证券投资学_11_技术分析
证券投资学论文
证券投资学论文证券投资学论文071班级：信管XXX姓名XXX学号：证券投资基本分析与技术分析关键词：证券投资基本分析技术分析一、证券投资基本分析基本分析是对上市公司的经营业绩、财务状况，以及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析，以判定证券（主要是股票）的内在投资价值，衡量其价格是否合理，提供投资者选择证券的依据。
我们知道，证券价格的高低，主要取决于买卖力量的对比程度。
买的人多，价格自然就上涨，反之也然，即供求关系决定证券价格。
但是这种供求关系又受到许多其他因素的影响，如国家的宏观经济指标、经济政策、行业发展状况、产品市场、公司销售和财务状况等。
具体地讲基本分析可从两个方面分析。
1．宏观因素分析。
宏观因素分析包括：经济周期分析、市场利率分析、经济政策分析和证券市场调控政策分析。
2．微观因素分析。
微观因素分析就是对上市公司本身进行分析，它构成了基本分析的核心。
（1）公司所属行业性质的分析。
公司所属行业性质的分析主要有：发展前景分析、商品形态分析、需求形态分析、生产形态分析。
（2）行业生命周期分析。
任何一个行业都要经历开创、扩张、停滞和衰退的行业生命周期。
同行业不同公司的业绩状况虽有不同，但与该行业所处的整体发展阶段有很大关联。
当公司所处行业蒸蒸日上时，该行业所有公司的成长性都看好；当公司所处行业开始衰退时，即使有些公司能够做到经营有方，但行业内大多数公司的整体状况则很难令人乐观。
（3）财务分析。
财务分析又称财务报表分析，就是对证通过对其账面数字的变动趋势及其相互关系进行比券发行公司的各种财务报表，较分析，以便了解公司的财务状况及其经营业绩，并预测公司未来发展前景，有利于投资者作出正确的投资决策。
二、证券投资技术分析技术分析是利用统计学的方法，分析证券价格的运动规律，根据过去证券价格的变动情况来推测证券价格的未来走势。
技术分析是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。
《证券投资学》技术分析内容的教学研究
实践 ” （ 课 题 编 号 ：Ｃ０ ３ － １ １ ０ ２ ）的 阶段 性 研 究 成 果
基 础 分 析 与 证 券 学 术 界 对 技 术 分 析 的 批 判
技 术 分 析 是 世 界 上 最 早 的 证 券 分 析 方
示价格走势 ，并据此 预测未来走势 ，这种 分析方法逐渐被全世界投 资者接受。再 以
内 容 摘 要 ：在 《 证 券 投 资 学 》课 程 中 ， 股 票 价 格 技 术 分 析 内容 的教 学 一 直 充 满 争 议 。 技 术 分 析 是 人 类 历 史 上 最 古 老 的 证 券 分 析 方 法 ，但 在 有 效 市场 假 说 确 立 后 ，饱 受 学 术界 批 评 ，并一 度 在 投 资 学教 材 中 消 失 。 近 年 来 兴 起 的 行 为 金 融 学部 分承 认 了技 术 分 析 的 价 值 ， 再 考 虑 到 中 国散 户 投 资 者 普 遍 使 用技 术分析 ，《 证券投 资学》教 师需要在 向 学 生 介 绍 技 术 分析 争 论 的 基 础 上 ， 充 分 利 用 证 券 分 析 软 件 ， 对 学 生 讲 解 主
场趋势 ，并根据其 周期 性波动来进行股票
和金融衍生品交易 。从本质 上看 ，技术分 析 是寻找证券价格与成 交量 起伏 周期和预 测模式的方法。技术分析 师通常是 “ 证券 市 场图表专家” ， 希 望通过 对证券价格与成
交 量 的 记 录 或 图表 进 行 研 究 ，从 而 发 现 创
第一 阶段 ， 自道琼斯理论 诞生直到 ２ Ｏ 世纪 初 ：证券分析 完全 以技术分析 为主 ；第二
《 证 券 投 资 学 》 技 术 分 析 内 容 的
(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案8
一、判断题1．技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。
答案：是2．技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说矛盾。
答案：非3．道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。
答案：是4．技术分析中的点线图一般是将每日的开盘价画在坐标上，并将各点逐一联结成线。
答案：非5．股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正行情。
答案：非6．技术分析中的支撑，就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况。
答案：非7．技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。
答案：是8．技术分析中的反转指对原先股价运动趋势的转折性变动。
答案：是9．技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。
答案：非10．股价移动平均线主要用于对股价趋势进行短期预测。
答案：非11．股价移动平均线对股价的预期与计算周期所取的天数有关，天数越少，移动平均线对股价的变动越敏感。
答案：是12．乖离率表示每日股价指数与均衡价格之间的距离，差距越小，回到均衡价格的可能性越13．波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。
答案：是14．波浪理论中的延长浪是指在某一推动波浪中发生次一级的五浪走势。
答案：是15．技术指标具有普遍意义，某一技术指标的经验数据在不同市场均适用。
答案：非16．无论在上升行情还是在下跌行情中，平均成交量没有明显变化，表明行情即将会突破。
答案：非17．由于量价线在图表上呈顺时针方向变动，所以又称顺时针曲线。
答案：非18．TAPI随加权股价指数上涨而随之减小，这是量价配合现象。
答案：非二、单项选择题1．技术分析的理论基础是______。
A 道氏理论B 缺口理论C 波浪理论D 江恩理论答案：A2．技术分析作为一种分析工具，其假设前提之一是______。
证券投资学_习题集(含答案)
《证券投资学》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有习题【说明】：本课程《证券投资学》（编号为02034）共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。
一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。
118125《证券投资学》
证券投资学Investment in Securities课程编号：118125学分： 2.5开课学院：商学院总学时：48课程类别：专业能力拓展课程性质：专业限选课一、课程的性质和目的课程性质：证券投资学是经济学、国际经济与贸易、工商管理等专业的一门专业选修课，是为培养和检验学生的证券投资与管理知识和技能而设置的一门课程。
目的：随着国际金融证券化以及我国证券市场的快速发展，证券市场在国民经济中的地位越来越重要，证券投资已经涉及到社会经济生活的许多方面。
作为经济管理类专业的学生，应当对证券投资学的基本知识、基本理论和方法有所了解，以便适应经济社会发展的需要。
该课程就是为了适应这一现实需要，通过讲授这门课程，让学生能够掌握证券投资学的基本理论和方法，并能够灵活地加以运用。
二、课程教学内容及基本要求通过该课程的学习，要求学生比较熟练地掌握证券投资学的基本概念、基本原理、基本方法和投资策略，使学生了解包括投资理论、方法、策略、投资组合在内的知识，培养学生的投资意识和风险意识。
同时，要求学生能够运用证券投资学的理论和方法，分析和解决证券市场的实际问题，能够独立地进行证券投资，为今后在社会中的学习、工作、奠定一定的理论基础。
（一）课程教学内容及知识模块顺序1．知识单元一: 证券投资学概述（9学时）（1）知识点一：证券的定义、分类和特征（2）知识点三：股票、债券、投资基金（3）知识点四：金融衍生工具概述及应用教学基本要求：通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识和基本理论；了解证券投资学的研究对象、体系结构及内容线索；掌握封闭式基金和开放式基金的异同点。
根据课程性质、特点及其涵盖的内容，采取正确的学习方法，达到预期的效果。
2．知识单元二: 金融衍生工具（6学时）（1）知识点一：金融衍生产品概述（2）知识点二：期货、期权等交易的基本原理教学基本要求：通过本章的学习，掌握金融期货和远期的定义、分类和基本特征；熟悉金融商品和金融期货交易的特有性质；熟悉各类金融期货的功能、交易规则及主要交易制度；掌握远期利率协议、远期外汇合约的具体运用和操作；了解期货套期保值策略、基差策略和投机的相关原理、操作过程和应用。
吴晓求《证券投资学》(第3版)笔记和课后习题(含考研真题)详解(8-11章)【圣才出品】
第8章证券投资技术分析概述8.1复习笔记一、技术分析的理论基础1.技术分析的定义和作用技术分析通过分析证券市场的市场行为，对价格未来变化趋势进行预测。
技术分析是一系列的研究活动，研究的目的就是预测市场价格未来的趋势。
为了达到这个目的，所使用的手段是分析股票市场过去和现在的市场行为。
市场行为包括三个方面的内容：①价格的高低和价格的变化；②发生这些变化所伴随的成交量；③完成这些变化所经过的时间。
简单地说，就是价、量、时。
在这三方面中，价格的变化是最重要的。
投资增值是每个投资者的主要目的。
证券市场提供了两种增值的方法：一种是基本收益，这是投资者进入股票市场最基本的出发点，分析的侧重点是股票的基本分析，包括上市公司红利和发展前景；另一种是资本收益，目标是取得差价，即低价买人高价卖出。
对此，分析的侧重就应该是技术分析。
2.技术分析的理论基础——三大假设技术分析赖以生存的理论基础，即下面的三大假设：（1）假设1——市场行为包括一切信息；（2）假设2——价格沿趋势波动，并保持趋势；（3）假设3——历史会重复。
假设l是进行技术分析的基础。
技术分析认为，影响股票价格的全部因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，没有必要对影响股票价格因素的具体内容过分关心。
假设2认为，股票价格的变动是按照趋势进行的，其运动有保持惯性的特点。
如果没有外在因素的影响，价格波动不会改变原来的方向。
正因如此，在一些文献中，把这一条称为“牛顿第一定律”。
假设3是从统计学和心理学两个方面考虑的：一方面，价格的波动有可能存在某种规律，而这一点将通过统计结果得到；另一方面，市场中进行具体买卖的是人，由人决定最终的操作行为。
在某种情况下，按一种方法进行操作取得了成功，以后遇到相同或相似的情况，就会用同一方法进行操作。
如果前一次失败了，那么后一次就不会用同一方法进行操作，这种想法是通过前后比较得出的。
3.关于三大假设的合理性对假设1来说，任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。
(完整版)证券投资学题库-第8章
一、判断题1．技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。
答案：是2．技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说矛盾。
答案：非3．道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。
答案：是4．技术分析中的点线图一般是将每日的开盘价画在坐标上，并将各点逐一联结成线。
答案：非5．股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正行情。
答案：非6．技术分析中的支撑，就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况。
答案：非7．技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。
答案：是8．技术分析中的反转指对原先股价运动趋势的转折性变动。
答案：是9．技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。
答案：非10．股价移动平均线主要用于对股价趋势进行短期预测。
答案：非11．股价移动平均线对股价的预期与计算周期所取的天数有关，天数越少，移动平均线对股价的变动越敏感。
答案：是12．乖离率表示每日股价指数与均衡价格之间的距离，差距越小，回到均衡价格的可能性越大。
答案：是14．波浪理论中的延长浪是指在某一推动波浪中发生次一级的五浪走势。
答案：是15．技术指标具有普遍意义，某一技术指标的经验数据在不同市场均适用。
答案：非16．无论在上升行情还是在下跌行情中，平均成交量没有明显变化，表明行情即将会突破。
答案：非17．由于量价线在图表上呈顺时针方向变动，所以又称顺时针曲线。
答案：非18．TAPI随加权股价指数上涨而随之减小，这是量价配合现象。
答案：非19．在技术分析中，选择计算RSI周期一般需要根据分析对象价格波动的特性和一般幅度作出决定。
答案：是20．在技术分析中，腾落指标要考虑股票发行量或成交量的权数大小进行加权处理。
答案：非21．技术分析中的涨跌比率指标(ADR)的采样太大，容易受当日股价变动而产生震荡性变动。
证券投资学(第九章__证券投资的技术分析)
学习目的：通过本章的学习，首先应深刻理解和牢固掌握：技术
分析方法的三大假定的含义；技术分析的分类；技术分析理论的 主要内容及其使用方法；主要技术指标的含义及其使用方法。重 点与难点：技术分析理论的基本假设和基本理论；主要技术指标 的分析方法。
重点与难点：
1、技术分析理论的基本假设和基本理论； ２、主要技术指标的分析方法。
十字形：只有上下影线，多空均衡，高位或低 位有意义
一字形：四个价格相等
大盘K线图
个股K线图
个股K线图
个股K线图
一、K线理论
（三）K线组合的含义
1
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2
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一、K线理论
（五）几种具有代表性的K线组合
1、连续两阳和连续两阴：右图是空方获胜，左图是多方 获胜。第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则 取胜一方的优势越大。
三、技术分析的理论基础
2、评价 ➢ 不是用来指出应该买卖哪支股票 ➢ 对大势（主要趋势）研判有较大的作用，对次要趋势
和短暂趋势分析作用不大，可操作性较差 ➢ 可操作性较差 ➢ 是许多技术分析的理论基础
四、技术分析方法的类型及评价
（一）技术分析方法的分类 一般说来，技术分析方法分为五类：K线类、
切线类、形态类、指标类、波浪类。 （二）技术分析方法的评价 ➢ 技术分析必须与基本分析结合起来使用 ➢ 多种技术分析方法综合研判 ➢ 理论与实践结合
第二节 技术分析主要理论
一、K线理论 二、切线理论 三、形态理论 四、波浪理论
一、K线理论
（一）K线的画法及基本含义：
上影线
最高价 收盘价
阴 线
开盘价 最低价