摩根大通研讨会案例
国内外 比较成功的 数字银行 案例
国内外比较成功的数字银行案例国内外成功的数字银行案例1. 引言数字银行作为金融科技领域的重要创新，正在逐渐改变人们对金融服务的认知和使用习惯。
国内外很多银行纷纷推出数字化服务，并探索数字银行模式。
在本文中，我们将深入探讨国内外比较成功的数字银行案例，分析其成功之处，帮助我们更好地理解数字银行的发展趋势。
2. 国内成功案例：我国工商银行我国工商银行是我国最大的商业银行之一，通过不断推进数字化转型，实现了数字银行的成功转型。
在移动端，我国工商银行提供了丰富的金融服务，包括账户管理、转账支付、理财投资等多种功能。
通过建设完善的数字化评台和智能化系统，我国工商银行成功打造了一个便捷、安全的数字化金融生态系统，为客户提供了全方位的金融服务，赢得了广泛的用户好评。
3. 国外成功案例：摩根大通作为美国最大的银行之一，摩根大通一直致力于数字化创新，通过投入大量资源和资金，成功推出了多项数字银行服务。
其移动银行App拥有极高的用户活跃度和满意度，提供了全方位的金融服务，包括个人理财、企业贷款、国际支付等功能。
摩根大通的成功在于其不断创新和优化数字化服务，力求让用户体验更加便捷和高效。
4. 成功之处分析国内外这些成功的数字银行案例，共同的核心是不断创新和优化服务，满足用户多样化的需求。
他们在数字化转型的过程中，注重用户体验和安全性，通过智能化技术和数据分析，为用户提供个性化、精准的金融服务。
他们也积极探索新兴技术，例如人工智能、区块链等，为数字银行的发展注入新的动力和活力。
5. 总结与展望通过对国内外比较成功的数字银行案例的分析，我们可以看到数字银行已经成为金融行业的未来趋势。
未来，随着科技的不断发展和金融市场的不断变革，数字银行将会迎来更大的发展空间和机遇。
数字银行也需要不断创新和进化，以适应用户需求的变化和金融市场的竞争。
我们期待未来更多的数字银行能够取得成功，为用户带来更好的金融服务体验。
个人观点与理解我认为数字银行的发展是一个大势所趋，它不仅改变了人们的金融理念和行为习惯，也为金融服务带来新的可能性。
摩根大通是如何酿成这次重大错误的？
摩根大通是如何酿成此次重大错误的？发生此次损失的部门--首席投资部（CIO）背景介绍：首席投资部曾经在过去三年盈利40亿，为整个摩根大通贡献了近10%的利润。
这个CIO部门设立的本来目的是为了对冲银行总体风险的，并管理目前价值3,600亿美元的安全、高流动性证券。
在2008年摩根大通收购了Washington Mutual之后，这个部门扩大并且持有资产的风险也扩大了。
近几年，该部门部分交易逐渐变成了基本相当于大型方向性押注的交易，其盈利和影响力也日益扩大。
去年，要求交易员在损失超过2,000万美元时退出头寸的风险控制规定也呗中止。
据Dimon的同事称，Dimon对该风险控制调整不知情。
他们说，在盈利丰厚的情况下，他似乎开始对首席投资办公室交易活动的细节情况不怎么关注了。
一切都在4月6日这一天改变了。
那天，Dimon看到了《华尔街日报》的头版报道，讲的是CIO交易员“伦敦鲸”Bruno Iksil如何扰乱市场并将摩根大通置于亏损风险的境地。
4月9日的运营委员会会议上，摩根大通高管层讨论了《华尔街日报》的“伦敦鲸”报道。
CIO的负责人Ina Drew称银行同时做了看多和看空交易，而且“对冲基金在挤压我们”。
但她很坚决地认为这些交易会有好结果。
但随后每天约1亿美元甚或更多的损失不久就开始出现在首席投资办公室的账目上。
他要求Ina Drew呈交每日报告，汇报头寸的整体情况以及补救措施的分析。
在4月份这段损失发生之初，有许多执行官权衡之后认为当前亏损并非重大亏损，而且这些交易还未平盘，此后完全可以扭亏为盈，因而没有必要向外公告。
就在摩根大通准备原定于4月27日发布的季度监管文件（被称为10-Q）之际，首席投资办公室的亏损在持续增长，Dimon下令银行推迟文件提交。
随着亏损额越积越多，Ina Drew及其团队继续提交头寸概况及交易行为分析报告。
最后，Dimon终于受够了，在4月30日要求查看具体的交易头寸规模。
摩根大通工作心得
摩根大通工作心得在摩根大通(JP Morgan)工作的这段时间里，我学到了许多宝贵的经验和技能。
这份工作让我深刻地认识到了一个成功的银行所需要的各种要素。
下面我将分享一些我在摩根大通工作期间的心得体会。
首先，摩根大通非常注重团队合作。
在这个大型机构里，每个人都有各自的专长和责任，但是团队合作是至关重要的。
我们经常要和其他部门、团队或是同事合作，共同推进项目的进展。
我的合作能力在这个过程中得到了很大的提高，我学会了如何与他人合作、沟通和解决问题。
我也发现摩根大通鼓励员工相互帮助、分享知识和经验，这使得工作变得更加高效和有成就感。
其次，在摩根大通工作的这段时间里，我深刻地认识到了自己的责任心和工作态度的重要性。
在这个行业里，每一个细节都极其重要，任何一个小错误都可能对公司和客户产生负面影响。
因此，我必须时刻保持专注和细致入微，确保我的工作没有任何瑕疵。
我也学会了如何在高压环境下保持冷静，并且有效处理和管理工作中的各种挑战。
这些经验对我的个人和职业发展都非常宝贵。
此外，我也从摩根大通的文化中学到了许多重要的价值观。
摩根大通一直以来都坚守着以客户为中心的价值观，为客户提供卓越的服务和解决方案是公司的首要任务。
这一点对我产生了深刻的影响，我开始更加注重倾听客户的需求，并为他们提供最好的解决方案。
我也学会了如何处理和管理不同类型的客户，并根据他们的需求进行适当的沟通和协商。
这些价值观的教育使我成为了一名更出色的银行家。
最后，摩根大通还注重员工的发展和成长。
公司提供各种培训计划和发展机会，以帮助员工不断提升自己的技能和知识。
在我工作的这段时间里，我参与了许多培训和研讨会，学习了许多专业知识和技能。
公司还鼓励员工参与各种项目和活动，拓宽自己的视野和经验。
通过这些发展机会，我能够不断提高自己的能力，并提升在职场上的竞争力。
总体来说，我在摩根大通的工作经历是非常宝贵和难忘的。
我从中学到了很多专业知识和技能，也培养了很多重要的工作和职业价值观。
最新摩根大通巨亏事件解析
摩根大通巨亏事件解析一、事件概述由于一项对冲投资策略出现失误，摩根大通设在伦敦的首席投资办公室6周内出现了20亿美元的交易损失，摩根大通巨亏事件浮出水面。
亏损源于该办公室一名绰号“伦敦鲸”的交易员在信用衍生品CDS1（信用违约互换）市场重仓建立的大笔头寸。
并受到众多对冲基金围剿，其天量头寸遭受重大损失。
他认为，在美国经济持续复苏过程中，部分相关公司的债券违约的可能性将持续下降。
因此，他在CDS市场上大量抛售了与一篮子美国公司债券挂钩的指数2CDS合约，企图从这些CDS合约的贬值过程中获益。
但是，由于“伦敦鲸”的仓位过大，导致市场波动异常，其交易对手———对冲基金持续亏损，这引起了对冲基金的强烈关注。
对冲基金将衍生品敞口问题曝光给媒体，引发了众多对冲基金合力围剿“伦敦鲸”的局面。
与此同时，市场也出现了反弹。
因此，“伦敦鲸”所持有的这些敞口需要出售大量的远期CDS才来维持对冲策略。
而由于摩根大通的对冲头寸巨大，一旦对冲失误，其敞口风险将奇大无比且极具波动性。
摩根大通突然意识到自己承担的风险超过了此前的预计，于是首席投资办公室及“伦敦鲸”停止了对冲。
然而，停止对冲，放弃管理对冲的比例又意味着摩根大通的敞口变为了单向的看空或看多，违背了对冲的初衷，使其敞口暴露于市场风险之下。
不幸的是，随后出现了欧债危机持续恶化和美国宏观经济形势下滑，欧美债市和股市大幅波动，摩根大通持有的CDX指数也随之剧烈波动，“伦敦鲸”的天量敞口便在市场波动中遭受了巨量损失。
虽然，摩根大通也曾决定减少在CDS指数上的对冲敞口，对之前的对冲敞口进行了“再对冲”，但效果不佳；而随后“伦敦鲸”尝试关闭更多敞口的补救措施也未能奏效。
至此，“伦敦鲸”搁浅，摩根大通宣布巨亏。
二、风险概况摩根大通巨亏反映出来的风险管理问题包括操作风险，交易员的判断失误和错误的交易为导火索。
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序，员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
“伦敦鲸”噩梦——摩根大通衍生品交易巨亏案始末
表 态 中了解 到 该 行 对 首 席 投 资 办 公 室 及 伦 敦 鲸 的 市 场 交 易 的 目的是 对 冲 其 投 资 资产 的 风 险 敞 口。
其 首 席 投 资 办 公室 在 合成 债 券 上 的 仓 位
出现 了 ２ ０亿 美 元 交 易 损 失 ，现 在 预 期 公
司 部 门 二 季 度 出 现 ８ 美 元 亏 损 。 而 摩 亿
该 基 金 是 通 过 多 家 代 理 银 行 购 买 的
１ ．自营 交易 的质 疑
质 疑 来 自于 最 早 报 道 伦 敦 鲸 的 彭 博
的 文 章 ，在 文 章 中，彭 博 指 出 ：
首席 投资办 公室投 资并非 对冲的一 个 公 开 的 标 志 是 ： 交 易风 险 与 摩 根 大 其 通 投 行 部 门 不相 上下。 摩 根 大 通 ２ １ 年 财 报 显 示 ， 首 席 ０１ 投 资 办 公 室 在 当 年 最 大 的 单 日亏 损 高 达 ５０ ７ ０万 美 元 ，这 与 其 投 行 部 门 的 ５０ ８０ 万 美 元 差 距 不大 ，但 后 者 有 着 华 尔 街 最 大 的 股 票 和 债 券 交 易部 门。 另 一 个 迹 象 是 ： 名 前 雇 员 表 示 首 两 席 投 资 办 公室 与 摩 根 大 通 投 行 及 销 售 部
双 边 净 额 结 算 无 疑是 个 谎 言 。 站 在 全 球 角 度 看 ，根 据 国际 清 算 银
行 去 年上 半 年 的 报 告 ，全 球 衍 生 品 总 敞 口增 加 １７万 亿 美 元 至 创 纪 录 的 ７ ７万 ０ ０ 亿 美 元 。我 们 很 期 待 看 到 去 年 全 年 的 报 告 是 否 会 显 示 总 敞 口进 一 步 增 加 。 如 果
摩根大通收购案例
摩根大通收购案例篇一：这次全球金融危机中银行并购的案例这次全球金融危机中银行并购的案例分食华尔街华尔街正遭分食。
那么这次金融风暴的尘埃落定、华尔街版图改写后，谁将是银行业，尤其是高额利润的投行业的领军者？随着次贷危机的升级，华尔街狼烟一片。
当下各方势力混战，酷似中国秦朝末年，群雄虎视眈眈，逐鹿中原，瓜分华尔街、欧美和世界金融市场。
金融风暴中，华尔街版图被改写，全球银行业、尤其是高利润投行业的座次将被重新排定。
今年9月，全球共有12项数额超过10亿美元的金融并购案例，总数额超过1255亿美元，为历史单月份数额之最。
这其中有许多政府介入的廉价收购。
经济不景气期间收购方均比较谨慎，不愿出资大肆采购，但是次贷风暴也使得众多金融机构的股价严重扭曲，创造出投资的天堂。
在美国，除了美联银行被花旗和富国银行争相收购外，美国银行收购全美最大券商美林集团、摩根大通收购全美最大储蓄银行华盛顿互惠银行（Washington Mutual，下称“WaMu”）。
高盛从巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）募资50亿美元。
在英国，巴克莱银行火速收购了雷曼在美国的投行和资本市场业务，奠定了其在美国金融市场的地位以及全球投行中的前10名地位。
英国劳埃德TSB 银行（Lloyds TSB）以222亿美元收购该国房贷龙头哈利法克斯银行（HBOS），两家银行合并后将占有英国房贷市场28％的份额，短期内由于英国房市的低迷而受损，但垄断地位将带来长远利益，并为今后海外扩张打下基础。
英国政府表示，为了促成这一并购案例，将修改反垄断规定。
在欧洲大陆，比利时、荷兰、卢森堡三国政府将接管富通集团（Fortis），分别向富通集团在三国的银行分支机构注资约46亿、40亿和26亿欧元资金，共112亿欧元（约163亿美元），三国政府将分别持有富通银行在三国分支机构49％的股份。
西班牙国际银行将以6.12亿英镑（11亿美元）收购英国抵押贷款银行布拉德福德—宾利（Bradford Bingley，下称“BB”）的零售存款业务和分支机构，加上此前的两项收购，进一步扩大了其在英国零售存款业务。
摩根大通：摩根大通-中国银行业的机遇与挑战 ——JP Morgan中国行长贲圣林博士讲座
中国银行业的机遇与挑战——JP Morgan中国行长贲圣林博士讲座贲圣林博士（Ben Shenglin），贲圣林为摩根大通银行董事总经理，负责摩根大通环球企业银行业务。
贲先生于2005年2月至2010年3月期间服务于汇丰银行，先后担任金融及公营机构业务中国区总经理和董事总经理兼工商金融业务中国区总经理。
在此之前，贲圣林于1994年至2005年间在荷兰银行中国和伦敦的企业银行、结构融资、债务资本市场、交易银行等部门任职。
贲圣林拥有美国普渡大学经济学博士学位，中国人民大学企业管理硕士学位，以及清华大学工程学学士学位。
贲圣林现为中华全国工商业联合会第十届执行委员会委员。
贲博士主要从三个维度来谈中国银行业的机遇与挑战：1) 中国银行业的现状与国外银行业的比较；2) 在市场化、智能化（互联网化）、国际化三大趋势下，银行业的新机遇与新挑战；3）人民币国际化、金融市场国际化、中国企业走出去对中国银行业的影响。
第一部分：中国银行业的现状与国外银行业的比较2002~2012年，中国银行业发生了翻天覆地的变化，从原来财务定义上的破产到获得全球影响力。
（这部分归功于黄菊与刘明康力推的中资银行与国际大行战略合作与外资参股，2002年起中央逐步用国家财力解决了国有银行的历史坏账问题，当然根本原因还是中国经济实力与综合国力的提升。
）截止2012年，中国银行业在存贷款规模上达到了存款131万亿元，贷款67万亿元。
平均行业年化增长率10%~25%，跑赢了中国GDP的增长率。
2012年中国银行业实现税前利润1.5万亿元，净利差稳中有降，利息收入占营业收入的比重日趋合理，当然与国际先进标准尚有距离。
与国际同行业的比较：日本10.1 5.5 184%结合考虑国际金融形势，在母国金融体系中，中国银行业的经济地位最高。
（由于美日的资本市场更为发达，故其银行业话语权不及中国银行业）中国的银行业结构日趋合理，行业格局相比欧美更为优化。
（欧美以老牌银行垄断为止，中国银行业的竞争则日益激烈）十年来，五大银行（中农工建交）在整个中国银行业的比重由50%下降到45%。
摩根大通复杂衍生品巨亏事件的案例分析_侯冰慧
摩根大通复杂衍生品巨亏事件的案例分析摘要：2012年5月，摩根大通在合成信贷资产组合仓位上出现20亿美元的巨额亏损，对冲基金以至整个华尔街都试图探究摩根大通巨亏的成因；另一方面，监管当局对摩根大通的交易也抱有怀疑态度，这一事件有可能加速“沃尔克规则”的推进实施。
基于此，本文首先描述导致摩根大通亏损的复杂衍生品及交易策略，然后对导致亏损的合成信贷资产组合进行风险分析，并依据事件和风险量化的结果总结了亏损原因。
本文试图通过已有资料及分析推理还原事件的真相，为我国未来衍生品交易风险管理提供案例借鉴。
关键词：摩根大通巨亏事件；复杂衍生品；交易策略；风险分析DOI ：10．3773/j.issn.1006－4885.2013.05.073中图分类号：F 061．5文献标识码：A 文章编号：1002－9753（2013）05－0073－22侯冰慧基金项目：国家自然科学基金（70871023）。
作者简介：侯冰慧（1989—），河南三门峡人，对外经济贸易大学金融硕士，研究方向：金融工程。
1引言近年来全球金融衍生工具市场得到了快速的发展，衍生品的使用及其风险管理已经成为全球金融实践关注的焦点。
先不论这种关注是否来自金融市场更加严格的监管环境，但金融机构若想在如今这个相互关联相关影响的市场中长久生存下去，就必须要建立健全完备的风险管理体制架构。
然而由于不当交易及风险控制缺失而造成的亏损事件层出不穷，自著名的“巴林银行”亏损事件，至对冲基金界的神话“长期资本管理公司”由于风控失误损失40亿美元。
尤其是2008年全球金融危机以来，华尔街因衍生品而产生的亏损事件更是接连不断：摩根士丹利由于在次贷和相关敞口上的仓位亏损94亿美元，法兴银行因交易员越权交易欧洲股指期货造成71．6亿美元损失，瑞信参与未批准交易亏损23亿美元等等。
据美国货币监理署数据显示，截至2011年第四季度全球衍生品总敞口达到707亿美元，如此庞大的衍生品敞口如果得不到控制，很可能会对全球金融产生破坏性的影响。
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Case Study 案例分析
Bank Of Communications 交通银行
Mar. 2010
• Ineligible (Non-USD/Non-US Bank Drawn) Check 不合格支票 (非美元支票/美国境外银行支付的支票) • Ineligible Secure Collections 不合格安全托收支票 • Special Case 特殊案例 • Exercise 练习
Foreign item GBP (英镑支票)
Foreign item AUD (澳币支票)
Foreign item CAD (加币支票)
Foreign item NON-US Bank (1) (美国境外银行支付的支票)
Foreign item NON-US Bank (2) (美国境外银行支付的支票)
Foreign item NON-US Bank (3) (美国境外银行支付的支票)
• Ineligible (Non-USD/Non-US Bank Drawn) 不合格支票 (非美元支票/美国境外银行支付的支票) • Ineligible Secure Collections 不合格安全托收支票 • Special Case 特殊案例 • Exercise 练习
以下是对不合格支票的列举。
这些条件是贵行使用我行安全托收服务的 条件，以下列示并不详尽，仅供参考。
不合格支票包括以下情况: • 非支票原件 • 支票金额不在USD250.00至USD750,000.00之间 • 曾被付款行退票 • 票面信息不完整 • 收款人背书不当 • 不符合美国支票清算系统的清算要求（包括MICR加密信息遗漏或不合格、不正确的传输 路径号） • 非美元票据 • 付款行不在美国或其领土范围内（包括关岛、美属萨摩亚以及北马里亚纳群岛） • 未生效的支票 • 过期的支票 • 残缺或经修改 • 由美国政府出票，例如财政部汇票 • 摩根大通在处理时认为有欺诈可能 • 另外，摩根大通银行对支票背面欺诈, 伪造的支票不承担责任，如果我行收到因欺诈性背 书或伪造支票提出的退票要求，将借记贵方帐户 。
UNQUALIFIED MICR (1) 磁性油墨代码不合格
UNQUALIFIED MICR (2) 磁性油墨代码不合格
UNQUALIFIED MICR (3) 磁性油墨代码不合格
POST DATED (present date 2009/05/10) 未到期支票
CHECK DATE INCOMPLETE 出票日期不完整
WRITTEN/LEGAL AMOUNT MISSING 无大写金额
ALTERED ITEM (1) – courtesy amount 涂改小写金额
ALTERED ITEM (2) – written/legal amount 涂改大写金额
ALTERED ITEM (3) – date 涂改出票日期
DRAWEE‘S SIGNATURE MISSING 无出票人签字
PAYEE‘S NAME MISSING 无收款人信息
US GOVERNMENT CHECK 美国政府开出的支票
*US Government Checks are not eligible for any type of collection. These checks can only be presented in cash letter deposits. 美国政府开出的美元支票只能按立即贷记的方式处理。
• Ineligible (Non-USD/Non-US Bank Drawn) 不合格支票 (非美元支票/美国境外银行支付的支票) • Ineligible Secure Collections 不合格安全托收支票 • Special Case 特殊案例 • Exercise 练习
• Case 1
US Saving Bond 美国储蓄债券
All banks outside the U.S should not accept U.S. Savings Bonds for deposit. 美国境外的任何银行不应将美国储蓄债券作为支票托收。
• Case 2
Registered Warrant
美国州立政府财政部门发行的已登记支付书
• Case 3
Writing Cover the MICR Line 字迹覆盖磁性油墨代码
From a technical perspective, writing over the MICR data will cause items to reject or misread, and may cause manual processing. 字迹覆盖磁性油墨代码会造成退票、错误解读信息和人工处理。
• Case 4
Adjustment due to variance of amount written by capital and small letter
由于金额大小写不符引起的调帐
•We credited to FI’s DDA for USD 6328.00 as per amount shown on cash letter deposit ticket. However, correct amount is USD 6028.00. Therefore, we made adjustment on FI’s DDA Account. 我行根据立即贷记面函金额贷记6328美元，但实际票面金额应为大写标识的 美元， 美元， 我行根据立即贷记面函金额贷记 美元 但实际票面金额应为大写标识的6028美元，而非小写金额 美元 6328美元。
因此造成帐面调整。
美元。
美元 因此造成帐面调整。
Case 5
Personal Check issued by Royal Bank of Canada 加拿大皇家银行发行的个人支票
Announcement from Royal Bank of Canada 加拿大皇家银行的声明
ROYAL BANK OF CANADA NEW YORK} {312:AS OF 25 AUGUST 2008, THE ROYAL BANK OF CANADA (THE CANADIAN BANK) NO LONGER OFFERS AS PART OF ITS USD PERSONAL CHECKING ACCOUNT, THE SPECIAL FEATURE THAT ALLOWS USD CHECKS TO BE CLEARED IN THE U.S. . PERSONAL CHECKS ISSUED BY INDIVIDUALS AND IDENTIFIED BY 026004093 9 IN THE MICR LINE SHOULD NO LONGER BE CLEARED VIA THE US CLEARING SYSTEM AND SHOULD BE: A) SENT ON COLLECTION TO RBC IN CANADA, OR B) DEPOSITED, VIA CASH LETTER, TO A BANK IN CANADA IMPORTANT NOTE: CHECKS DRAWN ON A BUSINESS ACCOUNT AND IDENTIFIED BY 026004093 0 IN THE MICR LINE ARE STILL VALID AND MUST CONTINUE TO CLEAR THROUGH THE US CLEARING SYSTEM.
Case 6
Potentially Fraudulent Endorsement & Money Laundering
伪造背书及洗钱的可能
Exercise 1
Exercise 2
Exercise 3
Exercise 4。