投资管理复习资料
《投资组合与管理》(投资学)复习重点
I主要框架第一章投资组合理论第一节知识准备第二节投资者行为刻画第三节最优风险资产组合第四节无风险资产与组合第五节投资者的最优选择第二章市场均衡与资本资产定价模型第一节CML和SML第二节CAPM和指数模型第三节CAPM的拓展（略）第三章套利定价与指数模型（chp10）第一节多因素模型概述第二节组合套利定价第三节套利定价模型第四节APT与CAPM的比较第四章有效市场假说（chp11）第一节随机游走与有效市场假说第二节EMH的影响第三节EMH检验的经验证据第四节共同基金和分析师的表现第五章证券回报的经验证据第一节单指数模型与单因素APT第二节在贝塔中考虑人力资本和周期性变动第三节三因素CAPM和APT检验第四节Fama-French三因素模型第五节时变波动性（time-varying volatility）第六节基于消费的资产定价和权益溢价第六章投资组合业绩评价第一节基金业绩评价方法第二节投资基金业绩成分构成分析第三节国际分散化II复习重点一、名词解释二、简答与论述三、计算题四、证明题第一章 投资组合理论一、名词解释1.超额收益(excess returns)指风险资产在持有期获得超过无风险利率（risk-free rate)部分的收益 2.夏普比率投资组合的风险溢价与超过收益的标准差之比 3.尾部风险（What’s tail risk?） A form of portfolio risk that arises ， when the possibility that an investment will move more than three standard deviations from the mean is greater than what is shown by a normal distribution. The concept of tail risk suggests that the distribution is not normal, but skewed, and has fatter tails. The fatter tails increase the probability that an investment will move beyond three standard deviations.当投资收益可能偏离均值多于三个标准差时，尾部风险显现，它是投资组合风险的一种。
证券投资学复习重点
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
《投资组合与管理》(投资学)复习重点
I主要框架第一章投资组合理论第一节知识准备第二节投资者行为刻画第三节最优风险资产组合第四节无风险资产与组合第五节投资者的最优选择第二章市场均衡与资本资产定价模型第一节 CML和SML第二节 CAPM和指数模型第三节 CAPM的拓展（略）第三章套利定价与指数模型（chp10）第一节多因素模型概述第二节组合套利定价第三节套利定价模型第四节APT与CAPM的比较第四章有效市场假说（chp11）第一节随机游走与有效市场假说第二节EMH的影响第三节EMH检验的经验证据第四节共同基金和分析师的表现第五章证券回报的经验证据第一节单指数模型与单因素APT第二节在贝塔中考虑人力资本和周期性变动第三节三因素CAPM和APT检验第四节Fama-French三因素模型第五节时变波动性（time-varying volatility）第六节基于消费的资产定价和权益溢价第六章投资组合业绩评价第一节基金业绩评价方法第二节投资基金业绩成分构成分析第三节国际分散化II复习重点一、名词解释二、简答与论述三、计算题四、证明题第一章投资组合理论一、名词解释1.超额收益(excess returns)指风险资产在持有期获得超过无风险利率（risk-free rate)部分的收益2.夏普比率投资组合的风险溢价与超过收益的标准差之比3.尾部风险（What’s tail risk）A form of portfolio risk that arises， when the possibility that an investment will move more than three standard deviations from the mean is greater than what is shown by a normal distribution.The concept of tail risk suggests that the distribution is not normal, but skewed, and has fatter tails. The fatter tails increase the probability that an investment will move beyond three standard deviations.当投资收益可能偏离均值多于三个标准差时，尾部风险显现，它是投资组合风险的一种。
证券投资管理复习题及答案
证券投资管理复习题及答案一、单项选择题1. 证券投资的基本原则不包括以下哪一项？A. 风险与收益平衡原则B. 长期投资原则C. 短期投机原则D. 多元化投资原则答案：C2. 以下哪个指标是衡量债券风险的一个重要指标？A. 利率B. 信用评级C. 到期时间D. 收益率答案：B3. 股票的内在价值通常由以下哪个因素决定？A. 市场价格B. 公司盈利能力C. 市场情绪D. 交易量答案：B二、多项选择题1. 证券投资分析方法主要包括以下哪些类型？A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行业分析E. 公司财务分析答案：ABCDE2. 以下哪些因素会影响股票价格？A. 公司业绩B. 利率变动C. 投资者情绪D. 政治事件E. 自然灾害答案：ABCDE三、判断题1. 投资组合的多元化可以完全消除投资风险。
（错误）2. 技术分析主要依赖于图表和历史价格数据来预测未来价格走势。
（正确）3. 债券的票面利率越高，其市场价格一定越高。
（错误）四、简答题1. 请简述证券投资基金的特点。
答案：证券投资基金的特点包括：（1）集合投资，分散风险；（2）专业管理，提高投资效率；（3）流动性强，便于投资者买卖；（4）透明度高，信息披露规范。
2. 什么是股票的市盈率，它如何影响投资者的决策？答案：市盈率（Price-to-Earnings Ratio, P/E）是衡量股票价格相对于每股收益的比率。
市盈率影响投资者决策，因为它可以作为评估股票是否被高估或低估的工具。
高市盈率可能表明股票价格较高，而低市盈率可能表明股票价格较低，但这也需结合公司的成长性和行业平均水平来综合判断。
五、论述题1. 论述宏观经济因素如何影响证券市场。
答案：宏观经济因素对证券市场有着深远的影响。
例如，经济增长率、通货膨胀率、利率水平、货币政策和财政政策等都会对证券市场产生直接或间接的影响。
经济增长通常伴随着公司盈利的增加，从而推动股价上涨；通货膨胀可能导致货币贬值，影响投资者的实际收益；利率的变动会影响借贷成本和投资者的资金成本，进而影响证券的需求；而政府的货币政策和财政政策会通过影响经济环境来间接影响证券市场的表现。
投融资管理期末复习题
投融资管理期末复习题投融资管理期末复习题投融资管理是现代金融领域中的一个重要分支，它涉及到企业的融资和投资决策，对于企业的发展至关重要。
在投融资管理的学习过程中，我们需要掌握一些基本概念和工具，以便能够有效地进行融资和投资的决策。
本文将通过一些复习题的形式，来回顾和巩固我们在投融资管理中所学到的知识。
1. 什么是融资结构？为什么企业需要关注融资结构的合理性？融资结构是指企业融资的方式和比例。
企业需要关注融资结构的合理性，主要是因为融资结构的不合理可能会导致企业面临一系列的风险。
例如，如果企业过度依赖短期借款，可能会面临偿债风险；如果企业过度依赖股权融资，可能会导致股东权益稀释。
因此，企业应该根据自身的经营特点和市场环境，合理配置各种融资方式，以降低融资风险。
2. 什么是投资决策？投资决策的过程有哪些要素？投资决策是指企业在进行资本投资时所做的决策。
投资决策的过程包括以下要素：- 项目筛选：企业需要从众多的投资项目中筛选出符合自身战略目标和风险承受能力的项目。
- 项目评估：对于筛选出的项目，企业需要进行详细的评估，包括市场分析、财务分析、风险评估等，以确定项目的可行性和潜在收益。
- 资本预算：企业需要根据项目的预期收益和风险，制定资本预算，确定投资规模和时间安排。
- 决策实施：一旦决策通过，企业需要开始实施投资计划，并监督项目的进展。
- 评估与控制：企业需要定期对投资项目进行评估和控制，以确保项目能够按计划实施，并达到预期的效益。
3. 什么是股权融资？企业为什么选择股权融资？股权融资是指企业通过发行股票等方式，向外部投资者募集资金的融资方式。
企业选择股权融资的原因有以下几点：- 资金需求大：如果企业需要大量的资金来支持扩张或投资项目，股权融资可以提供更多的资金来源。
- 分散风险：通过股权融资，企业可以将风险分散给股东，减轻企业自身的风险承担压力。
- 增加声誉：与知名投资者合作或上市公司可以提升企业的声誉和形象，有利于吸引更多的投资者和合作伙伴。
资产评估师考试-证券投资管理复习点
证券投资管理第三节证券投资管理知识点：证券投资概述1.证券投资的目的1）分散资金投向，降低投资风险2）利用闲置资金，增加企业收益3）稳定客户关系，保障生产经营4）提高资产的流动性，增强偿债能力【例题·单项选择题】（2018年）下列关于企业证券投资目的的说法，错误的是（）。
A.分散资金投向，降低投资风险B.提高资产的流动性，增强偿债能力C.利用闲置资金，增加企业收益D.避免资产的系统性风险，提高资本的回报率『正确答案』D『答案解析』证券投资的目的：①分散资金投向，降低投资风险；②利用闲置资金，增加企业收益；③稳定客户关系，保障生产经营；④提高资产的流动性，增强偿债能力。
2.证券资产投资的风险1）系统性风险①含义：又称不可分散风险，是指由于外部经济环境因素变化引起整个资本市场不确定性增强，从而对所有证券都产生影响的共同性风险。
②内容：2）非系统性风险①含义：又称可分散风险，是指由于特定环境或特定经营事件变化引起的不确定性，从而对个别证券资产产生影响的特有性风险。
②内容：知识点：债券投资管理（一）债券的估值1.债券的内在价值1）含义：又称理论价值，是指债券未来现金流入量的现值。
2）决策原则：债券价值＞购买价格，值得投资（内含报酬率＞市场利率）2.债券估价的基本模型债券价值＝利息折现＋本金折现【例题】ABC公司拟于20×1年2月1日发行面额为1000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期。
同等风险投资的必要报酬率为10%，则债券的价值为：PV＝80×（P/A，10%，5）＋1000×（P/F，10%，5）＝80×3.791＋1000×0.621＝924.28（元）3.债券价值的主要影响因素：1）面值面值越大，债券价值越大（同向）。
2）票面利率票面利率越大，债券价值越大（同向）。
3）折现率①债券价值与折现率反向变动②债券定价规则——前提：票面利率与折现率的计息规则相同（二）债券投资的收益率1.债券收益的来源1）名义利息收益＝面值×票面利率2）利息再投资收益3）价差收益（资本利得收益）2.债券的内部收益率（内含报酬率）1）含义①按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率②使“债券投资的净现值＝0”、“债券未来现金流量现值＝目前购买价格”的折现率2）计算方法①逐次测试法，与求内含报酬率的方法相同。
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式,指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利,并据以取得股息和红利的凭证。
2.股票的特征：1。
收益性2.风险性3。
流动性4。
永久性5。
参与性3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2。
按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3。
按照是否在股票上记载股东姓名:记名股票和无记名股票4。
按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.普通股与优先股：1。
普通股:普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定,普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2。
优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票.其特征主要有:股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等.5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成.优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的；而普通股股东的报酬一般采用分红形式.公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增) 3、财产股利4、负债股利5、建业股利6。
股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式,这个主要考计算题）7．股票的价值：1。
票面价格:股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额.有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票.2。
账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。
普通股每股股票的账面价格=(公司资产净值-优先股总面值）/普通股股数3。
清算价格:清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入(减去负债后）/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值,取决于股息收入和市场收益率。
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料第⼀章证券投资⼯具1、风险P17风险，是指未来结果的不确定性或损失。
即个⼈和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、封闭型基⾦P40封闭式基⾦是指基⾦的单位数⽬在基⾦设⽴时就已经确定，在基⾦存续期内基⾦单位的数⽬⼀般不会发⽣变化，但出现基⾦扩募的情况除外。
3、开放型基⾦P40开放型基⾦是指基⾦股份总数是可以变动的基⾦，它既可以向投资者销售任意多的基⾦单位，也可以随时应投资者要求赎回已发⾏的基⾦单位。
4、期货P44交易双⽅不必在买买发⽣的初期交割，⽽是共同约定在未来的某⼀时候交割，称为期货。
是指买卖双⽅在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某⼀特定时间交收标准数量特定⾦融⼯具的协议。
5、期权P51期权是在期货的基础上产⽣的⼀种⾦融⼯具，是指在未来⼀定时期可以买卖的权⼒，是买⽅向买⽅⽀付⼀定数量的⾦额（指权利⾦）后拥有的在未来⼀段时间内（指美式期权）或未来某⼀特定⽇期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向买⽅购买或出售⼀定数量的特定标的物的权⼒，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、简述有价证券的种类和特征有价证券的种类多种多样，可以从不同的⾓度按不同标准进⾏分类：A.按证券发⾏主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
B.按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与⾮上市证券。
C.按募集⽅式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。
D.按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券、基⾦证券和证券衍⽣产品四⼤类。
有价证券的特征：收益性、流动性、风险性和期限性。
7、证券投资基⾦与股票、债券有哪些异同？联系：A. 都是有价证券。
对证券投资基⾦、股票和债券的投资均为证券投资。
B. 形式上看有相似之处。
基⾦份额的划分类似于股票，股票按“股”计算其总资产，基⾦资产则划分为若⼲个“基⾦单位”，投资者按持有“基⾦单位”的份额分享基⾦的增值收益。
投资学期末复习资料
单项选择题1.（）是保护债券组合避免利率风险的一种策略。
管理者选择久期等于他们负债(现金外流)的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。
A.免疫B.应变免疫C.现金流搭配D.指数化2.（）是反映债券违约风险的重要指标A.流动性B.债券面值C.债券评级D.息票率3.某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，债券的内在价值为（）元。
A.1020.87B.1000C.1388.89D.1096.084.开放式基金的交易价格主要取决于（）。
A.基金总资产值B.基金单位净资产值C.供求关系D.基金资产净值5.通常用债券的（）的大小反映债券的流动性大小。
A.买卖差价B.贴现率C.价格D.面值6.募集设立是指由发起人认购公司发行的一部分股份，其余部分通过（）而设立的公司形式。
A.定向募集B.私募C.社会募集D.招募7.有风险资产组合的方差是（）A.组合中各个证券方差的加权和B.组合中各个证券方差的和8.（）不是实施施积极财政政策的手段。
A.降低税率，减少税收B.扩大下载支出，加大财政赤字C.减少国债发行D.增加国债发行9.消极管理策略的基本假设是债券市场是（）有效市场。
A.强式B.弱式C.半强式D.半弱式10.在市场利率为10%时，投资者希望买入7年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（）元。
A.3324512.9B.2941176.4C.2567913.8D.2741123.311.注册会计师在是财务报表存在重大错报但财务报表产生或可能产生影响的不具有广泛性的情况下，则注册会计师应当出具（）的审计报告。
A.无保留意见B.保留意见C.无法表示意见D.否定意见12.一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率为（）。
A.11%B.12%C.15%D.10%13.下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（）A.他们只关心收益率B.他们接受公平游戏的投资C.他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资D.他们愿意接受高风险和低收益14.某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，复利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，计算债券的内在价值（）A.1020.87B.1000C.1388.89D.1096.0815.股份有限公司的注册资本是指公司向登记机关登记的（）。
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P165寡头垄断：是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额的情形。
P165上证综合指数：是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。
技术分析法：所谓技术分析是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑方法归纳总结其典型规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的一种分析方法。
P253市净率：是指股票价格与每股净资产的比例。
P217市盈率：是指股票理论价值和每股收益的比例。
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（股东）对股份公司的所有权。
P29防守型行业：这种行业运动形态的存在是因为这个产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退状态的影响。
P169基本分析法：基本分析主要根据影响供需关系因素的分析来预测股价走势的方法。
现金流量：是指在一定会计期间内流入和流出企业的现金和现金等价物。
普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
证券投资基金：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
P38成长型产业：运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关的产业。
P155存货周转天数：存货的流动性一般用存货的周转速度指标来反映。
是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。
周转天数越少，说明存货变现的速度越快。
资产负债率：是反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用分先的重要参照指标。
是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
P182应收账款周转率：是年度内应收账款转为现金的平均次数，表明了应收账款流动的速度。
P188资料收集于网络，如有侵权请联系网站删除二、知识点1、什么是技术分析法？它的理论基础是什么？该分析方法有哪些优缺点？p253⑴含义：是通过分析证券市场的市场行为，对价格未来变化趋势进行预测。
⑵理论基础三大假设：①市场行为涵盖一切信息；②价格沿趋势波动，并保持趋势；③历史会重复。
⑶优点：正确应用技术分析，在某种程度上能够增加股票投资者预见未来和对当前形势正确的判断能力。
缺点：每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面，从特殊的角度进行分析研究，而证券市场的运行方式是不断发生变化的，不可能技术分析方法每次都能全面周到的应付。
除此之外，各种突然出现的偶然因素也会使技术分析方法束手无策。
PS （技术分析方法）分类：技术指标、支撑压力、形态、K线、波浪理论、循环周期。
2、什么是扩张性的货币政策（财政政策），会对股市产生怎样的影响？P141⑴货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。
（必背）①当增加货币供应量时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬；反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券市场的价格呈回落的趋势。
②利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。
当提高利率时，证券投资的机会成本提高，同时，上市公司的营运成本提高、业绩下降，从而证券市场价格下降；反之，当降低利率时，证券投资的机会成本降低，同时，上市公司的营运成本下降、业绩向好，从而证券市场价格上涨。
③中央银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨；卖出证券时，证券的供给增加，引起证券价格下降。
⑵财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响。
①综合的来看，实行扩张性财政政策，可以增加财政支出、减少财政收入，可增加总需求。
使公司业绩上升、经营风险下降，使居民收入增加，从而使证券市场价格上涨；反之，证券市场价格下跌。
②政府购买是社会总需求的一个重要组成部分。
扩大政府购买水平，可使某些产业和公司的利润增加，居民的收入水平得到提高，从而可促使证券价格上扬；减少政府购买水平的效应与此相反。
③改变政府转移支付水平主要从结构上改变社会购买力状况，从而影响总需求。
提高政府转移支付水平，会使一部分人的收入水平得到提高，也间接促进了公司利润的增长，因此有助于证券价格的上扬；反之，降低政府转移支付水平将使证券价格下跌。
④公司税的调整会影响公司的利润。
税率的提高将抑制证券价格的上扬，税率的降低会促进证券价格的上涨。
资料收集于网络，如有侵权请联系网站删除3、判断上市企业短期偿债能力的指标有哪几个？怎么计算？合理的值是多少？①流动比率=流动资产/ 流动负债，一般生产企业合理的最低流动比率是2；②速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，通常，正常的速动比率是1，低于1的速动比率被认为短期偿债能力低;③现金比率=现金/流动负债，现金比率一般认为20%以上为好。
4、损益表虚假数据的可能迹象有哪些？P195①与销售额增加相关的应收账款的大幅增加;②公司的报表利润与由经营所产生的现金流量之间的比列的变化;③因处置长期资产而产生的巨大利润;④中期报表与年度报表的收益相差甚大;⑤关联交易带来的利润增加;⑥利用会计政策、会计估计的选择与变更进行利润调整；⑦利用其它应收账款科目回避费用的提取;⑧利用推迟费用确认入账的时间降低本期费用⑨利用其它非常性收入增加利润总额。
5、现金流量表中的现金包括哪些内容？现金流量包括哪三类？P205⑴内容：不仅包括“现金”账户核算的库存现金，还包括“银行存款”账户核算的银行活期存款和可提前支取的定期存款，以及“其它货币资金”账户核算的外阜存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等其它货币资金。
⑵三类：经营业务、投资业务、融资业务。
6、影响行业兴衰的主要因素有哪些？①技术进步；②政府政策；③产业组织的创新；④社会习惯的改变；⑤经济全球化7、举例说明哪些是周期性行业？哪些是防守型行业？在不同的经济周期阶段，你该如何选择？周期型行业：消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业；防守型行业：食品业和公用事业初创期：适合投机者或者投资风险家成长期：适合趋势型投资者成熟期：比较适合收益型投资者或价值型投资者衰退期: 只是特殊机构的特殊性需要只供学习与交流资料收集于网络，如有侵权请联系网站删除8、什么是净资产收益率？杜邦三项包括哪三项？各个指标怎么计算？含义：是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。
是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
杜邦三项分解：ROE净争资产收益率）=ROA （总资产收益率）*FL （财务杆杠）=（PM （销售利润率）*TAT （总资产周转率））*FL （财务杆杠）①ROE（净资产收益率）=净利润/净资产②ROA（总资产收益率）=净利润/总资产Finaacial Leverage （财务杠杆）=总资产/ 净资产③PM销售净利率）=净利润/销售收入TAT （总资产周转率）=销售收入/总资产9、简述有价证券的种类和特征债券：偿还性、流通性、安全性、收益性股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性证券投资基金：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全10、股票有哪几种主要类型（1）按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、S股（2）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股（3）其他分类: 记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。
11、证券投资的产业投资需要遵循哪些原则？①顺应产业结构演变的趋势，选择有潜力的产业进行投资。
②对处在生命周期不同阶段的产物，不同的投资者、不同性质的资金应有不同的处理。
③正确理解国家的产业政策，把握投资机会。
12、如何阅读上市公司定期报告？首先，阅读会计数据及业务数据摘要和财务报告，分析上市公司的现实经营状况和历史经营状况。
其次，分析上市公司的股本变动及股东情况，由于股东的结构和股本的构成直接决定了企业的发展方向和发展战略；再次，分析上市公司的治理情况和高层管理人员。
最后，阅读董事会报告，了解企业的经营状况。
资料收集于网络，如有侵权请联系网站删除13、什么是相对估值法、绝对估值法，怎么计算？P213相对估值法：又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比列关系①市盈率静态市盈率：PE( trailing ) =P/E。
动态市盈率：PE( Leading ) =P/E1②市净率PB=1+( ROE-k) / ( k-g ) ROE 为权益资本收入；k权益资本成本；g长期稳定增长率变形：BVPS< PB= BVPSX【1+ ( ROE-k) / (k-g )】P= BVPS + BVPS X( ROE-k) / ( k-g )其中P为二级市场上股票的交易价格；BVPS为上市公司的每股净资产；BVPS<( ROE-k) / (k-g )为二级市场愿意为上市公司每股支付的溢价；该溢价的比率( ROE-k) / ( k-g )与ROE正相关，与g负相关。
绝对估值法：绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值”。
绝对估值法的关键在于对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定。
三、论述1、试论述处在不同周期阶段的产业在证券市场上的不同表现？①初创期：企业利润较少甚至为亏损，但其发展前景良好，因此其价格可能会大幅上涨，但上涨没有业绩基础，而初创期产业的风险较大，具有一定投机性；②成长期：企业业绩良好，证券价格快速上涨且有业绩基础，所以证券价格的上扬是明确的，且具有长期性质；偶尔也会出现短期波动。
③成熟期：证券价格一般呈稳步攀升之势，大涨和大跌的可能性都不大。
④衰退期：证券价格较低，只具有证券市场的结构性功能。
2、如何判断上市公司的发展能力？当一个公司的资本成本由资本市场决定时，公司的获利能力取决于两个方面：1、公司选择开展主业的行业，即行业选择；2、公司在既定行业中所采取的保持竞争优势地位的竞争战略，即竞争定位。
⑴公司获利能力分析：行业选择的影响决定行业竞争激烈程度的三个因素：现有企业之间的竞争程度；新入企业的威胁；企业的谈判地位。
⑵公司竞争地位分析两种基本的竞争定位战略：成本主导型；差异营销型。
3、如何根据产业特征，对证券投资进行选择？顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资；对处在生命周期不同阶段的产业，不同的投资者、不同性质的资金应有不同的处理；正确理解国家的产业政策，把握投资机会。