财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总财务管理是指对资金的有效利用和管理，包括财务计划、资金筹集、投资决策、资金使用和财务监管等方面。
在财务管理过程中，有很多经典的计算公式用于分析和评估企业的财务状况和效益。
下面是一些常用的财务管理计算公式的汇总。
1.基本财务指标：- 总利润率（Net Profit Margin）：净利润与销售收入的比率，表示企业销售活动中所获得的利润占销售收入的比例。
公式为净利润/销售收入。
- 总资产收益率（Return on Total Assets，ROTA）：净利润与总资产的比率，衡量企业每一个投资单位所获得的净利润。
公式为净利润/总资产。
- 净资产收益率（Return on Equity，ROE）：净利润与股东权益的比率，衡量企业为股东创造的经济利益。
公式为净利润/股东权益。
2.资本结构和资本成本：- 资产负债率（Debt to Assets Ratio）：负债总额与总资产的比率，表示企业资产由债务资金的占比。
公式为负债总额/总资产。
- 杠杆倍数（Leverage Ratio）：总资产与股东权益的比率，衡量企业通过借款扩大经营规模的能力。
公式为总资产/股东权益。
- 加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital，WACC）：企业融资的平均成本，考虑股权和债权的比例，反映了企业的融资负担。
公式为股权成本× 股权占比 + 债权成本× 债权占比。
3.投资决策和项目评估：- 现金流量净额（Net Cash Flow）：其中一时期内企业的现金流入减去现金流出的余额，反映了企业的现金收支状况。
公式为现金流入 - 现金流出。
- 净现值（Net Present Value，NPV）：衡量投资项目净现金流量的现值与投资成本之间的差额，用于评估投资项目的收益性。
公式为各期现金流量的现值之和减去投资成本。
- 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）：使得项目的净现值等于零的折现率，表示项目的期望收益率。
财务管理公式大全
财务管理公式大全财务管理公式大全第二章1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率第三章：P－现值、F－终值、A－年金10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法第四章：34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR 四指标同向变动第五章：58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率第六章：现金管理：67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本＝Q/2×利率72、有价证券交易次数＝需要量/Q73、有价证券交易间隔期＝360/次数74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）80、平均占用资金W＝进货单价×Q/281、最佳进货批次N＝进货量/Q82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量第七章：90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样＝（∑y-na）/∑x普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数第八章：综合资金成本的公式参考第七章106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝单位边际贡献m×产销量x108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a固定成本和变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）110、财务杠杆＝EBIT/（EBIT-利息I）111、复合杠杆＝经营杠杆×财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8-12113、瑁老师总结的每股利润无差别点公式EBIT加线＝（股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值＝（M-I）（1-T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式95、96、97第十章：本章公式需与例题结合记忆116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计日常业务预算之二生产预算的编制公式：122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货-预计期初存货日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额（已知）×预计产量124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加＝（营业税+消费税+增值税）×税率日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额（已知）×产量132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率（已知）×131该产品直接人工工时总数133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准（已知）134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额（已知）/Σ直接人工工时总数137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：149、管理费用现金支出＝管理费用-年折旧-年摊销现金预算公式：150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用第十一章：156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本（费用的计算方法一致）157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用投资中心考核指标：161、投资利润率＝利润/投资额投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总1. 财务指标计算1.1 利润计算利润可以通过以下公式计算：利润 = 销售收入 - 成本 - 费用•销售收入：公司销售商品或提供服务所得到的收入•成本：公司生产商品或提供服务所发生的费用•费用：公司经营过程中除成本以外的其他支出1.2 毛利率计算毛利率是一种衡量企业盈利能力的指标，可以通过以下公式计算：毛利率 = (销售收入 - 成本) / 销售收入 * 100%1.3 净利润率计算净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标，可以通过以下公式计算：净利润率 = 净利润 / 销售收入 * 100%2. 资本结构计算2.1 总资产计算总资产是企业拥有的全部资产总额，可以通过以下公式计算：总资产 = 固定资产 + 流动资产•固定资产：企业拥有的长期使用价值大于一年的资产，如厂房、机器设备等•流动资产：企业拥有的短期变现能力较强的资产，如现金、存货、应收账款等2.2 负债率计算负债率是衡量企业债务多少的指标，可以通过以下公式计算：负债率 = 总负债 / 总资产 * 100%2.3 资产负债率计算资产负债率是衡量企业负债规模的指标，可以通过以下公式计算：资产负债率 = 总负债 / 净资产 * 100%•总负债：企业所有的债务总额•净资产：企业总资产减去总负债的余额，也可以看作是股东权益3. 经营效率计算3.1 应收账款周转率计算应收账款周转率是衡量企业收回应收账款能力的指标，可以通过以下公式计算：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款•平均应收账款：指某一时期内的期初应收账款与期末应收账款之和的一半3.2 存货周转率计算存货周转率是衡量企业库存管理能力的指标，可以通过以下公式计算：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货•平均存货：指某一时期内的期初存货与期末存货之和的一半3.3 固定资产周转率计算固定资产周转率是衡量企业利用固定资产运营效率的指标，可以通过以下公式计算：固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产净值•平均固定资产净值：指某一时期内的期初固定资产净值与期末固定资产净值之和的一半以上只是一部分常见的财务管理计算公式，财务管理的指标众多，根据不同的企业和行业需求，还有其他各类指标计算公式。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算（终值与现值）F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系：终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利: 1+ni 1/（1+ni）复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n）年金系数：年金终值系数年金现值系数普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+13、二个特殊年金:递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]永续年金 P=A/i4、二个重要系数:偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算：折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）单利 i=（F/P-1）/n复利 i=（F/P）1/n-1普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金：i=A/P期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）单利 n=（F/P-1）/i复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算（终值与现值）F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系：终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利:1+ni1/（1+ni）复利:（F/P，i，n）=（1+i）n（P/F，i，n）=1/（1+i）n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A（F/A，i，n）P=A（P/A，i，n）年金系数：年金终值系数年金现值系数普通年金:(F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i（P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i即付年金:（F/A，i，n+1）-1（P/A，i，n-1）+13、二个特殊年金:递延年金P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]永续年金P=A/i4、二个重要系数:偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算：折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）单利i=（F/P-1）/n复利i=（F/P）1/n-1普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金：i=A/P期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）单利n=（F/P-1）/i复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理计算公式整理汇总
1、流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率倍数＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产、（三）现金流量分析1、流动性分析（1现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利一、财务预测的步骤1、销售预测：财务预测的起点是销售预测。
财务管理计算公式整理汇总
财务管理计算公式整理汇总
一、财务管理公式
1、资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额，一般资产负债率越低，企业的偿债能力越强。
2、负债权益比率：负债权益比率=负债总额/所有者权益，一般负债权益比率越低，企业的偿债能力越强。
3、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债，一般流动比率越高，企业的偿债能力越强。
4、速动比率：速动比率=速动资产/流动负债，一般速动比率越高，企业的偿债能力越强。
5、销售净利率比率：销售净利率比率=净利润/营业收入，一般销售净利率比率越高，企业的盈利能力越强。
6、应收账款周转率：应收账款周转率=应收账款平均余额/月均销售额，一般应收账款周转率越低，企业的催收能力越强。
7、存货周转率：存货周转率=存货平均余额/月均销售额，一般存货周转率越高，企业的经营效率越高。
8、营业周期：营业周期=存货周转率+应收账款周转率-应付账款周转率，一般营业周期越短，企业的经营效率越高。
二、投资管理公式
1、净现值：净现值=实际现金流/（1+r）^n，n表示投资期数，r表示投资利率。
财务管理计算公式
财务管理计算公式汇总一、货币时间价值的计算1、单利终值和现值单利终值的计算公式为：单利终值=本金×（1＋利率×期数） 即：F = P×（1＋i×t ）单利现值的计算公式为：单利现值=期数利率单利终值⨯+1 即 P= ti F⨯+12、复利终值和现值复利终值的计算公式为：复利终值=期数利率）（现值+⨯1 即F=或F=P×（F/P ，i ，n ）ti P ）（+⨯1复利现值的计算公式为：复利现值=期数利率）（终值+1 即P=或P=F×（P/F ，i ，n ）ni F）（+13、年金终值和现值（1）普通年金终值的计算公式：F=或F=A×（F/A ，i ，n ）iA n1i 1(-+⨯） 即：普通年金终值=年金×年金终值系数普通年金现值的计算公式：P=或P=A×（P/A ，i ，n ）iA n-+-⨯）i 1(1即：普通年金现值=年金×年金现值系数（2）即付年金终值的计算公式：F=[]11i 1(1--+⨯+iA n ） 或F=A×［（F/A ，i ，n+1）-1］即付年金现值的计算公式：P=[]1i 1(1)1(++-⨯+-iA n ）或P=A×［（P/A ，i ，n-1）+1］系数之间的联系：即付年金现值系数与普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1；即付年金终值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。
复利终值系数与复利现值系数互为倒数；年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。
二、债券发行价格债券发行价格＝∑=+⨯++nt tn 111(市场利率）（票面利率债券面额市场利率）债券面额即：债券发行价格＝债券面额×复利现值系数＋债券面额×票面利率×年金现值系数＝债券面额×（P/F ，i ，n ）+债券面额×票面利率×（P/A ，i ，n ）三、资金成本的计算资金成本通常用相对数表示，即资金成本率，其计算公式为：资金成本率=＝100%⨯资金使用费筹资总额-筹资费用100%⨯资金使用费筹资净额1、个别资金成本的计算银行借款资金成本率100%⨯=⨯⨯借款利息（1-所得税率）借款总额（1-筹资费用率）100%⨯=⨯借款利率（1-所得税率）1-筹资费用率长期债券资金成本率筹资费用率）（债券筹资总额所得税税率）（票面利率债券面值总额-⨯-⨯⨯=11优先股资金成本率100%=⨯⨯优先股年股利额优先股总额（1-筹资费用率）普通股资金成本率普通股股利年增长率１筹资费用率）（普通股市价股利额普通股预期最近一年年+⨯-⨯=%001留存收益资金成本率=+普通股预期最近一年年股利额普通股股利年增长率普通股市价2、综合资金成本的计算综合资金成本率=⨯∑各种资金来源的资金成本率各种资金来源占全部资金的比例jjWK =∑四、财务杠杆系数息税前利润变动率普通股每股收益变动率=EBITEBIT EPS EPS∆∆==息税前利润优先股股利息税前利润-利息-1-所得税税率T D I EBIT EBIT ---=1五、每股收益分析法，又称每股收益无差别点计算公式： 1N 11（E B I T-I ）（1-T ）-D 2N =22（E B I T-I ）（1-T ）-D记忆方法债务筹资时：股数（N ）不变，利息（I ）变；股票筹资时：利息（I ）不变，股数（N ）变。
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货币时间价值计算公式
几种特殊计算
证券估值
(1)n
PVIF r PVIFA +
(+
1+(D 2(
(1+g )n
+r )n
1、短期偿债能力分析
流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）
速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债
现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债
2、长期偿债能力分析
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100%
权益乘数=资产总额股东÷权益总额
产权比率＝负债总额÷股东权益总额
有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值）
偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额
利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用
现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出
3、影响偿债能力的其他因素
或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。
担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。
租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。
可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。
营运能力分析
应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额
存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额
流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额
固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值
总资产周转率=销售收入÷资产平均总额
1、资产报酬率（ROA）
资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%
资产利润率=利润总额÷资产平均总额×100%
资产净利率=净利润÷资产平均总额×100%
2、股东权益报酬率（ROE）=净利润÷股东权益平均总额×100%
3、销售毛利率与销售净利率
销售毛利率=销售毛利÷营业收入净额×100%=（营业收入净额－营业成本）÷营业收入净额×100%
销售净利率=净利润÷营业收入净额×100%
4、成本费用利润率=净利润÷成本费用总额（营业成本+营业税金及附加+三大费用+所得税）×100%
5、每股利润与每股现金流量
每股利润=（净利润－优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数
每股现金流量=（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数
6、每股股利与股利支付率
每股股利=（现金股利总额－优先股股利）÷发行在外的普通股股数
股利支付率=每股股利÷每股利润×100%
7、每股净资产=股东权益总额÷发行在外的普通股股数
8、市盈率（P/E）与市净率（P/B）
市盈率=每股市价÷每股利润
市净率=每股市价÷每股净资产
发展能力分析
销售增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100%
资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%
股权资本增长率=本年股东权益增长额÷年初股东权益总额×100%
利润增长能力=本年利润总额增长额÷上年利润总额×100%
债务资本成本率的测算
股权资本成本率的测算
营业杠杆系数
DOL =
D EBIT /EBIT
D S /S
DOL Q =Q (p -v )Q (p -v )-F DOL s
=S -C S -C -F
财务杠杆系数
DFL =D EAT /EAT D EBIT /EBIT DFL =D EPS /EPS D EBIT /EBIT
DFL =
EBIT EBIT -I
每股收益分析法
2
211)
1)(()1)((N T I EBIT N T I EBIT --=--
公司价值分析法
1.公司价值等于其未来净收益（或现金流量）按照一定折现率折现的价值
（未来净收益折现率）
年税后收益）
（未来年净收益K EAT V /=
2.公司价值是其股票的现行市场价值
3.公司价值等于其长期债务和股票的折现价值之和：V =B +S ，B 为面值
S
K T I EBIT S )
1)((--=
债务年利息年息税前利润
K W =K B (B V )(1-T )+K S (S
V
)
K S =R F +b (R M -R F )
初始现金流
装置能力指数法
Y 2=Y 1·X 2
X 1æèççöø÷÷t
·a
Y2—拟建项目投资额；Y1—类似项目投资额；X2—拟建项目装置能力；X1—类似项目装置能力；t —装置能力指数；α —新老项目之间的调整系数
营业现金流量
每年营业净现金流量（NCF ）=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利+折旧
净现值（NPV ）
NPV =NCF 1(1+K )1+NCF 2(1+K )2+×××+NCF n (1+K )n éëêùûú-C =NCF t (1+K )t
t =1n å-C =CFAT t
(1+K )
t
t =0n å 决策规则：NPV>0
内含报酬率(IRR)
NCF t
(1+r )t t =1
n
å-C =0NCF t
(1+r )
t
t =0
n
å=0
决策规则：IRR>必要的报酬率
获利指数（PI ）
PI =NCF t
(1+k )t t =1n åéëêù
û
ú
/C 决策规则：大于1采纳，小于1拒绝
投资回收期（PP ）
（1）如果每年的NCF 相等：投资回收期=原始投资额/每年NCF （2）如果每年营业现金流量不相等：根据每年年末尚未收回的投资额确
定。
平均报酬率（ARR ）
固定资产投资与税负
税负
流转税
营业税
=⨯应纳营业税不动产变价收入营业税率
增值税
=4%⨯应纳增值税固定资产变价收入增值税率
所得税
=(⨯应纳所得税固定资产变价收入-折余价值-所纳流转税)所得税率
税后成本=实际支付×（1-税率） 税后现金流量：
（1） 每年营业净现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税 （2） 每年营业净现金流量=营业收入-付现成本-所得税
=营业收入-（营业成本-折旧）-所得税 =税前利润+折旧-所得税 =税后利润+折旧
（3） 每年营业净现金流量=税后收入-税后成本+税负减少 =营业收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+折旧×税率
盈亏平衡分析
1、会计上的盈亏平衡
单位边际贡献固定成本
＝
本单位售价－单位变动成固定成本会计上的盈亏平衡点＝
2、财务上的盈亏平衡
)1)(()1(T v a T F D ACF Q ---+-=
现金持有量决策
1、成本分析模型
机会成本：企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。
机会成本=现金持有量×有价证券利率
短缺成本：在现金持有量不足而又无法及时将其他资产变现而给公司造成的损失。
2、存货模型
现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本 →
机会成本
最佳持有量
总成本N 2N T TC i b =⨯+⨯2N Tb i
=
3、米勒-欧尔模式（假定：每日现金流量为正态分布，现金与有价证券之间能够自由兑换 上限为：
32*43r b L Z σ+=
式中：
L 代表现金下限，
b 代表证券交易的成本，
σ代表现金余额每日标准差，
r 代表投资日收益率。
2
3334b U L r
σ=+⨯。