第八章 保险基金及其运用

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本章重点与难点


广义保险基金的不同形式
狭义保险基金的性质、特征、构成
保险投资的可能性和必要性
保险投资的形式
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本章教学内容
§8~1 关于后备基金理论 §8~2 保险基金概述 §8~3 保险基金的运用
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§8~1关于建立后备基金的理论
3.证券投资基金：在总投资中所占份额约11%。
4.股票：
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本章小结

本章共分三小节内容，主要阐述狭义保险基金的概念、特性、构成
以及保险投资的原则和投资形式。 马克思主义经典著作关于社会总产品的“六个扣除”原理普遍适用

于
任何社会形态，其中包含了后备基金或保险基金和社会保障基金的 必要扣除。
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保险资金运用：是保险公司对自有资金和 外来资金（主指责任准备金）的闲置部分进行 认可资产的重组，以谋取盈利或从事某项事业
的一种融资行为。
保险投资：是保险公司为了增加公司债权 或金融资产而进行的一种资金运用。
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（三）从投资形式看

直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置，以 形成固定资产或流动资产。该形式在保险投资中所占比 重不大。 间接投资：指投资者通过购买有价证券，以及向公司、 个人发放贷款以获取预期收益的投资。它是保险公司主 要投资形式。
注意

在间接投资中，因证券投资可实现保险投资安 全性、收益性、流动性的较佳组合，故现代保 险业的投资主指证券投资。
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三、保险投资的可能性和必要性

可能性： 由于保险责任事故的随机性和损失程度的不确 定性，使保费收取与赔付存在时间差和数量差，这使保 险公司的一部分资金沉淀下来成为闲置资金，为保险投 资提供了可能。 必要性：①资本本身运动属性决定；②保险业务自身性 质决定；③保险市场竞争所决定④保险产品结构创新所

保险基金的性质、特征与构成决定了保险基金运用的原则、形式与 结构。保险投资更应注意投资的安全性和流动性，以保证被保险人 的合法权益。
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从各国保险投资结构来看，证券投资在保险投资中占有越来越重要的 地位，资本生产市场成了保险投资的重要场所。保险投资与资本生产 市场共同发展，相互促进。 本章重要概念：保险基金（狭义和广义）、集中型后备基金、互助型 后备基金、保费准备金、赔款准备金、总准备金、保险投资、保险资
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三、保险基金的构成
（一）从保险基金形式的来源上看： 1.开业资金：又称资本金，是公司的所有 者权益，不存在偿付责任，具有稳定性和长 《保险法》 期性，可作为长期投资。
第73条
2.保费收入用于赔付的费用 公源自经营管理费用 公司的盈利14
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（二）从保险基金存在形式上看

决定。
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四、保险投资资金的性质
负债性：除资本金与从准备金外，其余资金均属负债。 稳定性： 社会性：保险责任准备金来源于投保人交纳的保费。
五、保险投资的原则
安全性：投资的核心、首要原则，是收益性的基础。 流动性：它是安全性的保证 收益性：是安全性和流动性的最终目标。 公共性：即要注意经济效益，又要兼顾社会效益。
“数量差”，为保险投资提供了可能，而资本本身运动的属性，保
险公司自身实现赔付补偿的职能及激烈的市场竞争，使保险投资成 为必然。同时外部环境的发展如资本市场的发展与完善，对资本市 场和投资管制的放松等，又为保险投资发展提供了外部动力。

保险投资资金由资本金和各类责任准备金组成。投资资金具有负债 性、稳定性和社会性性质。从国际保险市场来看，保险投资形式主 要有银行存款、债券、股票、贷款、不动产等。
一、后备基金建立的必要性
恩格斯在《反杜林论》中对此有精辟的论述
《反杜林论》 北京：人民出版社 1970．191。
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后备基金是一切社会形态所共有的基础
“人类社会脱离动物野蛮阶段以后的一切发展，都是从家 庭 劳动创造出的产品除了维持自身生活的需要尚有剩余的时候开
始的，都是从一部分劳动可以不再用于单纯消费资料的生产，
保费准备金 1.财险准备金 赔款准备金 总准备金 已决未付~ 未决赔款~ 已出险未索赔~
2.人身险准备金 ：寿险责任准备金
教材 P 315
3.保险保障基金
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§8~3
保险基金的运用
一、保险基金的运动过程
（一）保险基金运动经历三个阶段 保费收取；准备金的积累和投资运用；赔付。 （二）保险基金运动流程
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注意：对上述六个扣除的理解
首先，马克思关于社会总产品的“六个扣除”原理与保险 相关的有两项，即属于生产领域中的第三项和属于消费领 域中的第三项。


其次，对第三项中的“后备基金或保险基金”的理解。
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三、后备基金扣除的原则
“从‘不折不扣的劳动所得’里扣除这些部分， 在经济
费资料份额形成家庭收入，家庭收入消费的剩余形成
家庭后备。
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§8~2
保险基金概述
一、广义保险基金的概念及其形式
广义保险基金指整个社会的后备基金体系，是 为了使社会再生产过程能够持续进行而在国民收入 的再分配中扣除下来的用于补偿因自然灾害或意外 事故造成经济损失的社会资金，也称社会后备基金 主要形式有四种：
第八章 保险基金及其 运 用
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教学目的与要求
保险公司作为金融市场上四大金融支柱 之一，其资金运用起到促进保险业务与金融 业务相互渗透、互动发展的作用。本章通过 对后备基金理论基础的介绍，重点阐述保险 后备基金的概念、性质、来源、特征及资金 运用，要求学生了解当前我国保险投资现状, 掌握保险基金的构成，保险投资原则及投资 方式，提高保险投资理论水平。
（一）我国保险投资发展状况 界点：1995年出台的《保险法》第104条规定：“保险 公 司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则，并保证资产的保 值增值。保险公司的资金运用，限于在银行存款，买卖政府 债券，金融债券和国务院规定的其他资金运用的形式”。 总体特征是：中国保险投资12年，呈现从量变到质变的 飞跃。从其变化轨迹来看，在12年的时间里，中国保险业 的投资实现了5个方面的突破：
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（三）当前我国保险投资渠道 1.银行存款投资：目前对大额存款采取协议存款形
式。
2.国债：与银行存款一样，属于低收益的利率产品。 2003年8月23日，央行提高存款准备金率，国债市场暴 跌，保险公司总投资中，国债所占份额由1999年的 76.11%降至2003年的37.53。
保费 投资 收益 赔款
利润 教材 P317
保险基金
保费
投资
收益
赔款
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二、保险基金运用与投资的区别
（一）从经济学的角度分析 投资：一般指固定或流动资产的投资，着眼于现实资本
存量的增加，形成生产性资产，而保险投资增加公司的债权 或金融资产。
（二）从会计学的角度分析 资金运用是对公司资金占用和使用情况的统称，投资仅是 资金运用的一种形式，但资金运用不全是为了投资。
上是必要的，至于扣除多少，应当根据现有的物资和力
量来确定，部分地应当根据概率论来确定，但是这些扣
除无论如何根据公平原则是无法计算的。”
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四、后备基金的来源

社会总产品的价值构成：C+V+M 来源于M。“六个扣除”中的第三项和第六项。

来源于V。必要产品V，即劳动者个人从社会得到的消
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财政集中型后备基金 经济主体自保型后备基金 经济主体互助型后备基金 保险型后备基金
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二、狭义保险基金
保险基金：指由专业保险机构以商业合 同的形式，根据不同险种的保险费率，通过 收取保费的方式建立的一种专门用于补偿被 保险人的经济损失或满足被保险人给付要求 的货币形态的后备基金。与集中、自保、互 助形式的后备基金相比，有显著不同: 专用性 契约性 互助性 科学性 金融性

金运用、保险投资原则。

本章主要问题：保险基金与其他形式的后备基金相比有何不同；保险 基金如何构成；分析保险投资的可能性和必要性；当前我国保险投资
形式有哪些，收益如何。
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而是用于生产资料的生产的时候开始的。劳动产品超出维持劳 动的费用而形成的剩余，以及社会生产基金和后备基金从这种 剩余中的形成和积累，过去和现在都是一切社会的、政治的和 智力的继续发展的基础。”
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二、后备基金是社会产品的必要扣除
马克思关于“六个必要扣除”原理： 第一，用来补偿消耗掉的生产资料的部分。 补偿基金 第二，用来扩大生产的追加部分。 积累基金 第三，用来应付不幸事故、自然灾害等的后备基金或保险基 金。 …… 属概念 种概念 第一，和生产没有关系的一般管理费用。 第二，用来满足共同需要，如学校、保健设施等。 第三，为丧失劳动能力的人等等设立基金，总之，就是现在 属于所谓官办济贫事业的部分。 社会保障基金

保险基金是社会后备基金的一种特殊性形态，它与集中型、互助型、
自保型后备基金有本质上的差异，是在合同契约的基础上建立的一 种后备基金，体现着保险人和被保险人之间以对价为原则的商品交 换关系，其本质属性决定了它具有专用性、契约性、互助性、科学 性和金融性五大特征。