工程经济学第七章资金筹集
工程项目资金的筹集课件
财务部门对资金使用申请进行审核，根据企业内部控制要求进行审 批，确保资金使用的合法性和合规性。
支付管理
财务部门根据审核通过的资金使用申请，按照合同约定和实际进度进 行支付，并做好相关支付记录和凭证管理。
资金核算与监控
01
核算科目设置
为便于对工程项目资金的管理和核算，需要设置合理的核算科目，包括
外部资金来源
银行信贷
向银行申请贷款。
非银行金融机构贷款
向保险公司、证券公司等非银 行金融机构申请贷款。
发行债券
通过发行债券筹集资金。
发行股票
通过发行股票筹集资金。
资金来源的优缺点分析
01
02
03
企业自有资金
优点是成本低、使用灵活 、自主性强，缺点是资金 规模有限。
利润积累
优点是低成本、无偿使用 ，缺点是筹资速度慢、资 金规模有限。
资产变现
优点是能够快速获得大量 资金，缺点是可能会影响 企业的正常运营和资产价 值。
资金来源的优缺点分析
银行信贷
优点是资金规模大、使用灵活，缺点 是贷款利率较高、需要提供担保或抵 押。
非银行金融机构贷款
优点是贷款利率相对较低、申请流程 较为简单，缺点是资金规模相对较小 、使用限制较多。
发行债券
优点是能够筹集大量资金、债券利息 具有抵税作用，缺点是发行成本高、 需要偿还本金。
传统的工程项目资金筹集方式主要包括政府投资、银行贷款 、企业自筹等，而随着金融市场的不断发展和创新，工程项 目资金筹集的方式也越来越多样化，如资产证券化、PPP模 式等。
02
工程项目资金的来源
内部资金来源
企业自有资金
公司内部的现金、应收账款、存货等。
工程经济学第二版谭大璐课后答案
工程经济学第二版谭大璐课后答案工程经济学（第二版谭大璐）课后答案目录第一部分课程的学习目的及总体要求 (2)一、课程的学习目的 (2)二、课程的总体要求 (2)第二部分课程学习的基本要求及重点难点内容分析 (3) 第一章概论 (3)第二章投资的经济效果及资金计算 (3)第三章工程建设的经济分析方法 (4)第四章工程建设的预测与决策技术 (5)第五章工程项目的可行性研究 (6)第六章工程项目的投资估算 (7)第七章工程设计阶段的投资控制 (7)第八章工程发包阶段的经济分析方法 (8)第九章工程施工阶段的经济分析方法 (9)第十章工程竣工阶段的经济分析 (10)第三部分综合练习题 (10)一、单选题（每题1分，共10分） (10)二、多选题（每题2分，共10分） (12)三、计算题（共60分） (13)四、案例题（20分） (13)参考答案 (14)第二章 (16)第三章 (17)第四章 (19)第五章 (21)第六章 (22)本课程学习指导资料根据该课程教学大纲的要求，参照现行采用教材《土木工程经济》第二版（谭大璐主编，四川大学出版社，2003年）以及课程学习光盘，并结合远程网络业余教育的教学特点和教学规律进行编写，适用于建筑工程管理专业专升本学生。
第一部分课程的学习目的及总体要求一、课程的学习目的《土木工程经济》是一门自然科学和社会科学相互渗透的综合性应用学科。
它不仅涉及《政治经济性》、《高等数学》等理论学科，同时又与《建筑施工》、《建筑设计原理》、《工程估价》等应用型学科密切相关。
通过本课程的学习，使学生了解建筑项目全过程的经济管理内容，不仅为后续课程《房地产开发与经营》、《工程项目管理》等提供理论依据，同时也为学生今后参加建筑行业的全国各类执业资格考试中涉及的工程经济知识考点奠定了坚实的基础。
二、课程的总体要求1. 熟悉建筑工程建设的资金筹集方式，掌握资金的时间价值概念，并能熟练掌握其基本原理进行工程方案的择优。
《工程经济学》课程标准
《工程经济学》课程标准课程代码：180502144适用专业：工程造价专业课程类型：□A类（纯理论课）；IzIB类（理论+实践）；□C类（纯实践课）课程性质：团必修课；口专业选修课；□公共选修课教学时数：60学时总学分数：4学分一、课程定位和课程设计（-）课程性质与作用课程性质《工程经济》是工程造价专业的专业学习领域课程，是通过学科整合、改造后的课程；它由建筑、经济与管理等学科相互融合渗透而形成的一门综合性学科，具有理论而宽、实践性强、政策性要求高等特点。
其基本任务是研究建筑工程基本经济规律及工程项目经济效果的分析原理和方法。
课程作用本课程的理论和方法是在建筑工程技术政策和技术方案中的具体应用。
其研究对象是以建设项目为主体，研究工程技术方案的经济效益，通过计算、分析、比较和评价，以求最优的工程技术方案。
在整个专业人才培养的过程中起到支柱与支撑作用。
（-）课程设计思路按照就业导向、能力本位，以学生为主体，多元智力的学生观，建构主义的学习观和教学观，树立终身学习的理念等总体设计要求，以工作任务模块为中心构建的工程项目课程体系。
彻底打破学科课程的设计思路，紧紧围绕项目课程体系完成的需要来选择和组织课程内容，突出工作任务与知识的联系，让学生在职业实践活动的基础上掌握知识，增强课程内容与职业岗位能力要求的相关性，提高学生的就业能力。
以建筑施工行业需求引领课程项目工作任务，以课程项目工作任务选择课程技能模块,以课程技能模块确定课程知识内容。
将工程经济的基本知识和基本技能，融于各项目之间及项目之下各模块之中，并通过项目任务的分析与完成，全面而合理地覆盖工程经济领域所涉及的理论知识与实践知识。
也就是说，先获取技能，再体验知识。
通过技能的学习过程，来获取必需够用的知识。
依据工作任务完成的需要，职业学校学生的学习特点和职业能力形成的规律，按照‘'学历证书与职业资格证书嵌入式”的设计要求确定课程和知识、技能及情感等内容。
工程经济学第四版刘晓君各章节重要知识点总结
第一章绪论1. 工程经济学的定义和基本概念- 工程经济学是一门研究工程项目投资及其运行管理中的经济问题的学科。
- 基本概念包括成本、效益、投资、回报等重要概念。
2. 工程经济学的基本特征- 以资金和时间为基本要素。
- 目的是为了在资源有限的情况下，最大化社会的效益。
3. 工程经济学的基本方法- 时间价值概念。
- 财务指标。
- 成本效益分析。
- 等等。
第二章财务基本知识1. 货币的时间价值- 货币在不同时间的价值是不同的，需要进行时间价值的计算和比较。
2. 资金的综合利用- 要求在不同的投资机会和项目之间做出最优选择，实现资源的最大化利用。
3. 资金量度和折抠利率- 资金量度是指资金的使用时间长短和额度不同，影响其价值的情况。
- 折抠利率是用来反映货币的时间价值的利率。
第三章投资决策准则1. 投资决策的目标- 以现金流量为决策依据，最大化净现值和内部收益率。
2. 投资评价准则- 净现值法。
- 内部收益率法。
- 收益期限法。
- 等等。
3. 复杂条件下的投资决策- 不确定性条件下的投资决策模型构建与分析。
- 风险的度量和管理方法。
第四章成本效益分析1. 成本效益分析的基本概念- 成本效益分析是指在投资决策中，通过对项目的成本和效益进行分析，判断项目的经济合理性。
2. 成本效益分析的方法- 基准法。
- 折现法。
- 复权法。
- 边际成本效益法。
- 等等。
3. 成本效益分析的应用- 在工程建设、环境保护、公共设施建设等领域的应用。
第五章经济可行性研究1. 经济可行性研究的概念- 是指在项目实施前对项目的经济效益、社会效益、市场需求、技术条件等进行综合分析，评估项目的可行性。
2. 经济可行性研究的内容- 技术可行性。
- 经济可行性。
- 环境和社会可行性。
- 等等。
3. 经济可行性研究的方法- 投资效益比率法。
- 动态投资回收期法。
- 敏感性分析法。
- 等等。
第六章项目融资1. 项目融资的基本内容- 融资的渠道和方式。
工程经济学(第7章)工程项目可行性研究
10．劳动安全、卫生与消防 ．劳动安全、 危险因素和危害程度分析；安全防范措施； 危险因素和危害程度分析；安全防范措施；卫 生保健措施；消防设施。 生保健措施；消防设施。 11．组织机构与人力资源配置 ． 组织机构设置及其适应性分析；人力资源配置； 组织机构设置及其适应性分析；人力资源配置； 员工培训。 员工培训。 12．项目实施进度 ． 建设工期；实施进度安排； 建设工期；实施进度安排；技术改造项目建设 与生产的衔接。 与生产的衔接。 13．投资估算与融资方案 ． 建设投资和流动资金估算； 建设投资和流动资金估算；资本金和债务资金 筹措；融资方案分析。 筹措；融资方案分析。
13
14．财务评价 ． 财务评价基础数据与参数选取； 财务评价基础数据与参数选取；营业收入与成本费用 估算；财务评价报表；盈利能力分析；偿债能力分析； 估算；财务评价报表；盈利能力分析；偿债能力分析； 风险与不确定性分析；财务评价结论。 风险与不确定性分析；财务评价结论。 15．国民经济评价 ． 影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整； 影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整； 国民经济评价报表；国民经济评价指标； 国民经济评价报表；国民经济评价指标；国民经济评价 结论。 结论。 16，社会评价 ， 项目对社会的影响分析；项目与所在地互适性分析； 项目对社会的影响分析；项目与所在地互适性分析； 社会风险分析。 社会风险分析。 17．风险与不确定性分析 ． 项目盈亏平衡分析、敏感性分析；项目主要风险识别； 项目盈亏平衡分析、敏感性分析；项目主要风险识别； 风险程度分析；防范风险对策。 风险程度分析；防范风险对策。 18．研究结论与建议 ． 推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述； 推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述；主要对比 方案；结论与建议。 方案；结论与建议。
工程项目资金筹集及资本成本
CHAPTER 02
工程项目资金筹集
工程项目资金筹集的必要性
确保项目顺利进行
01
资金是工程项目实施的基础，缺乏资金将导致项目无法启动或
中断。
控制项目成本
02
合理的资金筹集方式有助于降低资金成本，从而控制整个项目
的投资。
降低财务风险
03
资金筹集可以平衡现金流，降低因资金短缺引发的财务风险。
工程项目资金筹集的来源
合理利用税收政策
通过合理利用税收政策，如税收优惠 政策或递延纳税政策，降低项目的税 负和资本成本。
优化资产结构和运营效率
提高资产的使用效率和运营效益，有 助于降低项目的经营风险和资本成本。
工程项目资本成本的监控与控制
定期评估
定期对项目的资本成本进行评 估，以确保实际资本成本与预
期相符。
动态目的资本成 本。
政府投资
政府通过财政拨款、专项资金等方式为重大 工程项目提供资金支持。
银行贷款
向商业银行或其他金融机构申请贷款是常见 的筹资方式。
企业自筹
企业通过自有资金、预收款项等方式筹集项 目所需资金。
外部融资
发行股票、债券或采用PPP模式等吸引外部 投资者参与项目。
工程项目资金筹集的方式
1 2
权益融资
发行股票、吸引直接投资等方式，筹集的是权益 资金。
资本成本的计算方法
资本成本可以通过个别资本成本 和加权平均资本成本两种方法计
算。
个别资本成本是指不同筹资方式 的成本，可以通过比较不同筹资 方式的筹资费用和用资费用来计
算。
加权平均资本成本是指企业各种 筹资方式的加权平均成本，可以 通过将各种筹资方式的成本加权
平均来计算。
第七章 工程建设项目资金筹措【工程经济学】
第七章 工程建设项目资金筹措
目录
第一节 融资主体及其融资方式 第二节 项目资本金的融通 第三节 项目债务筹资 第四节 融资方案分析
第七章 工程建设项目资金筹措
第一节 融资主体及融资方式
工程项目 融资
工程项目融资是以项目预期现金流量为其债务资金（如银 行贷款）的偿还提供保证的，换言之，工程项目融资用来保证 项目债务资金偿还的资金来源主要依赖于项目本身的经济强度， 即项目未来的可用于偿还债务的净现金流量和项目本身的资产 价值。
第七章 工程建设项目资金筹措
4
第一节 融资主体及融资方式
三、新设法人融资方式
新设法人 融资
新设法人融资是指由项目发起人(企业或政府)发起组建 新的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公 司承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿 还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为 融资担保的基础。
自筹投资是指建设单位报告期收到的用于进行固定资产投 资的上级主管部门、地方和单位、城乡个人的自筹资金。
（二）自筹 投资
第七章 工程建设项目资金筹措
第二节 项目资本金的融通
二、项目资本金的筹措
（三）发 行股票
股票是股份有限公司发放给股东作为已投资入股的证 书和索取股息的凭证，是可作为买卖对象或质押品的 有价证券。
第七章 工程建设项目资金筹措
三 四
五
第一节 融资主体及融资方式
一、项目融资主体
（一）既有项目法人融资
2.既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动，其特点是：
一
二
拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融 资责任和风险。
拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资 产。
工程经济学4-投资估算与资金筹措
三、流动资产投资的估算 • 估算方法
2.分项详细估算法 流动资金 = 流动资产 - 流动负债
流动资产 = 现金 + 应收账款 + 存货 流动负债 = 应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
三、流动资产投资的估算 • 估算方法
2.分项详细估算法
周转次数
360天 最低周转天数
流动资金 （年费用 相应周转次数）
一、总成本费用分类 • 产品成本
2.管理费用 （1）管理人员工资及福利费 （2）摊销费（无形资产摊销、开办费摊销） （3）其他管理费（工会经费、土地使用费等）
一、总成本费用分类 • 产品成本
3.财务费用 （1）长期借款利息 （2）短期借款利息 （3）汇兑损益
4.销售费用—为销售而发生的费用。
一、总成本费用分类
的综合调整系数
一、固定资产投资的估算 • 静态投资估算方法
（3）概算指标估算法
将投资项目分解为单项工程，例如按空间划分一个工 厂建设项目： 分解后的单项工程 —— 车间、试验楼、办公楼、 食堂
►单位工程 —— 土建、安装
• 分部工程 —— 土方、打桩、砌筑、混凝土 ► 分项工程 —— 人工、机械、地基加固
五、投资借款的偿还 • 还款方式
1.等额还本付息（等本息还款） A = Ic ( A/P,i,n )
Ic —— 建设期末的本息和 A —— 投产期第一年末起每年还本付息额
五、投资借款的偿还 • 还款方式
►建设期末的本息和Ic ►基本假定 —— 年中借款
建设期各年借款利息 =（年初借款本息和 + 本年借款额÷2）×年利率
五、投资借款的偿还 • 还款方式
2.等额还本，按期付息（等本还款）
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●可用于拟建项目的货币资金 ●资产变现的资金 ●资产经营权变现的资金 ●非现金资产
第七章 资金筹集
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（二）既有法人融资方式
新增资本金 ●原有股东增资扩股 ●吸收新股东 ●发行股票 ●政府投资
新增债务资金 依靠既有法人整体的盈利能力来偿还，并以既
有法人整体的资产和信用承担债务担保。
第七章 资金筹集
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（三）融资租赁
1.含义：指不带维修条件的设备租赁业务。 2.方式：自营租赁、回租租赁、转租赁
第七章 资金筹集
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（四）发行债券
1.债券种类
2.债券筹资的特点 支出固定 股东控制权不变 少纳所得税 提高股东投资回报 提高企业负债比率
第七章 资金筹集
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第七章 资金筹集
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（三）新设法人融资方式
含义：由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格 的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和 风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项 目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保 的基础。 项目资本金（意义、形式、比例 ）117页 债务资金
权或有限追索权的融资方式。 项目公司以收益作为项目融资的主要偿债资金来源 资源储量探明。
第七章 资金筹集
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（二）项目融资的主要模式
2.商业银行贷款 特点：筹资手续简单、速度较快； 筹资成本较低 有关期限：贷款期、提款期、宽限期、还款期
第七章 资金筹集
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（一）国内债务筹资
3.国内非银行金融机构 信托投资公司贷款：可满足特殊需求，利率灵活 财务公司贷款 保险公司贷款
第七章 资金筹集
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（二）国外资金来源
第七章 资金筹集
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（二）项目资本金的筹措
1.股东直接投资（国家资本金、法人资本金、个 人资本金、个人资本金、外商资本金）
既有法人的股东直接投资表现为扩充既有企业 的资本金；
新设法人的股东直接投资表现为项目提供资本 金。
2.股票融资 3.政府投资
第七章 资金筹集
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（三）应注意问题
第七章 资金筹集
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（二）项目融资的主要模式
1.以“设施使用协议”为基础的项目融资模式 设施的使用者和设施的的提供者之间达成“无论
提货与否均需付款”性质的协议； 项目公司以设施使用协议为基础安排项目融资； 关键在于使用者的承诺
第七章 资金筹集
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（二）项目融资的主要模式
2.以“产品支付”为基础的项目融资模式 在石油、天然气和矿产品项目中经常使用的无追索
第七章 资金筹集
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（一）项目融资主体
2.项目融资主体的分类 （2）新设法人作为融资主体 ●项目发起人希望生产经营活动相对独立； ●需要新设法人募集股本金； ●靠项目本身的现金流量可以偿还债务。
第七章 资金筹集
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（二）既有法人融资方式
含义:建设项目所需的资金，来源于既有法人内部 融资、新增资本金和新增债务资金。
1.外国政府贷款 期限长、利率低、指定用途、数量有限
2.外国银行贷款 利率高、收取其他费用
3.出口信贷 卖方信贷、买方信贷
4.混合贷款、联合贷款、银团贷款
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（二）国外资金来源
5.国际金融机构贷款 国际复兴开发银行：政府或政府担保、20年左右 50%、4亿美元 国际开发协会：欠发达国家、50年、无息贷款 国际金融公司：私营企业 亚洲开发银行：普通贷款用于基础设施 特别基金用于优惠贷款和技术援 助
3.项目融资的适用范围 资源开发类、基础设施、制造业
4.项目融资的限制 程序复杂 控制严格 增加负担 融资成本高
第七章 资金筹集
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（二）项目融资的主要模式
1.以“设施使用协议”为基础的项目融资模式 2.以“产品支付”为基础的项目融资模式 3.BOT项目融资方式（BOT、TOT） 4.ABS项目融资模式 5.以杠杆租赁为基础的项目融资
法人单位。 2.项目融资主体的分类 （1）既有法人作为融资主体 （2）新设法人作为融资主体
第七章 资金筹集
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（一）项目融资主体
2.项目融资主体的分类 （1）既有法人作为融资主体 ●扩大生产能力或技术改造； ●基础设施或环保设施建设； ●特定项目与既有法人的经营活动密切相关； ●有为特定项目承担融资责任的实力； ●项目需要利用既有法人的资信获得债务资金；
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四、项目融资
（一）项目融资及特点 （二）项目融资的主要模式
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（一）项目融资及特点
1.项目融资：以项目的资产、收益作抵押来融资。
2.项目融资特点：至少三方参与 项目公司为独立法人 项目导向的贷款 无或有限的追索
第七章 资金筹集
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（一）项目融资及特点
1.确定项目资本金的具体来源渠道 2.根据资本金的额度确定项目的投资额 3.掌握资本金投入比例 4.合理安排资本金到位时间
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
三、项目债务筹资
（一）国内债务筹资 （二）国外资金来源 （三）融资租赁 （四）发行债券
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（一）国内债务筹资
1.政策性银行贷款 含义 构成：三个 特点：贷款期限长、利率低、审查严格
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二、项目资本金的融通
（一）项目资本金的来源 （二）项目资本金的筹措 （三）应注意问题
第七章 资金筹集
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（一）项目资本金的来源
1.各级政府预算内资金； 2.各项专项建设资金； 3.拨改贷和经营性基本建设资金回收的本息； 4.土地批租收入； 5.国有企业产权转让收入； 6.地方政府按规定收取的各种税费和预算外资金； 7.法人的所有者权益 ； 8.企业折旧基金及从资本市场筹措的资金； 9.发行的股票及可转换债券； 10.其他
第七章 工程项目资金来源与融资
一、融资主体及其融资方式 二、项目资本金的融通 三、项目债务筹资 四、项目融资 五、融资方案分析
第七章 资金筹集
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一、融资主体及其融资方式
（一）项目融资主体 （二）既有法人融资方式 （三）新设法人融资方式
第七章 资金筹集
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（一）项目融资主体
1.项目融资主体 进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目