大宗商品价格变化对中国贸易条件的影响分析
中国贸易条件变动的影响因素及对策分析
２１ ０ ２年 ８月
中原 工 学 院 学 报
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Ａｕ ｇ．， ０１２ ２
文 章 编 号 ：６ １ ６０ （０ ２ ０ １ ７ — ９ ６ ２ １ ） ４—０ ６ —０ ０６ ４
数有所 下 降 ， 他年份 的上 涨 幅度都 比较 ． 其 通过上 面 的 分析 可 以得 知 ， 虽然 我 国 的价 格 贸 易 条件 整 体 是 下 降 的 ， 由于出 口量 的迅 猛增 长 ， 但 导致 收入 贸易条 件指 数
上升 ．
从 表 ２可以看 出 ， ２ ０ 自 ０ ０年 以来 ， 口商品生产 率 出 指数 的上涨 幅度远远超过 价格 贸易条 件 的下降 幅度． 根 据单要 素贸易条件 的计算公 式 ， 以得 出单要 素 贸易条 可 件在整体 上是改善 的．至于 双要 素贸 易条件 的变 动 ， 在
年 来 我 国价 格 贸 易 条 件 不 断 下 降 ， 入 贸 易 条 件 和单 要 素 贸易 条件 不 断 得 到 改 善 ； 此基 础上 对 影 响 中 国贸 易 条 件 的 主 收 在 要 因素 以及 影 响 机 制 作 了 理 论 上 的探 讨 ， 提 出 了 改 善 我 国 贸 易条 件 的政 策 建 议 ． 并 关 键 词 ： 贸 易 条 件 ； 响 因素 ； 策 建 议 影 政
中 国现在 已经是 世界 上 第 二 大经 济 体 ， 国 际贸 易 当 在 中充 当大 国 的角 色． 前 面的分析 我们 可 以看 出 ， 从 自中 国加 入世 贸后 ， 由于 Ｆ ＤＩ的大 量 流 入 ， 同时 引 进 了 很
大宗商品贸易行业概况及发展环境
大宗商品贸易行业概况及发展环境第一节大宗商品贸易行业界定大宗商品是指可进入流通领域、而非零售环节的、具有商品属性、用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。
大宗商品可以设计为期货、期权作为金融工具来交易，可以更好的实现价格发现和规避价格风险。
由于大宗商品多是工业基础，处于最上游，因此反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系。
例如，铜价上涨将提高电子、建筑和电力行业的生产成本，石油价格上涨则会导致化工产品价格上涨并带动其他能源如煤炭和替代能源的价格和供给提升。
大宗商品包括3个类别，即能源商品、基础原材料和大宗农产品。
本报告所分析的大宗商品涉及六个行业：石油天然气行业、有色金属行业、建材行业、钢铁行业、煤炭行业、农产品行业。
第二节大宗商品贸易行业主要产品分析一、石油天然气同水、粮食和生态环境一样，石油天然气是现代社会生产与生活的一种基本物质来源和必要保障条件，是保障国民经济的首要资源。
而在所有的能源中，油气的重要性是非常巨大的，二者在能源结构中所占比例极高，目前还没有一种其他能源能替代油气。
同时，油气是不可再生资源，在地球上的分布很不均衡，为此，各国都在着眼全球制定自己的能源战略，特别是石油和天然气的可得性，成为制定能源战略的最重要支柱。
发展天然气是我国改善能源结构的重要部分。
随着空气质量的影响日趋恶化，能源结构调整日程被推上我国能源改革的风口浪尖。
我国将从国家可持续发展和能源安全的战略高度优先发展清洁能源，实施好“清洁替代”战略，加快改善能源结构。
二、煤炭煤炭行业在我国国民经济中具有十分重要的战略地位。
从一次能源结构来看，我国具有“富煤、贫油、少气”的能源赋存特点，煤炭处于主导地位，占比达到2/3左右。
近年来石油、天然气消费迅速增加，太阳能、风能、水电等新能源快速发展，环保压力不断增强，对煤炭行业形成了多方面的挤压。
2018年全球大宗商品价格走势、对我国的影响及对策-宏观经济研究院
2018年全球大宗商品价格走势、对我国的影响及对策内容提要：2018年以来全球经济复苏和需求增长带动大宗商品整体价格温和上涨，原油价格的显著上升成为拉动此轮大宗商品价格涨势的主要力量。
而美国单边贸易保护主义盛行以及潜在地缘局势对商品供需的影响等因素，可能导致未来大宗商品价格进一步震荡和分化，并对我国宏观经济运行产生潜在影响和冲击。
一、上半年大宗商品价格总体呈现温和上涨趋势2018年以来，随着全球经济复苏势头日渐显著，大宗商品市场也受益于全球外贸和直接投资活动的回暖，呈现温和上涨趋势。
5月23日，RJ/CRB商品价格指数从年初的194.72上涨至206.37，为上半年高点，截至6月29日，RJ/CRB商品指数为200.36，较年初上升了2.9%。
图1：2018年上半年RJ/CRB大宗商品综合价格指数走势图资料来源：Wind数据库（一）原油价格继续稳步回升2018年以来，国际原油继续延续上涨走势，油价也屡创近年新高，5月初特朗普宣布退出伊朗核协议，市场对伊朗原油供给缩减的预期进一步拉升了原油价格，导致油价不断刷新三年半以来新高。
截至6月29日，WTI原油期货价格达到74.15美元/桶，布伦特原油期货价格达到79.44美元/桶，分别较年初同比上升了17.5%和22.8%。
图2：WTI和布伦特原油现货价格走势图单位：美元/桶资料来源：Wind数据库一是全球经济复苏带动原油需求量不断上涨。
2017年主要发达国家经济增速明显加快，新兴市场和发展中国家仍保持较快增长均带动了原油需求上涨。
国际能源署（IEA）预计2018年全球原油的需求量为9930万桶/天，高于2017年9780万桶/天的水平。
二是原油供给端进一步紧缩。
目前OPEC成员国和非OPEC产油国仍在继续执行限制原油供给量的协议，6月底OPEC达成协议决定将整体减产履行率由150%降至100%，但实际增产力度仍低于市场预期。
此外，尽管美国石油钻井数量持续增加，但由于没有足够的基础设施来输送增产的原油，即使美国页岩油生产商每日再增加20万～30万桶产量，依然不足以抵消来自OPEC产量的大幅下降。
大宗商品价格波动对国际贸易的影响
大宗商品价格波动对国际贸易的影响大宗商品价格的波动对国际贸易产生了广泛而深远的影响。
大宗商品是指在国际市场上交易的原材料，如石油、金属、农产品等。
由于大宗商品是各国经济发展的重要基石，其价格波动直接影响着全球经济的稳定与发展。
首先，大宗商品价格的波动对出口和进口国的经济状况产生了直接影响。
出口国的经济通常高度依赖于大宗商品出口，当大宗商品价格下跌时，出口国的贸易收入会减少，直接冲击到其国内经济的增长。
例如，对于石油出口国来说，当原油价格下跌时，其石油出口收入会大幅减少，从而导致国内财政收入下降，甚至可能引发经济衰退。
进口国也会受到大宗商品价格波动的影响，特别是对于那些依赖进口大宗商品的国家来说。
当大宗商品价格上涨时，进口国需要支付更高的进口成本，从而导致经济负担加重，甚至可能导致经济通胀。
其次，大宗商品价格波动对国际贸易的竞争格局产生了影响。
当大宗商品价格上涨时，出口国的竞争力会下降，因为其产品价格上涨，进口国可能会转向购买价格较低的替代品或者从其他出口国购买。
这将导致出口国的贸易份额减少，进而影响其经济增长。
与此相反，当大宗商品价格下跌时，出口国的竞争力会增强，因为其产品价格更具竞争性，进口国更有可能选择购买来自出口国的商品。
这将推动出口国的经济增长，促进其贸易顺差的扩大。
此外，大宗商品价格波动还对国际金融市场产生了重要影响。
大宗商品价格的上涨或下跌可能引发投资者的避险或投机行为，从而导致金融市场的波动。
当大宗商品价格上涨时，投资者倾向于将资金投入到相关行业或商品，这可能会导致这些市场的过热和金融风险的积聚。
相反，当大宗商品价格下跌时，投资者可能会将资金从相关市场中撤离，这可能引发市场的恐慌性抛售和金融震荡。
因此，大宗商品价格波动对金融市场的稳定与风险管理至关重要。
综上所述，大宗商品价格波动对国际贸易的影响不可忽视。
它直接影响出口和进口国的经济状况，改变国际贸易的竞争格局，并对金融市场产生重要影响。
全球大宗商品定价机制演进及中国对策
纵观全球市场，大宗商品交易基本形成“东方交易、西方定价、美元计价、期货基准”的格局。
作为最大的大宗商品需求方之一，我国长期在全球市场中处于相对劣势地位，定价权有限，严重影响产业发展、经济安全与国际竞争力。
近年来，我国加快期货市场开放发展，推动人民币国际化，大宗商品人民币计价结算取得突出进展。
“十四五”时期，我国面临更加严峻的外部环境与更具挑战的发展任务，提高大宗商品定价权与资源配置能力至关重要。
全球大宗商品市场格局根据国际货币基金组织(IMF）标准，大宗商品主要分为能源与非能源两个大类。
其中，能源类包括原油、天然气、煤炭、丙烷等;非能源类包括食用品、工业投入品，食用品涵盖食物及饮料等，工业投入品包含农业原料、肥料、金属等。
由于农业原料以及肥料交易量相对较小，美国期货业协会（FIA）将大宗商品划分为四大类，即能源产品、贵金属、非贵金属（基础金属）和农产品。
从产品类别来看，能源和农产品为大宗商品交易的主体。
根据FIA数据'，能源、农产品在大宗商品部门中合约量最多(图1)。
截至2020年年末，能源期货、期权合约数量为31.5亿张，同比增长24%;农产品期货、期权合约数量为25.7亿张，同比增长45%;非贵金属期货、期权合约数量同比减少0.4%至14.2亿张;贵金属衍生品合约数量居末位，但增速最快，达68.8%。
从交易分布看，全球大宗商品交易主要集中在美洲、欧洲和亚洲地区。
2020年，在全球大宗商品交易合约数量中，美洲、欧洲和亚洲地区交易占比分别为12.75%、12.10%和73.32%。
其中，在能源交易中，莫斯科交易所(MOEX）、上海期货交易所、纽约商品期货交易所居前列（图2)﹔在农产品交易中，大连商品交易所、郑州商品交易所表现领先（图3)﹔在贵金属交易中，上海期货交易所、伊斯坦布尔交易所、纽约商品交易所交易数量领先;在非贵金属交易中，上海期货交易所、大连商品交易所和伦敦金属交易所居前三位。
近年来我国国际收支状况以及对我国经济的影响
我国国际收支状况以及对我国经济的影响国际收支是衡量一国经济对外开放的主要工具，它记录了一国与其他国家之间的商品与效劳以及资本和劳动力等生产要素的国际流动。
一国的国际收支状况不仅影响本国国内的经济运行，也会影响一国的对外经济交往。
国际收支平衡，也称对外经济平衡，是宏观经济四大目标之一。
在开放经济条件下，国内均衡和对外均衡之间存在着密切的相互决定、相互影响的关系。
如果增长、就业和物价没有到达均衡状态，必然会反映到国际收支上来；如果国际收支很不平衡，就不可能真正充分利用两个市场、两种资源，也就不可能真正扩大就业，促进经济社会协调开展。
一、我国近年来国际收支状况我国近年来国际收支一直保持总顺差格局，但总顺差的幅度有一定波动。
主要表现在各个记账工程差额的波动，尤其以经常工程和资本和金融工程的变动最为突出。
自2005-2011年以来我国的国际收支一直保持双顺差，但顺差的规模有所减少。
2011年，我国经常工程顺差2017亿美元，同比下降15%，资本和金融工程顺差2211亿美元，下降23%；国际收支总顺差4228亿美元，较2010年下降19%，低于2007-2010年年均顺差4686亿美元的规模。
2012年，国际收支平衡新格局初步形成。
我国国际收支从1999年以来的持续“双顺差〞转为“经常工程顺差、资本和金融工程逆差〞，显示我国国际收支逐渐趋向自主调节、自我平衡。
但这与市场主体根据境内外利差、汇差等市场环境变化调整财务运作，由以往的“资产本币化、负债外币化〞转向“资产外币化、负债本币化〞的顺周期变化密切相关，国际收支自我平衡的根底还不结实。
2013 年上半年，国际收支总顺差重新反弹。
经常工程顺差984亿美元，同比增长27%；资本和金融工程顺差1187 亿美元，增长7.0倍；国际收支总顺差2171 亿美元，增长1.4 倍。
其中跨境资本流动出现较大波动。
2012 年底以来，在主要兴旺经济体相继加码量化宽松货币政策、国内经济缓中企稳等因素共同作用下，我国跨境资金流入压力显著增加。
国内对外贸易形势解析以及意见
国内对外贸易形势解析以及意见一、下半年面临的挑战与有利因素(一)主要挑战1、高耗能产品出口激增加大节能减排压力上半年,我国部分高耗能高污染行业生产持续增长,产品出口大幅增加,使我国外贸出口产品结构有所恶化。
1—6月,焦炭及半焦炭出口140万吨,增长507.9%;钢坯及粗锻件出口12万吨,增长1322.7%;钢材出口2358万吨,增长152.3%;未锻压铝出口35万吨,增长367.5%。
高耗能高污染产品出口大量增加,一方面导致我国用电量和能源消耗增加,使我国万元GDP能耗出现反弹;另一方面也加大了污染物在国内的排放。
这给下半年在加大节能减排力度的同时,保持出口贸易继续较快增长增加了难度。
2、国际大宗商品价格上涨增加外贸成本2022年3月,世界能源价格同比上涨53.1%,金属及矿产价格上涨60.6%,农产品上涨18%,铜上涨99%,铝上涨65.1%,国际石油价格回升到85美元/桶。
贸易条件恶化。
我国当前贸易条件指数处于近5年以来的最低水平,贸易条件明显恶化。
3、贸易保护主义干扰有增无减2022年共有22个国家和地区对我国发起116起反倾销、反补贴、保障措施和特保调查,直接涉及出口金额126亿美元,去年我国GDP占全球8%,出口占9.6%,而遭受的反倾销占全球40%,反补贴占全球75%。
2022年上半年有15个国家和地区对我国发起38起贸易救济调查案件,其中反倾销23起、反补贴3起、保障措施11起,特保1起;案件数量同比虽下降32%,但直接涉及我出口金额63亿美元,同比持平。
此外,美国还对我国发起337调查,申诉10起,立案6起。
4、人民币汇率升值压力增强2022年初,美国对人民币汇率施压,企图用“汇率操纵国”的帽子压迫人民币汇率对美元升值。
后由于欧洲主权债务危机又导致欧元不断贬值,造成人民币实际上对欧元升值。
专家预测未来18个月,欧元对美元汇率将跌到1.1,人民币对欧元升值12%。
6月19日,重新启动人民币汇率形成机制改革以后,人民币对美元再次出现缓慢升值趋势,截止7月底,人民币汇率水平已经升值1%以上。
大宗商品价格波动的影响因素分析
大宗商品价格波动的影响因素分析大宗商品是指原始基础材料，如金属、煤炭、石油、天然气、食品等。
这些物品是全球交易所中最活跃的商品，其价格波动不仅影响着全球经济，也对生产者和消费者产生了巨大的影响。
大宗商品价格的波动主要由其供求关系决定。
在这方面，供应量的变化可能来自市场不断增加的新生产，或者是原本存在的产量受自然灾害等一系列事件影响而减少。
需求量的变化主要源自经济和政治上的事件，如国内外政策变化、经济形势、天气条件等。
下面详细分析一下大宗商品价格波动的影响因素。
1. 供应变化大宗商品市场供应的变化是影响价格波动的主要因素之一。
供应的变动最终会导致价格的波动，因此生产商的产量变化在价格波动中非常重要。
当市场上的供应量增加时，价格通常会回落，而当供应量减少时，价格则会上涨。
市场供应量的变化是由多种因素导致的。
原材料的供应和需求关系是由买家和卖家之间的协商产生的，所以生产商、政府和投资者的决策都可能影响到市场供应量。
例如，自然灾害可能导致产量减少，而政府鼓励投资可能扩大了市场供需。
产能的增加或减少也是市场供应量变动的重要因素，因为它可以改变生产过程带来的效果与成本。
2. 需求变化需求量变化是大宗商品市场价格波动的另一个主要因素。
需求量的变化由多种因素导致，其中包括市场的经济状况、政治形势、人口变化和天气情况等方面。
例如，经济景气的回暖和国储政策的改变可能会推高某个商品的需求，而贸易壁垒的打雀或消费者需求的减少则会导致需求量下降。
通货膨胀的情况也会影响大宗商品的价格波动。
当通胀率增加时，商品价格趋向增长，因为人们会更多地购买商品来抵消通货膨胀对购买力的影响。
3. 货币政策货币政策在大宗商品价格波动中也扮演了重要角色。
货币政策会影响国家的经济环境。
央行的决策可能会使货币价值增值或贬值，进而导致大宗商品的价格波动。
货币贬值会使商品价格上涨，因为人们会使用更多的货币去购买同样的商品，而货币增值则会使商品价格下降。
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大宗商 品价格先后飙升 。 （ ）价格下跌期 （ ０ ８ ３ ２ ０ 年８
月￣２ ０ 年１ 月 ）。由于受到美 国金融危机 的影响 ， ０８ ２
Ｃ Ｐ 直线下跌 ，跌到了低于２ ０ 年的水平 。 （ ）价格 ＣＩ ０６ ４
大宗 商品价格 变化对 中国 贸易条件 的影响分析
胡 丹 李 洪 梅
（ 方 工 业 大 学 经济 管理 学 院 ， 京 １ ０ ４ 北 北 ０ １ ４）
摘要 ： 文章 通过 大宗商 品价格 指数 介 绍 了 中国大 宗商品 价格 的 总体 变化情 况 、 变化 特 点 ，分析 了 中国 贸易条 件 的 变化趋 势 ，并论 证 了大宗 商品价格 和 中国 贸易条件 的 关 系，得 出大 宗商 品价格 和 中国贸 易条 件近 似呈 反 向 变化 。而后从 初级 产 品 、工业制 成 品贸 易条件 和通货 膨 胀两 方面研 究 大宗 商品价格 对 中 国贸 易条 件 的影 响 ， 最后得 出结论 ： 宗商品价 格 高位运 行使 得 中国贸 易条件 恶化 ，并针 对这 一 结论提 出一些 建议 ，通过 改善 大 大 宗商 品价格 改善 中国 贸 易条件 。 关键词 ：大 宗商品 ； 价格 指数 ；贸 易条 件 中图分 类 号 ： ７ ３ Ｆ １ 文 献标 识码 ： Ａ 文章 编号 ：１０ — ３ ４（ ０ １ ２ — ０ ５ ０ ０９ ２ ７ ２ １ ） ７ ０ １－ ３
图 １ 近年 中国大宗商品价格 总指数（ Ｐ ） 势 图 ＣＣ Ｉ 走
（ 资料来源：２０ 年６ ～ ００ 月数据来 自中国流通产业网 ０６ 月 ２ １年７
月度数据库 （ Ｚ ０６ 月为基期 ）；２ １年８ ～２ １年８ ￣ ２０ 年６ ００ 月 ０ １ 月数据是
建设和 民生，因此大宗商 品的价格对一国经济有着不容
大宗商 品是指可进入流 通领域，但非零售环节 ，
具有商 品属性用于工农业生产与消费使用 的大批量买卖 的物质商品。包括三个类别：能源商品、基础原材料和
农 副产 品。如 ：石 油 、有 色金 属 、农 产 品 、钢 铁 、矿 产
品、食糖、橡胶等 。大宗商品是一类非常特殊 的商品， 在贸易领域 中具有十分重要的地位 ，关系到国家的发展
降波动趋势一致 。因此 ，从某种程度上说 ，中国的大 宗商 品价格和世界大宗商品价格波动趋势是一致 的。
近 年Ｃ Ｂ Ｃ Ｐ ￥ 数 变化 趋 势 对 比如 图２ 示 ： Ｒ 和 Ｃ Ｉ￣ 所
商品价格变化趋势。
２ ０ 年 以来ｃ Ｂ ０７ Ｒ 指数 的变化趋 势大致分 为三个阶
段 ： （ ）ｃ Ｂ 数大 幅上 涨期 （ ０ ７ ～２ ０ 年 ７ １ Ｒ指 ２ ０年 ０８ 月 ） 。上 涨原 因很 大一 部分 是源 于 中国 、 巴西 、 印 度 、俄 罗斯 “ 金砖 四国 ”的迅速崛起和美 国第三次科 技 革命 。 （ ）受美 国金 融危机 影 响Ｃ Ｂ 线下 降期 ２ Ｒ直 （ ０ ８ 月￣２ ０ 年 １ 月）。 （ ）Ｃ Ｂ ２ ０ 年８ ０８ ２ ３ Ｒ 开始回升并 趋于较 高水平期 （０ ９ ２ ０ 年～现在 ）。通过 比较，Ｃ Ｐ ＣＩ
原材料性质的大宗物资商 品，其价格来 自期货市场 ，
数 据 非 常 及 时 。Ｃ Ｂ 盖 ｌ 种 期 货 合 约 的 品种 ， 农 产 Ｒ涵 ９
品包 括大 豆 、小麦 、玉米 、棉 花 、糖 、冰 冻浓缩 橙
汁 、 可 可 、 咖 啡 、活 牛 、瘦 肉猪 ；能 源 类 包 括 原 油 、 取 暖 油 、汽 油 、 天 然 气 ；金 属类 包 括 黄 金 、 白银 、 铜 、 铝 、镍 。 因此 ，Ｃ Ｂ 数 能 很 好 地 反 映 世 界 大 宗 Ｒ指
重新上涨期 （ ０ ９ 至今 ）。这一 阶段ｃ Ｐ 一直呈波 ２０年 ＣＩ 动上涨 的趋势，并且 已经上涨到 了很 高的水平 。 近 年Ｃ Ｐ 变化趋势如图ｌ ＣＩ 所示 ：
和 衡 量 世 界 经 济 敏 感 商 品价 格 的 期 货 价 格 指 数 Ｃ Ｂ Ｒ 升
根据 以上数据绘制 出的１９ 年￣ ２ ０ 年 中国价格 ９３ １０９ Ｊ 贸易条件走势如图３ 所示 ：
忽视的影响。中国是大宗商品的进 口大国，同时贸易条 件是衡量一国国际贸易利益的指标，通过改善中国贸易 条件可 以调整中国经济的发展 ，因此研究大宗商 品价格 对中国贸易条件 的影响十分必要 。
一
作者根据 中国流通产业 网周度数 据库，用算术平均法计算得 来 ，以
此绘制成此 图）
能源、油料油脂和农产品对ＣＰ 的影响最大 。在所 ＣＩ 有大宗商品分类价格指数 中，能源和油料油脂类大宗商 品分类价格指数和Ｃ Ｐ 的波动情况最一致 ，其次就是钢 ＣＩ 铁和矿产品，价格指数上涨得最快最多的是农产品。
再 对 ＬＣ Ｂ 数和 Ｃ Ｐ 。Ｃ Ｂ 数 涵 盖 的商 品都 是 ＬＲ ￣ Ｃ Ｉ Ｒ指
、
近年大 宗 商品价格 变化分 析
中国大 宗商 品价格 指 数 （ 下文 简称 为Ｃ Ｐ ）是 ＣＩ
反映 中国大 宗商品现 货市场价格走势 的指数 ，涵盖 了 能源 、钢铁 、矿产 品、有色金属、橡胶、农产 品、牲 畜 、油料油脂 、食糖等９ 大类￣ ２ 种商品 。 Ｊ６ １ ８ 年 以来ｃ Ｐ 的变化情况主要分为 四个阶段 ： ９ｏ ｃＩ （ ）价格平稳期 （９ ｏ ｏ ２ ）。这一阶段国际大 １ １８ ￣２ ｏ 年 宗商 品价格变化处于温和状态 ，从Ｒ ／ Ｒ 指数上看 ， ＪＣＢ 这段时期 的价格总体处于２ ０ ２ ０ ０ － ５ 的区间 （ ９ ７ 以１６ 年９ 月为１０ ０ ）。 （ ）价格上涨期 （０ ２ ０ ８ 月）。 ２ ２ ０ ￣２ ０ 年７ 这一阶段Ｃ Ｐ 一直上涨 ，石油 、有色金属及农产品等 ＣＩ