马来西亚国家市场分析

马来西亚

一、宏观环境

（一）经济环境

受投资扩张和内需增长带动，2013年马经济增长4.7%，虽低于2012年的5.6%，但符合马官方预期；2014年，马经济预计继续保持稳步增长，增幅在5%-5.5%。自2010年马政府启动经济转型计划（ETP）以来，私人投资持续活跃。2011年，私人投资额940亿马币（马来西亚法定货币，亦称令吉或林吉特，1美元约合3.10-3.35马币），2012年达1402亿马币，2013年约1650亿马币，私人投资已超过政府投资。

长期以来，马政府对汽油、天然气、电力、白糖等公共产品提供巨额补贴。近年来，

随着公共开支大幅增加，马政府债务负担日益严重。截至2013年9月30日，马政府债

务5292亿马币，占马GDP的53.6%，其中97%为国内债务，接近马财政部设定的55%的债务上限。为此，自2013年10月起，政府开始削减汽柴油、电力、白糖等产品补贴

额度，受其影响，其他日用消费品和部分建筑材料价格随之上涨。专业机构预测，2014

年马CPI将增至约3%。因马总体通胀水平较低，且政府削减补贴遵循逐步实施、区别对

待的原则，预计不会拖累马经济发展。

（二）政治及安全环境

马来西亚政局稳定，执政党联盟“国民阵线”长期执政，政策延续性较好。2013年5月，马举行第13届全国大选，“国民阵线”再次获得多数席位，总理纳吉布获得连任，组建新一届内阁。预计未来五年，马政府将继续把推动经济转型计划、吸引外国投资作为首要目标，努力使马在2020年成为发达国家。马虽为多种族、多宗教国家，但马来人、华裔和印度裔和平相处，民族关系较为融洽，社会治安整体较好。

二、承包工程市场发展状况

（一）市场整体状况

受政府扩大公共基础设施投资影响，近年来马来西亚建筑业增长显著。2012年，马建筑业总产值253.3亿马币，同比增长18.5%，成为马经济中增长最快的行业。其中，基础设施和住宅建设占马建筑业总额的63.9%，成为马建筑业增长的主要市场。马建筑市场特点如下：

1. 市场开放，竞争激烈

马建筑市场相对开放，任何符合规定的公司均可参与竞争，本地企业、中、日、韩、欧美等国企业均参与其中，市场竞争较为激烈。历经多年发展，马本地大型建筑企业数量逐年增加、实力日益增强，例如金务大（Gamuda）、怡保工程（IJM）等龙头建筑企业，占有较高的市场份额。中国企业在马拓展业务多年，目前在马建筑企业30余家。另据有关机构统计，日本在马建筑设计企业共计约90家。韩国、欧美企业数量相对较少，但在各自专业领域占有一席之地。由于市场参与者众多，大型基础设施项目的竞争极为激烈，同一项目往往有数家甚至十数家公司或联合体参与。本地公司与外国公司既竞争又合作，外国公司往往需要发挥自身技术或资金优势与本地公司组成联合体，方有中标可能。

2. 项目层层分包严重

马建筑市场规模相对较小，因承包商数量庞大，建筑业层层分包情况极为普遍，形成很长的分包链。为保护本地公司，马政府规定外国公司一般不能直接从业主处直接承接马政府财政拨款项目，而必须向本地公司分包，除非是政府间特殊项目或私人投资项目。绝大多数大公司作为主承包商承揽项目，然后将项目分段或分块以竞标方式交由一些小型分包商，而分包商再将工程分包给更小的分包商，甚至有三包、四包的现象。由于分包往往通过最低价竞标方式进行，导致分包商报价常常低于实际水平，项目竞争激烈，分包商经营风险增加，同时也对发包企业的经营管理构成一定挑战。

3. 大型项目招标透明度不高

对于重大政府项目，虽然大部分实行公开招标，但马政府决策透明度不高，人为因素影响较大，获得项目的公司往往同执政党或政府有着某种特殊关系。某些大型项目通过直接谈判方式给予既无建设经验、也无资本实力的公司来承建，其后政府又批准向该公司提供巨额贷款；一些项目交由与执政党关系密切的关联公司来实施，该公司再将项目分包，赚取高额利润；更有甚者，政府虽公开招标，但最终的中标者却并未参与投标。因此，公司能否获得大项目，一定意义上取决于其对政府高层的公关力度。

4. 严重依赖外来劳工

马建筑行业严重依赖外国劳工，特别是印度尼西亚、孟加拉、缅甸和尼泊尔的劳工。目前，外劳已经成为马建筑业劳动力的重要组成部分。根据马统计局2010年数据，外劳占据马建筑业劳动力总数的约31%（32万），且绝大多数外劳都是普通工人和非技术劳务。考虑到尚有大量未经注册的非法外劳，马建筑业实际雇用外劳数量要比上述数字高得多。由于外劳数量充足、成本低，大量使用外劳导致马建筑企业采用先进施工技术的动力不足，一定程度上影响到马建筑业的健康发展。

（二）各专业领域市场情况

总体来看，马未来几年承包工程市场前景看好，高速公路、铁路、港口、电站等大型基础设施项目的陆续实施，为我国承包工程企业在马承揽业务创造了机遇。

1. 交通运输建设

（1）高速公路

马道路交通网络较为完善，高速公路四通八达、纵横交错，主要大城市和卫星城区均有高速公路相连，为马经济较快发展奠定了基础。然而，随着人口增长和经济发展，马部分城市交通拥堵情况日益严重，雪兰莪、槟城、柔佛和霹雳州都有非常急迫的高速公路或快速路需求。为此，政府开始以公共和私人投资相结合的方式陆续推出多个高速公路建设计划。

在巴生谷地区，2014年起即将建设的高速公路项目包括西海岸高速公路（West Coast Expressway，60亿马币）、巴生谷东部高速公路（East Klang Valley Expressway，15.5亿马币）、KIDEX高速公路（25亿马币）、SUKE高速公路（35亿马币）、DASH高速公路（25亿马币）。在槟城，未来10年内，将修建总价值63亿马币的道路（共计20.8公里）和海底隧道项目（6.5公里）。在东马，政府已批准对全长3000公里的泛婆罗洲快速路（沙巴到砂捞越）进行升级改造，项目总金额160亿马币。

马高速公路建设项目通常采用BOT或PPP方式实施，政府与私人公司签署特许经营协议，公司以参股形式牵头成立项目公司，再将项目向多个承包商分段分包后开工建设。项目融资通常采用政府部分出资、银行贷款、项目公司发行债券或吸引外来投资等方式解决。