证券投资分析真题及答案第七章.doc
(完整word版)证券投资分析证券投资技术分析习题及答案
证券投资分析:证券投资技术分析习题及答案一、单项选择题.以下各小题所给出的四个选项中, 只有一个是最符合题目要求的, 请将正确的代码填入空格内。
1．进行证券投资技术分析的假设中, 从人的心理因素方面考虑的假设是（）。
A. 市场行为涵盖的一切信息B. 证券价格沿趋势移动B. 历史会重演D. 投资者都是理性的2．进行证券投资技术分析的假设中, 进行技术最根本、最核心的条件是（)。
A. 市场行为涵盖的一切信息B. 证券价格沿趋势移动B. 历史会重演D. 投资者都是理性的3．在K线理论中的四个价格中, （）是最重要的。
A. 开盘价B. 收盘价C. 最高价D. 最低价4. 当开盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为（）。
A. 光头阳线B. 光头阴线C. 光脚阳线D. 光脚阴线5．K线图中的十字线的出现, 表明( ）。
A. 多方力量比空方力量还是略微大一点B. 空方力量比多方力量还是略微大一点G、多空双方的力量不分上下D. 行情将继续维持以前的趋势, 不存在大势变盘的意义。
6. 下面关于单根K线的应用,说法错误的（).A. 有上下影线的阳线, 说明多空双方争斗激烈, 到了收尾时, 空方勉强占优势B. 一般来说, 上影线越长, 阳线实体越短。
使市场暂时失去方向C．十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡, 使市场暂时失去方向D. 十字星表明窄幅盘整,交易清淡7．在上升趋势中, 将（）连成一条直线, 就得到上升趋势线。
A. 两个低点B. 两个高点C. 一个低点,一个高点D. 任意两点8在上升趋势中, 如果下一次未创新高, 即未突破压力线, 往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线, 通常这意味着（）。
A. 上升趋势开始B. 上升趋势保持C. 上升趋势已经结束D. 没有含义9. 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用。
很大程度不同是由于某种原因（）。
A. 机构主力斗争的结果B. 投资者心理因素C. 支撑线和压力线的内在抵抗作用D. 持有成本10．趋势线被突破后, 这说明（）。
《证券投资分析》习题和答案第七章 证券组合管理理论
第七章证券组合管理理论一、单项选择题1、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家( )于1952年系统提出。
A.詹森B.特雷诺C.夏普D.马柯威茨2、适合入选收入型组合的证券有( )。
A.高收益的普通股B.优先股C.高派息风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股3、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( )。
A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合4、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是( )。
A.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C.主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D.采用主动管理方法的管理者坚持买入并长期持有的投资策略5、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是( )阶段的主要工作。
A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正6、威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的( )。
A.资本资产定价模型B.套利定价模型C.期权定价模型D.有效市场理论7、史蒂夫·罗斯突破性地提出了( )。
A.资本资产定价模型B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论8、某投资者买入证券A每股价格l4元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0. 8元，不计其他费用，投资收益率为( )。
A.14％B.17.5％C.20％D.24％9、完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16％，标准差为6％，证券B的期望收益率为20％，标准差为8％。
如果投资证券A、证券B的比例分别为30％和70％，则证券组合的标准差为( )。
证劵分析 第7章练习题及部分解答
第六章证券发行市场(证券交易部分)一、单选题１、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
非会员证券商会员证券商Ｂ. Ａ. 会员证券自营商Ｃ.会员证券承销商Ｄ.２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（。
）Ｂ .加权股价平均数Ａ.简单算术股价平均数ＤＣ.修正股价平均数 .综合股价平均数）。
３、在期货交易中，套期保值者的目的是（Ａ. 在期货市场上赚取盈利Ｂ. 转移价格风险Ｃ. 增加资产流动性Ｄ. 避税４、期权交易是对（）的买卖。
Ａ. 期货Ｂ. 股票指数Ｃ. 某现实金融资产Ｄ. 一定期限内的选择权５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。
Ｄ.恒生指数Ａ.道·琼斯股价指数Ｂ.金融时报指数Ｃ.日经股价指数６、以货币形式支付的股息，称之为（）。
Ａ.现金股息Ｂ.股票股息Ｃ.财产股息Ｄ.负债股息７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（。
）Ａ. 市价委托Ｂ. 限价委托Ｃ. 停止损失委托指令Ｄ. 停止损失限价委托指令）８、（是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。
Ｂ.二板市场Ｃ.三板市场Ｄ.第三市场Ａ.主板市场９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（）。
Ａ. 只需开设上海证券账户Ｂ. 只需开设深圳证券账户Ｄ. . 分别开设上海和深圳证券账户不需开设账户Ｃ）。
１０、证券买卖成交的基本原则是（Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则Ａ. 客户优先原则和数量优先原则Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则二、多选题１、场外交易市场具有以下几个特征（）。
Ｂ.采取经纪商制Ａ.是分散的无形市场Ｄ.管理比较宽松Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构）。
２、证券交易市场的特点主要有（Ａ.参与者的广泛性Ｂ.价格的不确定性Ｃ.交易的连续性Ｄ.交易含有投机性３、场外交易市场主要有（。
）Ａ.店头市场Ｂ.第三市场Ｃ.第四市场Ｄ.交易所市场４、证券交易方式主要有（）。
第七章课后练习题答案
第七章证券评价一、单项选择题1．已知某证券的 系数等于1，则表明该证券( C )。
A．无风险B．有非常低的风险C．与金融市场所有证券平均风险一致D．比金融市场所有证券平均风险大1倍2．某种股票为固定成长股票，年增长率为5％，预期一年后的股利为6元，现行国库券的收益率为11％，平均风险股票的必要收益率等于16％，而该股票的贝他系数为1.2，那么，该股票的价值为( A )。
A．50B．33C．45D．303．投资短期证券的投资者最关心的是( D)。
A．发行公司的经营理财状况的变动趋势B．证券市场的现时指数C．发行公司当期可分派的收益D．证券市场价格的变动4．证券投资者的购买证券时，可以接受的最高价格是( C )。
A．出卖市价B．风险价值C．证券价值D．票面价值5．一般而言，金融投资不是( B )。
A．对外投资B．直接投资C．证券投资D．风险投资6．非系统风险( B )。
B．归因于某一投资企业特有的价格因素或事件C．不能通过投资组合得以分散D．通常以 系数进行衡量7．下列说法中正确的是( D )。
A．国库券没有利率风险B．公司债券只有违约风险D．国库券没有违约风险，但有利率C．国库券和公司债券均有违约风险风险8．如果组合中包括了全部股票，则投资人( A )。
A．只承担市场风险B．只承担特有风险C．只承担非系统风险D．不承担系统风险9．债券的价值有两部分构成，一是各期利息的现值，二是( C )的现值。
A．票面利率B．购入价格C．票面价值D．市场价格10．A公司发行面值为1000元，票面利率10％，期限五年，且到期一次还本付息(单利计息)的债券，发行价格为1050元，B投资者有能力投资，但想获得8％以上的投资报酬率，则B投资者投资该债券的投资报酬率为( B)。
A．8％B．7.4％C．8.25％D．10％11．某企业于1996年4月1日以950元购得面额为1000元的新发行债券，票面利率12％，每年付息一次，到期还本，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率为( A )。
第七章 证券投资
例7-4： ：
泰通公司在2006年4月1日投资 年 月 日投资 日投资510万元购 泰通公司在 万元购 买某种股票100万股，在2007年、2008年和 买某种股票 万股， 年 年和 万股 2009年的 月31日每股各分得现金股利 年的3月 日每股各分得现金股利 日每股各分得现金股利0.5元、 年的 元 0.6元和 元和0.8元，并于 元和 元 并于20009年3月31日以每股 年 月 日以每股 6元的价格将股票全部出售，试计算该项投资的 元的价格将股票全部出售， 元的价格将股票全部出售 投资收益率。 投资收益率。 设该项投资的投资收益率为i， 解：设该项投资的投资收益率为 ，根据题 列如下等式： 意，列如下等式： 100×0.5×（P/F，i，1）+ 100×0.6× × × ） × × （P/F，i，2）+ 100×（0.8+6）×（P/F， ） × ） i，3）=510 ）
第一节 证券投资的种类与目的
一、证券投资的含义 二、证券投资的目的
一、 证券投资的含义
证券投资（Securities Investment） 是指以国家或外单位公开发行的有价证 券为购买对象的投资行为，它是企业投 资的重要组成部分。科学地进行证券投 资管理，能增加企业收益，降低风险， 有利于财务管理目标的实现。 （一） 证券的分类 。 （二） 证券投资的分类。
二、 证券投资收益率
（一） 短期证券收益率
S1 − S 0 + P K= × 100 % S0
式中 K——证券投资收益率； 证券投资收益率； 证券投资收益率 证券购买价格； Ｓ0——证券购买价格； 证券购买价格 S1 ——证券出售价格； 证券出售价格； 证券出售价格 P——证券投资报酬 股利或利息 。 证券投资报酬(股利或利息 证券投资报酬 股利或利息)
股票证券-复件第七章 证券投资(答案解析) 精品
第七章证券投资（答案解析）打印本页一、单项选择题。
1.某公司持有平价发行的债券，面值10万元，5年期，票面利率12%，单利计息，到期一次还本付息，该债券的到期收益率是（）。
A.6%B.6.3%C.9.86%D.5.92%【正确答案】 C【答案解析】2.决定债券收益率的因素中不包括（）。
A．票面利率B．持有时间C．市场利率D．购买价格【正确答案】 C【答案解析】衡量债券收益水平的尺度为债券收益率。
决定债券收益率的因素主要有债券票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。
3.与长期持有，股利固定增长的股票内在价值呈正比例变动的因素有（）。
A. 预期第1年的股利（D1）B. 股利年增长率（g）C. 投资人要求的资金收益率（K）D. 贝它系数【正确答案】 A【答案解析】长期持有，股利固定增长的股票内在价值V＝D0（1＋g）/(K-g)＝D1/(K －g)，可以看出，股票的内在价值与预期第一年的股利（D1）呈正比例变化。
4.下列说法中正确的是（）。
A．如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升B．国库券没有期限性风险C．投资基金是由管理人发行的D．股票市价低于股票价值时，股票的收益率比投资人要求的最低报酬率高【正确答案】 D【答案解析】选项A：根据债券估价公式可知，市场利率上升时，债券的市场价格下跌。
选项B：期限性风险指的是由于证券期限长而给投资人带来的风险，所以所有的证券都存在期限性风险。
选项C：投资基金是由基金发起人发行的。
选项D：股票价格和股票价值都是股票投资未来现金流入的现值，如果用“股票的投资收益率”作为折现率，计算得出的结果就是“股票价格”；如果用“投资人要求的最低报酬率”作为折现率，计算得出的结果就是“股票价值”；因为折现率越高，现值越小，所以，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要求的最低报酬率高。
5.下列各项中违约风险最小的是（）A ．公司债券B．国库券C．金融债券D．工商企业发行的债券【正确答案】 B【答案解析】证券的违约风险指的是证券发行人无法按时支付债券利息或偿还本金的风险，国库券的债务人是国家，所以违约风险很小，一般来说政府发行的证券违约风险小，金融机构发行的证券次之，工商企业发行的证券违约风险较大。
《证券投资基金》题库第七章证券投资基金的当事人
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《证券投资基金》热点习题题库第七章证券投资基金的当事人(一）单项选择题1．我们《开放式证券投资基金管理暂行办法》规定，开放式基金由( ）设立。
A：基金持有人 B:基金托管人C：基金管理人 D：基金发起人[参考答案］ C2．证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近（）年的财务报告。
A:1 B：2C:3 D：4[参考答案] C3．我们规定设立的基金管理公司的最低实收资本为（）。
A：500万元 B：1 000万元C：5 000元 D：1亿元[参考答案] B4．设立基金管理公司的申请人要提前( ）年向交易所递交自律承诺书.A：1 B：2C：3 D：4［参考答案] A5．中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起（）个工作日作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人.A：60 B：15C：30 D：90[参考答案] A6．提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准,在（）个月内不得再次提出筹建申请。
C：3 D：6［参考答案］ D7．中国证监会在正式受理开业申请之日起（）个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。
A：60 B:15C：90 D：30［参考答案] D8．基金管理公司自成立之日起的（）月内必须开业.A:3 B：6C：1 D:12[参考答案］ B9．经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后的( ）个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司人许可证》。
证券投资分析第七章
1______估值。
A、估价日的平均价或收盘价、估价日的开盘价 D、上月交易的平均价2、从基金类型看，______管理费率最高。
A、债券型基金B、股票型基金C、货币市场基金3、我国目前封闭式基金托管费率为______。
A、0.5 %B、0.1%C、0.2%4估值。
A、估价日的平均价或收盘价B、成本C、估价日的开盘价5、我国基金资产估值的原则中，对上市流通的有价证券（当日有交易），以______估值。
A、估价日的开盘价B、成本C、上月交易的平均价6、我国基金资产估值的原则中，对市价低于配股价的配股权证，以______估值。
A、成本、估价日的平均价或收盘价 D、上月交易的平均价7、基金运作费小于基金净值______时，于发生时直接计入基金损益。
B、百万分之一C、千分之一D、万分之一8、“______类。
A、5B、、29、我国的封闭式基金每______披露一次基金份额净值。
A、旬C、月D、日10______。
A、大于1% C、大于2% D、1.5%11______进行。
A、旬B、季度D、月______的一定比例逐日计提，按月支付。
、上月基金资产平均净值C、当日基金资产净值D、当月基金资产平均净值13、我国的开放式基金______公告基金份额净值。
A、每周B、每旬、每个交易日。
B、基金资产总值-基金份额净值C、基金份额净值/基金总份额D、基金资产总值／基金总份额15、《证券投资基金会计核算办法》规定，基金管理公司的______财务会计报告应披露会计报表和会计报表附注。
、季度、月度16。
A、基金托管费、信息披露费 D、基金管理费17A、债券的回购利息、清算备付金利息18、基金的会计报表包括______。
、资产负债表19、基金费用包括A、投资者承担的费用、基金托管人承担的费用20、基金承担的基金费用包括______。
、赎回费D、基金转换费E、申购费21、基金资产净值等于______。
A、基金资产总值-基金份额净值D、基金份额净值×基金总份额22、基金管理费率通常与______相关。
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证券投资分析真题及答案第七章
【- 证券投资分析】
历年真题精选第7章证券组合管理理论
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．对于偏好均衡型证券组合的投资者来说，为增加基本收益，投资于（）是合适的。
A．较高票面利率的附息债券
B．期权
C．较少分红的股票
D．股指期货
2．下列各项中标志着现代证券组合理论开端的是（）。
A．证券组合选择
B．套利定价理论
C．资本资产定价模型
D．有效市场理论
3．在证券组合投资理论的发展历史中，提出简化均值方差模型的单因素模型的是（）。
A．夏普
B．法玛
C．罗斯
D．马柯威茨
4．资本资产定价模型可以简写为（）。
A．Apr
B．CAPM
C．APM
D．CATM
5．组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。
A．考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券
B．预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种
C．对个别证券的基本面进行研判
D．分阶段购买或出售某种证券
6．证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准之一是（）。
A．证券组合的期望收益率
B．证券组合的风险
C．证券组合的投资目标
D．证券组合的分散化程度
7．现有一个由两证券W和Q组成的组合，这两种证券完全正相关。
它们的投资比重分别为0．90和0．10。
如果W的期望收益率和标准差都比Q的大，那么（）。
A．该组合的标准差一定大于Q的标准差
B．该组合的标准差不可能大于Q的标准差
C．该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
D．该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
8．某投资者拥有由两个证券构成的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数分别为如下表所示数据，那么，该组合的标准差（）。
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
9．证券组合的可行域中最小方差组合（）。
A．可供厌恶风险的理性投资者选择
B．其期望收益率最大
C．总会被厌恶风险的理性投资者选择
D．不会被风险偏好者选择
10．现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的（）。
A．最大期望收益组合
B．最小方差组合
C．最优证券组合
D．有效证券组合
11．反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
A．证券市场线方程
B．证券特征线方程
C．资本市场线方程
D．马柯威茨方程
12．证券市场线描述的是（）。
A．期望收益与方差的直线关系B．期望收益与标准差的直线关系C．期望收益与相关系数的直线关系D．期望收益与贝塔系数的直线关系
13．从经济学角度讲，”套利”可以理解为（）。
A．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
14．一般来说，对证券组合的投资效果进行评价（）。
A．应以收益率为唯一依据
B．应综合风险和收益进行评估
C．不应考虑组合管理者的管理水平
D．是对未来业绩的预测
15．（）以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。
A．道琼斯指数
B．夏普指数
C．特雷诺指数
D．詹森指数
16．针对詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的计算公式，下
列说法错误的是（）。
A．都含有无风险收益指标
B．都含有大盘指数收益指标
C．都含有测度风险的指标
D．都含被评估组合的实际收益指标
17．当债券收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益，使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种方法简称为（）。
A．替代转换
B．市场内部价差转换
C．利率预期转换
D．骑乘收益率曲线
18．主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来（）的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定。
A．利率
B．凸性
C．期限
D．久期
19．某债券的久期是2．5年，修正久期为2．2年，如果该
种债券的到期收益率上升了0．5%，那么该债券价格变动的近似变化数为（）。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
20．根据组合管理者确定的证券投资政策，可以了解管理者的（）。
A．年龄层次
B．收入状况
C．盈利能力
D．投资风格与偏好
21．证券投资组合管理的第二步是（）。
A．确定证券投资的品种
B．确定证券投资的资金数量
C．对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
D．确定在各证券上的投资比例
22．根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数B之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、卢为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。
A．压力线
B．证券市场线
C．支持线
D．资本市场线
23．下列关于β系数说法正确的是（）。
A．β系数的值越大，其承担的系统风险越小B．β系数是衡量证券系统风险水平的指数C．β系数的值在0与1之间
D．β系数是证券总风险大小的度量
24．某一零息债券的面值为100元，期限为2年，市场发行价格为95元，那么这～债券的麦考莱久期为（）。
A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
25．债券和其他类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其在某一时间区内的总回报率(包括利息支付+资本损益)与某个代表其可比证券类型的（）进行比较来进行评估。
A．即期收益率
B．指数回报率
C．必要收益率
D．期望收益率
26．债券资产组合评价可以采用（）对债券资产管理的整体业绩进行评价0
A．证券市场线
B．资本市场线
C．债券市场线
D．货币市场线
True
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