铜期货的品种分析
期货市场的铜期货分析
期货市场的铜期货分析一、市场背景期货市场是金融市场中的一种衍生品市场，其中铜期货是其中较为重要的品种之一。
铜是一种广泛应用于各个工业领域的重要金属，其价格波动对于全球经济具有重要影响。
因此，对于铜期货的分析与预测对于市场参与者来说具有重要意义。
二、供需因素分析1. 铜的供给：铜的供给主要来自于采矿业和回收业。
全球主要产铜国家包括智利、中国、秘鲁等。
采矿业的投资、政策调整以及天气等因素都会对供给产生重要影响。
2. 铜的需求：铜的需求主要来自于建筑、电力、电子、汽车制造等工业领域。
全球经济形势、工业发展以及政策变化等都会对需求产生影响。
三、技术指标分析1. K线图分析：通过观察铜期货价格的日、周、月K线图，可以发现价格趋势、支撑位和阻力位等重要信息，从而判断市场走势。
2. 移动平均线分析：使用不同周期的移动平均线进行分析，可以初步判断价格的趋势，在短期内判断买卖信号。
四、基本面分析1. 宏观经济因素分析：通过关注全球经济形势、贸易政策、货币政策等因素，可以对铜期货市场的走势有所把握。
2. 供需关系分析：通过关注铜的供给和需求情况，特别是国内外主要产铜国家的政策、产量以及消费情况，可以对市场供需关系进行分析，进而预测价格走势。
五、风险提示1. 政策风险：由于铜期货市场涉及到国内外政策的因素，相关政策的调整可能对市场走势带来风险。
2. 价格波动风险：铜期货市场价格波动较大，投资者需注意价格风险和交易风险，并做好风险管理。
六、结论通过对期货市场的铜期货进行供需因素分析、技术指标分析和基本面分析，可以帮助投资者做出理性的决策。
然而，市场风险与不确定性仍然存在，投资者需要根据自身风险承受能力和情况进行合理的投资规划，并在投资过程中做好风险管理。
以上是对期货市场的铜期货进行分析的相关内容，通过科学的方法和理性的分析，可以对市场进行有效的判断和预测。
尽管市场存在风险，但合理的分析和决策仍然能为投资者带来机遇与回报。
伦铜合约
LME铜期货合约细则(LME Copper)作为“原始”金属之一，铜和锡在青铜时代就共同起着重要的作用，当今，铜以电导性和热传导能力为主要特性，在建筑业和电力工业中更是起到非常宝贵的作用。
建筑业中铜的最大用途是管道、取暖和通风，以及建筑物的电源线和板金饰面。
这种能够冶炼为合金的特性使得铜成为19 世纪最为重要的工业金属之一，也自然在LME于1877 年开业时成为旗舰合约。
铜工业很快就因为LME 的国际性定价机制而对其加以认可。
这一功用对于LME 铜合约的不断成功仍至关重要。
LME 的期货、交易期权和交易平均价格期权（TAPOs）合约为今天的业界提供了实物合约和风险管理机制的最佳融合。
目前，全世界约90%的铜合约交易在LME进行。
LME铜期货合约(铜：Copper,代码CA/CAD)交易品种：A级铜交易单位：25吨/手（误差范围：-/+2%；备注：有5吨/手的小型合约可供交易，保证金需求比较小。
）交易时间：交易日北京时间早9：00-次日凌晨3：00（这是冬令时；夏天会提前1个小时），可通过我们的J-Trader平台持续不断地通过网络交易（LME SELECT交易）。
主要流通货币：美元最小变动价位：50美分/吨（在J-Trader上，最小变动价位是0.25美元/吨。
）交割等级：阴极A级电解铜，所有交割的A级铜的品牌必须是LME许可的，且必须符合BS6017-1981（1989）（即Cu-CATH-1阴极铜）的标准。
形状及重量：每手铜必须是同一品牌、同一形状、同一大小，且必须放在同一仓库。
仓单上的每手铜交割时都必须用带子捆扎牢固，每捆铜重量不超过4吨，带上应注明品牌。
交割月份及交割日：三月合约，每天都可交割（我们最常交易的是3月合约）三个月以上六个月以内合约：每个月的周三交割七个月以上63个月，每个月第三个星期三交割。
（我们最常交易的是3月合约。
）注：LME全部金属交易不实行涨跌停板制度。
扩展阅读：上海期货交易所的铜合约每个月只有一个，且以合约截止日期为最后交易日，而LME 的金属期货合约则不同∶1.为了方便现货商的需要，LME 的核心合约是3 个月期货合约。
沪铜期货分析报告
沪铜期货分析报告1. 引言本文将对沪铜期货进行分析，以帮助投资者了解该品种的走势和投资机会。
首先，我们将概述沪铜期货的基本信息和交易特点。
然后，通过对沪铜期货近期走势的技术分析，提供投资建议。
2. 沪铜期货基本信息沪铜期货是中国金融期货交易所推出的一种常见的有色金属期货品种。
该品种以铜作为标的物，并以现货交割。
沪铜期货合约包括主力合约和月合约，主力合约交易量较大，流动性较高。
3. 沪铜期货交易特点沪铜期货交易具有以下特点：•杠杆交易：沪铜期货可以通过保证金进行杠杆交易，投资者只需支付一部分保证金即可控制更大的合约价值，有较高的资金利用率。
•交割方式：沪铜期货采用现货交割方式，即合约到期时，交割实物铜。
•市场参与者：沪铜期货市场参与者包括投机者、套保者和实物买卖方，投机者占据较大比例，对市场波动产生重要影响。
4. 沪铜期货技术分析为了预测沪铜期货走势，我们将进行技术分析，重点关注以下指标：•趋势线：通过绘制趋势线，我们可以观察沪铜期货价格的长期趋势和短期波动。
•移动平均线：移动平均线是一种平滑价格波动的指标，通过计算一段时间内的平均价格，可以观察价格的长期趋势。
•相对强弱指标（RSI）：RSI指标可以帮助我们判断市场的超买和超卖情况，从而预测价格的反转点。
5. 沪铜期货分析根据近期沪铜期货的走势和技术分析，我们得出以下结论：•沪铜期货价格近期呈现上涨趋势，主要受到全球经济复苏和供应紧张的影响。
•技术分析显示，沪铜期货价格已经突破了关键的趋势线，并且移动平均线呈现向上的趋势。
•RSI指标显示市场并未超买，说明沪铜期货价格仍有上涨的潜力。
基于以上分析，我们认为沪铜期货有望继续上涨，投资者可以考虑逢低买入。
6. 投资建议基于沪铜期货的分析和走势预测，我们提供以下投资建议：•长线投资者：对于长线投资者，可以考虑持有沪铜期货仓位，以赚取价格上涨所带来的收益。
•短线投资者：对于短线投资者，可以密切关注沪铜期货价格的波动，抓住短期交易机会。
铜期货的品种分析
铜期货的品种分析铜：⼀．品种概况：铜是⼈类最早发现的古⽼⾦属之⼀，早在三千多年前⼈类就开始使⽤铜。
⾦属铜，元素符号Cu，原⼦量63.54，⽐重8.92,熔点1083oC。
纯铜呈浅玫瑰⾊或淡红⾊,表⾯形成氧化铜膜后,外观呈紫铜⾊。
铜具有许多可贵的物理化学特性。
●热导率和电导率都很⾼，仅次于银，⼤⼤⾼于其他⾦属。
该特性使铜成为电⼦电⽓⼯业中举⾜轻重的材料。
●化学稳定性强，具耐腐蚀性。
可⽤于制造接触腐蚀性戒指的各种容器，因此⼴泛应⽤于能源及⽯化⼯业、轻⼯业中。
●抗张强度⼤，易熔接，可塑性、延展性。
纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔。
能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等⾦属形成合⾦。
⽤于机械冶⾦⼯业中的各种传动件和固定件。
●结构上刚柔并济，且具多彩的外观。
⽤于建筑和装饰。
铜主要性能的应⽤⽐例⼤致如下：性能导电性耐蚀性结构强度装饰性应⽤⽐例64%23%12%1%⼆.影响铜价格变动因素供求关系根据微观经济学原理，当某⼀商品出现供⼤于求时，其价格下跌，反之则上扬。
同时价格反过来⼜会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加⽽需求减少，反之就会出现需求上升⽽供给减少，因此价格和供求互为影响。
体现供求关系的⼀个重要指标是库存。
铜的库存分报告库存和⾮报告库存。
报告库存⼜称“显性库存”,是指交易所库存，⽬前世界上⽐较有影响的进⾏铜期货交易的有伦敦⾦属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX 分⽀和上海期货交易所（SHFE）。
三个交易所均定期公布指定仓库库存。
⾮报告库存，⼜称“隐性库存”,指全球范围内的⽣产商、贸易商和消费商⼿中持有的库存。
由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故⼀般都以交易所库存来衡量。
国际国内经济形势铜是重要的⼯业原材料，其需求量与经济形势密切相关。
经济增长时，铜需求增加从⽽带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从⽽促使铜价下跌。
在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，⼀是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另⼀个是⼯业⽣产增长率。
我国金属铜期货市场的套期保值功能分析
改革开放以来，我国资本市场发生了深刻的变革，而期货市场的发展也使得我国金属市场发生了巨变。
以金属铜期货为例，上海期货交易所作为世界上第二大铜交易市场的同时，铜工业已经能与国际上其他发展国家相抗衡。
期货市场能为我国企业的长远发展提供保障，企业可以运用市场机制，利用期货市场的套期保值功能，规避价格风险，从而获得较高利润，还可以扩大企业相关业务，以及销售相关的渠道。
我国金属行业可以分别从风险最小和效用最大的角度对铜期货套期保值的绩效进行衡量，确定合理的套期保值率，以规避价格波动风险，从而实现金属企业利润最大化。
一、我国金属铜期货市场发展的特点就目前而言，全球经济增长普遍出现大幅下滑，通货膨胀肆虐，为防止经济下滑以及通货膨胀带来其他问题，各国积极应对，纷纷采取适合自身国情的经济政策。
由于经济增速放缓，带来的负面影响就是工业增长也出现了大幅下滑，而制造业的不景气也导致各国金属铜行业的需求下降。
此外，还因为一些主要铜产国旷工罢工的原因，2008年铜的价格波动很大，由此带来的价格风险就更加显著，因此，对于铜期货的套期保值就显得格外重要了。
期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，将期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的替代物。
套期保值的主要特征是在期货市场和现货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。
期货套期的理论基础为：期货市场与现货市场价格走势在通常情况下基本一致，它们都受到相同供求关系的影响，所以涨跌方向保持一致，但由于分别是在两个不同的市场进行相反操作，盈亏自然相反，因此期货市场的盈利能够弥补现货市场的亏损。
我国铜期货市场的特点主要有以下几点：第一，期货交易难以被操纵。
我国的铜期货是一个交易量相当大的期货品种，体量之大以至游资难以操纵，从而能够保证我国铜金属行业可以按市场机制运行。
第二，国际化程度高。
我国铜期货市场与国际期货市场接轨，价格机制具有很好联动性，国内铜价在一定程度上可以代表国际价格。
上海金属交易所一号铜标准合约
上海金属交易所一号铜标准合约上海金属交易所一号铜标准合约（以下简称“一号铜合约”）是上海期货交易所推出的一种标准化交易合约，用于在期货市场上进行铜交易。
本文将从一号铜合约的背景、特点、交易细节等方面进行介绍。
背景上海金属交易所（以下简称“上期所”）是中国大陆唯一的全部以商业黄金、白银为首的多元交易所，也是国内第一个开展商品期货交易的场所。
其中，铜作为重要的金属品种，在期货市场上一直有着重要的地位。
针对铜的交易需求，上期所于2011年推出了第一个铜期货合约——TFCu3#。
由于该合约存在交割品质、交割地点等方面的问题，后来被市场逐渐淘汰。
为了满足市场需求，2015年上期所推出了“一号铜”标准合约。
特点一号铜合约的主要特点如下：标准化一号铜合约是一种标准化的交易合约，意味着合约规格、品种、质量等方面都已经统一规定。
这样可以使交易流程更加规范化，降低交易操作成本，增加市场流动性。
交割方便一号铜合约采用的交割品为“1号电解铜”，交割地点为“上海金属交易所指定仓库”。
这种交割品质与市场需要基本一致，且交割地点不限制产地。
这样可以使交割更加便利，降低实物交割所带来的地域限制。
保证金安全在交易过程中，双方需向交易所缴纳保证金，以保证其义务履行能力。
交易所采取隔夜追加保证金和强制平仓制度，保证交易的稳定性，并保障保证金的安全。
波动宽度限制为了控制一号铜合约的交易风险，交易所实行了限制波动宽度的措施。
合约价格波动幅度每日不得超过6%、每周不得超过20%、每月不得超过40%。
这样可以保证市场交易的稳定性。
交易细节一号铜合约的交易时间为工作日内的上午9:00-11:30和下午13:30-15:00。
最小变动价位为10元/吨。
交易时段结束后，价格按每日收盘价计算清算价格，并根据持仓量计算当日盈亏。
交易所还提供了一些交易工具，如实时行情信息、易盛平台等，以便投资者更好地进行交易。
结语一号铜合约是上期所推出的一种标准化交易合约，一定程度上满足了市场需求。
上海交易所铜品种介绍
上海交易所铜品种介绍一、沪铜合约基本条款交易品种铜交易单位5吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位10元/吨每日价格最大波动限制不超过上一结算价±3%合约交割月份1-12交易时间上午9：00-10：1510：30-11：30下午1：30-3：00最后交易日合约交割月份的15日（遇法定节假日顺廷）交割日期合约交割月份的16日至20日（遇法定节假日顺廷）交割等级阴极铜，符合国标GB/T467-2010中1号标准铜(Cu-CATH-2)规定，其中主成份铜加银含量不小于99.95%。
替代品：阴极铜，符合国标GB/T467-2010中A级铜(Cu-CATH-1)规定;或符合BS EN1978:1998中A级铜(Cu-CATH-1)规定。
交割地点交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码Cu二、铜的概况:（一）铜的基本情况铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用铜。
铜的元素符号Cu，原子量为比63.54比重8.92，熔点1083℃，纯铜呈浅玫瑰色或淡红色，表面形成氧化铜膜后，外观呈紫铜色。
铜具有许多可贵的物理化学特性，例如，其热导率和电导率都很高，化学稳定性强，抗张强度大，易熔接，可塑性，延展性等。
纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔。
能与锌，锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。
铜冶炼技术的发展经历了漫长的过程，但至今铜的冶炼仍以火法冶炼为主，2003年其产量约占世界总产量的82%。
（1）火法冶炼一般是先将含铜百分之几或千分之几的原矿石，通过选矿提高到20-30%，作为铜精矿，在密闭鼓风炉、反射炉、电炉或闪速炉进行造锍熔炉，产出的熔锍（冰铜）接着送入转炉进行吹炼成粗铜，再在另一种反射炉内经过氧化精炼脱杂，或铸成阳极板进行电解，获得品位高达99.9%的电解铜。
该流程简短、适应性强，铜的回收率可达95%，但因矿石中的硫在造锍和吹炼两阶段作为二氧化硫废气排出，不易回收，易造成污染。
大商所期货品种分析
大商所期货品种分析大商所是中国的期货交易所之一，其期货品种众多，涵盖了多个领域。
本文将对大商所主要的期货品种进行分析，以帮助投资者更好地了解市场动态。
大商所的期货品种包括有色金属、农产品、化工品、能源等多个类别。
其中包括铜、铝、锌、铅等有色金属品种；玉米、大豆、棉花等农产品品种；甲醇、聚丙烯、聚氯乙烯等化工品种；动力煤、焦煤、焦炭等能源品种。
有色金属品种是大商所的重点品种之一。
在有色金属方面，铜期货是大商所的明星品种之一。
铜是电工工业和电子通信行业的主要原材料，因此受到市场关注。
铝、锌、铅等品种也在大商所期货交易中占据一定的份额。
这些品种的价格走势受到全球宏观经济、供需关系、政策变化等因素的影响。
农产品品种也是大商所的重点关注对象。
在农产品方面，玉米期货和大豆期货是最受市场瞩目的品种之一。
中国是世界上最大的大豆进口国之一，因此大豆期货的价格走势影响着全球农产品市场。
而玉米是中国主要粮食作物之一，其期货品种的价格波动也备受市场关注。
化工品种和能源品种也是大商所的特色之一。
随着中国经济的不断发展，化工品种如甲醇、聚丙烯、聚氯乙烯等的需求不断增长。
能源品种如动力煤、焦煤、焦炭等也受到市场的广泛关注，其价格波动对能源行业和相关行业有着重要的影响。
在分析大商所期货品种时，我们需要综合考虑多方面的因素。
首先是国际市场因素。
诸如全球经济形势、国际贸易摩擦、地缘政治风险等因素都会对期货品种价格产生影响。
其次是国内宏观经济因素。
诸如货币政策、财政政策、产能过剩等因素都会对期货品种价格走势产生影响。
还有供需关系、季节因素、政策法规等因素需要综合考虑。
值得注意的是，大商所期货品种的价格波动具有一定的风险性，投资者在购买期货品种时需要谨慎对待。
首先要有良好的风险意识，对市场的不确定性有清醒的认识，不盲目跟风投资。
其次要具备专业的知识和技能，对期货交易有着深入的了解，能够准确把握市场脉搏。
最后要制定科学的投资策略，合理配置资金，控制风险，避免盲目交易。
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铜：一．品种概况：铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用铜。
金属铜，元素符号Cu，原子量63.54，比重8.92,熔点1083oC。
纯铜呈浅玫瑰色或淡红色,表面形成氧化铜膜后,外观呈紫铜色。
铜具有许多可贵的物理化学特性。
●热导率和电导率都很高，仅次于银，大大高于其他金属。
该特性使铜成为电子电气工业中举足轻重的材料。
●化学稳定性强，具耐腐蚀性。
可用于制造接触腐蚀性戒指的各种容器，因此广泛应用于能源及石化工业、轻工业中。
●抗张强度大，易熔接，可塑性、延展性。
纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔。
能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。
用于机械冶金工业中的各种传动件和固定件。
●结构上刚柔并济，且具多彩的外观。
用于建筑和装饰。
铜主要性能的应用比例大致如下：性能导电性耐蚀性结构强度装饰性应用比例64%23%12%1%二.影响铜价格变动因素供求关系根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。
同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。
体现供求关系的一个重要指标是库存。
铜的库存分报告库存和非报告库存。
报告库存又称“显性库存”,是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX 分支和上海期货交易所（SHFE）。
三个交易所均定期公布指定仓库库存。
非报告库存，又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。
由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。
国际国内经济形势铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。
经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。
进出口政策进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。
目前我国铜原料的进口关税2%，出口关税5%。
用铜行业发展趋势的变化消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。
例如，20 世纪90 年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了90 年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。
2003 年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。
在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。
此外,随着科技的日新月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。
IBM 公司已采用铜代替硅芯片中的铝，这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。
这些变化将不同程度地影响铜的消费。
铜的生产成本生产成本是衡量商品价格水平的基础。
铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。
不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。
20 世纪90 年代后生产成本呈下降趋势。
目前国际上火法炼铜平均综合现金成本约为62 美分/磅，湿法炼平均成本约40 美分/磅。
湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。
国内生产成本计算与国际上有所不同。
基金的交易方向基金业的历史虽然很长，但直到20 世纪90 年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。
从最近十年的铜市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。
基金有大有小，操作手法也相差很大。
一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金（Macro fund），如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。
另一类是短线基金，这是由CTA（Commodity Trading Advisors）所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。
尽管由于基金的参与，铜价的涨跌可能出现过度，但价格的总体趋势不会违背基本面，从COMEX 的铜价与非商业性头寸（普遍被认为是基金的投机头寸）变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。
而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。
相关商品如石油的价格波动也会对铜价产生影响原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。
正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。
但这只是趋势上的一致，短期看，原油价格与铜价的正相关性并不十分突出。
如果说油价从不到10 美元上涨到20 美元左右是价格的合理回归，更是经济复苏的表现的话，那么油价的回升应该是与铜价的上扬是一致的，因为都是经济见底回升所带动的。
但如果油价上涨到一定的水平后，大家关心的不是经济复苏，而是担心油价的飚升对未来经济发展的负面影响，甚至导致经济衰退，从而导致需求的总体下降（不可避免地影响到对铜的需求）以美元标价，而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制。
随着1999 年1 月1 日欧元的正式启动，国际外汇市场形成美元、欧元和日元三足鼎立之势。
由于这三种主要货币之间的比价经常发生较大变动，以美元标价的国际铜价也会受到汇率的影响，这一点可以从1994-1995 年美元兑日元的暴跌和1999-2000 年欧元的持续疲软及2002-2004 年美元的贬值中反映出来。
根据以往的经验，日元和欧元汇率的变化会影响铜价短期内的一些波动，但不会改变铜市场的大趋势。
汇率对铜价有一些的影响，但决定铜价走势的根本因素是铜的供求关系，汇率因素不能改变铜市场的基本格局，而只是在涨跌幅度上可能产生影响。
三.铜交易规则上市品种——铜阴极铜合约相关交易规定(一)交易1、限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的,按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
经纪会员、非经纪会员和客户的各品种期货合约在不同时期限仓的具体比例和数额如下：表一合约不同月份会员及客户的持仓限额表中某一期货合约持仓量为双向计算，经纪会员、非经纪会员、客户的持仓限额为单向计算；经纪会员的限仓数额为基数，交易所可根据经纪会员的注册资本和经营情况调整其限仓数额。
2、套期保值交易客户申请套期保值交易，须填写由交易所统一制定的<<上海期货交易所套期保值申请(审批)表 designtimesp=17708>>，并提交与申请保值交易品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间相一致的有关证明材料。
交易所对套期保值的申请，按主体资格是否符合，保值交易品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相适应进行审核，确定其套期保值额度。
套期保值的申请必须在套期保值合约交割月份前一月份的20 日之前提出，逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值申请。
交易所在收到套期保值申请后，在5 个交易日内进行审核。
获准套期保值交易的交易者，必须在交易所批准的建仓期限内(最迟至套期保值合约交割月份前一月份的最后一个交易日)，按批准的交易部位和额度建仓。
在交割月前一个月份的第一个交易日起不得重复使用。
交易所对套期保值交易的持仓量和交割量单独计算，在正常情况下不受持仓限量的限制。
(二)结算指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。
1、日常结算会员在交易所结算银行开设专用资金帐户，用于存放保证金及相关款项。
交易所对会员存入交易所专用资金帐户的保证金实行分帐管理。
交易所实行每日无负债结算制度，即每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
追加保证金：当每日收盘结束时，若结算后的结算准备金小于最低余额的，会员必须于下一交易日8:30 之前将资金追加到位。
未及时追加到位的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，则禁止新开仓；若结算准备金余额小于零，则交易所将按有关规定执行“强行平仓”。
2、交易保证金：是指会员在交易所帐户中确保合约履行的资金，是已被占用的保证金。
(1)交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。
关于阴极铜标准合约保证金收取的具体规定如下:表二持仓变化时铜交易保证金收取标准交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时，交易所暂不调整交易保证金收取标准；当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金。
保证金不足的，应当在下一交易日开市前追加到位。
表三铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时，交易所应在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算。
保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
(2)当某一铜期货合约价格收盘时发生涨跌停板时，当日结算时合约保证金也要相应提高。
具体规定如下：收盘时处于涨跌停板单边无连续报价的第一交易日结算时，交易保证金提高到合约价值的7%，高于7%的按原比例收取；当第二交易日出现与上一交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则第二交易日结算时交易保证金提高到合约价值的9%，高于9%的按原比例收取。
经纪会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。
四.铜相关外盘合约伦敦铜LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。
铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：阴级铜：A级铜铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜。
其中阴级铜的交易最为活跃。
所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国 BS6017－1981标准分类规格。
A级电解铜的合约规则为：合约数量单位25吨报价美元/吨价格波动最低幅度 0.5美元/吨交割日期三个月内为任何一个交易日。
三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三交易时间12：00－12：0512：30－12：35（正式牌价）15：30－15：3516：15－16：20目前LME拥有14家会员公司。
会员经纪公司可以做自营，同时也为客户代理交易。
与其它交易所不同的是，LME三个月期货合约是连续的合约，所以每日都有交割，LME为即期铜也就是现货（CASH）铜的贴水设立了底限，现货贴水不得低于三月铜30美元，相反，现货升水却可以无限大。