收入扣除必要的支出与积累外，全部要上缴政府，这又是中央银行作为政府部门的体现。
世界各国中央银行盈利上缴的比率是相当高的，如美国、日本都高大80%。
5. 从政府任免中央银行理事和总裁来看：政府作为中央银行唯一的或主要的股东，甚至在私人全部持有中央银行股份的情况下，政府一般都拥有任命中央银行理事或总裁的权利。
政府可以在人事上对中央银行加以控制，通过人事的任免来影响中央银行的业务与活动。
中央银行学章ppt课件
三、中央银行制度的形成与发展
（一）初步形成时期 1.历史线索：17世纪中后期-20世纪第一次世界大战 2.特点：中央银行的产生与制度的确立
国家通过法律给予特权 渐进演变的过程 3.案例：英格兰银行 美国联邦储备体系
案例1：Bank of England
1694年：私人股份银行（政府的银行的特征） 1833年：银行券无限清偿资格 1844年：《皮尔条例》 1854年：取得清算银行的地位 1857年：《银行法》集中管理所有其他银行的金
流
（三）中央银行职能的扩展
1.职能扩展的原因 货币制度的变更 国家对中央银行控制的加强 经济金融复杂性的强化
2.职能扩展的表现（思考） 如何看待货币稳定？ 中央银行如何应对系统性金融风险？ 如何应对国际关系、参与国际体系？
第二节 中央银行制度的类型与组织结构
一、中央银行制度的基本类型 单一制 一元式
一方面，1907年金融危机发生于信托机构, 这使纽约银行界认识到银行业缺乏集中统 一监管的弊害，他们早前反对中央银行的 态度也随之有了急剧转变；
另一方面，1907年特殊的反危机机制使得 社会各界普遍认识到国民银行体系的缺陷, 以及金融权力掌控于私人手中的弊害，从 而扫除了公众不赞成建立中央银行的障碍。
二元式 复合制 准中央银行制 跨国制
ECB
1957年：《罗马条约》，欧洲经济共同体宪章出台 1969年：提出建立EMU 1979年：欧洲货币体系EMS建设规划 1991年：欧共体12国《马斯特里赫特条约》提出1999年
前建立EMU 1993年：马约生效 1994年：欧洲货币局 1995年：命名欧元 1998年7月1日：ECB成立 1999年1月：欧元正式启动；2002年1月流通
专题研究（深度） 旁征博引（广度）
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●对非金融部门的贷款 ●对外国政府和国外金融机构的贷款
第二节 中央银行的证券买卖 业务
三、中央银行买卖证券的种类及业务 操作
一、中央银行买卖证券的意义
★在公开市场上买卖有价证券，是中央银行货币政 策操作三大基本工具之一 。
★中央银行买卖证券最重要的意义在于影响金融体 系的流动性，调控基础货币，从而调节货币供应 量，实现体系内流动性总量适度、结构合理、变 化平缓和货币市场利率基本稳定的目标。
第一节 中央银行的再贴现和 贷款业务
一、再贴现和贷款业务的重要性 二、再贴现业务 三、贷款业务
一、再贴现和贷款业务的重要性
★中央银行再贴现和贷款业务的重要性集中 体现在以下两点：
●中央银行对商业银行等金融机构提供资金 融通和支付保证，是履行“最后贷款人” 职能的具体手段。
●中央银行为商业银行等金融机构办理再贴 现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。
●中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政 府公债、国库券以及其他流动性很高的有价 证券。
●中国人民银行在公开市场上买卖的有价证券 主要是国债、政策性金融债和中央银行票据 等。
●中国人民银行的公开市场操作包括人民币操
作和外汇操作两部分。
（二）中央银行买卖证券的交易对手
中央银行买卖证券的交易对手是公开 市场上的交易商。
★ 中国人民银行买卖证券的操作指标主要是基础货 币，体现为金融机构的超额准备金水平，而货币 市场利率作为辅助目标，这是我国的客观实际。
二、证券买卖业务与贷款业务的异同
★中央银行的证券买卖业务与贷款业务的相同之 处是：
●就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创
造其效果都是相同的。
★中国人民银行对金融机构贷款的用途 ●流动性贷款 ●专项政策性贷款 ●金融稳定贷款 ★中国人民银行再贷款期限与种类 ★中国人民银行对金融机构再贷款计息方 法与再贷款利率调整 p106
（二）对政府的放款
● 央行对政府的放款一般是短期的，且 多是信用放款。 ● 放款的形式有直接放款和间接放款 （购买政府证券）
（三）中央银行买卖证券的交易品种 央行买卖证券的交易品种.doc
●回购交易
正回购 逆回购
●现券交易
现券买断 现券卖断
●央行票据
（四）中央银行买卖证券的交易方式
●数量招标：是在事先确定利率或价格的基础上， 以数量为标的进行招标，旨在引导债券市场回购 利率和拆借市场利率的走势。 ●价格（利率）招标：是以利率或价格为标的， 旨在发现银行间市场的实际利率水平、商业银行 对利率的预期。
中国人民银行1998年建立了公开市场 业务一级交易商制度。到2004年初，我国 公开市场业务一级交易商共52家，包括银 行、保险、证券及农村信用社等机构。截 止到2011年2月，共有50家金融机构，其 中银行机构42家，保险公司2家，证券公司 4家，基金公司、投行各1家。央行买卖证 券的交易对手.doc
只有在中央银行开立了账户的商业银行等金融机 构才能够成为再贴现业务的对象。
★再贴现业务的申请和审查
商业银行必须以已办理贴现的未到期的合法票据， 即根据购销合同开具反映债权债务关系的票据申请再 贴现。中央银行接受商业银行所提出的再贴现申请时， 应审查票据的合理性和申请者资金营运状况，确定是 否符合再贴现的条件。
★再贴现金额和利率的确定
●再贴现金额
贴息额＝票据面额×日贴现率× 日贴现率＝(年贴现率÷360)＝(月贴现率÷30)
●再贴现利率
一般而言，再贴现利率不同于随市场资金 供求状况变动的利率，它是一种官定利率，它 是根据国家的信贷政策所规定的，在一定程度 上反映着中央银行的政策意向。
★再贴现票据的规定 商业银行等存款机构向中央银行申请
二、再贴现业务
（一）再贴现业务的概念
中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通 过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央 银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业 银行融通资金的业务。
它有利于一国货币政策的传导，是央行结构 调整的一个重要货币政策工具。
（二）再贴现业务的一般规定
★再贴现业务开展的对象
第五章
中央银行的资产业务
中央银行的资产业务
贷款业务和再贴现
对商业银行和 其他金融机构贷款
对政府贷款
信用贷款 担保贷款 抵押贷款
有价证券买卖
再贴现业务
直接买卖
1986年中国人民 银行上海分行首次 开办，1994年10
月起总行开办
附有回购协议的买卖
黄金外汇储备业务
中央银行的资产业务包括：
★再贴现业务 ★贷款业务 ★证券买卖业务 ★黄金外汇储备业务 ★其他资产业务
●就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发 放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加， 通过货币乘数的作用从而引起基础货币的多倍扩张； 而卖出证券同收回贷款一样，其效果会使货币供应量 倍减。
●都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。
★中央银行的证券买卖业务与贷款 业务的主要区别之处是：
●资金的流动性不同 ，证券业务的资金流 动性比贷款业务的高 。 ●业务收益方式不同，贷款业务可获得一定 的利息收入；证券业务只有买卖价差收益。 ●证券买卖与贷款业务对经济、金融环境的 要求不同 ，证券业务一般要求该国有发达 的金融市场，而贷款业务则要求较低。
三、中央银行买卖证券的种类及业 务操作
（一）中央银行买卖证券的交易对象
★对金融机构放款是中央银行放款中最主要的种 类 货币当局资产负债表.xls
★中国人民银行对金融机构的放款 ●对金融机构的放款 在总资产的占比呈现下行趋
势。其集中表现在两个方面：
●“对其他存款性公司债权”项目在资产项目中 的占比下降幅度很大。
●“对其他金融性公司债权 ”规模显著扩大，但 比重却明显下降。
再贴现的票据，必须是确有商品交易为基 础的真实票据 ★再贴现额度的规定
为强化货币政策与金融监管的配合， 中央银行一般对商业银行的再贴现总金额 加以限制。
★再贴现的收回
再贴现的票据到期，中央银 行通过票据交换和清算系统向承 兑单位或承兑银行收回资金。
三、贷款业务
（一）对金融机构的放款 表5-1.doc