证券投资分析--第三章
证券投资基金第三章
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证券投资基金第三章
基金的认购
3、认购费率和收费模式 《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认
购费率不超过认购金额的5%。 我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，
债券型基金的认购费率在1%以下，货币型基金一般认 购费率0.
前端收费模式与后端收费模式； 4、开放式基金认购份额的计算 计算公式 P58
2、“金额申购、份额赎回”原则。
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证券投资基金第三章
开放式基金的申购与赎回
l （四）申购、赎回的费用及销售服务费 l 1、申购费用。申购费率不得超过申购金额的5%。 l 2、赎回费用。赎回费率不得超过基金份额赎回金
额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。 l 3、销售服务费。从开放式基金财产中计提销售服
ETF的募集与交易
5.现金差额相关内容。T日现金差额计算公式（P73） 申购时，如现金差额为整数，则应支付相应的现金。
如现金差额为负数，则应获得相应的现金。 赎回时，如现金差额正数，则应获得相应的现金，如
现金差额为负数，则应支付相应的现金。
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证券投资基金第三章
LOF份额的上市交易及申购和赎回
ETF的募集与交易
（二）ETF份额的上市交易
1、基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额 净值； 2、基金实行价格涨跌幅10％限制，自上市首日起实行。 3、基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份 可以卖出。 4、基金申报价格最小变动为0.001元。
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证券投资基金第三章
证券投资基金第三章
开放式基金的申购、赎回
（七）巨额赎回的认定及处理方式
单个开放式基金的净赎回申请超过基金中份额的10 ％时，为巨额赎回。
第3章-证券市场ppt课件(全)
表：债券发行条件
(三)公司债券发行的基本程序
公司发行债券有严格的条件，应严格 按法律规定的基本程序进行： 1.发行前的咨询与准备。 2.向国务院授权的部门申请发行债券。 3.在得到批准之后，在公开刊物上刊登 债券募集书。 4.向公众出售债券，并进行交割。 5.提交债券发行报告。
一、证券发行市场概述 证券发行是指政府、金融机构、工商
企业等以募集资金为目的向投资者出售 有价证券的活动。证券发行市场又称为 证券初级市场或一级市场，它是指企业 或政府部门在发行证券时从规划到销售 以及承购等阶段的全过程。
如果从证券进入市场的顺序而来看证 券市场的结构，证券市场可以为发行市场 和交易市场。这是证券市场的纵向结构关 系。如果从证券市场上的证券品种来看证 券市场的结构，证券市场主要有股票市场、 债券市场、基金市场等。这是证券市场的 横向结构关系。
第三章 证券市场
所谓证券市场,就是指各类有价证券 发行和买卖的场所的总称。证券作为 一种书面证明，体现了一种经济关系， 即资金供需双方通过证券买卖所形成 的借贷关系，证券市场则可以表示为 这类借贷经济关系的总和。
第一节 证券市场概述
一、证券市场的特点 任何市场想要发挥交易的作用，必须具备
以下条件:有可供交易的商品；有参与商品交 易的买卖双方；有一定的交易场所；市场交 易具备一定的交易规则。特点: （一）交易对象是虚拟的资本商品。 （二）交易场所。 （三）经纪人。 （四）交易关系的复杂化。 （五）非一次性交易。
2005年10月27日，十届全国人大 会议审议通过了新修订的《中华人民 共和国证券法》和《中华人民共和国 公司法》（以下简称“两法”）。修订 后的两法将于2006年1月1日开始施行。
3第三章证券投资基金运行规则
3第三章证券投资基金运行规则证券投资基金是一种通过集中集合投资者资金，由专业基金管理公司进行投资运作，分散风险、提高收益的一种投资方式。
为了保护投资者的权益，规范基金运作，证券投资基金有一系列的运行规则。
首先，证券投资基金运行规则中要求基金管理公司要设立严格的内部控制制度。
内部控制制度包括基金投资决策制度、风险控制制度、内部审计制度、对外信息披露制度等。
这些制度的设立，能够确保基金管理公司运作的透明性和规范性，保护投资者的权益。
其次，证券投资基金的运行规则还要求基金管理公司要设立独立的风险管理部门。
风险管理部门负责监测和管理基金的风险暴露情况，对基金投资组合进行定期审查和风险评估，制定相应的风险控制措施，确保基金的稳定运行和投资收益的最大化。
第三，在证券投资基金的运行规则中，还要求基金管理公司要对基金的投资主体、投资范围、投资比例等设立明确的限制和要求。
比如，基金管理公司在进行投资时，要根据基金的风险承受能力和投资目标，合理配置资金，对投资标的进行严格筛选，控制单一股票和行业的投资比例，确保投资风险的分散和控制。
此外，证券投资基金的运行规则还规定了基金的投资者权益保护措施。
基金管理公司要对基金的运作情况进行公告和披露，对基金的净值进行定期披露，并确保信息披露的真实、准确、完整。
同时，基金管理公司还要按照法律法规的要求，建立投资者投诉处理机制，及时处理投资者的反馈和投诉，并保护投资者的合法权益。
最后，证券投资基金的运行规则还规定了基金的投资净值的计算和披露规则。
基金管理公司要按照统一的计算方法和程序，定期计算基金的单位净值，并通过报纸、电视、互联网等渠道进行披露。
投资者可以通过查阅基金的净值，了解基金的投资收益情况，做出相应的投资决策。
综上所述，证券投资基金运行规则通过设立内部控制制度、独立的风险管理部门，限制投资范围和比例，保护投资者权益，规范投资净值的计算和披露等措施，确保基金的稳定运行和投资者的利益最大化。
吴晓求《证券投资学》(第版)
课程类别：专业基础课开课学期：第四、五学期指定教材：吴晓求，《证券投资学》，中国人民大学出版社，2009年参考教材：兹维。
波迪，《投资学》中国人民大学出版社21世纪证券系列教材：吴晓求主编：《证券市场概论》、《证券投资分析》、《公司发行与承销》、《公司并购原理》、《证券投资基金》等教学目的：证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。
通过学习本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了解证券监管现的基本理论。
导论开放的经济体系与现代金融体系；经济体系的经济特征：经济全球化、市场一体化和资产证券化；实质经济与虚拟经济；现代金融的作用；传统金融与现代金融的区别；现代金融体系与资本市场；中国资本市场的可持续性发展；中国金融崛起的两个外部条件；发展资本市场的重要性。
第一章证券投资工具第一节投资概述1 ．投资的定义和目的投资是货币转化为资本的过程。
投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。
2．风险和风险偏好风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。
风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。
第二节债券1．债券的概念债券是一种金融契约，是债权债务凭证。
债券概念的四层含义。
发行人；购买人；发行人义务；法律效力2．债券的基本要素四个基本要素：债券面值；票面利率；付息期和偿还期。
3．债券的特征四个特征：偿还性；流通性；安全性和收益性。
4．债券的分类对债券可以从是否约定利息划分、债券券面形态、发行主体、是否有财产担保、是否能转换为公司股票、利率是否固定、是否能够提前偿还、偿还方式等不同角度进行分类。
（1）是否约定利息零息债券；附息债券；息票累积债券（2）发行主体政府债券；金融债券；公司债券（3）有无担保抵押债券；信用债券（4）能否转换可转换债券；不可转换债券（5）能否赎回5．债券筹资的特点优点：资本成本低；具有财务杠杆作用；所筹集资金属于长期资金；筹资的范围广、金额大。
证券书籍摘抄笔记模板(3篇)
第1篇一、前言《证券市场投资分析》是一本全面介绍证券市场投资分析的书籍，作者详细阐述了证券市场的基本原理、投资策略、风险控制等方面的知识。
以下是对本书的摘抄笔记，旨在帮助读者更好地理解和掌握证券市场投资分析的方法和技巧。
二、第一章证券市场概述1. 证券市场的定义与功能摘抄：证券市场是指买卖证券的场所，其主要功能是融资、投资、定价和风险分散。
2. 证券市场的分类摘抄：证券市场可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。
3. 证券市场的参与者摘抄：证券市场的参与者包括发行人、投资者、中介机构、监管机构等。
三、第二章证券投资分析的基本方法1. 基本面分析摘抄：基本面分析是通过对公司的财务报表、行业分析、宏观经济分析等，评估公司内在价值的分析方法。
2. 技术分析摘抄：技术分析是通过对证券价格、成交量等历史数据进行分析，预测证券价格走势的方法。
3. 量化分析摘抄：量化分析是运用数学模型和计算机技术，对证券市场进行数据分析的方法。
四、第三章股票投资分析1. 股票定价理论摘抄：股票定价理论主要包括股息贴现模型、资本资产定价模型等。
2. 股票基本面分析摘抄：股票基本面分析包括公司盈利能力、成长性、估值水平等方面。
3. 股票技术分析摘抄：股票技术分析包括K线图、均线系统、成交量等指标。
五、第四章债券投资分析1. 债券的种类与特点摘抄：债券种类包括国债、企业债、金融债等，具有固定收益、期限性、流动性等特点。
2. 债券定价理论摘抄：债券定价理论主要包括利率期限结构理论、信用风险定价理论等。
3. 债券基本面分析摘抄：债券基本面分析包括发行人信用评级、利率水平、期限结构等方面。
六、第五章基金投资分析1. 基金的种类与特点摘抄：基金种类包括股票型基金、债券型基金、货币市场基金等，具有分散投资、专业管理、便捷交易等特点。
2. 基金评价方法摘抄：基金评价方法包括基金业绩评价、基金经理评价、基金公司评价等。
3. 基金投资策略摘抄：基金投资策略包括指数化投资、主动管理投资、多元化投资等。
《证券投资学》第三章作业题
《证券投资学》第三章作业题第三章书后作业：第7、8、9、13。
一、选择题:1.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（）。
A.实际投资收益（率）B.期望投资收益（率）C.必要投资收益（率）D.无风险收益（率）2. 下列因素引起的风险中，投资者可以通过投资组合予以消减的是（）。
A．国家进行税制改革B．世界能源状况变化C．发生经济危机D．被投资企业出现新的竞争对手3.现在有A、B和C三支股票，投资于A、B、C的收益率预期分别为15%，10%和25%，三支股票的投资额分别为200万元、300万元、500万元，那么如果同时对这三个支进行投资，其投资组合的预期收益率为（）。
A. 18.5%B. 15%C. 25%D. 21.5%4. 已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（）。
A. 0.04B. 0.16C. 0.25D. 1.005. 已知甲乙两个投资项目收益率的标准差分别是10%和15%，两种资产的协方差是0.01，则两个投资项目收益率的相关系数为（）。
A.0B.0.67C.1D.无法确定6. 甲乙两个投资项目收益率的标准差分别是10%和15%，投资比重分别为40%、60%，两种资产的相关系数为0.8，则由这两个投资项目组成的投资组合的标准差为（）。
A.13%B.15%C.12.43%D.15.63%7. 下列说法中错误的是（）。
A.单项资产β系数反映单项资产所含系统风险对市场组合平均风险影响程度B.某项资产的β＝某项资产的风险报酬率/市场组合的风险报酬率C.某项资产β＝1说明该资产的系统风险与市场组合的风险一致D.某项资产β＝0.5说明如果整个市场投资组合风险收益率上升5%，则该项资产风险收益率上升10%8. 已知某项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.8，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.64%，则可以计算该项资产的β系数为（）。
第三章 宏观经济分析-工业增加值计算方法
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第三章 宏观经济分析知识点：工业增加值计算方法● 定义：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。
计算方法分为生产法和收入法。
● 详细描述：1）生产法，即工业总产出减去工业中间投入。
2）是收入法，即从收入的角度出发，根据生产要素在生产过程中应得到的收入份额计算，具体构成项目有固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额、营业盈余。
这种方法也称“要素分配法”。
例题：1.下列关于工业总产值与工业增加值的说法，表述错误的是（）。
A.以常用的支出法为例，工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额B.测算工业增加值的基础来源于工业总产值C.工业总产值是衡量国民经济的重要统计指标之一D.工业增加值有两种计算方法：一是生产法，二是收入法正确答案：C解析：工业增加值是衡量国民经济的重要统计指标之一。
2.工业增加值率是指一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。
A.正确B.错误正确答案：A解析：考查工业增加值率的定义。
3.在实际核算中,国内生产总值的计箕方法有( )。
A.收入法B.支出法C.消费法D.生产法正确答案：A,B,D解析：在实际核算中，国内生产总值的计箕方法有3种，即生产法、收入法和支出法。
4.下列关于工业总产值与工业增加值的说法，表述错误的是（ ）。
A.测算工业增加值的基础来源于工业总产值B.工业增加值只采用“收入法”计算C.工业总产值在企业内部不允许重复计算D.工业总产值在行业之间存在重复计算正确答案：B解析：P72工业增加值，有生产法和收入法2种方法，B错CD注意看，一个是企业内部，一个是行业之间。
第三章 宏观经济分析-通货膨胀的类型
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第三章 宏观经济分析知识点：通货膨胀的类型● 定义：通货膨胀有三种类型● 详细描述：1） 温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10% 的通货膨胀；2）严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；3）恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。
例题：1.（）通货膨胀是指通货膨胀率在两位数以上的通货膨胀。
A.温和的B.严重的C.被预期的D.未被预期的正确答案：B解析：严重的通货膨胀是指通货膨胀率在两位数以上的通货膨胀。
2.下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，不正确的是（）。
A.引起收入和财富的再分配B.使扭曲的商品价格恢复正常C.降低资源配置效率D.引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础正确答案：B解析：扭曲商品相对价格。
3.恶性通货膨胀是指年物价水平上涨率达（）的通货膨胀。
A.低于5%B.低于10%C.两位数D.三位数以上正确答案：D解析：此题考查恶性通货膨胀的定义。
恶性通货膨胀是指年物价水平上涨率达三位数以上的通货膨胀，温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀。
4.恶性通货膨胀是指两位数的通货膨胀。
A.正确B.错误正确答案：B解析：恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。
5.温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀,严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀,恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。
A.正确B.错误正确答案：B解析：温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀。
6.温和通货膨胀对固定收益证券价格波动的负面影响，一般要比权益证券（ ）。
A.大B.小C.差不多D.无影响正确答案：A解析：本题也是理解题，P76介绍了通货膨胀的几种情况，但无论通货膨胀是否温和，其对固定收益证券的负面影响都要比权益证券大，因为权益证券价格会随着通胀调整7.根据物价上涨程度，通货膨胀可划分为（ ）通货膨胀。
A.温和的B.严重的C.恶性的D.正常的正确答案：A,B,C解析：P76 通货膨胀从程度上分有温和、严重和恶性三种8.温和通货膨胀对固定收益证券波动的负面影响,一般要比权益证券()。