铜期货价格走势分析
铜现货与期货价格间关系的实证分析
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在 现 实 的 经 济 社 会 的 实 际 研 究 中 ， 数 时 间 序 列 都 是 ２ 数 据 选 取 与 实 证 分 析 多 ． 非 平 稳 的 ， 而 某 些 非 平 稳 时 间 序 列 的 某 种 线 性 组 合 却 可 ２ １ 数 据 选 取 然 分析 所使 用 的样 本 数据 来 自上 海 期 货 交 易 所 的 铜 期 货 能 是平 稳 的 。 如 果 一 个 变 量 是 平 稳 序 列 ， 其 均 值 与 时 间 ｔ 则 无 关 ， 围 绕 该 均 值 波 动 ， 有 向其 收 敛 的 趋 势 。检 验 时 间 价格 数据 以 及铜 现 货 价 格 数 据 。期 货 价 格 数 据 来 源 于 文 华 且 并 财 经 资 讯 有 限 公 司 的 Ｆｎ２ ０ ｉｓ０ ７交 易 系 统 ， 时 间 区 间 为 取 序 列 变 量平 稳 性 常 用 的 单 位 根 检 验 ＡＤ 检 验 模 型 为 △ Ｆ
铜盘面价格,现货价格,点铜价格解释
铜盘面价格,现货价格,点铜价格解释
铜盘面价格，铜现货价格
上海期货交易所宣布5月份下旬将公布上期所铜期货合约的最低交易保证金标准从8%调整为10%，调整后的铜期货合约最低交易保证金标准如下：铜9月13100合约、铜10月13100合约、铜11月13100合约、铜12月13100合约分别为2700元/吨、 3400元/吨、 3700元/吨和3800元/吨。
上期所相关负责人表示，调整后的铜期货合约最低交易保证金标准基本适应当前铜市场价格走势，既可以满足投资者日常交易需求，也能够抑制过度投机行为。
新标准发布实施后，上期所将根据铜期货市场运行情况和风险情况等，对铜期货合约最低交易保证金标准进行动态调整。
该负责人表示，近期国内外宏观经济形势复杂多变，铜市场出现一些波动是正常的，但是我们认为短期内铜价波动幅度不会太大。
同时，他还强调，铜价的波动，更多受到供求关系影响，而非政策的变化，因此没有必要因为铜价的波动就采取刺激政策。
他指出，在目前复杂的国际国内环境下，铜价仍将维持稳定运行。
上期所还透露，下一步将积极支持企业通过期货市场规避价格风险，提升风险管理水平。
在信息方面，完善行业专项服务，增强信息发布和政策解读的权威性和针对性，开展期货法律咨询服务，引导市场预期。
“去年铜市场出现了较大幅度的波动，今年铜价还是处于高位区间，铜企业希望尽早获得套期保值指引。
”上述负责人称，上期所将密切关注铜价格波动情况，并结合国内外宏观经济形势、市场情绪、品种基差等因素，及时做好信息发布与政策解读工作，进一步
丰富产品服务体系，切实帮助企业规避风险。
我国金属铜期货市场的套期保值功能分析
改革开放以来，我国资本市场发生了深刻的变革，而期货市场的发展也使得我国金属市场发生了巨变。
以金属铜期货为例，上海期货交易所作为世界上第二大铜交易市场的同时，铜工业已经能与国际上其他发展国家相抗衡。
期货市场能为我国企业的长远发展提供保障，企业可以运用市场机制，利用期货市场的套期保值功能，规避价格风险，从而获得较高利润，还可以扩大企业相关业务，以及销售相关的渠道。
我国金属行业可以分别从风险最小和效用最大的角度对铜期货套期保值的绩效进行衡量，确定合理的套期保值率，以规避价格波动风险，从而实现金属企业利润最大化。
一、我国金属铜期货市场发展的特点就目前而言，全球经济增长普遍出现大幅下滑，通货膨胀肆虐，为防止经济下滑以及通货膨胀带来其他问题，各国积极应对，纷纷采取适合自身国情的经济政策。
由于经济增速放缓，带来的负面影响就是工业增长也出现了大幅下滑，而制造业的不景气也导致各国金属铜行业的需求下降。
此外，还因为一些主要铜产国旷工罢工的原因，2008年铜的价格波动很大，由此带来的价格风险就更加显著，因此，对于铜期货的套期保值就显得格外重要了。
期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，将期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的替代物。
套期保值的主要特征是在期货市场和现货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。
期货套期的理论基础为：期货市场与现货市场价格走势在通常情况下基本一致，它们都受到相同供求关系的影响，所以涨跌方向保持一致，但由于分别是在两个不同的市场进行相反操作，盈亏自然相反，因此期货市场的盈利能够弥补现货市场的亏损。
我国铜期货市场的特点主要有以下几点：第一，期货交易难以被操纵。
我国的铜期货是一个交易量相当大的期货品种，体量之大以至游资难以操纵，从而能够保证我国铜金属行业可以按市场机制运行。
第二，国际化程度高。
我国铜期货市场与国际期货市场接轨，价格机制具有很好联动性，国内铜价在一定程度上可以代表国际价格。
沪铜主连 数据引用
沪铜主连数据引用沪铜主连是指上海期货交易所推出的以铜期货合约为基础的交易品种，其价格是以上海国际能源交易中心指定交割地铜的价格为参考。
沪铜主连作为铜市场的一个重要指标，对于分析和预测铜价格具有重要的参考意义。
首先，沪铜主连的数据引用主要是指铜期货的价格数据。
铜期货价格的变动是由市场供需关系、宏观经济因素、金属库存水平等多种因素共同决定的，因此，分析沪铜主连的数据引用可以帮助我们了解这些因素对铜价格的影响。
比如，当沪铜主连价格上涨时，可能意味着市场供需关系紧张，宏观经济形势向好，或金属库存水平下降；相反，当沪铜主连价格下跌时，可能意味着供需关系宽松，宏观经济形势疲软，或金属库存水平增加。
其次，沪铜主连的数据引用还可以帮助我们分析铜市场的投资机会和风险。
通过观察沪铜主连的价格走势和波动情况，可以找到合适的买入和卖出时机，并制定相应的投资策略。
比如，在沪铜主连价格大幅上涨时，可能意味着买入信号，投资者可以考虑逢低买入铜期货合约或相关的铜矿股票；相反，在沪铜主连价格大幅下跌时，可能意味着卖出信号，投资者可以考虑止盈或减仓。
此外，沪铜主连的数据引用还可以帮助我们了解铜市场的市场行情和参与者的情绪。
通过观察沪铜主连的成交量和持仓量，可以了解市场的热点和活跃度，以及投资者的参与程度和情绪波动。
比如，当沪铜主连的成交量和持仓量快速增加时，可能意味着市场热点正在形成，投资者对铜市场的兴趣高涨；相反，当沪铜主连的成交量和持仓量快速下降时，可能意味着市场热点正在退潮，投资者对铜市场的兴趣下降。
最后，沪铜主连的数据引用还可以帮助我们分析宏观经济形势和国际金融市场的影响。
铜作为一种重要的基础大宗商品，其价格受到宏观经济形势和国际金融市场的影响较大。
通过观察沪铜主连的价格变动和相关的宏观经济数据，可以了解国内外经济形势和货币政策对铜价格的影响。
比如，当沪铜主连价格的上涨与利率上升、股市走强、经济增长加快等经济指标同步出现时，可能意味着宏观经济形势向好，铜需求增加；相反，当沪铜主连价格的下跌与利率下降、股市下跌、经济增长放缓等经济指标同步出现时，可能意味着宏观经济形势疲软，铜需求减少。
铜期货套期保值
铜期货套期保值指南当前全球经济增长出现大幅下滑，通货膨胀肆虐，各国纷纷出台政策，应对经济下滑和通涨带来的各种各样问题。
经济增长速度放缓，由之而来的是工业增长出现大幅下滑，制造业的不景气导致金属的需求的逐渐下降。
由此带来的有色金属现货铜的价格风险变大，套期保值的必要性就显得比较重要了。
套期保值是一种有效规避风险的渠道或途径之一，可以将用铜现货企业面临的风险有效的转移出去。
用铜企业套保的需求的增加需要一个良好的套保方案。
一、套期保值的原理套期保值就是在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失。
也就是说，套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。
期货交易是由现货交易发展而来的，现货交易在不断的发展中形成远期合约交易，由远期合约交易再发展成期货交易。
期货市场是建立在现货市场基础上的，因而期货市场和现货市场虽是两个独立的市场，但他们会受到相同的经济因素的影响和制约。
因此，一般情况下，两个市场的价格走势在相同因素影响下，二者波动的方向趋于一致。
套期保值就是利用这两个市场的价格关系，分别在两个市场作方向相反的交易，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到保值之目的。
期货市场上存在两个基本经济原理:1、同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。
2、现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
二、此套保方案可以带来的益处企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。
而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。
期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
铜期货保值方案
铜期货保值方案一、背景介绍铜期货是一种金融衍生品，用于对冲铜价风险和实现投资收益。
由于铜价格的波动性较大，企业和个人在铜市场中面临着风险。
为了降低风险并保护利润，制定一套有效的铜期货保值方案是非常重要的。
二、市场分析1. 铜市场趋势分析：通过对铜市场的基本面和技术面分析，了解铜价格的走势和可能的影响因素。
2. 风险评估：评估企业或者个人在铜市场中所面临的风险，包括价格波动风险、供应风险和需求风险等。
三、保值策略1. 期货合约对冲：通过买入或者卖出相应数量的铜期货合约，以对冲铜价格风险。
根据市场分析和风险评估的结果，选择适当的期货合约进行对冲操作。
2. 期权策略：利用铜期权合约进行保值，例如购买看涨期权或者卖出看跌期权，以便在价格波动时保护利润。
3. 期现结合：结合期货和现货交易，通过对冲或者套利操作来降低风险。
例如，同时进行期货交易和现货交易，以平衡利润和风险。
四、执行计划1. 制定明确的保值目标：根据企业或者个人的需求，确定保值的具体目标，如保护利润、降低成本或者锁定价格等。
2. 设定合理的保值比例：根据风险承受能力和市场情况，确定合适的保值比例，即期货合约或者期权合约的数量。
3. 定期监测和调整：密切关注铜市场的动态，根据市场变化对保值策略进行调整和优化，以确保保值效果。
五、风险管理1. 多元化投资：除了铜期货保值，将资金分散投资于其他资产类别，以降低整体投资组合的风险。
2. 建立风险管理控制系统：设立风险限额和止损机制，及时止损并控制风险，以避免大额损失。
3. 持续学习和改进：关注市场动态和最新的风险管理技术，不断学习和改进保值策略，以适应不断变化的市场环境。
六、案例分析以某电子创造企业为例，该企业使用铜作为主要原材料，面临着铜价格波动的风险。
经过市场分析和风险评估，该企业决定采取以下保值方案：1. 期货对冲：根据预测的铜价格走势，购买铜期货合约来对冲价格风险。
2. 期权策略：购买看涨期权，以保护利润免受价格上涨的影响。
沪铜期货价格高频波动率分解分析
沪铜期货价格高频波动率分解分析孙丽萍【期刊名称】《曲靖师范学院学报》【年(卷),期】2018(037)003【摘要】选取2011年至2015年上海期货交易所铜期货价格指数日内每5分钟高频数据,建立VAR模型,分析沪铜期货价格长期的波动及其影响.从描述性统计量分析,沪铜期货价格高频波动率具有尖峰后尾的特征;格兰杰因果检验显示:资金流量和沪铜期货价格波动具有双向因果关系;脉冲响应函数和方差分解表明:沪铜期货价格波动具有长记忆性,成交量对沪铜期货价格具有较强的正向效应,持仓量对沪铜期货价格具有较弱的负向效应.%Based on the high frequency data of copper future price index every 5 minutes in Shanghai Futures Exchange from 2011 to 2015, this paper establishes VAR Model, and analyzes the long - term fluctuation and its influence. Through analysis of the descriptive statistics, the high frequency fluctuation rate of Shanghai copper futures has the characteristics of spikes; Granger causality test shows that the flow of funds and copper futures prices have a two - way causal relationship. Impulse response function and variance decomposition show that copper futures price fluctuations have long memory, and volume has a strong positive effect on the Shanghai copper futures prices. The amount of open interest has a weak negative effect.【总页数】6页(P19-24)【作者】孙丽萍【作者单位】曲靖师范学院数学与统计学院,云南曲靖 655011【正文语种】中文【中图分类】F224.9【相关文献】1.沪铜期货价格波动性对沪铜期货定价的影响研究 [J], 闫杰;姜忠鹤;卢小广2.我国农产品期货价格波动率分率分析 [J], 王金媛3.沪铜期货价格高频波动率及影响分析——基于马尔科夫状态转换模型 [J], 孙丽萍;杨筠4.基于高频数据的沪铜期货价格预测模型研究 [J], 孙丽萍5.高频波动率预测模型在期权波动率套利中的比较分析——基于50ETF金融高频数据 [J], 吴鸿超;刘美尧;包悦妍因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
铜期货保值方案
铜期货保值方案标题：铜期货保值方案引言概述：随着市场波动的加剧，铜期货保值方案成为企业和投资者关注的焦点。
本文将从市场分析、保值工具、风险管理、操作策略和实施步骤等方面，详细介绍铜期货保值方案。
一、市场分析1.1 铜市场现状：分析当前铜市场供需状况、价格波动情况和主要影响因素。
1.2 预测分析：通过技术分析和基本面分析，预测铜市未来走势。
1.3 风险评估：评估市场风险，包括价格波动、政策风险和市场风险等。
二、保值工具2.1 铜期货合约：介绍铜期货合约的基本知识和交易规则。
2.2 期权合约：解释铜期货期权的使用方法和保值效果。
2.3 期货期权组合：探讨期货期权组合策略在铜市保值中的应用。
三、风险管理3.1 多空对冲：通过多空对冲策略，降低铜价格波动带来的风险。
3.2 期货套利：利用期货套利机会，实现风险分散和收益增加。
3.3 期权保值：通过购买期权合约，锁定铜价格，降低价格波动风险。
四、操作策略4.1 趋势跟踪：采用趋势跟踪策略，根据市场走势建立仓位。
4.2 套利交易：通过套利交易，实现不同市场价格差异的利润。
4.3 价差交易：利用铜期货价格差异，进行价差交易获取收益。
五、实施步骤5.1 制定保值计划：根据市场分析和风险评估，制定具体的保值计划。
5.2 选择保值工具：根据保值需求和风险偏好，选择适合的保值工具。
5.3 不断调整优化：根据市场情况和保值效果，不断调整和优化保值策略，实现保值效果最大化。
结语：铜期货保值方案是企业和投资者在面对市场风险时的有效工具，通过合理的市场分析、保值工具选择、风险管理和操作策略，可以有效降低风险，实现收益最大化。
希翼本文的介绍能够为读者提供有益的参考和指导。
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伦敦铜期货价格走势分析
伦敦铜价连续8天上涨，创下近十年最长上涨记录，因有迹象表明中国的需求将反弹，供应或将紧缩。
世界第三大铜矿开采公司嘉能可公司(Glencore Plc)表示，由于矿石品级下跌，铜输出量上季度下滑9%。
据巴克莱集团(Barclays Plc)估计，由于今年劳动中断，全球产出量或减少近10%。
铜价格历来被认为是全球经济的晴雨表。
受益于中国采取措施提振经济，铜价正从1月触及的五年低点反弹。
周一(5月4日)公布的一项制造业指标暗示中国工厂正在收缩，引发市场预期中国将采取更多的刺激措施。
据摩根士丹利(Morgan Stanley)称，中国铜需求量约占全球总需求量的46%。
管理约30亿美元的纽约国家证券公司(National Securities Corp.)首席市场策略师Donald Selkin表示：“铜一直在上涨，因投资者相信中国将采取更多刺激经济的措施，铜的需求将会增加。
”他还指出，他所在的公司正在增加包括金属在内的商品资产的持有量。
“关于铜供应紧缩的新闻从根本上推动铜价上涨。
”
欧市收盘，伦敦金属交易所3个月交割期铜上涨1.3%，收于6480美元/吨(合2.94美元/磅)。
至此连续8天上涨，创下2005年11月以来连续上涨时间最长记录。
本交易日结算价格较1月收盘低点5395美元上涨20%，符合市场对牛市的定义。
去年价格下跌14%，为2011年以来的最大年度亏损，因市场担心中国需求减弱将导致供应过剩。
最大的矿业公司墨尔本必和必拓(BHP)以及自由港麦克莫兰铜金公司旗下的业务中断，引发市场猜测今年全球金属供应将会收缩。
据国际铜业研究组织称，1月份供应超过需求59000吨，低于去年12月的138000吨的盈余。
纽约商品交易所7月交割的铜期货价格上涨0.5%，收于2.935美元/磅。
上周价格上涨6.4%，刷新2011年12月2日上涨的最高纪录。
期铜
今日上海期铜价格小幅下跌。
主力7月合约，以45860元/吨收盘，下跌230元,跌幅为0.50%。
当日15：00伦敦三月铜报价6395美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.17，与上一交易日7.17持平，上海期铜跌幅与伦敦市场相当。
全部合约成交482314手,持仓量减少17482手至679834手。
主力合约成交302190手,持仓量减少16984手至289710手。
今年1月至3月，中国精炼铜产量是184.72万吨，进口量是81.86万吨，总计为266.57万吨，累计同比增长-0.47%，而去年同期增长19.33%。
国内铜供应压力略有缓解，上期所库存也从阶段性高点回落。
铜现货升贴水从一季度的小幅贴水攀升至5月初的升水100元/吨左右，洋山铜溢价小幅攀升10美元/吨，说明供需双方的心态有所转变，转向乐观。
美联储推迟加息与中国稳增长政策加码预期决定了铜价的上行趋势，但是2月以来铜价反弹幅度已经超过10%，世界铜矿供应并不短缺，技术上铜价存在回补缺口的可能，未来几周铜价振荡上行的概率较大，有望触及48000元/吨一线。
但在实体经济数据未明确反转之前，铜价突破50000元/吨的概率非常小。
策略上，以逢回调轻仓买入为主，不宜盲目追涨。
沪铜
昨天走势及技术形态分析：
1．期价呈震荡盘弱的走势；2.日K线在中轨上方，技术上有开多信号；
昨天外盘的走势分析：
1．LEM铜拉出小阴线；2.外盘铜日K线在中轨上方，技术上有开多信号；
利多因素：
1．美联储升息的可能性减弱；
利空因素：
1．中国金属需求降低；
周四走势预测：
预计沪铜短线会呈震荡盘坚的走势，上午会有开盘后会有高走的趋势，中盘阶段会有较大的震荡，下午期价会有继续走强的趋势。
短线阻力位：
47000元
短线支撑位：
45000元
尾盘持仓建议：
外盘铜近日技术上偏弱势，尽量不持多单过夜。