财务管理学计算公式总结
财务管理学公式大全
财务管理学公式大全引言财务管理学是一门研究如何有效管理和运用资金的学科。
作为企业经营决策的基础，财务管理学有着丰富的理论和实践经验。
在财务管理学中，有一系列公式被广泛应用于财务分析、决策评价和风险管理等方面。
本文将介绍一些财务管理学中常用的重要公式，并对这些公式的意义和应用进行解析。
一、财务分析公式1. 盈利能力指标毛利率（Gross Profit Margin）毛利率用于评估企业的盈利能力，是企业销售收入减去直接成本后的剩余利润占销售收入的比例。
其计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 直接成本) / 销售收入净利率（Net Profit Margin）净利率是指企业净利润占销售收入的比例，用于评估企业盈利的真实水平。
其计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入2. 资本结构指标资产负债率（Debt Ratio）资产负债率用于评估企业的债务偿还能力，是企业总负债占总资产的比例。
其计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产杠杆比率（Leverage Ratio）杠杆比率用于评估企业债务对股东权益的影响程度，是企业总负债占股东权益的比例。
其计算公式为：杠杆比率 = 总负债 / 股东权益3. 偿债能力指标流动比率（Current Ratio）流动比率用于评估企业短期偿债能力，是企业流动资产占流动负债的比例。
其计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率（Quick Ratio）速动比率也称为酸性测试比率，用于评估企业在不变化资产的情况下偿付流动负债的能力。
其计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债二、决策评价公式1. 现值相关公式现值（Present Value）现值是指未来现金流量的现值，用于评估项目的投资价值。
其计算公式为：现值 = 现金流量 / (1 + 折现率)^时间内部收益率（Internal Rate of Return）内部收益率是指使项目净现值等于零的折现率，用于评估项目的投资回报率。
财务管理学公式
财务管理学公式一、财务分析公式1.固定成本（FC）：固定成本指的是不随产量的变化而变化的费用，例如租金、工资等。
计算公式如下：FC=TFC-TVC其中，TFC表示总固定成本，TVC表示总可变成本。
2.可变成本（VC）：可变成本指的是与产量变动成正比的费用，例如原材料成本。
计算公式如下：VC=TVC/Q其中，TVC表示总可变成本，Q表示产量。
3.总成本（TC）：总成本是指固定成本和可变成本的总和，计算公式如下：TC=FC+VC4. 盈亏平衡点（Break-even point）：盈亏平衡点是指企业达到不盈不亏的销售数量或销售额。
计算公式如下：Break-even point (in units) = TFC / (P - VC)其中，TFC表示总固定成本，P表示售价，VC表示可变成本。
5. 盈利（Profit）：盈利是指企业在一段时间内的净收入。
计算公式如下：Profit = Total Revenue - Total Costs其中，Total Revenue表示总收入，Total Costs表示总成本。
二、财务评估公式1. 资本回报率（Return on Investment，ROI）：资本回报率是指投资获得的利润与投资成本之间的比率。
计算公式如下：2. 利润率（Profit Margin）：利润率是指企业净利润与总收入之间的比率。
计算公式如下：3. 总资产周转率（Total Asset Turnover）：总资产周转率是指企业销售收入与总资产之间的比率。
计算公式如下：Total Asset Turnover = Total Revenue / Average Total Assets4. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）：应收账款周转率是指企业在一年内由应收账款产生的销售收入与平均应收账款之间的比率。
计算公式如下：Accounts Receivable Turnover = Net Credit Sales / Average Accounts Receivable5. 存货周转率（Inventory Turnover）：存货周转率是指企业在一年内由存货产生的销售收入与平均存货之间的比率。
财务管理公式大全及其各字母的含义
财务管理公式大全及其各字母的含义2009-05-23 15:44:05| 分类：理论常识| 标签：|字号大中小订阅1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项）i=A/P （永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、标准方差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第一年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=βp*（Km - Rf）式中：Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S为缺货量；R为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费65、目标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
财务管理学所有公式
财务管理学所有公式
1.资产总计计算公式：资产总计=流动资产+非流动资产
2.负债总计计算公式：负债总计=流动负债+非流动负债
3.权益总计计算公式：权益总计=股东权益+少数股东权益
4.资产负债率计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额
5.有形资产净额公式：有形资产净额=有形资产-有形资产折旧
6.固定资产折旧率计算公式：固定资产折旧率=固定资产折旧/固定资产
7.负债比率计算公式：负债比率=负债总额/权益总计
8.流动比率计算公式：流动比率=流动资产/流动负债
9.速动比率计算公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
10.现金比率计算公式：现金比率=现金+约当现金/流动负债
11.有效税率计算公式：有效税率=应纳税所得额×税率/利润总额
12.应付票据计算公式：应付票据=应付票据+暂收款项+票据兑现垫款
13.应交税金计算公式：应交税金=应税收入税金-应报应税收入减征额
14.应收账款计算公式：应收账款=应收账款+预付账款+应收补贴款。
财务管理重点公式整理
财务管理重点公式整理财务管理是企业管理中非常重要的一部分，它涉及到企业的资金运作、投资决策、财务分析等方面。
在财务管理中，有一些重要的公式需要掌握，下面我们来整理一下这些公式。
1. 现值公式现值公式是财务管理中最基本的公式之一，它用于计算未来现金流的现值。
现值公式的一般形式为：PV = FV / (1 + r)n，其中PV表示现值，FV表示未来现金流的价值，r表示贴现率，n表示未来现金流的期数。
2. 内部收益率公式内部收益率是指投资项目的收益率，它是使项目净现值等于零的贴现率。
内部收益率公式的一般形式为：IRR = r1 + (NPV1 / (NPV1 - NPV2)) * (r2 - r1)，其中IRR表示内部收益率，r1和r2分别表示两个贴现率，NPV1和NPV2分别表示这两个贴现率下的净现值。
3. 投资回报率公式投资回报率是指投资项目的收益率，它是投资收益与投资成本的比率。
投资回报率公式的一般形式为：ROI = (收益- 成本) / 成本* 100%，其中ROI表示投资回报率，收益表示投资项目的收益，成本表示投资项目的成本。
4. 财务杠杆公式财务杠杆是指企业利用借款等外部资金进行投资的程度，它可以通过财务杠杆公式来计算。
财务杠杆公式的一般形式为：FL = EBIT / EBT，其中FL表示财务杠杆，EBIT表示企业税前利润，EBT表示企业税前利润减去利息支出。
5. 资本成本公式资本成本是指企业筹集资金所需要支付的成本，它可以通过资本成本公式来计算。
资本成本公式的一般形式为：WACC = E / (E + D) * Re + D / (E + D) * Rd * (1 - T)，其中WACC表示加权平均资本成本，E表示企业的股权，D表示企业的债权，Re表示股权的预期收益率，Rd表示债权的预期收益率，T表示企业所在国家的税率。
6. 财务比率公式财务比率是指企业财务状况的衡量指标，它可以通过财务比率公式来计算。
自考《财务管理学》计算公式汇总
自考《财务管理学》计算公式汇总第二章 资金时间价值和投资风险价值复利终值系数:1 i复利现值系数； _J i ，n 1 i n3.后付年金终值-P50n t 1 FVA n A 1 i A FVIFA i,nt 1年金终值系数：1厂1i1偿债基金系数A i ，n 5.后付年金现值-P53 ★★★ n 1PVA 0 A -------- r A PVIFA i ,nt 1 1 i年金现值系数：n 1 1PVIFA i,n「1 n /it 1 1 i 1 i 6.年资本回收额（已知年金现值，求年金 A ） -P541.复利终值-P48 FV n2.复利现值-P48 PVo PV o 1 i n FV n Z 1 i ★★★4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ) -P52 FVA n ? nFVA n ?1 i n 11A PVA o ?十PVA o ?1资本回收系数：1 1PVIFA i,n n 1t 1 1 i7.先付年金终值-P56 ★★★公式⑴Vn A? 1 i t 1t 1 A?FVIFA i,mV 公式⑵nt 1 A? 1 i ? 1t 1A?FVIFA i,n ? 1 i8.先付年金现值-P57n d公式⑴。
A? t?1 it 1 1 iA?PVIFA i,n? 1 i★★★公式⑵A? n 1 1——T At 1 1 iA?PVIFA i,n 1A9.递延年金现值（m 公式⑴★★?★」?」m11 1 i 1 iA?PVIFA i,n?PVIF i,m期后的n期年金）-P58 公式⑵★★★m 1 1 A?A? V o 4m n.t i t 11市场利率0 t 1 1市场利率七 t t 1 1 iA?PVIFA i,m n A?PVIFA i,m10.永续年金现值-P59^^^1 1 V 0 A t11 i t Ai 此公式中i 为贴现率公式⑷单利贷款，要求补偿性余额的实际利率★★际★率（年利率）K 一、1 r此公式中r 为补偿性余额比例p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用 r为承诺费率（售价）的计算-P139*** 债券售价债券面值 n 债券面值债券利率第三章筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式⑶贴现利率折算为实际利率实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★实际利率（年利率）K i 1 i2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费卫132缺井q rR 的计算 此公式中 借款额； 3.债券发行价格面值 PVIF i 』面值 债券利率 PVIFA,4.资本成本（率）计算公式-P156 公式⑴长期借款成本：★★★K 用资费用 实际利息t 筹资净额一筹资额—筹资费用I t 1 T R 1 TL1 F t 1 F t此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税 税率；L 为长期借款筹资额，即借款本金；F t 为 筹资费用率；R t 为长期借款年利率不计筹资费用时：附加补偿性余额（CB ）时:公式⑵债券成本：★★★l b 1 TB1 F b注意此公式筹资额B 按发行价格计算 公式⑶优先股成本： K tI t 1 T L CB 1 F tK b 用资费用 筹资净额 实际利息 筹资额筹资费用用资费用实际利息 P 筹资净额筹资额筹资费用 D pP p 1 F p注意此公式筹资额P p 按发行价格计算公式⑷普通股成本：★★★此公式中D c 为普通股年股利（计算时通常用第一 年股利进行计算）；P c 为普通股筹资额；F c 为普 通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率公式⑸留用利润成本：是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通 股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用K r D cGr P c公式右方各符号含义同普通股成本公式公式⑹综合资本成本：n K w K j W jj i边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167 财务杠杆系数的两个公式： K cD c P c 1 F c公式⑷财务杠杆系数DFL普通股每股利润变动率息税前利润变动率S/ SEBIT/EBIT公式⑸-P169 ★★★DFL EBITd EBIT I L1 T此公式中EBIT为息税前利润；I为债券或借款利息；L为租赁费；d为优先股股利；T为企业所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171***EPS /EPS?即(EBlT—IJO—T'—D p! (EBIT_l2)(1_T)_D p2N i N?而为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I1，I2两种筹资方式下的年利息；D PI,D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N i, N2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率第四章流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金 的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为 预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最 佳持有量。
财务管理学公式大全
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
2、速动比率＝速动资产÷流动负债
保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债
3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2
60、调整现金流量法：（α－肯定当量）
61、风险调整折现率法：
投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）
项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）
62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资
80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ）
81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重
82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC－总变动成本 Q－销售量 N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二： 财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）
保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc
筹资管理
72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额
73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格
25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）
26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）.
财务管理公式大全及其各字母的含义
财务管理公式大全及其各字母的含义2009-05-23 15:44:05| 分类：理论常识| 标签：|字号大中小订阅1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项）i=A/P （永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、标准方差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第一年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=βp*（Km - Rf）式中：Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S为缺货量；R为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费65、目标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
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货币资金余缺额=期末货币资金余额 - 理想货币资金余额
=（期初货币资金余额 + 货币资金收支总计 – 货币
资金支出总计）- 理想货币资金余额
=期初货币资金余额 ± 货币资金流量 – 理想货币
资金余额
净现值= 未来报酬的总现值 – 初始投资 NPV = NCF * PVIFA n ,k - 初始投资 = [
n
n
221)K 1(NCF ...)K 1(NCF )K 1(NCF ++++++]-C = NCF * PVIFA n ,k - C NCF t --- 第t 年的净现金流量 K----- 贴现率
n---- 项目预计使用年限 C---- 初始投资额
每年的净现金流量（NCF ）=每年营业现金收入 - 付现成本 - 所得税 = 净利 + 折旧
净利润 = （销售收入 – 付现成本- 折旧额）*（1- 所得税税率）
固定资产折旧额 =
使用寿命年限
残余价值
清理费用原始价值-+
=
使用寿命年限
预计净残值率）
（原始价值-1*
固定资产年折旧率 = 原始价值
固定资产年折旧额
* 100%
到期收益率 =
100%*/-购入价
残存年限
购入价）（到期的本利和
持有期间收益率 = 100%*/)-(购入价
持有年限
购入价卖出价
最终实际收益率 = 100%*/-认购价格偿还年限
认购价格）（到期收回的本利和
= 100%*/-认购价格
偿还年限
认购价格）（面额年利息
边际贡献 = 销售收入 – 变动成本 单位边际贡献 = 销售单价 – 单位变动成本 边际贡献率 = 100%*销售收入边际贡献 = 100%*销售单价单位边际贡献
变动成本率 =
100%*销售收入
变动成本
边际贡献率 + 变动成本率 = 1
货币资金最佳持有量QM =
HC
DM
*FC *2
FC----每次取的货币资金的转换成本 DM---预计期间货币资金需用量 HC---货币资金持有成本（机会成本）
保本销售量 =
单位变动成本销售单价固定成本总额- = 单位边际贡献
固定成本总额
利润 = 销售收入 – 总成本
= 销售收入 – 变动成本 – 固定成本
= 单价 * 销售量 – 单位变动成本 * 销售量 – 固定成本 = （单价 – 单位变动成本）* 销售量 – 固定成本 加权移动平均法：X i
1
t n
t i i
t *W S ∑--==
S t --- 第t 期预测销售数 W i -- 第i 期权数 X i --- 第i 期实际销售数 n ---- 期数
指数平滑法的计算公式：1t 1t t S )a 1(D *a S ---+= S t --- 第t 期的预测销售量 D 1t - --- 第t-1期的实际销售量 S 1t - ---第t-1期的预测销售量
a --- 指数平滑系数，满足0＜a ＜1的常数
期望值 E = P X i n
1i i *∑=
x
i
---第i 种可能结果的收益
P i
---第i 种可能结果的概率
标准利差S =
P X i 2
i
*)
E -(概率期望值随机变量∑
标准利差率V =
E
S
期望值标准利差率*100%
投资收益率 = 无风险投资收益率 + 风险投资收益率 应得投资风险收益率R R = 风险价值系数b * 标准利差率V
股票的内在价值
长期持有，股利每年不变的股票：V =
K
D D — 一年内的股票股利 K----企业的预期收益率（折率） 长期持有，股利固定增长的股票：V = )
g K ()
g 1(*D 0
-+
D 0-- 当年每股股利 g---- 固定增长率 短期持有，未来准备出售的股票： V =
K
1)
g 1(D 0++ +
2
2
)K 1()g 1(D ++ + … +
n
n
)K 1()g 1(D +++
n
)K 1(P
+
P--- n 年后股票的转让价格 当V ＞市场价格，企业可以购买
债券筹资资本成本：)
1(*B )T 1(*F I K b
b
b --=
K b -- 债劵成本 I b --- 债券年利息 T--- 企业所得税税率
B-- 债券筹资额，按发行价格确定 F b -- 债券筹资费用率 债券筹资费用 = B * F b
债券售价 = ∑=+++n
1
t t
n 11市场利率）（债券面值
市场利率）（债劵面值 n --- 债券期限 t --- 付息期数 普通股筹资的资本成本：G )
1(F P
D
K C C
c
c +-=
K C --- 普通股成本 D C --- 普通股年股利 P C ---- 普通股筹资额 F C ---- 普通股筹资费用率 G ----- 普通股股利年增长率 筹资的综合资本成本：∑==n
1j j j w w K K
K w ---- 综合资本成本，加权资本成本 K j ----- 第j 种个别资本成本
W J ----- 第j 种个别资本占全部资本的比
重，即权数∑=n
1j j W =1
当项目预期收益率﹥综合资本成本时，项目可行
流动比率 =
流动负债
流动资产
速动比率 =
流动负债速动资产 = 流动负债存货
流动资产-
年现金比率 = 流动负债现金
资产负债率 =
100%*资产总额
负债总额
有形资产负债率 = 100%*-无形资产净值
资产总额负债总额
产权比率 =
所有者权益总额
负债总额
已获利息倍数 = 利息费用
利息费用
利润总额利息费用息税前利润+=
投资回收期 =
NCF
每年初始投资额
平均报酬率（ARR ）= 100%*初始投资额平均现金流量
应收账款周转次数 =
应收账款平均余额
销售收入净额
销售收入净额 = 销售收入 – 销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额 = （期初应收账款 + 期末应收账款）/2 应收账款周转天数 = 应收账款周转次数360 = 销售收入净额
应收账款平均余额360
*
存货周转次数 =
平均存货
销货成本
平均存货 = （期初存货 + 期末存货）/2 存货周转天数 = 存货周转次数360 = 销货成本
平均存货360
*
财务杠杆系数 =
T)
-/(1d -L -I -EBIT EBIT
EBIT --- 息税前利润 I --- 债券或借款利息 L --- 租赁费 d --- 优先股股利 T --- 所得税税率
复利终值：FV n = n 0)i 1(*PV + n FV --- 终值
0PV --- 现值（第1年初）的价值 i ---- 利率 n ---- 计息期数 复利终值系数 n ,i FVIF = n )i 1(+ 复利现值系数 n
n ,i )
i 1(i
PV IF +=
年金终值系数 ∑=-+=n
1
t 1t n ,i )i 1(FV IFA
年偿债基金系数 =
n
,i n
1
t 1
t FV IFA 1
)
i 1(1
=
+∑=-
年金现值系数 ∑
=+=n
1
t t
n ,i )i 1(1
PV IFA 资本回收系数 =
n
,i n
1
t t
PV IFA 1
]
)i 1/(1[1
=
+∑=
递延年金现值m ,i n ,i 0PVIF *PVIFA *A V = =m ,i n m ,i PV IFA *A PV IFA *A -+
实际利率的计算
按复利计算：K = [(1+i)n -1]/n k--- 实际利率 i --- 名义利率 n --- 借款年限
一年内分次计算利息的复利：K = [(1+
m
i )n
*m -1]/n m --- 一年分m 次计息 贴现利率i: K = i/(1-i) 单利贷款，要求补偿性余额 K = i/(1-r) r--- 补偿性余额比例 周转信贷协议：R = (p-q)*r p--- 周转信贷额 q--- 年度内已使用信贷额 r --- 承诺费率
新股发行价格计算 分析法：每股价格 =
每股面值投入资本总额
负债总值
资产总值*-
综合法：每股价格 =
投入资本总额
行业资本利润率
年平均利润/
市盈率法：每股价格 = 每股利润市盈率*
无差别点每股利润计算：
N
I I 2
2
21
1Dp )T 1)(EBIT (Dp )T 1)(EBIT (N
1
---=
---
EBIT --- 息税前利润平衡点，每股利润无差别点
I
I 2
1
, --- 两种筹资方式下的年利息
Dp
Dp 2
1
, --- 两种筹资方式下的年优先股股利
N N 2
1
, ---- 两种筹资方式下的普通股股份数
T ---- 所得税率。