03案例6国内上市公司早期股权激励基本模式140712汇总
股权激励相关案例汇总
股权激励相关案例汇总一、案例概述股权激励是企业用于激励员工和管理层的一种制度和机制。
通过分配公司股份或股票期权等方式，使得员工与企业的利益相挂钩，从而激发员工的积极性和创造力。
下面是一些股权激励的相关案例，旨在展示该制度的有效性和实际应用。
二、中国平安中国平安是中国保险行业的巨头，也是股权激励的典型案例之一。
该公司通过员工持股计划，以优惠价格向员工发行股份。
从而提高员工的积极性和机会参与公司的成长。
这种激励制度不仅有效地激发了员工的工作热情，还进一步巩固了企业的核心优势。
三、腾讯控股作为中国互联网巨头，腾讯控股也是一家成功运用股权激励的企业。
腾讯通过股票期权等方式，激励员工参与公司发展并分享成果。
这一制度使得员工有机会分享企业的增长收益，同时对公司长期发展具有促进作用。
腾讯的成功案例证明了股权激励对员工团队的凝聚力和创新能力的重要推动作用。
四、苹果公司作为全球知名的科技公司，苹果公司也采用了股权激励来激励和留住优秀员工。
这家公司通过股票期权和股份计划等方式向员工提供激励机制，使得员工与公司的发展利益紧密相连。
这种股权激励制度不仅能够激发员工的创造力和创新意识，还为公司长期发展提供了稳定的人才支持。
五、阿里巴巴集团阿里巴巴集团作为中国最大的电商公司之一，也是股权激励的杰出案例之一。
该公司通过股票奖励和股份计划等方式，激励员工参与公司的发展并分享公司价值的增长。
这种股权激励制度使得员工感到归属和价值，进一步提高了员工的工作积极性和创造力。
六、总结以上是几个典型的股权激励案例，通过这些案例可以看出，股权激励制度在提高员工积极性、激发创新能力、促进公司发展等方面具有显著作用。
企业在实施股权激励制度时，需要根据公司状况和员工需求来确定具体的激励方式和机制，以确保激励效果最大化。
股权激励制度不但对员工个人有利，也对企业整体发展和竞争力的提升具有重要意义。
因此，股权激励将在未来的商业运作中发挥更为重要的作用。
我国上市公司管理层股权激励通常模式
我国上市公司管理层股权鼓励通常形式沈春晖管理层股权鼓励机制是企业家人力资本鼓励约束机制的重要组成局部。
由于法律环境的限制，在我国施行美国式的管理层股票期权制度尚不可能，需要另辟蹊径。
对此，我国上市公司和财务参谋做了有益的探究，在理论中创造出了四种股权鼓励形式。
〔一〕“业绩股票〞形式业绩股票是指公司根据业绩程度，以股票作为长期鼓励形式支付给管理层。
公司在年初设定业绩目的，假如年末到达目的，那么公司为管理层提取一定的鼓励基金用以购置本公司股票。
由于管理层所获得的鼓励基金必须购置为公司股票且在任职期间不能转让，因此该形式有一定的长期鼓励约束效用。
?公开发行证券的公司信息披露标准问答第2号－中高层管理人员鼓励基金的提取?为提取鼓励基金提供了法律根据。
其规定：“公司能否奖励中高层管理人员，奖励多少，由公司董事会根据法律或有关规定作出安排〞；“公司发生设立中高层管理人员鼓励基金的行为，应当在公开披露文件中披露有关的决策程序、实际决策情况以及鼓励基金的发放情况，并在财务报表附注相关局部对会计处理情况作出说明〞。
在这种形式下，公司通常以净资产收益率作为提取鼓励基金的业绩考核标准。
当公司净资产收益率到达预定标准时，公司提取鼓励基金购置股票。
当净资产收益率每增加一定比例，公司相应采用比例或累进的形式增加鼓励数量。
购置股票的方式有两种。
多数公司采用按当时市价直接从二级市场购置的方式，例如“佛山照明〞、“天药股份〞等，也有公司借增发之机由管理层直接购置，例如“中远开展〞。
佛山照明是施行业绩股票形式的代表性公司。
该公司建立的中高级管理人员股权鼓励制度在2001年度股东大会上获得通过，其内容详细为：以年度净资产收益率的6％作为是否授予鼓励基金的考核指标，到达6％即可按净利润5％的比例计提鼓励基金用于被鼓励对象购置本公司股票。
据佛山照明2002年中报披露，该公司根据按方案认定的股权鼓励基金共1402.4万元。
〔二〕“虚拟股票〞形式虚拟股票是指公司在期初授予管理层一定数量的虚拟股票单位，并以授予时股票的二级市场价格〔或一定程度折扣〕作为将来的行权价。
【管理分享】拟上市公司股权激励详细基本模式
【管理分享】拟上市公司股权激励详细基本模式一、为什么要实施股权激励1、公司经营层身份的体现2、追随创业者(股东)员工自身价值的实现3、权利平等意识、法治进步的推动4、市场竞争、人才流动的选择5、创业环境的初步形成、股权激励已经成为优秀公司留住人才的最佳选择二、股权激励的基本模式1、业绩股票是指在年初确定一个较为合理的业绩目标，如果激励对象到年末时达到预定的目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。
业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。
2、股票期权是指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买一定数量的本公司流通股票，也可以放弃这种权利。
股票期权的行权也有时间和数量限制，且需激励对象自行为行权支出现金。
目前在我国有些上市公司中应用的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合，即公司授予激励对象的是一种虚拟的股票认购权，激励对象行权后获得的是虚拟股票。
3、虚拟股票是指公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。
4、股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利，如果公司股价上升，激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益，激励对象不用为行权付出现金，行权后获得现金或等值的公司股票。
5、限制性股票是指事先授予激励对象一定数量的公司股票，但对股票的来源、抛售等有一些特殊限制，一般只有当激励对象完成特定目标(如扭亏为盈)后，激励对象才可抛售限制性股票并从中获益。
6、延期支付是指公司为激励对象设计一揽子薪酬收入计划，其中有一部分属于股权激励收入，股权激励收入不在当年发放，而是按公司股票公平市价折算成股票数量，在一定期限后，以公司股票形式或根据届时股票市值以现金方式支付给激励对象。
7、经营者/员工持股是指让激励对象持有一定数量的本公司的股票，这些股票是公司无偿赠与激励对象的、或者是公司补贴激励对象购买的、或者是激励对象自行出资购买的。
上市公司股权激励模式研究及案例分析
2014年9月
目录
第一部分 上市公司股权激励传统模式及案例分析 第二部分 上市公司股权激励创新模式及案例分析
模式一：管理层参与上市公司定增模式 模式二：员工持股计划模式 模式三：资产管理计划直接对接员工激励模式 模式四：事业合伙人激励模式
1
第一部分
上市公司股权激励传统模式及案例分析
截止目前，2014年公告或 已实施股权激励方案的数 量 已 达 到 178 个（ 上市公 司 174 家 ） ， 较 2013 年 全 年案例数量增长28.06%
200 180 160 140 120 100
80 60 40 20
1 0
2005
11 2006
5 2007
股权激励方案实施数量
82 35 26 11 2008 2009 2010 2011
励方案
0
股权激励方案的所处阶段统计
529
53 董事会
163
16 股东大会
3 国资委
实施
停止实施
已实施股权激励方案的实施方案统计
4 未通过
1 延期实施
227
239
股票
6 股票增值权
5 股票增值权+期权
期权
52 期权+股票
资料来源：WIND、华泰联合证券整理，数据自2005年至今
14
案例：蓝色光标股权激励增强二级市场信心
解锁期不得低于 3 年，在解锁期内原则上采取匀速解锁办法
上市公司国有控股股东在股东大会审议批准股权激励计划之前，上市公司拟实施的股权激励计划之 前， 应当将上市公司拟实施的股权激励计划报履行国有资产出资人职责的机构或部门审核（控股 股东为集团公司的由集团公司申报），经审核同意后提请股东大会审议
上市公司十一种股权激励模式全解析
上市公司十一种股权激励模式全解析上市公司十一种股权激励模式全解析导读：股票期权模式是指股份公司赋予激励对象(如经理人员)购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格(行权价)购买公司一定数量的股票(此过程称为行权)，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。
抵押、质押、担保和偿还债务。
一，股票期权股票期权模式是指股份公司赋予激励对象(如经理人员)购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格(行权价)购买公司一定数量的股票(此过程称为行权)，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。
抵押、质押、担保和偿还债务。
股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激励目标(股价超过行权价)。
在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益，否则。
将放弃行权。
目前，清华同方、中兴科技等实行该种激励模式。
通过授予股票期权实施股权激励计划的具体操作程序或流程如下：（一）实施激励计划的程序1、董事会负责制定激励计划；2、监事会核查激励对象名单；3、股东大会审议激励计划。
监事会就激励对象名单核实情况在股东大会上进行说明；4、股东大会批准激励计划后即可实施；5、董事会根据股东大会的授权办理具体的股票期权授予、行权等事宜。
（二）股票期权的授予程序1、董事会制定股票期权授予方案；2、监事会核查激励对象的名单是否与股东大会批准的激励计划中规定的对象相符；3、经股东大会审议通过，授予条件满足后，对激励对象进行权益的授予，并完成登记等相关程序；4、激励对象与公司签署《股权激励协议书》；（三）股票期权行权程序1、激励对象在可行权日内，提交《股票期权行权申请书》向公司确认行权的数量和价格，并交付相应的购股款项；2、公司在对每个期权持有人的行权申请作出核实和认定后，按申请行权数量向激励对象定向发行股票或转让股份。
上市公司股权激励案例
上市公司股权激励案例股权激励是指公司通过向员工、管理层等提供股权或者股权期权等方式，来激励其员工的一种激励机制。
股权激励可以帮助公司留住人才，激发员工的积极性，提高公司的竞争力。
下面我们将通过一个实际的上市公司股权激励案例来具体了解股权激励的实施和效果。
某上市公司为了激励公司员工的工作积极性和创造力，决定实施股权激励计划。
公司制定了一系列激励措施，包括股票期权、限制性股票等，并对激励对象进行了明确的界定，主要包括公司高管、核心技术人员和销售团队等。
首先，公司对激励对象进行了全面的调研和分析，确定了激励对象的数量和激励方案。
针对不同层级的员工，公司采取了不同的激励方式，以保证激励的公平性和有效性。
对于高管人员，公司采取了股票期权的激励方式，以激发其对公司长期发展的责任感和积极性；对于核心技术人员，公司采取了限制性股票的激励方式，以稳定其团队和提高其创新能力；对于销售团队，公司采取了业绩奖励和股票期权相结合的激励方式，以激发其销售业绩和市场拓展的积极性。
其次，公司对股权激励方案进行了详细的规划和设计，确保激励方案的科学性和合理性。
公司设定了激励对象的激励期限和解锁条件，以保证激励的长期性和有效性。
同时，公司还建立了激励对象的考核评价机制，对激励对象的业绩和贡献进行定期评估，以保证激励的公平性和激励效果的实现。
最后，公司对股权激励方案进行了全面的宣传和推广，以提高员工对激励方案的认知和理解。
公司通过内部会议、培训讲座等形式，向员工介绍了股权激励的相关政策和实施细则，激发了员工对股权激励的认同和支持。
同时，公司还加强了对激励对象的个性化关怀和服务，提高了激励对象的满意度和忠诚度。
通过股权激励方案的实施，该上市公司取得了显著的成效。
公司员工的工作积极性和创造力得到了有效激发，员工的忠诚度和凝聚力得到了显著提高，公司的绩效和竞争力得到了明显的提升。
同时，公司的股价和市值也得到了明显的提升，为公司的长期发展奠定了良好的基础。
上市公司股权激励计划案例
上市公司股权鼓励方案案例上市公司股权鼓励方案案例随着我国资本市场的不断开展，越来越多的上市公司开始尝试采用股权鼓励来调动管理层的积极性，促进公司的长期快速开展。
下面为大家了关于上市公司股权鼓励方案的案例，一起来看看吧：新湖中宝第六届董事会第十八次会议于xx年12月审议通过了股票期权鼓励方案(草案)，新湖中宝授予鼓励对象7822万份股票期权，每份股票期权有在鼓励方案有效期内的可行权日以行权价格和行权条件购置1股公司股票的权利，股票为新湖中宝向鼓励对象定向发行7822万股新股。
本次授予的股票期权所涉及的标的股票总数为7822万股，占鼓励方案公告时新湖中宝股本总额的4.44%,其中预留600万股份给预留鼓励对象，占本次期权方案总数的7.67%。
(1) 鼓励对象：公司的董事、监事、高级管理人员及公司认为应当奖励的业务骨干员工，但不包括独立董事，另外还包括预留鼓励对象，这主要是指在鼓励方案获得股东大会批准时尚未确定但在鼓励方案存续期间经董事会批准后纳入鼓励方案的鼓励对象。
鼓励对象必须按照董事会制定的《考核方法》经考核通过。
鼓励对象有以下情形之一，不得参与鼓励方案：最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的;最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处分的;具有《公司法》规定不得担任董事、监事、高级管理人员情形的。
在鼓励方案实施过程中，鼓励对象假设出现上述情形，公司将中止其参与鼓励方案的权利，收回并注销其已被授予但尚未行权的全部股票期权。
(2) 股票与股票数量新湖中宝授予鼓励对象7822万份股票期权，每份股票期权拥有在授权日起4年内的可行权日以行权价格和行权条件购置1股公司新股的权利。
股票为新湖中宝向鼓励对象定向发行7822万股新股。
(3) 期权分配情况按照各高级管理人员和业务骨干人员对公司的奉献，公司制定鼓励方案草案并合理分配鼓励方案汇中股票期权。
预留的600万份期权将授予公司认为应纳入鼓励方案的鼓励对象，预留鼓励对象将在二年内由董事会确认。
新三板股权激励6大模式137案例汇总
新三板股权激励6大模式137案例汇总第一篇：新三板股权激励6大模式137案例汇总2015年新三板股权激励6大模式137案例汇总挂牌公司股权激励现状1.1 相关法律法规目前股转公司并未就挂牌企业的股权激励专门制定详细的法律规定，只散见于其他规定，如《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”)第4.1.6条，“挂牌公司可以实施股权激励，具体办法另行规定。
” 《常见问题解答》之“24、股权激励是否可以开展?”，“挂牌公司可以通过定向发行向公司员工进行股权激励。
挂牌公司的董事、监事、高级管理人员和核心员工可以参与认购本公司定向发行的股票，也可以转让所持有的本公司股票。
挂牌公司向特定对象发行股票，股东人数累计可以超过200人，但每次定向发行除公司股东之外的其他投资者合计不得超过35人。
因此，挂牌公司通过定向发行进行股权激励应当符合上述规定。
需要说明的是，按照规则全国股份转让系统允许存在股权激励未行权完毕的公司申请挂牌”等等。
实践中，目前新三板股权激励计划的实施条件大多比照上市公司要求《上市公司股权激励管理办法(试行)》以及证监会发布的三个《股权激励有关事项备忘录》操作，但亦有个别案例突破了上述规定。
如：1)华尔美特2015年10月激励计划的股票期权总数为1000万股，涉及标的股票数量占期权计划签署时股本总额的22.38%，突破了股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%的规定(不过激励对向是公司经销商，有别于核心员工);2)风帆科技，激励对象王某两期股票期权80万股，占比4.32%，突破了“非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的1%”的规定;3)双申医药和先临三维，激励对象中包括持股5%以上的股东，突破了“持股5%以上的主要股东或实际控制人原则上不得成为激励对象”的规定。
1.2 2015年新三板股权激励情况汇总在全国中小企业股份转让系统官网“信息披露”中以关键词“激励”和“员工持股”进行搜索获取，择取其中关于股权激励的案例，逐个分析归纳表格如下：根据上表统计，2015年，新三板挂牌公司采取限制性股票为股权激励方案的最多，有51起;其次为股票期权，40起;再者为员工持股计划，20起;虚拟股票和激励基金各1起。
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? 确定公司虚拟股票激励计划的参与人，并对参与人进行考核并确定虚拟股 票的分配比拟系数。公司每年对计划参与者进行一次综合考核，得到考核 结果，并结合其责任系数，通过一定折算后得出该计划参与人的虚拟股票 的分配系数
? 为吸引和稳定公司需要的管理人员和技术骨干，根据资 格考核，中兴通讯赠与高级管理人员在约定时期以目前 市场公平价格购买公司股票的选择权
? 公司根据具体情况安排行权时期 ? 获得行权后可以行权和出售行权所得股票
联想集团的“员工持股”
? 中科院从其拥有的100%的联想集团股权中拿出35%的分红 权给联想集团员工持股会
? 管理层持股款的10%以现金方式缴纳首期，其余的90%通过分期付款方式 解决，平均每个持股的管理层人员仅首期就将付出50多万元。价格2.95 元,/股;净资产3.81元/股
? 这部分资金通过以美的股权质押而从银行贷款的途径解决
? 美的公司分集团和下属公司两个层面推行员工持股计划
? 在集团层面，公司实行管理层持股，即由公司高层管理人员和工会共同出 资组建顺德市美托投资有限公司，通过其受让并间接持有本公司法人股份 的产权结构形式
? 具体办法是武汉国资公司利用自己开设的专用法人股票帐户，在股票二级市场 上按该公司年报公布后一个月的股票平均价，用当年企业法人代表的70%风险 收入购入该企业股票，同时由企业法定代表人与国资公司签订股票托管协议， 到期前，这部分股票的表决权由国资公司行使，但企业法定代表人享有期权分 红、增配股的权利
? 风险收入由武汉国资公司根据企业经营责任书及企业实际经营业绩核 定，是年度经营效益的具体体现。按其规定，对于完成或超额完成、 未完成任务在50%-100%间的分别有一套详细的计算公式
? 对于完成指标在50%以下的，不给予本年度风险收入，并将扣减以前年 度风险金
? 风险收入的支付方式，30%以现金形式当年兑现，其余70%留存并将转 为公司股票。期股按每隔一年返还30%的方式向企业法定代表人支付
? 其余职工1990年以前进厂者可购买10万股，1990年以后 进厂者8万股。经营层与员工持股比例约为1：4。
? 在融资方面，工行、建行江苏省分行以股票质押方式向 春兰全体员工提供全额贷款
谢谢9Biblioteka ? 员工持股会所持有的35%分配给公司创业时期有特殊贡献的老员工 计15人
? 25%分配给1984年以后一段时期内较早进入公司的员工约160人 ? 45%根据贡献大小分配给后来有特殊贡献的员工
? 1999年起，联想集团已在着手进行彻底的股份制改造，其 核心是将35%的员工分红权转变为员工完整意义上的股权
美的的“经营者持股”
? 美托投资有限公司是美的MBO行动的主体，它成立于2000年4月，由美的 股份工会以及何亨健等20多为管理层人员作为股东出资设立，注册资本 为1036万元，法定代表人为何亨健。其中，美的公司管理层人员持有美 托的股份约占美托总股本的78%，工会持有剩下22%的股份，主要用于将 来符合条件的人员新持或增持。根据协议，美托受让法人股份3514万股， 受让价格以美的1999年年报调整后每股净资产为基数调整的2.95元/股
在一定程度上，解决了代理人成本问题
上海贝岭的虚拟股票模式
? 确定每年进行虚拟股票奖励的奖金总额。从该年度提取的奖励基金总额中， 拿出一部分作为进行虚拟股票奖励的奖金。
? 确定虚拟股票的内部市场价格（初始价格）。在第一年，根据当年准备用 于虚拟股票奖励金额的大小和准备发放虚拟股票的总额数确定公司虚拟股 票的内部价格，它不同二级市场价格，但与二级市场价格同比例波动
? 下属公司的员工持股计划与上面类同
春兰的员工持股
? 春兰集团员工持股框架为
? 春兰员工以现金方式按1：1购买股权
? 在购买股权的同时赠送同样数量的干股（分红权），配股期限暂 定3年
? 在具体操作上，总数约500人的高级经营人员、高级管理 人员、高级科技人员、中高级营销人员，购买股权数量 分别为160万股、80万股、50万股（后两类）
? 确定计划参与人应授予的虚拟股票数量。根据该年度发放虚拟股票的总股 数和每个计划参与人的分配系数确定每个计划参与人的应授予的虚拟股票 数量
? 虚拟股票的兑现：虚拟股票的持有者可以在一定时间后逐步将其兑现，兑 现时的兑现价格根据前一个星期公司股票的二级市场价格按比例折算而成
中兴通讯的“股票认股权”
国内上市公司早期股权激励的基本模式
股权激励在中国的早期实践
? 武汉模式（武汉国资局的延期支付计划） ? 上海贝岭的虚拟股票模式 ? 中兴通讯的“股票认股权” ? 联想集团的“员工持股” ? 美的的“经营者持股” ? 春兰的员工持股方案
武汉模式
? 企业高管的收入由基薪收入、风险收入两部分构成
? 基薪收入由武汉国资公司依据上年度的经济效益确定，盈利企业按净 利润额大小确定为8档，这一部分作为企业家的基本劳动所得，是年度 经营的基本报酬，解决温饱问题