财务管理必背公式

《财务管理》必背的11５个公式1、单利:I=P＊i＊ｎ2、单利终值:F=Ｐ(1+i＊n)3、单利现值:Ｐ=F/(1+ｉ*n)4、复利终值:F=P(１+i)n或:P(F／P,ｉ,ｎ)5、复利现值:P＝F＊(１+ｉ)- n或:Ｆ(P/F,i,n)6、普通年金终值:F=A［(1＋ｉ)n—1］／i或:A(F/A,ｉ,n)7、年偿债基金:A=F*i/[(１+i)或:F(Ａ/F,i,n)8、普通年金现值:P=A｛［1-(1＋ｉ)—ｎ］／i｝或:A(P/A,ｉ,n)9、年资本回收额:A=P｛i／［１—(1+ｉ)－n］｝或:Ｐ(A／P,i,ｎ)10、即付年金的终值:F＝A{[(1+i)(n+1)-1］/ｉ-1｝或:A[(F/A,i,n+1)—1]1１、即付年金的现值:P＝A{［1—(1+i)—(ｎ—１)］/i+1｝或:Ａ[(P/Ａ,i,n—１)+1]１2、递延年金现值:第一种方法:先求(ｍ+ｎ)期的年金现值,再扣除递延期(m)的年金现值、P＝A{［1—(1＋i)－(ｍ+n)]／i—[1-(１＋i)－m］/i｝或:Ａ［(P／A,ｉ,m+n)－(P/A,i,ｎ)]第二种方法:先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初。

P=A{[1-(1+i)— n］／ｉ*[(1＋i)－ｍ］｝或:A［(P/A,i,n)*(P/F,i,m)］第三种方法:先求出递延年金的终值,再将其折算为现值、P=A｛[(1+ｉ)n-１]/I}*(1+i)-(n+m)或:A(F／A,I,n)(P／F,I,n＋m)13、永续年金现值:Ｐ=Ａ/i14、折现率:i＝［(F／p)1/ｎ]—１(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现领先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直截了当求得的通过内插法计算。

i=i１+［(β1—α)/(β１-αβ2)]*(i2—i1)１5、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)m—1 式中:r为名义利率;ｍ为年复利次数16、风险收益率:R＝ＲF＋RR=RF+ｂ*V１7、期望值:(P４9)１8、方差:(P50)19、标准方差:(P50)２０、标准离差率:Ｖ=σ／E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额—销售净利率x收益留存比率x预测期销售额2２、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68)23、认股权证的理论价值:V＝(P－E)＊Ｎ注:Ｐ为普通股票市场价格,E为认购价格,N为认股权证换股比率、24、债券发行价格=票面金额＊(P/Ｆ,i1,n)+票面金额＊ｉ2(Ｐ/A,ｉ1,n)式中:i１为市场利率;ｉ2为票面利率;ｎ为债券期限假如是不计复利,到期一次还本付息的债券:债券发行价格=票面金额＊(1+ ｉ2* n)＊(P/F,i1,n)25、可转换债券价格＝债券面值/转换比率转换比率＝转换普通股数/可转换债券数２6、放弃现金折扣的成本=CD/(1－ＣD)* ３６0/N *1０0% 式中:CD为现金折扣的百分比;Ｎ为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差２7、债券成本:Kb=I(1－Ｔ)/［B0(1—f)]=B＊i*(1—T)/ [B0(1-f)式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T 为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;ｆ为债券筹资费率２8、银行借款成本:Ｋi=I(1—T)/[L(１-ｆ)］＝i＊L＊(1—T)/[Ｌ(1—f)]或:Ki =i(１—T)(当ｆ忽略不计时)式中:Ｋi为银行借款成本;Ｉ为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f 为银行借款筹资费率29、优先股成本:Ｋｐ＝Ｄ／P0(1—T)式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利,0为发行优先股总额3０、普通股成本:股利折现模型:Ｋc=D/Ｐ０*100％或Kc=[D1／P0(1—f)］+ｇ资本资产定价模型:Kc=RF+β(Rm—RＦ)无风险利率加风险溢价法:Kｃ=RF＋Rｐ式中:Ｋc为普通股成本;D１为第1年股的股利,0为普通股发行价;g为年增长率3２、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kjﻫ式中:Kｗ为加权平均资金３1、留存收益成本:K＝D１/Ｐ０＋gﻫ成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Ｋj为第j种资金的成本ﻫ３３、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi 式中:BＰi为筹资总额分界点;TFｉ为第i种筹资方式的成本分界点;Ｗi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例34、边际贡献:M=(ｐ—ｂ)x=m*ｘ式中:Ｍ为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量ﻫ35、息税前利润:EBIT=(p—b)ｘ—a=M—ａﻫ36、经营杠杆:DOL=M/EBIＴ＝M/(M—a)37、财务杠杆:DＦＬ=EBIT/(EBＩT—I)ﻫ3８、复合杠杆:DＣＬ=DOL*DFＬ=M/［EBIＴ-Ｉ—d/(1—T)]ﻫ3９:每股利润无差异点分析公式: ［(ＥＢIT—I1)(1-T)－D１］/N1=[(EＢIT—I2)(1—T)—Ｄ2］/Ｎ2ﻫ当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EＢIＴ小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利。

4０、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值股票市场价格＝(息税前利润－利息)*(１-所得税税率)／普通股成本式中:普通股成本Kc=RF+β(Rm-RF)41、投资组合的期望收益率:ＲP=∑WjRj42、协方差:Cov(R1,R２)=1/n ∑(R1i—R１)(R2ｉ－R2)４３、相关系数:ρ1２＝Cov(R1,R2)／(σ1σ2)44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差:σP＝［Ｗ12 σ１2＋Ｗ22 σ22+2W１σ1 Ｃｏｖ(Ｒ1,R2)]1/２４5、投资组合的β系数:βＰ=∑Wiβi4６、经营期现金流量的计算:经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销＋该年利息+该年回收额47、静态评价指标: 投资利润率＝年平均利润额／投资总额ｘ10０％ﻫ不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量48、动态评价指标:ﻫ净现值(NPV)=-原始投资额+包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期＋建设期ﻫ投产后每年相等的净现金流量ｘ年金现值系数ﻫ净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x1０0%ﻫ获利指数(ＰＩ)＝投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率(ＮPVＲ) 内部收益率＝IRR (P／A,IRR,n)=I／NＣF式中:Ｉ为原始投资额50、长期49、短期证券到期收益率:K＝[证券年利息+(证券卖出价－证券买入价)÷到期年限]/证券买入价＊10０％ﻫ债券收益率:V=I*(P/Ａ,ｉ,ｎ)＋F*(P/Ｆ,i,ｎ)ﻫ式中:V为债券的购买价格51、股票投资收益率: V＝Σ(t＝1~n)Dt/(1+ｉ)ｔ＋F／(１＋i)n５2、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型:V=D/Ｋﻫ式中:Ｖ为股票内在价值;D为每年固定股利;K为投资人要求的收益率53、长期持有股票,股利固定增长的股票估价模型: V=D0(1+ｇ)/(Ｋ-g)=Ｄ1/(K—g)式中:D０为上年股利;D１为第一年预期股利54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额55、基金＝(年末持有份数*年末基金单位净值—年初持有份数＊年初基金单位净值) 收益率年初持有份数＊年初57、现金管理相关总成本=持有机会成本＋固56、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或酬劳率)ﻫ基金单位净值ﻫ定性转换成本ﻫ５８、最佳现金持有量:Ｑ=(2TＦ/K)1/2式中:Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F 为每次转换有价证券的固定成本;Ｋ为有价证券利息率ﻫ5９、最低现金管理相关总成本:(TC)=(2TFＫ)1/２60、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率６1、应收账款平均余额=年赊销额/360＊平均收账天数62、维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额*变动成本/销售收入６3、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额—当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额ﻫ64、存货相关总成本＝相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量＊每次进货费用+每次65、经济进货批量:Q=(2AB/C)1/2式中:Q为经济进货批量;A为某种存货年度计进货批量/2 *单位存货年存储成本ﻫ划进货总量;Ｂ为平均每次进货费用;Ｃ为单位存货年度单位储存成本ﻫ6６、经济进货批量的存货相关总成本:(ＴC)=(２ABC)1/２67、经济进货批量平均占用资金:W=ＰＱ/2=P(AB/２C)1/2６８、年度最佳进货批次:Ｎ=A/Q=(AＣ／2B)1/26９、允许缺货时的经济进货批量:Ｑ=［(２AB/C)(Ｃ+R)／R］１/2ﻫ70、缺货量:S＝ＱＣ/(C+Ｒ)式中:S为缺货量;Ｒ为单位缺货成本71、存货本量利的平衡关系:利润＝毛利-固定存储费-销售税金及附加—每日变动存储费ｘ储存天数7２、每日变动存储费=购进批量＊购进单价＊日变动储存费率或:每日变动存储费=购进批量＊购进单价*每日利率+每日保管费用75、73、保本储存天数=(毛利—固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费ﻫ７4、目标利润=投资额*投资利润率ﻫ保利储存天数＝(毛利-固定存储费－销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费76、批进批出该商品实际获利额＝每日变动储存费＊(保本天数—实际储存天数)77、实际储存天数＝保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费78、批进零售经销某批存货估计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费＊［平均保本储存天数－(实际零售完天数＋1)/２］=购进批量*购进单价*变动储存费率＊［平均保本储存天数—(购进批量/日均销量+1)/2］=购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数—(购进批量/日均销量+1)/２]79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额—该利润中心可控成本总额(或:变动成本总额)81、利润中心可80、利润中心负责人可控成本总额＝该利润中心边际贡献总额—该利润中心负责人可控固定成本ﻫ控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额－该利润中心负责人不可控固定成本８2、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和－公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等84、环比动态比率=分析期数值／前期数值８3、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值ﻫ85、流动比率＝流动资产／流动负债ﻫ86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产＝货币资金+短期投资+应收账款＋应收票据=流动资产－存货—预付账款—待摊费用-待处理流动资产损失87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债＊100％ﻫ8８、资产负债率=负债总额/资产总额89、产权比率=负债总额/所有者权益９0、已获利息倍数＝息税前利润/利息支出91、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)／(固定资产＋长期投资)ﻫ9２、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数9３、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额９4、周转期(周转天数)＝计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额ﻫ９５、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中:主营业务收入净额=主营业务收入－销售折扣与折让平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)／２ﻫ应收账款周转天数=(平均应收账款*36０)／主营业务收入净额９6、存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/２ﻫ存货周转天数=(平均存货x360)／主营业务成本ﻫ９７、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x3６０)/主营业务99、总资产周转率=主营业务收入净额收入总额ﻫ98、固定资产周转率=主营业务收入净额／平均固定资产平均净值ﻫ/平均资产总额ﻫ100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额1０1、成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额ﻫ1０２、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润ﻫ103、总资产酬劳率=(利润总额+利息支出)／平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额１04、净资产收益率=净利润/平均净资产x１０0%10６、每股收益＝净利润/年105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额ﻫ末普通股总数1０７、市盈率=普通股每股市价／普通股每股收益ﻫ１0８、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额／上年销售(营业)收入总额x100％ﻫ1０9、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额110、三年资本平均增长率=［(年末所有者权益总额／三年前年末所有者权益总额)1/3 - 1］x１00%11１、权益乘数=资产总额／所有者权益总额＝1÷(1—资产负债率)112、净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=主营业务净利率*总资产周转率＊权益乘数ﻫ113、主营业务净利率＝净利润÷主营业务收入净额ﻫ１１４、总资产周转率＝主营业务收入净额÷平均资产总额１15、资本积累率=本年所有者权益增长额／年初所有者权益x1０0％。