中国企业对外直接投资的外汇风险管理研究
中国跨国企业外汇风险管理
中国跨国企业外汇风险管理【摘要】中国跨国企业在全球化的背景下面临着外汇风险管理的挑战，需要有效应对。
本文从外汇风险管理的必要性入手，探讨了中国跨国企业外汇风险管理所面临的挑战，并介绍了外汇风险管理工具和策略。
通过案例分析揭示了中国跨国企业外汇风险管理的实施步骤。
展望了中国跨国企业外汇风险管理的未来发展趋势。
通过本文的研究，可以更好地帮助中国跨国企业有效管理外汇风险，降低经营风险，提高企业的国际竞争力。
【关键词】中国、跨国企业、外汇风险管理、必要性、挑战、工具、策略、案例分析、实施步骤、未来发展趋势1. 引言1.1 中国跨国企业外汇风险管理概述中国跨国企业外汇风险管理是指中国企业在海外经营过程中面临的外汇风险问题，并采取相应措施进行有效管理的过程。
随着中国企业在全球范围内的业务拓展和国际化进程加快，外汇风险管理成为企业面临的重要挑战之一。
外汇风险管理涉及到汇率波动、外币债务、外币资产等多方面因素，对企业的经营活动和财务状况具有重要影响。
中国跨国企业外汇风险管理的概述包括了企业面临的外汇风险来源、外汇风险管理的重要性、挑战和机遇等方面。
通过科学有效的外汇风险管理，企业可以降低外汇波动对财务状况的冲击，提高企业的竞争力和抗风险能力。
中国跨国企业需要制定系统完善的外汇风险管理政策和措施，结合实际情况进行具体的操作，以保障企业在全球化竞争中的稳健发展。
2. 正文2.1 外汇风险管理的必要性外汇风险管理是中国跨国企业在国际市场竞争中必不可少的重要环节。
外汇波动是全球市场不可控制的因素，而且随着全球化的深入，外汇波动的影响越来越显著。
中国跨国企业在跨境贸易、海外投资等方面会面临着各种外汇风险，例如汇率波动、汇兑风险、政治风险等。
这些风险会给企业的资金流动和盈利能力带来挑战，影响企业的经营和发展。
外汇风险管理的必要性就显得尤为重要。
通过有效的外汇风险管理，企业可以降低汇率波动对企业盈利的影响，保护企业的资金流动性，提高企业在国际市场上的竞争力。
外商投资企业外汇风险管理研究——基于BMWX的分析的开题报告
外商投资企业外汇风险管理研究——基于BMWX的分析的开题报告一、研究背景随着全球经济一体化的加强和我国外贸、外资规模不断扩大，在海外设立外商投资企业或在境内引进外资已经成为我国企业发展的一种重要方式。
外商投资企业不仅能够带来先进技术、管理经验和市场信息，还能推动本土企业的升级换代，增强了我国经济的国际竞争力。
然而，随着外商投资企业数量不断增加，其所面临的外汇风险也日益严峻。
外汇波动可能导致企业出现亏损甚至面临破产风险，因此，外商投资企业外汇风险管理变得越来越重要。
二、研究意义外商投资企业外汇风险管理研究具有重要的理论和实践意义。
从理论上讲，外商投资企业外汇风险的发生和管理是国际金融理论和实践研究的重要方向。
研究外商投资企业外汇风险管理对于我国企业在国际市场上竞争和稳定外汇市场有着至关重要的作用。
从实践上来看，由于外商投资企业在我国发展历史比较短，其外汇风险管理机制和经验都比较有限且受到外汇市场波动的影响较大，因此，研究外商投资企业外汇风险管理可为企业在外汇风险管理方面提供借鉴和指导，减小外汇风险带来的影响。
三、研究内容与研究方法研究内容：本研究旨在探讨外商投资企业面临的外汇风险及其管理，分析外汇风险管理的现状、问题和挑战，探讨如何有效减少和规避外汇风险，提高企业对外汇市场的敏感度，帮助企业建立完善的外汇风险管理体系，从而降低企业的外汇风险。
研究方法：本研究采用文献资料法、访谈法和实证分析法相结合。
文献资料法主要用于收集和分析有关外商投资企业外汇风险管理的相关文献，包括学术期刊、专业书籍、统计年鉴等。
访谈法则是选择外商投资企业的负责人或经理进行深度访谈，了解企业的外汇风险管理实践情况以及存在的问题。
实证分析法通过对外商投资企业外汇风险管理情况进行实证分析，揭示其外汇风险的规律和特点，为企业建立完善的外汇风险管理体系提供理论指导。
四、研究预期结果本研究预期结果包括以下几方面。
首先，分析外商投资企业所面临的外汇风险及其管理，揭示外商投资企业外汇风险的现状和问题。
我国民营企业对外直接投资的风险识别及防范
察客户 的资信情况等 ，盲 目 进行投资 ， 则很容易遭遇信用风险。
（ 五 ）民营企业对外直接 投资 中的文化风险
［ ５ 】 鲁桐 ． 企 业国 际化 理论 的发 展 【 Ｍ 】 ． 北京： 中共 中央 党校 出版
社， ２ ０ １ １ ： ８ ３ ．
中 图 分 类 号 ：Ｆ ２ ７ ９ ． ２ ４ 文 献 标 识 码 ：Ａ 文 章 编 号 ： １ ０ ０ ９ － ４ ０ ６ ７ （ ２ ０ １ ４ ） １ ８ — １ ８ ０ 一 Ｏ ｌ
一
、
我 国 民营 企 业 对 外 直 接 投 资 的 现 状
可用多种货 币进行不 同的支付， 以减少某种货 币汇率变化产生的外汇风
管理带来 的不确定性风 险，汇率波动可能会使 民营企业的海外资产遭 受 价值损失 ，也会对企业 的发展造成一定的影 响。我 国民营企业在对外 直
接投资 中面临的汇率风险类型和所产生 的影响如下表所列 。 （ 四 ）民营企业对外直接投 资 中的信 用风险
［ ２ ］ 曹旭平． 海外投资风险防范研 究 ［ Ｊ ］ ． 工 业技术经济， ２ ０ １ ０ （ ０ ５ ） ：
１ ４ ７ － １ ４ ９ ．
国际化经营 中的信用风险 主要是指与企业 交易 的客户不能履约或存 心诈骗而给企业带来经济损失 的可能性 。南于国际经济环境的复杂性 ，
国际市场上各类企业鱼 目混珠 ，如果 民营企业 急于求成 ，没有详细地考
［ ３ 】 汪多华． 外汇风险及 防范［ Ｊ ］ ． 工业技术经济， ２ ０ ０ ０ （ Ｏ ５ ） ： １ １ ３ － １ １ ４ ． ［ ４ ］ 吴 国蔚． 中国企业 “ 走 出去”的理论研 究 【 Ｍ 】 ． 北京： 知识产权 出
中国企业对外直接投资风险管理研究
中国企业对外直接投资风险管理研究作者：王丽霞来源：《商情》2014年第46期[摘要]：近年来，中国政府加快了“走出去”步伐，大力推动中国企业进行对外直接投资，但是，对外直接投资具有高风险特征，这种风险除了包含一般的投资决策风险、生产经营风险外，还源于投资活动跨出国门之后面临诸多不可控因素，如汇率变动风险、国家政治风险等，以往较少涉足国际化生产经营领域的中国企业在这一过程中，必然遇到一系列问题和困难。
但大力促进企业对外直接投资是新时期中国对外开放的重要方面，所以正确认识对外直接投资所面临的各种风险是中国企业对外直接投资决策的核心问题，对投资风险的管理显得尤其重要，从四个方面对对外直接投资风险管理进行阐述。
[关键词]：对外投资风险影响因素一、对外直接投资风险的内涵风险是在未来可能发生的一些不确定性事件对资产及其收益造成损失或增进额外收益的可能性。
风险实际上具有获益与损失的双重可能性。
在对外直接投资活动中，所面临的不确定性事件会更多。
这些不确定性事件的发生将对对外直接投资的预期收益产生影响。
一般将对外直接投资中由于不确定性事件的发生引致资本或收益损失的可能性叫做对外直接投资风险。
与国内投资相比，进行跨国直接投资活动，由于受到各国经济制度、政治制度的不同，各国经济政策的不同，各国货币在投资和经营过程中出现的利率和汇率波动、投资项目的选择偏误，投资管理的复杂性等因素的影响，国际直接投资风险远远大于国内投资。
与间接投资相比，直接投资所形成的资产成为土地、房屋、机器、设备等有形资产和技术、商标等无形资产，其中大部分资产流动性较差。
因此，对外直接投资比间接投资风险更大。
二、对外直接投资风险的类型（一）政治风险政治风险指由于东道国政局的变化，导致投资环境的变化，从而给国外投资者的投资活动造成损失的可能性。
一般来讲，政治风险主要由东道国政局的变动与战争、东道国保护主义政策以及东道国的国有化风险引起。
（二）经济风险每个国家都有其经济周期，在经济发展高涨时期，产品销售顺畅，工厂满负荷生产，利润增加。
后危机时代中国企业海外投资面临的机遇、风险与对策
后危机时代中国企业海外投资面临的机遇、风险与对策李一文内容提要:全球金融危机给中国海外投资带来了难得的机遇。
但跨国投资也蕴藏着许多风险。
为避免金融危机带来的风险,中国政府与企业须采取相应的对策,抓住危机中的机遇,重点投资新兴经济体和发展中国家;优化政策环境,完善服务和监管体系;借鉴国际经验,重点建立投资促进和保护机制。
关键词:金融危机 风险 保护机制 海外投资 随着中国经济的不断发展以及中国企业的不断壮大,很多国内企业具备了良好的海外投资条件,并且已经形成了一批海外投资的成功案例。
在全球遭遇金融危机之时,中国的央企,以雄厚的资本、超级的能量,纷纷出海,迅速地站在了全球各大经济体的门口,或买入资产,或增持股权。
但某些中国企业的海外投资也受到了巨大的损失。
如中国平安投资富通的亏损,280亿元人民币的投资到现在市值仅剩下10亿左右。
很显然,全球金融危机给中国企业海外投资既带来了机遇,也带来了风险。
如何在危机中发现机遇和风险,并提出及时的应对良策,对指导中国企业海外投资具有很大的现实意义。
一、中国企业海外投资面临的机遇在我国经济与世界经济联系日益紧密的今天,国际金融危机对我国海外投资、进出口、金融证券保险业、房地产业、旅游业、劳动就业、经济增长、经济地位等层面都会产生重要的影响,特别是对我国企业的海外投资带来了难得的机遇。
面对这次国际市场动荡带给中国企业的裨益,对于正在走向国际化的中国企业来说,企业的优势在哪?面临的机遇在哪?1.国际金融风暴使得海外许多股市大幅缩水。
资产价格大幅下降,一些公司股票估值已居历史低位;一些公司为了渡过目前的难关,贱卖公司资产或控股权;一些国家大幅降低了外资进入门槛。
这些都为我国相关企业、机构创造了一系列海外直接或间接投资的潜在机会。
国际金融危机延续时间越长,破坏程度越大、经济恢复越慢,我国海外投资的潜在机会就会越多。
2.我国充裕的外汇储备为企业的海外投资提供了基础条件。
一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段,在此次全球金融危机面前,冰岛、巴基斯坦、希腊等国由于外汇储备不足,几乎面临国家破产的境地,而我国凭借充裕的外汇储备,至少到目前为止各方面情况运行良好。
我国企业对外投资的风险及对策研究
2008年2月第22卷 第1期 新乡学院学报(社会科学版)J OU RNALOF XIN XIANG UN IV ER SI T Fe b.2008Vol.22No.1我国企业对外投资的风险及对策研究3郭卫东(郑州航空工业管理学院经贸学院,河南郑州450015) 摘 要:经济全球化的迅速发展,使得贸易投资自由化已经成为不可阻挡的历史潮流。
在这种背景下,我国企业应积极实施“走出去”战略,参与国际竞争、分工与合作,不断拓展自身生存和发展空间。
“十一五”是我国境外投资大发展的关键时期,我们必须紧紧抓住机遇,勇敢迎接挑战。
笔者通过对我国企业对外投资的现状和风险的认真分析,提出了对外投资风险的应对策略。
关键词:经济全球化;对外投资;风险;防范措施 中图分类号:F71219 文献标志码:A 文章编号:1674-3334(2008)01-0085-03 随着经济全球化、信息化、自由化趋势的不断增强和我国综合国力的逐步提升,国内企业对外投资发展非常迅速。
然而,企业对外投资风险总是与机遇并存,如何应对对外投资风险、提高境外企业效益,已经成为摆在我国企业对外投资中的重要课题。
一、我国企业对外投资的现状近几年,我国对外投资规模保持扩大趋势,总体来说,呈现如下几个特点。
(一)对外投资增长速度快2008年5月12日,世华财讯商务部副部长陈健披露,从2002年到2007年,中国对外直接投资从25亿美元上升到187.6亿美元,增长了近7倍,从世界第26位上升到第13位,居发展中国家首位。
2008年一季度,中国对外直接投资(FD I )为193.4亿美元,同比增长353%。
我们可以清楚地看到中国2008年第一季度对外直接投资总额超过了2007年全年的对外直接投资额。
(二)对外投资行业多、分布广截至2008年一季度,我国境外投资企业已超过1.2万家,投资领域涉及制造业、资源开发、加工装配、交通运输、工程承包、旅游、餐饮、房地产、金融保险等众多行业,遍及160多个国家和地区[1]。
中国企业对外直接投资的风险及对策
International Trade国际商贸 2012年10月191中国企业对外直接投资的风险分析及对策清华大学 程钰淮摘 要：随着全球经济一体化趋势的加剧，我国对外直接投资的速度和步伐也不断加快。
经济环境复杂多变，国际经济环境具有更多复杂性和不可预测性，我国企业在对外直接投资投资过程中面临着众多风险，如何有效控制风险成为当前我国企业对外直接投资亟需决的问题。
本文对我国企业对外直接投资的现状以及存在的风险和形成原因进行了分析，并结合当前投资环境和模式，提出了一些我国企业对外直接投资的风险控制策略建议。
关键词：对外直接投资 投资现状和模式 风险类型 风险原因中图分类号：F752 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)10(c)-191-021 中国企业对外直接投资的现状分析我国企业对外直接投资开展国际经济活动始于上世纪90年代，我国入世后加快了“走出去”战略的推行，对外直接投资步伐不断加快。
当前，我国企业对外直接投资的规模和领域都不断扩张，对外投资合作也取得了显著成效。
截至2011年底，我国对外直接投资已经累计达到3800多亿美元，投资遍及世界130多个国家和地区，在发展中国家中居于首位。
中国企业对外直接投资的主体、投资形式以及投资区域等都呈现出独有的特点。
第一，我国对外直接投资主体数量众多，金额巨大，投资主体呈现多元化格局。
截至2011年底，我国有超过1.3万的投资者境外设立直接投资企业超过1.8万家。
在这些对外直接投资的主体中，国有企业的占有数量比重呈现下降趋势，有限责任公司的比重不断上升，省区市的对外直接投资者更远超中央企业。
同时，对外投资主体在行业分布上也存在差异，制造业的投资主体占据整体的一半左右，大多分布在纺织服装业、鞋帽制造业、通信设备计算机业以及电器机械器材制造业和工艺品业等。
第二、对外直接投资形式多样化。
我国对外直接投资的形式也逐渐多样化，由初期的货币投资和实物投资想新建公司和跨国并购等方式发展。
对外投资的风险管理与防范
对外投资的风险管理与防范随着全球化的加剧和中国国家经济实力的提升，越来越多的中国企业走出国门，进行对外投资。
然而，对外投资存在着种种风险，如果不加以有效的管理与防范，其后果往往是不堪设想的。
一、政策风险政策风险是指国际政治、经济、社会及文化等因素导致的对企业的不利影响。
在海外投资中，由于各国的法规、政策不尽相同，甚至存在着极大差异，中国企业在境外投资过程中，面临的政策风险大大增加。
对此，中国企业可以采取以下措施：一是深入了解投资国相关法律、法规、政策，确定投资是否符合法规和政策；二是与当地政府部门建立良好的沟通和合作，争取政策支持和帮助。
二、经济风险经济风险是指在对外投资过程中，由于沟通渠道不畅、信息不透明、市场变化等原因，导致投资前景不明朗，或者投资回报低于预期的风险。
在进行对外投资时，企业应严格了解目标市场的发展状况、竞争状况、消费者需求、潜在风险等信息，精准判断市场前景和投资风险，以便投资行动得当。
另外，企业应注意分散风险。
不要将所有的鸡蛋放在同一个篮子里，要根据具体情况，在不同国家和地区进行投资，确保风险分散，最大程度地保障资产安全。
三、金融风险金融风险是指由于外汇储备、出口收汇等因素引起的汇率变化风险、付款违约风险等。
在进行对外投资时，企业应认真分析交易对手的信用风险，谨慎选择合作伙伴，避免出现欺诈和不良交易的现象。
此外，企业还应建立合理的外汇风险管理机制，通过使用外汇期货、外汇期权等工具，规避汇率风险。
四、法律风险法律风险是指由于法律体系不同、文化差异、语言不通、民族习惯等因素导致投资合同、知识产权保护、劳动纠纷等法律问题。
在进行对外投资时，企业应认真评估投资国的法律风险，制定严格的投资合同规范，保障自身的合法权益。
同时，企业还应该借鉴国际经验，加强公司法律事务的建设与培训，提高员工的法律素质、法律意识，切实维护公司的合法权益。
五、政治风险政治风险是指由于海外国家政治因素，如政治动荡、战争、罢工等因素引起的对企业投资安全的威胁。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
中国企业对外直接投资的外汇风险管理研究201 7年中国对外直接投资流量居世界第三位,中国企业在对外投资领域取得了举世瞩目的成就,但中国对外直接投资企业在国际市场上不断扩大投资活动同时,也遭受了由于缺乏外汇风险管理导致的巨额汇兑损失。
本文选取2017年末中国对外直接投资存量前一百名中的81家境内上市企业作为研究对象,并对企业年度报告中的外汇风险管理披露情况进行了统计,发现中国对外直接投资企业外汇风险管理主要存在以下问题:(1)目前有超过四分之一的中国对外直接投资企业暴露在较大的外汇风险之下;(2)中国对外直接投资企业外汇衍生品使用率约为35.8%,但这一比例较世界其他国家而言仍然较低;(3)中国对外直接投资企业使用的外汇风险管理工具较为单一;(4)大多数中国对外直接投资企业对于外汇风险管理没有明确的计划和管理制度,外汇风险管理体系建设仍然有待加强。
本文以海尔集团并购GE家电部门为例,总结了海尔在外汇风险管理工具的选择和外汇风险管理体系建设方面的经验。
针对中国对外直接投资企业外汇风险管理中存在的问题,本文首先介绍了与企业对外直接投资活动密切相关的外汇风险管理工具,为企业外汇风险管理工具的选择提供参考;随后我们探讨了企业在对外直接投资的资金投入、收益结转和经营环节有哪些可供选择的外汇风险管理策略;最后,我们就企业如何完善外汇风险管理体系,从而提升外汇风险管理水平,抵御外汇风险的冲击给出了相关建议。