金融工具概述
金融工具
包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期 但尚未领取的债券利息——应当单独确认为应收 项目（应收股利或应收利息）。
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入账价值=买价（公允价值）+交易费用 借：可供出售金融资产——成本 应收利息（或：应收股利） 贷：银行存款 可供出售金融资产——利息调整 （或借记）
的承诺在将来一定时期偿还本金并支付利息的凭证。 债券表明投资者与被投资者之间的债权债务关系，投资
者只有按规定转让债券和到期收回本息的权利，而无企业 经营管理决策权。
债券的发行和持有表现为发行者的金融负债和持有者 的金融资产。
但值得注意的是，混合工具：混合性证券（如可转换证
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第一节 交易性金融资产
0
金融工具
2
金融工具： 是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的
金融负债或权益工具的合同。 购买方：金融资产 发行方：金融负债或权益工具 例如：企业发行债券、发行股票等。
金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进 行货币资金交易的合法凭证。
金融工具可以分为基础金融工具和衍生金融工具两大类。
3 000
贷：交易性金融负债
——公允价值变动
3 000
8
(3)2009年6月30日，回购：本金、利息之和
借：交易性金融负债
——本金
200 000
——公允价值变动 3 000
应付利息
2 500
投资收益
2 000
贷：银行存款
207 500
借：投资收益
3 000
贷：公允价值变动损益
3 000
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目核算。 常用衍生工具 包括远期合同、期货、期权等
金融工具新版.pptx
P C (1 y)
C (1 y)2
......
CM (1 y)10
=1P085.(13元430%)
40 ...... 40 1000
(1 3%)2
(1 3%)10
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债券的利息和利息的利息收益之和=40* [(1 0.04)10 1] =480元 0.04
P[(1 y)n 1] n1C[(1 y)i 1] nC (M P) i1
债券收益由三部分组成：
（1）定期支付的利息收益Nc （2）债券到期或出售时的资本利得（M-P） （3）利息的再投资收益
c(1 n1
r)i
(1 r)n C[
1] nc
i 1
r
第21页/共105页
[例].投资者以900元的价格购买了10年期票面利率为8%，面值为1000元的债券， 如果该投资者持有5年后卖出，假设该债券半年付息一次，另外设利息的再投资 利率为8%，卖出后至债券到期日的市场预期收益率为6%，则该债券的总收益率 为多少？
成本
21813.18美元 21925.92美元 21248.69美元
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存货融资、应收账款融资和托收
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▪资本市场中的主要金融工具-长期固定收益证券
1.长期固定收益证券概述 1.1定义 一般也称为债券，是一种借款人按预先规定的时间和方式向投资者支付利息和 偿还本金的债务合同。也就是说固定收益证券未来的现金流是符合某种合同规 定的，但是现金流不一定是固定不变的。 1.2基本特征 ❖发行人 ❖到期日 ❖本金（Par Value) ❖票面利率 ❖本金的偿还特征 ❖嵌入期权
金融工具通俗理解
金融工具通俗理解
金融工具可以通俗理解为用于资金融通交易的书面证明或协议，主要包括股票、债券、期货等。
这些工具是在金融市场中可交易的金融资产，可以用来证明贷者与借者之间的融通货币余缺的书面证明。
金融工具的基本要素包括支付的金额和支付条件，例如票面金额、期限、利息率等。
它们是资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时所依据的书面文件。
这些文件确定了债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。
金融工具具有双重性质：对于工具的发行者（借款者），它是一种债务；对于投资者（贷款者），它是一种金融资产。
因此，金融工具是金融市场交易的对象，是随信用关系的发展而产生、发展起来的。
在现代错综复杂的资金融通关系中，为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。
以上内容仅供参考，如需更全面准确的信息，可查阅金融学相关书籍或咨询专业人士。
金融学——金融工具
� �
购买外汇、债券
购买外汇、债券
再贷款 中国人民银行 准备金存款 商业银行
贷款 社会大众 存款 现金投放 现金归行
现金发行 现金回笼
货币供给的流程
三、货币的职能
1、价值尺度 2、流通手段 3、贮藏手段 4、支付手段 5、世界货币
四、货币与价格
�
一是导致普通商品价格上涨，构成新一轮的通 货膨胀。
•
银行汇票 银行应汇款人的请求，在汇款人按规定履行手续 并交足保证金后，签发给汇款人由其交付收款人的 一种票据。 银行汇票的出票银行为银行汇票的付款人。
根据期限划分 � 即期汇票（见票即付的汇票） 见票即付 � 远期汇票（约定一定日期的汇票） 定日付款 出票后定期付款 见票后定期付款
�
按基本当事人 普通汇票 � 变式汇票 己付汇票（对已汇票）：出票人同时为 付款人 己受汇票（指已汇票）：出票人同时为 收款人
3、票据的特性
�
票据是要式证券 票据是无因证券 票据是流通证券
�
�
4、票据的分类
�从法律角度分
商业汇票 汇票 银行汇票 票 据 支票 本票 商业本票 银行本票
我国无
图2 票据分类概况1
�从经济学角度分 商业本票 商业票据 票 据 银行票据 银行汇票 银行支票 商业汇票 银行本票
图3 票据分类概况2
二、汇票
1、汇票的概念 出票人签发，委托付款人在见票时或指定日期 无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票 据。 2、汇票的分类 � 按出票人 商业汇票 商业汇票是企事业单位签发的，委托付款人在 付款日期无条件支付给收款人或持票人的票据。
• 商业汇票是商业信用的工具，我国要求有真实的
交易背景。 根据承兑人不同，商业汇票又分为商业承兑汇票 和银行承兑汇票。
金融分析常用工具
金融分析常用工具概述金融分析是对财务状况和运营绩效进行评估的关键过程。
在金融领域，存在着许多不同的工具和技术，用于帮助分析师理解和评估不同的金融数据。
本文将介绍一些常见的金融分析工具，它们在金融行业中被广泛使用。
1.财务比率分析财务比率分析是金融分析中的重要部分。
它通过计算和比较不同财务指标的值，帮助分析师评估公司的财务状况和绩效。
常见的财务比率包括：流动比率：用于评估公司的支付能力，计算公式为流动资产除以流动负债。
速动比率：用于评估公司的流动资产中的现金和其他现金等价物相对于流动负债的比例。
利润率：用于评估公司的盈利能力，计算公式为净利润除以销售收入。
资产回报率：用于评估公司对投资的回报，计算公式为净利润除以总资产。
2.趋势分析趋势分析是通过对历史数据进行比较，确定金融数据的发展趋势，从而帮助分析师预测未来的表现。
常见的趋势分析工具包括：时间序列图表：通过绘制数据随时间变化的图表，分析数据的趋势和周期性。
移动平均线：通过计算数据的移动平均值，平滑数据并显示长期趋势。
季节调整指数：通过去除季节性因素，分析数据的真实趋势。
3.资本预算分析资本预算分析用于评估投资项目的可行性，帮助投资者决定是否值得进行投资。
常见的资本预算分析工具包括：内部回报率（IRR）：用于衡量投资项目的回报率，与项目的成本和收益相关。
净现值（NPV）：用于评估投资项目的现金流量，并计算项目的净现值。
收益期限：用于计算项目的回收期，即项目投资的成本需要多长时间才能收回。
4.市场调研工具市场调研是金融分析的重要组成部分，通过分析市场数据和趋势，帮助分析师了解市场和行业的情况，以及预测未来的变化。
常见的市场调研工具包括：市场调查问卷：通过收集数据和意见，了解消费者喜好和需求。
SWOT分析：分析公司的优势、劣势、机会和威胁，评估公司的竞争力和潜在风险。
Porter五力模型：通过评估行业的竞争力和市场结构，帮助分析师理解行业的竞争环境。
理解金融产品与金融工具
理解金融产品与金融工具金融产品与金融工具是金融市场中常见的术语，但对于非金融专业的人士而言，可能会对它们的含义产生一定的混淆。
本文将详细介绍金融产品与金融工具的定义、特点以及它们在金融市场中的作用，以帮助读者更好地理解这两个概念。
1. 金融产品的定义与特点金融产品是指金融机构根据客户需求而创造的可交易的金融工具，包括金融市场中常见的股票、债券、期货、期权、基金等。
金融产品具有以下几个特点：(1) 交易性：金融产品可以在金融市场上进行买卖，投资者可以通过购买金融产品来实现财富增值。
(2) 易转让：金融产品通常都可以转让，投资者可以根据需求灵活地进行买卖、转债、赋予了投资者较高的流动性。
(3) 高风险高收益：金融产品的收益水平与风险水平息息相关，通常风险越高，收益也相应增加。
2. 金融工具的定义与特点金融工具是指用于进行金融交易和金融投资的各种工具、手段和方法。
金融工具的种类繁多，主要包括证券、金融衍生品、外汇、存款、贷款等。
金融工具具有以下几个特点：(1) 工具性：金融工具是金融市场中各种交易、投资的工具或手段，它们的存在和应用使得金融交易更加便捷和高效。
(2) 高度金融化：金融工具的特性决定了它们主要应用于金融市场，与金融机构和金融从业者密切相关。
(3) 灵活性：金融工具可以根据市场需求进行创新和调整，以满足不同投资者的需求。
3. 金融产品与金融工具之间的关系金融产品和金融工具是密切相关的概念，在金融市场中常常联系在一起使用。
金融产品是金融机构利用各种金融工具的创新组合，满足投资者需求的结果。
具体而言，金融机构通过创造和发行金融产品来满足不同投资者的需求，而这些金融产品又是由各种金融工具构成的。
例如，一家银行可以创造并发行一款股票型基金（金融产品），而该基金的投资组合中包含多支股票（金融工具）。
4. 金融产品与金融工具在金融市场中的作用金融产品和金融工具在金融市场中具有重要的作用，它们促进了金融市场的发展和运作。
金融市场的金融工具与金融产品
金融市场的金融工具与金融产品金融市场是指进行各种金融交易的场所或平台，通过买卖金融工具和金融产品，实现金融资源的配置和资金的流动。
金融工具和金融产品是金融市场中的重要组成部分，它们在金融市场中发挥着重要的作用。
一、金融工具金融工具是指金融市场上用于进行投融资活动的各种合同性工具。
金融工具一般可分为货币性金融工具和资本性金融工具。
货币性金融工具包括银行存款、定期存款、货币市场基金等。
银行存款是指将闲置资金存入银行并获得利息的一种金融工具，具有安全性和流动性的特点。
定期存款是指将资金按一定期限存入银行，获得一定利息的金融工具，相对于银行存款来说，定期存款的利率较高，但流动性较差。
货币市场基金是一种可以随时赎回的低风险、短期理财工具，由银行或证券公司发行。
资本性金融工具包括股票、债券、期货、期权等。
股票是购买公司所有权的一种金融工具，持有股票的投资者享有公司利润分配和公司事务参与的权利。
债券是指发行人向债券持有人承诺支付一定利息，并按照约定的时间和金额偿还本金的金融工具，代表了债务人的债务关系。
期货是一种标准化合约，约定了双方在未来某个时点以约定的价格买卖一定数量的标的物，主要包括商品期货和金融期货。
期权是指在未来某个时间以约定价格购买或出售标的物的权利，买方有权行使期权，而卖方有义务履行期权。
二、金融产品金融产品是指金融机构根据客户需求设计和推出的各种具有投资、融资、保险等功能的产品。
金融产品的种类繁多，能够满足不同客户的需求和风险偏好。
投资型金融产品主要包括基金、保险产品、证券投资产品等。
基金是指由资金共同投资形成的一种金融产品，通常由基金管理公司负责管理和运作，包括股票基金、债券基金、混合基金等。
保险产品是指保险公司向被保险人提供风险保障和理财增值的金融产品，包括人寿保险、健康保险、意外险等。
证券投资产品包括股票、债券、基金等金融工具，通过购买这些产品可以分享经济增长和企业发展的成果。
融资型金融产品主要包括贷款、信用卡、债券等。
金融工具的名词解释
金融工具的名词解释金融工具是指用于进行金融交易和资产配置的各种工具和产品。
作为金融市场的基础，金融工具包括股票、债券、期货、期权、外汇等多种形式。
本文将对一些常见的金融工具进行解释，以帮助读者更好地理解它们的含义和作用。
一、股票股票是公司发行的所有权凭证，代表对公司的所有权。
购买股票就意味着成为公司的股东，享有公司经济利益的分配权。
股票市场是由证券交易所打造的购买和销售股票的平台，投资者通过股票交易可以买卖自己感兴趣的公司股份。
二、债券债券是债务人（公司、政府、机构等）向债权人（投资者）发行的借据，代表了债务人向债权人借款的承诺。
债券可以视为投资者购买债务人的借款，并按照约定获得债务人支付的一定利息和债券到期时的本金。
债券市场是由债券交易所或交易商提供的交易平台，投资者可通过债券市场买卖债券。
三、期货期货是一种标准化合约，合约双方约定在未来的某个时间以约定的价格进行交割一定数量的某种标的物（如原油、黄金、大豆等）。
期货市场是投资者进行期货交易的场所，投资者可以通过买入或卖出期货合约来获利，同时也承担着相应的风险。
四、期权期权是购买或者出售标的物（如股票、期货合约、大宗商品等）的特殊权利。
购买期权的投资者有权选择是否在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的物。
期权市场提供了交易期权合约的平台，投资者可以通过买卖期权合约来进行投资和套利。
五、外汇外汇是不同国家货币之间的兑换比率。
外汇市场是全球最大、最流动的金融市场之一，投资者可以通过买卖不同货币对来获利。
外汇的价值会受到多种因素的影响，如经济数据、政策变化、地缘政治风险等。
六、衍生品衍生品是一种以金融工具为基础，用于管理投资风险、套利和投机的金融合约。
衍生品的价值主要来源于标的资产（如股票、债券、商品等）的价格变动。
常见的衍生品包括期货、期权、差额合约等。
衍生品市场是交易衍生品合约的场所，投资者可以通过交易衍生品来获得风险分散和利润保护的效果。
同时，衍生品也有风险，投资者在进行衍生品交易时需要认真评估自身的风险承受能力。
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关于优先股
优先股通常预先定明股息收益率，优先股股票实际上 是股份有限公司的一种举债集资的形式。由于优先股 股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公 司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红。
(2)金融债券
金融债券是由银行或金融机构发行的债券 的总称。
(3)企业债券
企业债券又称公司债券， 是公司企业为了 筹集追加资本而发行的债务凭证。
金融工具按偿还期长短不同，划分为货 币市场工具和资本市场工具。
金融工具按其价格确定方式不同，划分 为基础性金融工具和衍生性金融工具。
§2.基础性金融工具
一、货币市场基础性金融工具
1.短期国债
短期国债又称国库券，是指由中央银行发行的期限 在一年以内的政府债券。
2.大额可转让定期存单
大额可转让定期存单是国际上广泛使用的一种金融 工具。20世纪60年代首先由美国纽约花旗银行开办。 我国于1987年开办这种业务。中国人民银行规定，大 额可转让定期存单可在存期内委托经营证券的柜台交 易金融机构进行转让。（利率可浮动、收益高）
3.商业票据
票据的含义有广义和狭义之分。广义 的票据包括各种有价证券和商业凭证， 如股票、股息单、国库券、发票、提单 和仓单等。狭义的票据仅指商业票据： 汇票、本票和支票。 在西方国家主要指 短期融资券。
(1)汇票
汇票是指出票人委托付款人于指定到期日，
无条件支付一定金额给持票人的票据。我国 《票据法》对汇票的定义是：汇票是出票人签 发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无 条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票 据。汇票是票据的典型代表，它最集中地体现 了票据所具有的信用、支付和融资等各种经济 功能。
对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利
润分配。优先股股东但在某些情况下可以享有 投票权。
优先股股东不能要求退股，却可以依照优先股股
票上所附的赎回条款，由股份有限公司予以赎回。大
多数优先股股票都附有赎回条款。
在公司解散，分配剩余财产时，即优先股的索偿
5.回购协议
回购协议是指按照交易双方的协议， 由卖方将一定数额证券临时性地售予买 方，并承诺在日后将该证券如数买回； 同时，买方也承诺在日后将买入的证券 售回给卖方。
二、资本市场基础性金融工具
1．股票
股票是以股份公司形式组织的企业发给股 东，以证明其入股，并可取得股息收益的凭证。 股票所有者拥有公司的表决权、收益权、优先 认购新股权和剩余财产分配权。
第三章 金融工具
§1.金融工具概述
金融工具的定义： 金融工具是在信用活动中产生的、能够
证明债权债务关系并据以进行货币资金 交易的合法凭证，又称为金融票据。它 对于债权债务双方所应承担的义务与享 有的权利均具有法律约束力。
规范的金融工具应具备“条文标准化、 文件市场化”特征。
金融工具的特征
偿还期限：债务人必须全部归还本金之前所
权先于普通股，而次于债权人。
关于B股
B股的正式名称是人民币特种股票。它是 以人民币标明面值，以外币认购和买卖， 在中国境内（上海、深圳）证券交易所 上市交易的外资股。B股公司的注册地和 上市地都在境内，2001年前投资者限制 为境外人士，2001年之后，开放境内个 人居民投资B股。
金融工具
2．债券
现代西方经济学家将金融工具的收益率 与利率视为同一概念。
收益率的计算方法：
名义收益率：金融工具票面收益与票面 额的比率。
即期收益率：年收益额对该金融工具当 期市场价格的比率。
实际（到期、平均）收益率：将即期收 益与资金损益共同考虑的收益率。
金融工具的种类：
金融工具按其发行者的性质不同，划分 为直接融资工具和间接融资工具。直接 融资工具是指非银行或金融机构，如工 商企业、政府和个人所发行或签署的商 业票据、股票、公司债券、公债和抵押 契约等。间接融资工具是指银行或金融 机构所发行的银行券(或纸币)、存款单、 人寿保险单和各种银行票据等。
经历的时间。 有两个极端的特例：一个是零到期日，如
活期存款；一个是无限长的到期日，如股票或 永久性债券。
对当事人来说，更有现实意义的是从持有 金融工具（如从二级市场购入）之日起到该金 融工具到期日为止所经历的时间。持有者将用 这个时间来衡量收益率。
流动性：金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的
能力。
(2)本票（期票）
本票是出票人承诺于到期日或见票时，由 自己无条件支付一定金额给收款人或持票人的 票据。
(3)支票
支票是出票人(即活期存款的存户)签发的， 委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机 构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或 者持票人的票据。
4.银行承兑汇票
承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇 票金额的票据行为，即付款人在汇票上签名盖 章，承认付款。由企业作出的承兑，叫商业承 兑汇票。有时为了提高汇票的信用程度，要求 银行进行承兑(即保证付款)，这种汇票叫银行 承兑汇票。经银行承兑后的汇票，如付款人无 力偿还，将由银行负责付款。
风险性：购买金融工具的本金有遭受损失的风
险。
本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。 其中，由于金融资产市场价格下跌所带来的风险 最难逆料。严重时，可以造成市场“崩盘”；可以造 成投资者由巨富立即变为赤贫。
在金融投资中，审时度势，采取必要的保值措施 至关重要。
收益性 ：指金融工具能够给持有
人带来收益的特性。
债券是国家、地方或企业为向社会筹 措资金而发行的，约定在一定日期支付 利息，并在一定期限内偿还本金的一种 债权债务关系的凭证。 特征：表示债权、有期限、可流通、市 场供求决定价格
我国已发行的债券有下列几种：
(1)政府债券
政府债券是国家为了解决急需的预算支出， 而由财政部发行的一种国家债券。由于是由政 府保证本金及利息的支付的，所以它在各种债 券中享有最高的信誉。