风险管理知识点

1990年11月，上海证券交易所成立，与当年12月19日开业

1990年12月深圳证券交易所成立，1991年7月3日开业。

1992年中国证监会成立

国家开发银行于1994年3月批准设立，当年7月1日开业

中国进出口银行成立于1994年

中国农业发展银行成立于1994年11月

1984年，中国工商银行正式成立，2006年10月在沪、港两地同时公开上市。

2010年7月中国农业银行在上海和香港挂牌上市。

1994年中国银行改组为国有独资商业银行，2004年8月，中国银行股份有限公司挂牌成立，2006年6月和7月先后在香港和上海上市

中国建设银行，前身为中国人民建设银行，成立于1954年10月1日，1996年3月更名为中国建设银行，2004年完成股份制改革，2005年10月和2007年9月分别在香港和上海上市。

交通银行1987年重新开业，2006年在香港上市，成为售价在境外上市的中国内地商业银行，2007年5月15日，交行在A股正式上市交易。

1979年，日本输出银行在北京设立第一家外资银行代表处

1981年，香港南洋商业银行在深圳设立第一家外资银行营业性机构。

Shibor于2007年1月4日正式营业。

1997年，中国工商银行获得中国人民银行和证监会的联合批复，首家开办托管业务

目前获得国家批准可以办理离岸业务的中资银行一共有四家：交通银行、浦发银行、招商银行和平安银行。美国花旗银行、摩根大通和美洲银行，欧洲的德意志银行、德国商业银行、裕宝银行、渣打银行、法国巴黎银行、法国兴业银行和英国埃德银行等也推行了以客户为中心的矩阵型组织架构模式。

渣打、德意志和花旗银行采用了“大个金”和“大公金”两大业务板块并列的架构。

法国巴黎银行格局客户需求层次来组合业务板块。

摩根大通、巴克莱和苏格兰皇家银行采用根据业务线职能设置组织架构模式。

发达国家非利息收入一般占其营业收入的40%以上，而在中国，这个比例只有15%-20%。

商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%

商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%。

商业银行的净稳定资金比例应当不低于100%。商业银行的流动性比例应当不低于25%

商业银行单一集团客户授信集中度不用高于15%，单一个人客户的授信集中度不应低于10%。整存整取起存金额50元，零存整取起存金额5元，整存零取起存金额1000，存本取息起存金额5000，个人通知存款5万元起存，教育储蓄存款起存金额50元，本金合计最高限额2万

企业贸易融资工具：信用证、押汇、保理、福费廷

银行承兑汇票期限自出票日起最长不得超过6个月

银行本票提示付款期限为2个月。

商业银行的基本薪酬一般不高于其薪酬总额的35%。

商业银行主要负责人的绩效薪酬根据年度经营考核结果，在其基本薪酬的3倍以内确定。

商业银行高级管理人员以及对风险有重要影响岗位上的员工，其绩效薪酬的40%以上应采取延期支付的方式，且延期支付期限一般不少于3年，其中，主要高级管理人员绩效薪酬的延期支付比例应高于50%。

商业银行内部控制的基本原则：全覆盖原则、制衡性原则、审慎性原则和相匹配原则。

收益率曲线一般有四种典型形状：水平收益率曲线，正向收益率曲线、反转收益率曲线和驼峰收益率曲线。第一版巴塞尔资本协议第一次在国际上明确了资本充足监管的三个要素：监管资本定义、封信甲醛资产计

算和资本充足率监管要求。

1.资本充足率定义：提出了核心资本和附属资本的概念

2.建立了资产风险的衡量体系。赋予0,10%，20%，50%，100%五个档次。

3.确定了资本充足率的监管标准：资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。

第二版巴塞尔资本协议构建了“三大支柱”的监管框架，扩大了资本覆盖风险的种类，改革了风险加权资产的计算方法。

1.第一支柱：最低资本要求；

2.第二支柱：监督管理；

3.第三支柱：市场纪律

第三版巴塞尔资本协议

1．强化资本充足率监管标准

2．引入杠杆率监管标准

3．建立流动性风险量化监管标准

我国资本充足率监管标准

第一层次为最低资本要求，分别是5%、6%、8%。

第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求。储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0-2.5%，均由核心一级资本来满足。

第三层次为系统重要性银行附加资本要求。附加要求为1%

第四层次为第二支柱资本要求，确保资本充分覆盖所有实质性风险。正常时期我国系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别是11.5%和10.5%。

（信用风险的计量）信用风险加权资产的计量

（权重法）在权重法按下，表内资产分为17个类别，根据每个资产类别的性质及风险大小，分别赋予不同的权重，共分为0、20%，25%，50%，75%，100%，150%，250%，400%，1250%等档次；；表外资产分为11个类别，针对不同类别分别规定了0，20%，50%，100%等四个档次的信用转换系数。例如等同于贷款的授信业务转换系数为100%；与贸易直接相关的短期或有项目转换系数为20%。

信用风险的计量：权重法、内部评级法（初级内部评价法&高级内部评级法）

信用风险的控制：信贷准入和退出、限额管理、风险缓释、风险定价

（市场风险的计量）市场风险加权资产=市场风险资本要求*12.5

市场风险的计量：缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、风险价值法、（方差-协方差法、历史模拟法、蒙特卡洛模型法）、敏感性分析法、压力测试

市场风险的控制：限额管理、风险对冲

操作风险的计量：基本指标法、标准法（将银行整个业务划分成9个业务线条）、高级计量法（损失分布法、内部衡量法、打分卡法）

操作风险的控制：操作风险与控制自评估、关键风险指标、损失数据库

流动性风险的控制：现金流量管理、限额管理、融资管理、压力测试、应急计划

商业银行风险管理流程

1.风险识别/分析

包括：感知风险&分析风险

原则：全面性、前瞻性

方法：制作风险清单、资产财务状况分析法、失误树分析法、分解分析法

2.风险计量/评估

方法：敏感性分析、压力分析、情境分析

3.风险监测/报告

4.风险控制/缓释

事前控制：限额管理、风险定价、制定应急预案

事后控制：风险缓释或风险转移、风险资本的重新分配、提高风险资本水平

资本充足率=（总资本-对应资本扣减项）/[信用风险加权资产+12.5*市场风险资本要求+操作风险加权资产]*100%

信用风险

一、信用风险管理

5.信用风险识别（单一法人、集团法人、个人客户、贷款组合）

单一法人基本信息分析

单一法人财务状况分析：财务报表分析（资产负债表和损益表）、财务比率分析（盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率）、现金流量分析

资产净利润（总资产报酬率）=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%

净资产收益率（权益报酬率）=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100%

存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]

存货周转天数=360/存货周转率

应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]

应付账款周转率=购货成本/[(期初应付账款+期末应付账款)/2]

流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]

总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]

资产回报率（ROA）=[税后损益+利息费用*（1-税率）]/平均资产总额

权益收益率（ROE）=税后收益率/平均股东权益净额

单一法人非财务状况分析

单一法人担保分析：保证、抵押、质押、留置与定金

6.信用风险计量

违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）

商业银行内部评级包含两个维度：客户评级&债项评级

①客户信用评级（评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率）

客户信用评级发展：专家判断法——信用评分模型——违约概率模型

专家判断法：考虑与借款人有关的因素（声誉、杠杆、收益波动性）和与市场有关的因素（经济周期、宏观经济政策、利率水平），常用的专家系统包括5Cs、5Ps。

信用评分模型：利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。个人客户（收入、年龄、职业、居住地）法人客户（现金流量、财务比率）。

常用的信用评分模型有：线性概率模型、logit模型、Probit模型、线性辨别模型。

违约概率模型：

（1）RiskCalc模型（适用于非上市公司，从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量）

（2）KMV的Credit Monitor模型（适用于上市公司，核心是将银行与企业的借贷关系视为期权买卖关系）。

（3）KPMG风险中性定价模型

原理：无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益相等

P1（1+K1）+（1-P1）*（1+K1）*θ=1+i1

P1为期限1年的风险资产非违约概率，1-P1即其违约概率，K1为风险资产的承诺利率；θ为风险资产的回收率，等于 1-违约损失率，i1 为期限为1年的无风险资产的收益率。

（4）死亡率模型

累积死亡率=1-（1-第一年边际死亡率）*（1-第二年边际死亡率）…*（1-第n年边际死亡率）

②债项评级

信用风险组合计量

模型：

（1）CreditMetrics模型(本质上是个V aR模型，计算在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。

（2）Credit Portfolio View模型（将转移概率与宏观因素相结合，适用于投机类借款人）

（3）Credit Risk+模型（火险的财险精算原理，贷款组合的违约概率服从泊松分布）

7.风险监测

主要指标：不良资产/贷款率、预期损失率、单一（集团）客户授信集中度、关联授信比例、贷款风险迁徙率、逾期贷款率、不良贷款拨备覆盖率、贷款损失准备充足率

风险预警：行业风险预警、区域风险预警、客户风险预警

风险报告：内部报告&外部报告综合报告&专题报告

8.信用风险控制

(1)风险限额

单一客户授信限额管理（客户的债务承受能力MBC、银行的损失承受能力CMLQ）

集团客户授信限额管理（三步走）

国家风险与区域风险限额管理

组合限额管理（授信集中度限额、总体组合限额）

(2)风险缓释

合格抵（质）押品、合格净额结算、合格保证和信用衍生工具（信用违约互换、总收益互换等）、信用风险缓释工具池

(3)关键业务控制/环节控制

授信权限管理、贷款定价、信贷审批、贷款重组、贷款转让

(4) 资产证券化与信用衍生产品

二、信用风险资本计量

1.权重法

权重法是指银行将全部资产按照监管规定的类别进行分类，并按照监管规定的风险权重计量信用风险加权资产的办法。

2.内部评级法

内部评级初级法：银行自行估算违约概率，违约损失率、违约风险暴露和有效期限有监管部门规定。

内部评级高级法：银行自行估算违约概率、违约损失率、违约风险暴露和有效期限。

零售类风险暴露，不区分初级法与高级法，银行都要自行估算。

市场风险

一、市场风险管理

1.市场风险识别

市场风险种类：利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险、商品价格风险

主要交易产品：即期、远期、期货、互换、期权（买方期权&卖方期权、美式期权&欧式期权、价内期权&平价期权&价外期权）

账户划分：交易账户&银行账户

2.市场风险计量

概念

①价值：名义价值、市场价值、公允价值、市值重估（盯市&盯模）

②敞口：（根据业务活动）交易性外汇敞口&非交易性外汇敞口

（根据不同类型）单币种外汇敞口（即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸、其他敞口头寸）&总敞口头寸（计算方法：累计总敞口头寸法、净总敞口头寸法、短边法）

③久期：久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*负债加权平均久期

④收益率曲线：正向、反向、水平、波动

计量方法

①缺口分析：缺口为正，利率上升，银行利息收入下降；缺口为负，利率下降，银行利息收入上升。

②久期分析：就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，依此估算某一给定的校服利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。

③外汇敞口分析：衡量汇率变动对银行当期收益的影响

④敏感性分析：在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。

⑤风险价值（VaR）：指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。

计算方法：方差——协方差法；历史模拟法、蒙特卡洛模拟法

3、市场风险监测

总体要求：

①有效的董事会和高级管理层的治理架构；②全面的市场风险管理政策；

③完善的市场风险管理流程；④完备可靠的IT系统；

⑤可靠地独立验证；⑥严格的内部控制和审计。

报告种类：

投资组合报告、风险分解“热点”报告、最佳投资组合复制报告、最佳奉献对冲策略报告

报告路径和频度：

①正常市场条件下，每周向高级管理层报告一次，市场剧烈波动时，须及时报告

②后台和前台所需的头寸报告，应当每日提供

③风险价值和风险限额报告必须在每日交易结束后尽快完成

4、市场风险控制

限额管理（头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额、发行人限额）

风险对冲

二、市场风险资本计量

1. 标准法：分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。

市场风险资本要求（计算过程）：头寸拆分——利率风险（利率风险一般风险和利率风险特定风险）+股票风险+汇率风险（外币资产组合和黄金的净头寸）+商品风险+期权风险

市场风险加权资产=12.5*市场风险资本要求

2．内部模型法：指商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结构应用于资本计量的全过程，包裹市场风险组织治理架构、政策流程、计量方法、IT系统与数据等。

实施要素：市场风险识别与构建、特定风险、新增风险、返回检验、压力测试

资本计量：一般风险价值计量、压力风险价值计量、资本计量公式

3.经济资本配置和经风险调整的绩效评估

经风险调整的资本收益率（RAROC）=（税后净利润-预期损失）/经济资本

=（NI-EL）/UL

经济增加值是指商业银行在扣除资本成本后所创造的价值增加

经济增加值(EVA)=税后净利润-资本成本

=税后净利润-经济资本*资本预期收益率

=（RAROC-资本预期收益率）*经济资本

操作风险

操作风险的特点：具体性、分散性、差异性、复杂性、内生性、转化性

操作风险分类：

人员因素（内部欺诈、失职违规、知识/技能匮乏、核心雇员流失、违反用工法）、

内部流程（财务/会计错误、文件/合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控/报告、结算/支付错误、交易/定价错误）

系统故障（数据/信息质量、违反系统安全规定、系统设计/开发的战略风险、系统的稳定性、兼容性、适宜性）

外部事件（外部欺诈、洗钱、政治风险、监管规定、业务外包、自然灾害、恐怖威胁）

一、操作风险管理

1.操作风险识别

自我评估法

步骤：准备阶段（确认评估对象—绘制流程图—收集整理操作风险信息）

评估阶段（识别和评估固有风险—识别和评估现有控制—评估剩余风险—提出优化方案）

报告阶段（整合评估成果、提交报告）

因果分析模型

步骤：商业银行先收集损失事件，然后识别导致损失的风险成因，方法包括实证分析法、与业务管理部门会谈等，最终获得损失事件与风险成因之间的因果关系。

2.操作风险控制

操作风险缓释（业务连续性管理计划、商业保险、业务外包）

主要业务操作风险控制（柜台业务、法人信贷业务、个人信贷业务、资金交易业务和代理业务）

3．操作风险监控与报告

关键风险指标法

定义：指对一个或多个操作风险敞口，通过反映操作风险发生可能性或影响某一控制有效性，对该风险或

控制进行定量跟踪监测的操作风险管理流程。通常包括交易量、员工水平、技能水平、客户满意度、市场变动、产品成熟度、地区数量、变动水平、产品复杂程度和自动化水平。

原则：整体性、重要性、敏感性、可靠性、有效性

步骤：设置关键风险指标，监控分析、报告关键风险指标，更新关键风险指标

损失数据收集

定义：指操作风险损失数据（包括损失事件信息和会计记录中确认的财务影响）的搜集、汇总、监控、分析和报告工作。

原则：重要性、准确性、统一性、谨慎性

步骤：“损失事件识别”，“损失事件填报”，“损失金额确定”，“损失事件信息审核”，“损失数据搜集验证”。风险报告

内容：风险状况、损失事件、诱因与对策、关键风险指标、资本金水平

二、操作风险资本计量

1．基本指标法

基本思路：银行所持有的操作风险资本等于前三年总收入的平均值乘上一个固定比例（15%）。

2.标准法

基本思路：标准法将商业银行的所有业务划分为九条业务线，计算式需要获得每个业务线条的总收入，然后根据各线条不同的操作风险资本要求系数?，分别求出对应的资本，最后加总得到商业银行总操作风险资本要求。

（1）零售银行、资产管理和零售经济业务条线的操作风险资本系数为12%；

（2）商业银行和代理服务业务条线的操作风险资本系数为15%；

（3）公司金融、支付和清算、交易和销售以及其他业务条线的操作风险资本系数为18%。

3.高级计量法（AMA）

基本思路：高级计量法是银行根据本行业务性质、规模和产品复杂程度以及风险管理水平，基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素，建立操作风险计量模型以计算本行操作风险监管资本的方法。

步骤：数据处理——模型建立与计量（基于损失分布法是目前国际银行的主流选择）

在高级计量法下，用于损失计量和验证的内部损失数据至少要有5年的观测期，如果银行初次使用高级计量法，允许使用3年的内部历史数据。

流动性风险

1.流动性风险识别

流动性集中反映了商业银行资产负债的均衡状况，体现在市场流动性风险和融资流动性风险两个方面。

市场流动性风险是指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险，反映了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力。

融资流动性风险是指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效地满足资金需求的风险，反映了商业银行在合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。

2.流动性风险评估

流动性比率/指标法（同类金融机构之间横向比较各项流动性比率/指标&商业银行内部纵向比较不同实例时期的各项流动性比率/指标）

我国通常采用四项主要指标：流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例

流动性覆盖率=优质流动性资产储备/未来30日净现金流出量*100%（不低于100%）

净稳定资金比例=可用的稳定资金/所需的稳定资金*100%（不低于100%）

存贷比=各项贷款余额/各项存款余额*100%（不高于75%）

流动性比例=流动性资产余额/流动性负债余额*100%（不低于25%）

现金流量分析法

其他流动性评估方法

缺口分析法：针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（先进流出）之间的差额，为了准确计算商业银行的流动性需求（融资缺口），需要对资产、负债和表外项目的未来现金流进行全面分析。融资缺口=贷款平均额-核心存款平均额

（若缺口为正）融资缺口=-流动性资产+借入资金

久期分析法：利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。

3.流动性风险监测与控制

流动性风险监测/预警

压力测试

情景分析

4.流动性风险管理实践

对本币的流动性风险管理

—设立相应的比率/指标，判断流动性变化趋势

—计算特定时段内商业银行总的流动性需求，等于负债流动性需求加上资产流动性需求

敏感负债（80%）脆弱资金（30%）核心存款（15%）

商业银行的负债流动性需求=0.8*（敏感负债-法定储备）+0.3*（脆弱资产-法定储备）+0.15*（核心存款

-法定储备）

商业银行总的流动性需求=0.8*（敏感负债-法定储备）+0.3*（脆弱资产-法定储备）+0.15*（核心存款-

法定储备）+1.0*新增贷款

—计算现金流量头寸剩余或不足，结合不同情境可能发生的概率，获得特定时段内商业银行的流动性缺口对外币的流动性风险管理

制订流动性应急计划