财务管理的110个公式
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财务管理公式大全财务管理公式大全第二章1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率第三章：P－现值、F－终值、A－年金10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法第四章：34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR 四指标同向变动第五章：58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率第六章：现金管理：67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本＝Q/2×利率72、有价证券交易次数＝需要量/Q73、有价证券交易间隔期＝360/次数74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）80、平均占用资金W＝进货单价×Q/281、最佳进货批次N＝进货量/Q82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量第七章：90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样＝（∑y-na）/∑x普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数第八章：综合资金成本的公式参考第七章106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝单位边际贡献m×产销量x108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a固定成本和变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）110、财务杠杆＝EBIT/（EBIT-利息I）111、复合杠杆＝经营杠杆×财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8-12113、瑁老师总结的每股利润无差别点公式EBIT加线＝（股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值＝（M-I）（1-T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式95、96、97第十章：本章公式需与例题结合记忆116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计日常业务预算之二生产预算的编制公式：122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货-预计期初存货日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额（已知）×预计产量124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加＝（营业税+消费税+增值税）×税率日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额（已知）×产量132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率（已知）×131该产品直接人工工时总数133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准（已知）134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额（已知）/Σ直接人工工时总数137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：149、管理费用现金支出＝管理费用-年折旧-年摊销现金预算公式：150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用第十一章：156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本（费用的计算方法一致）157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用投资中心考核指标：161、投资利润率＝利润/投资额投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。
第一章财务管理基础知识
几个概念
• 现值，又称本金，是指资金现在的价值。 • 终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包
括本金和时间价值在内的未来价值。 • 单利(Simple interest)是指只对借贷的原始金额
或本金支付（收取）的利息
• 复利(Compound interest) ，就是不仅本金要计 算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一 起计算利息，即通常所说的“利滚利”。
信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算
四、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是 评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）没有考虑所获利润和投入资本额的关系 2．股东财富最大化（公司股票价格最高化） 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
• 复利终值公式中，(1 i)n 称为复利
终值系数，用符号FVIFi,n 或（F/P，i
，n）表示。
• 例如 FVIF 8%,5或（F/P，8%，5），
表示利率为8%、5期的复利终值系数。
2、复利终值与现值的计算
• 由终值求现值，称为折现或贴现(Discount) ，折算时使用的利率称为折现率或贴现率 (Discount rate) 。
FVAn =A
(1 i)t
t 0
A ── 每年收付的金额； i ── 利率；FVAn ── 年金终值； PVAn ── 年金现值；n ── 期数。
n 1
• 公式中 (1 i)t 终值 t0
财务管理的110个公式
财务报表分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%713、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%.14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）.现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%M28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价'（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m －每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1](42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：+45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理9 g k( l z; Z6 }64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc ＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量: ?]0 l8 d$ q总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku ×S ×N ＋B ×Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）)资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS －每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
财务管理的公式大全
财务管理的公式大全：
财务管理是管理学的一个分支，主要研究公司如何获取、利用和管理资金。
财务管理中会用到许多公式来衡量公司的财务状况和绩效。
下面是一些常见的财务管理公式:
资产负债率(Debt to Asset Ratio) = 负债总额/ 总资产
流动比率(Current Ratio) = 流动资产/ 流动负债
速动比率(Quick Ratio) = (流动资产- 存货) / 流动负债
资本回报率(Return on Equity, ROE) = 净利润/ 所有者权益
资本回报率(Return on Capital Employed, ROCE) = 净利润/ (资产总额- 无息负债)
每股收益(Earnings per Share, EPS) = 净利润/ 总股本
带息负率(Times Interest Earned Ratio) = 所得税前息税前利润/ 利息费用
产值比率(Asset Turnover Ratio) = 销售收入/ 总资产
财务杠杆比率(Financial Leverage Ratio) = 总资产/ 所有者权益
现金流量比率(Cash Flow to Current Liabilities Ratio) = 经营活动产生的现金流量/ 流动负债
这些公式都是财务管理中常用的工具，通过它们可以衡量公司的财务状况和绩效，帮助公司进行财务决策。
存货周转率概念及公式
存货周转率概念及公式存货周转率是企业财务管理中的一个重要概念，它反映了企业存货的周转速度和管理效率。
简单来说，存货周转率就是衡量企业在一定时期内存货周转的次数。
咱先来讲讲这个概念。
比如说，您开了一家小超市，进了一堆的零食、饮料、日用品啥的，这些就是存货。
如果这些存货很快就卖出去，然后又进新的货，再卖出去，这就说明存货周转得快；要是这些货一直积压在仓库里，很久都卖不出去，那存货周转就慢啦。
存货周转率的高低，对于企业可太重要啦！如果存货周转率高，那就意味着企业的销售情况不错，资金能够快速回笼，运营效率杠杠的。
反过来，要是存货周转率低，那可能就存在一些问题，比如货物积压、销售策略不对头、市场需求没摸准等等。
那存货周转率咋算呢？它有两个常见的公式。
一个是：存货周转率 = 销售成本÷平均存货余额。
这里面的“销售成本”，就是企业在销售商品过程中所花费的成本。
而“平均存货余额”呢，是（期初存货余额 + 期末存货余额）÷ 2 。
另一个公式是：存货周转天数 = 360÷存货周转率。
这个存货周转天数，就是说平均多少天能把存货卖完一轮。
给您举个例子哈。
有个服装公司，年初存货是 100 万元，年末存货是 120 万元，这一年的销售成本是 500 万元。
那平均存货余额就是（100 + 120）÷ 2 = 110 万元。
存货周转率就是500÷110 ≈ 4.55 次。
存货周转天数就是360÷4.55 ≈ 79 天。
这就意味着，这家公司平均大概 79 天能把存货卖完一轮。
在实际运用中，分析存货周转率的时候，可不能光看数字。
还得结合行业特点、企业的经营策略啥的来综合判断。
比如说，有些行业，像时尚服装，产品更新换代特别快，那存货周转率就得高一些，不然过季的衣服可就不好卖啦。
而有些行业，比如白酒，存货放得越久可能越值钱，这时候存货周转率相对就低一些。
还有啊，企业在不同的发展阶段，存货周转率也可能不一样。
财务管理复习题
一。
存货的储存期管理：1.储存成本：资金占用费（利息或机会成本）、仓储费用2.按照与储存时间的关系，可将存货投资所发生的费用支出，划分为固定性储存费用（进货费用、管理费用）和变动性储存费用（存货的资金占用费、仓储管理费，仓储损耗）3.进行本量利分析公式：利润=毛利-固定性储存费用-销售税金-每日变动储存费X储存天数保本设置利润为零时存货储存保本天数=（毛利-固定性储存费用-销售税金）/每日变动储存费用保利设置目标利润：存货保利储存天数=（毛利-固定性储存费用-销售税金-目标利润）/每日变动储存费用例1：某商品流通企业购进甲商品2000件，单位进价（不含税）100元，单位售价（不含税）120元，经销该批商品一次费用为20000元，假设货款来自银行贷款，年利率10%，该批存货的月保管费用率为0.3%，销售税金1600元。
要求（1）计算该批商品的保本储存期（2）若企业要求获得3%的利润率，计算保利期（3）假设该批商品实际储存天数为200天，是否能实现3%的利润率（4）假设该批商品存货亏损4000元，求实际储存天数计算：每日变动费用率=购进数量x进货单价X日变动储存费用率=2000X100X（10.8/360+0.3%/30)=80元（1）保本储存天数={（120-100）X2000-20000-1600}/80=230天（2）保利储存天数= ={（120-100）X2000-20000-1600-6000}/80=155天（3）批进批出该批商品实际获利额（230-200）省了30天的变动费用=每日变动费用X（保本储存天数-实际储存天数）=80（230-200）=2400利润=实际利润-目标利润=2400-6000=-3600，无法实现目标利润（4）推导公式（3）实际储存天数=保本储存天数-（该批商品实际获利额/每日变动储存额）=230-（-4000/80)=280天例13：商品流通企业购进甲商品1000件，单位进价（不含增值税）100元，单位售价120元（不含增值税），经销该批商品的一次费用为10000元，若货款均来自银行贷款，年利率10.8%，该批存货的月保管费用率3‰，销售税金及附加800元。
XXXX年中级财务管理公式
XXXX年中级财务管理公式1. 现值公式现值公式用于计算未来现金流的现值，即将来的现金流通过贴现率折算到现在的价值。
现值公式如下：现值 = 未来现金流 / (1 + 贴现率)^n其中，未来现金流是指未来某一时间点的预期现金流，贴现率是指用于折现现金流的利率，n是未来现金流发生的时间点与现在的时间点的差异。
2. 收益率公式收益率公式用于计算某项投资的收益率，即投资带来的回报率。
收益率公式如下：收益率 = (收益 - 本钱) / 本钱其中，收益是指投资带来的盈利，本钱是指进行投资的本钱。
3. 盈利能力公式盈利能力公式用于评估企业的盈利能力。
3.1 净利润率公式净利润率公式用于计算企业的净利润与营业收入之间的比率，即净利润占营业收入的比例.净利润率公式如下：净利润率 = 净利润 / 营业收入其中，净利润是指企业在一定时期内的净收益，营业收入是指企业在同一时期内的总收入。
3.2 毛利率公式毛利率公式用于计算企业的毛利润与营业收入之间的比率，即毛利润占营业收入的比例。
毛利率公式如下：毛利率 = 毛利润 / 营业收入其中，毛利润是指企业销售产品或提供效劳后的总收入与本钱之差。
4. 资本结构公式资本结构公式用于评估企业的资本结构和财务稳定性。
4.1 资本利润率公式资本利润率公式用于计算企业的净利润与资本总额之间的比率，即净利润占资本总额的比例。
资本利润率公式如下：资本利润率 = 净利润 / 资本总额其中，净利润是指企业在一定时期内的净收益，资本总额是指企业的全部股本资金加上长期负债。
4.2 负债比率公式负债比率公式用于计算企业负债占总资产的比例。
负债比率公式如下：负债比率 = 负债 / 总资产其中，负债是指企业的全部负债，总资产是指企业的全部资产。
5. 运营效率公式运营效率公式用于评估企业的运营效率和资源利用情况。
5.1 应收账款周转率公式应收账款周转率公式用于评估企业应收账款的周转速度。
应收账款周转率公式如下：应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款余额其中，营业收入是指企业在一定时期内的总收入，平均应收账款余额是指企业在同一时期内的应收账款余额的平均值。
大二财务管理知识点公式
大二财务管理知识点公式财务管理是一门涉及企业资金运作和财务决策的学科。
在学习财务管理的过程中，我们需要掌握一些重要的知识点和公式，以便能够有效地管理企业的资金和做出明智的财务决策。
下面是大二财务管理知识点的一些重要公式。
1. 资本成本（Cost of Capital）公式资本成本是企业为了提供给资本供应者一种预期的投资回报而需要支付的成本。
它是一个衡量企业资本运作效率的重要指标。
资本成本的计算公式如下：资本成本 = (权益资本成本 ×权益资本比例) + (债务成本 ×债务比例)2. 权益资本成本（Cost of Equity）公式权益资本成本是投资者对于投资企业股权所要求的回报率，是企业为融资所要支付的成本。
权益资本成本的计算公式有多种，其中一个常用的公式是：权益资本成本 = 无风险利率+ β（市场风险溢价）3. 债务成本（Cost of Debt）公式债务成本是企业为了融资而发行债券所需要支付的利息成本。
债务成本的计算公式如下：债务成本 = 债券利率 × (1 - 税率)4. 净现值（Net Present Value）公式净现值是衡量一个项目或投资的价值的一个指标。
它表示一个项目或投资的现金流入和现金流出之间的差异，计算公式如下：净现值 = 现金流入的现值 - 现金流出的现值5. 内部收益率（Internal Rate of Return）公式内部收益率是使得净现值等于零的折现率，一般用来衡量一个项目或投资的回报率。
计算内部收益率的公式比较复杂，常用的方法是通过试错法或使用软件来计算得出。
6. 风险调整后收益率（Risk-Adjusted Return）公式风险调整后收益率是指考虑了风险因素后的投资回报率。
它可以根据不同的风险水平对投资进行比较和评估。
计算公式如下：风险调整后收益率 = 无风险利率+ β（市场风险溢价）+ 风险溢价7. 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）公式资本资产定价模型是一种用来估计资本成本或权益资本成本的模型。
财务管理公式大全
财务成本管理公式大全1、利率 =纯粹利率 +通货膨胀附带率+风险附带率2、流动比率 =流动财产 / 流动欠债3、速动比率 =（流动财产 - 存货） / 流动欠债4、守旧速动比率＝（现金＋短期证券+应收单据＋应收账款净额）/ 流动欠债5、营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数+存货年终数）/26、存货周转率（次数）=销售成本 / 均匀存货此中：均匀存货=（存货年初数存货周转天数=360/ 存货周转率 =（均匀存货 *360 ） / 销售成本7、应收账款周转率（次）=销售收入 / 均匀应收账款此中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/ 应收账款周转率=（均匀应收账款*360 ） / 主营业务收入净额8、流动财产周转率（次数）=销售收入 / 均匀流动财产9、总财产周转率=销售收入 / 均匀财产总数10、财产欠债率 =欠债总数 / 财产总数11、产权比率 =欠债总数 / 所有者权益12、有形净值债务率=欠债总数 /( 股东权益 - 无形财产净值)13、已赢利息倍数=息税前利润 / 利息花费14、销售净利率 =净利润 / 销售收入 *100%15、销售毛利率 =( 销售收入 - 销售成本 )/ 销售收入 *100%16、财产净利率 =净利润 / 均匀财产总数17、净财产利润率=净利润 / 均匀净财产 ( 或年终净财产)*100% 或销售净利率* 财产周转率 * 权益乘数或财产净利率* 权益乘数18、权益乘数 =均匀财产总数 / 均匀所有者权益总数 =1/ （ 1- 财产欠债率）19、均匀刊行在外一般股股数=∑ ( 刊行在外的一般股数 * 刊行在在外的月份数)/1220、每股利润 =净利润 / 年终一般股份总数 =( 净利润 - 优先股利 )/( 年终股份总数 - 年终优先股数 )21、市盈率 =一般股每市价 / 每股利润22、每股股利 =股利总数 / 年终一般股总数23、股票赢利率 =一般股每股股利 / 每股市价24、市净率 =每股市价 / 每股净财产25、股利支付率 =一般股每股股利 / 一般股每股净利润 *100%26、股利保障倍数 =股利支付率的倒数 =一般股每股净利润 / 一般股每股股利27、保存盈余比率 =( 净利润 - 所有股利 )/ 净利润 *100%28、每股净财产 =年终股东权益 ( 扣除优先股 )/ 年终一般股数29、现金到期债务比=经营现金净流入 / 本期到期的债务 =经营现金净流入 / （到期长久债务 +对付单据）30、现金流动欠债比=经营现金流量 / 流动欠债31、现金债务总数比=经营现金流入 / 债务总数32、销售现金比率 =经营现金流量 / 销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量 / 一般股数34、所有财产现金回收率=经营现金净流量 / 所有财产 *100%35、现金知足投资比=近 5 年经营活动现金净流量 / 近 5 年资本支出、存货增添、现金股利之和36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量 / 每股现金股利37、净利润运营指数=经营净利润 / 净利润 =( 净利润 - 非经营利润 )/ 净利润38、现金运营指数 =经营现金净利润 / 经营所得现金 (= 净利润 - 非经营利润 +非付现花费 )39、外面融资额 =( 财产销售百分比 - 欠债销售百分比 )* 新增销售额 - 销售净利率x(1- 股利支付率 )x 展望期销售额或 =外面融资销售百分比* 新增销售额40、销售增添率 =新增额 / 基期额或=计划额/基期额-141、新增销售额 =销售增添率 * 基期销售额42、外面融资增添比=财产销售百分比- 欠债销售百分比- 销售净利*[(1+ 增添率)/ 增添率]*(1- 股利支付率) 如为负数说明有节余资本43、可连续增添率=销售净利率 * 总财产周转率 * 利润保存率 * 期初权益期末总财产乘数或 =销售净利率 * 总财产周转率 * 利润保存率 * 期末权益乘数 /(1- 销售净利率 * 总财产周转率 * 利润保存率 * 期末权益乘数 )P－现值 i －利率 I －利息 S －终值 n ─时间 r ─名义利率 M－每年复利次数44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n)45、一般年金终值：S=A{[ （1+i ） ^n]-1}/i或=A（S/A，i，n）46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n）47、一般年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n）48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n）49、预支年金的终值：S=A{[ （ 1+i ） ^（ n+1） ]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1]50、预支年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]51、递延年金现值：一：P=A[（ P/A， i ， n+m） - （ P/A， i ， m） ] 二、 P=A[（ P/A ， i ， n）* （ P/F ， i ， m） ] m －递缓期数52、永续年金现值： P=A/i 年金 =年金现值 / 复利现值53、名义利率与实质利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中： r 为名义利率； m为年复利次数54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值 +本金复利现值纯贴现 =面值 /(1+ 必需酬劳率 )^n ( 面值到期一次还本付息的按本利和支付)停息债券 =年付利息 / 年付息次数 (P/A, 必需酬劳率 / 次数 , 次数 * 年数 )+(P/S, 必需酬劳率 / 次数, 次数*年数) 永远债券 =利息额 / 必需酬劳率55、债券购进价钱 =每年利息 * 年金现值系数 +面值 * 复利现值系数56、债券到期利润率 =利息 +( 本金 - 买价 )/ 年数 /[( 本金 +买价 )/2]V－股票价值 P －市价 g －增添率 D －股利 R －预期酬劳率 Rs －必需酬劳率 t －第几年股利57、股票一般模式： P=Σ [Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票： P=D/Rs固定成长： P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总酬劳率 =股利利润率 +资本利得利润率 =D1/P+资本利得 /P59、预期酬劳率 =(D1/P)+g60、希望值：、方差：标准方差：61、证券组合的预期酬劳率=Σ ( 某种证券预期酬劳率*该种证券在所有金额中的比重)m－证券种类 A －某证券在投资总数中的比率－ j 种与种证券酬劳率的协方差－ j 种与种酬劳率之间的预期有关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：62、总希望酬劳率 =投资于风险组合的比率* 风险组合希望酬劳率+投资于无风险财产的比率* 无风险利率总标准差 =Q*风险组合标准差63、资本财产订价模型：64、证券市场线：个股要求利润率Ki= 无风险利润率Rf+( 均匀股票要求利润率 m-Rf)65、贴现指标：净现值 =现金流入现值 - 现金流出现值现值指数 =现金流入现值 / 现金流出现值内含酬劳率：每年流入量相等原始投资 / 每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n 年未回收额 /n+1 年现金流出量相等时同内含会计利润率 =年均净利润 / 原始投资额67、投资人要求的利润率( 资本成本 )= 债务比重 * 利率 *(1- 所得税 )+ 所有者权益比重 * 权益成本68、固定均匀年景本 =( 原值 +运转成本 - 残值 )/ 使用年限或 =( 原值 +运转成本现值之和- 残值现值 )/ 年金现值系数69、营业现金流量 =营业收入 - 付现成本 - 所得税 =税后净利润 +折旧 =收入 (1- 所得税 )- 付现成本 (1- 所得税 )+ 折旧 * 税率70、调整现金流量法：调后净现值=∑ ][a*现金流量希望值/(1+ 无风险酬劳率)^t] a－一定当量71、风险调整折现率法：调后净现值 =∑ [ 预期现金流量 /(1+ 风险调整折现率 )^t] 投资者要求的利润率 =无风险酬劳率 +B *( 市场均匀酬劳率 - 无风险酬劳率 )项目要求的利润率=无风险酬劳率+项目的 B *( 市场均匀酬劳率- 无风险酬劳率 )72、净现值 =实表现金流量/ 实体加权均匀成本- 原始投资= 股东现金流量/ 股东要求的均匀率- 股东投资73、B 权益 =B财产 *(1+ 欠债 / 权益 ) B 财产 =B权益 /(1+ 欠债 / 权益 )74、现金返回线R= 上限 =3*现金返回线 -2* 下限75、利润增添 =销量增添 * 单位边沿贡献76、应收账款应计利息 =日销售额 * 均匀收现期 * 改动成本率 * 资本成本均匀余额 =日销售额 * 均匀收现期占用资本 =均匀余额 *改动成本率77、折扣成本增添=新销售水平 * 新折扣率 * 享受折扣比率- 旧销售水平 * 旧折扣率 * 享受折扣的顾客比率78、订货成本 =订货固定成本 +年需要量 / 每次进货量 * 每次订货改动成本获得成本=订货成本+购买成本=订货固定成本+订货改动成本+购买成本储藏成本 =储藏固定成本 +储藏单位改动成本 * 每次进货量 /2存货总成本 =获得成本 +储藏成本 +缺货成本K－每次订货成本 D －总需量Kc －单位储藏成本N －订货次数u －单价 p －日送货量 d －日耗用量79、经济订货量 (Q^*)= 总成本 = 最正确订货次数 (N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资本 =Q^*/2*u 最正确订货周期=1/N^*陆续进货的 Q^*= 总成本 =80、再订货点 =交货时间 * 均匀日需求量 +保险贮备缺货量 =交货时间 * 均匀日需求量保险贮备总成本 =缺货成本 +保险贮备成本 =单位缺货成本 * 缺货量 *N+保险贮备 *Kc81、放弃现金折扣的成本=CD/（ 1-CD） x( 360/N x 100%) 式中： CD为现金折扣的百分比；N 为失掉现金折扣延期付款天数，等于信誉期与折扣期之差82、实质利率 =名义利率 /1- 赔偿性余额或 =利息 / 本金83、债券刊行价钱 =面值 /(1+ 市场利率 )^n+ Σ ( 利息 /(1+ 市场利率 )^n)= 面值现值 +利息年金现值84、可变换债券变换比率=债券面值 / 变换价钱85、发放股票股利后的每股利润( 市价 )= 发放前每股利润 ( 市价 )/ （ 1+股票股利发放率）86、银行借钱成本： Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或 =i(1-T) （当 f 忽视不计时）式中： Ki- 银行借钱成本； I- 年利息； L- 筹资总数； T- 所得税税率； i －利率； f- 筹资费率考虑时间价值的税前成本(K) ： L(1-F)= Σ[I/(1+K)^t]+[ 本金 /(1+K)^n]税后成本 =税前成本 *(1-T)87、债券成本： Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中： Kb- 债券成本； I- 每利息；T- 所得税税率； B- 面值； i- 票面利率； B0- 筹资额 ( 按刊行价钱 ) ； f- 筹资费率88、保存利润成本：股利增添模型=今年股利 (1+g)/ 市价 +g 风险溢价法 =债务成本 +风险溢价资本财产订价模型 =无风险酬劳率+B( 均匀风险必需酬劳率- 无风险酬劳率 )89、一般股成本 =[D1/P(1-f)]+g 式中： D1-第 1 年股利； V0- 市价； g- 年增添率90、筹资打破点 =可用某特定成本筹集到的某种资本额/ 该种资本在资本构造中所占的比重91、加权均匀资本成本： Kw=Σ Wj*Kj式中： Kw为加权均匀资本成本；Wj 为第 j 种资本占总资本的比重；Kj 为第 j 种资本的成本92、筹资总数分界点 =TFi/Wi式中： TFi 为第 i 种筹资方式的成安分界点；Wi 为目标资本构造中第i 种筹资方式所占比率p- 单价 V- 单位改动成本F- 总固定成本 S- 销售额 VC- 总改动成本 Q- 销售量 N- 一般股数93、经营杠杆 DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆 DFL=EBIT/（ EBIT-I ）总杠杆 DCL=DOL*DFL SF－偿债基金94、每股利润无差异点：[ （EBIT1-I1 ） (1-T)-SF]/N1=[ （ EBIT2-I2 ） (1-T)-SF]/N2当 EBIT 大于无差异点时，欠债筹资有益；当EBIT 小于无差异点时，一般股集筹资有益95、总价值 (V)= 股票价值 (S)+ 债券价值 (B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks- 权益资本成本 ( 按资本财产模型计算 )加权均匀资本成本 =税前债务资本成本 *(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或 =Σ ( 个别资本成本 * 个别资本占所有资本的比重)96、资料分派率 =资料实质总耗费量或实质成本/ 产品资料定额销量或定额成本之和人工 ( 制造花费 ) 分派率 =生产工人薪资 ( 制造花费 ) 总数 / 各产品适用 ( 定额、机器 ) 工时之和协助生产单位成本=辅助花费总数 / 产品或劳务总量 ( 不含对协助各车间供给的产品或劳务)各得益车间、产品、部门应分派的花费=协助生产的单位成本* 耗用量97、在产品约当产量=在产品数目 * 竣工程度产成品成本 =单位成本 * 产成品产量单位成本 =月初在产品成本 +本月生产花费 /( 产成品产量 +月底在产品约当产量 )月底在产品成本 =单位成本 * 约当产量98、月底在产品成本=在产品数目 * 在产品定额单位成本产成品总成本 =( 月初在产品成本 +本月花费 )- 月底在产品成本产成品单位成本 =产成品总成本 / 产成品产量99、资料分派率 =( 月初在产品实质成本+本月投入的实质成本)/( 竣工产品定额资料成本 +月底在产品定额成本) 薪资分派率 =( 月初在产品实质薪资 +本月投入的实质薪资 )/( 竣工产品定额工时 +月底在产品定额工时 )在产品应分派的资料( 薪资 ) 成本 =在产品定额资料 ( 薪资 ) 成本 * 资料 ( 薪资 ) 分派率竣工产品应分派的资料( 薪资 ) 成本 =竣工产品定额资料 ( 薪资 ) 成本 * 资料 ( 薪资 ) 分派率100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价钱 / 销售价钱总数实物数目法：单位数目( 重量 ) 成本 =结合成本 / 各联产品的总数目(总重量 )101、利润 =单价 * 销量 - 单位改动成本 * 销量 - 固定成本或 =安全边沿率 * 边沿贡献率102、边沿贡献 =销售收入 - 改动成本单位边沿贡献 =单价 - 单位改动成本边沿贡献率 =边沿贡献 / 销售收入 =单位边沿贡献 / 单价改动成本率 =改动成本 / 销售收入 =单位改动成本 / 单价改动成本率 +边沿贡献率 =1 盈亏点作业率 +安全边沿率 =1103、加权均匀边沿贡献率=各产品边沿贡献之和/ 各产品销售收入之和*100%或 =Σ ( 各产品边沿贡献率* 各产品占总销售额的比重 )104、保本量 =固定成本 / 单位边沿贡献保本额 =固定成本 / 边沿贡献率盈亏点作业率 =保本量 / 正常销售量 ( 或销售额 ) 正常销售额 =保本额 +安全边沿105、安全边沿 =正常销售额 - 保本额安全边沿率 =安全边沿 * 正常销售额 ( 实质订货额 ) 销售利润率 =安全边沿第 * 边沿贡献率106、敏感系数 =目标值 ( 利润 ) 改动率 / 参数改动率107、资料价差 =实质数目 *( 实质价钱 - 标准价钱 ) 资料数差 =( 实质数目 - 标准数目 )* 标准价钱108、薪资率差 =实质工时 *( 实质薪资率 - 标准薪资率 ) 人工效率差 =( 实质工时 - 标准工时 )* 标准薪资率109、制造花费标准分派率=制造花费估算总数/ 直接人工标准总工时花费标准成本 =直接人工标准工时 * 标准分派率改动制造花费耗资差=实质工时 *( 实质分派率 - 标准分派率 ) 效率差 =( 实质工时 - 标准工时 )* 标准分派率110、固定制造花费耗资差=固定制造花费实质数- 估算数能量差 =估算数 - 标准成本 =( 生产能量 - 实质产量标准工时 )* 标准分派率闲置能量差 =( 生产能量 - 实质工时 )* 标准分派率率差 =( 实质工时 - 实质产量标准工时 )* 标准分派率111、部门边沿贡献 =收入 - 改动成本 - 可控固定成本 - 不行控固定成本部门税前利润 =部门边沿贡献 - 管理花费112、投资酬劳率 =部门边沿贡献 / 财产额节余利润 =部门边沿贡献 - 部门财产 * 资本成本- 部113、营业现金流量=年现金收入 - 支出现金回收率=营业现金流量/ 均匀总财产节余现金流量=经营现金流入门财产 * 资本成本。
财务管理学计算公式及例题
财务管理学计算公式及例题财务管理学计算公式与例题第二章时间价值与收益风险1.单利终值是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。
单利终值的计算公式为：F＝P＋P×n×r＝P×（1＋n×r）单利利息的计算公式为：I=P×n×r式中：P是现值（本金）；F是终值（本利和）；I是利息；r是利率；n是计算利息的期数。
某人于20x5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币，存期5年，存款年利率为5%，到期本息一次性支付。
则到期单利终值与利息分别为：单利终值=10 000×（1+5×5%）=12 500（元）利息=10 000×5%×5=2 500（元）2.单利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项，按一定折现率计算的现在的价值。
单利现值的计算公式为：某人3年后将为其子女支付留学费用300 000元人民币，20x5年3月5日他将款项一次性存入中国银行，存款年利率为 4.5%。
则此人至少应存款的数额为：3.复利终值是指一定量的资本按复利计算在若干期以后的本利和。
第n期末：F=P×（1+r）n式中：（1+r）n称为复利终值系数或一元的复利终值，用符号（F/P，r，n）表示。
（可查表）因此，复利终值也可表示为：F=P×（F/P，r，n）某人拟购房一套，开发商提出两个付款方案：方案一，现在一次性付款80万元；方案二，5年后一次性付款100万元。
假如购房所需资金可以从银行贷款取得，若银行贷款利率为7% ，则：方案一 5年后的终值为：F=80×（F/P,7%,5）=80×1.4026=112.208（万元）由于方案一5年后的付款额终值（112.208万元）大于方案二5年后的付款额（100万元），所以选择方案二对购房者更为有利。
4.复利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项按复利计算的现在的价值。
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财务报表分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%713、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%.14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）.现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%M28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价'（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m －每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1](42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：+45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M ×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs －必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理9 g k( l z; Z6 }64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）69、经济订货量: ?]0 l8 d$ q总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B） R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）)资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B －筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j 种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC －总变动成本 Q－销售量 N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。