证券投资学 11 技术分析
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历史会重演
技术分析的方法流派 • K线图形类
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•
切线分析类
形态学类
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• •
起来使用，才能提高其准确性，否则
单纯的技术分析是不够全面的。
第二节 分时走势图分析
分时走势图是股市现场交易的即时资料，它记录了某一个指数或某一只证 券一天内交易的过程和结果。
阳线、长期上涨后的十字星和一字形K线、成交量放大的光头光脚大阴线、跳空低 开并且低开后低走的向下突破缺口出现时都是较明显的卖出信号。 5、K线所处位置。K线处在一定的趋势之中，K线目前所处的位置和本次趋势的 强弱决定了还有多大的涨跌空间。 6、组合K线包容。K线包容是指前后K线的实体的大小比较，一般来说如果前一 天是阴线，第二天是阳线，阳线实体长于阴线实体，形成阳包阴，则股价上涨的可能 性较大；反之如果前一天是阳线，第二天是阴线，阴线实体长于阳线实体，形成阴包 阳，则股价下跌的可能性较大。 7、K线历史及变化
早晨十字星
黄昏之星
2.黄昏之星：市场在持续的涨势之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星 的图形，预示市场趋势已经见顶， 卖出的时机悄然来监。
黄昏之星特征：
1. 在上升趋势中某一天出现一根长阳实体。 2. 第二天出现一根向上跳空高开的星形线，且最低价高于头一天的最高价，与第一天的阳线 之间产生一个缺口。 3. 第三天出现一根长阴实体。 黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是较强烈的上升趋势出现反转的信号。
第四节 K线图研判技巧
K 线理论的实战指引
一、星光引路
早晨之星
早晨之星特征：
1. 在下降趋势中某一天出现一根长阴实体。 2. 第二天出现一根向下跳空低开的星形线，且最高价低于头一天的最低价，与第一天的阴线之 间产生一个缺口。 3. 第三天出现一根长阳实体。早晨之星一般出现在下降趋势末端，是较强烈的趋势反转信号。
黄昏之星成功的例子
第四节 K线图研判技巧
摘星要诀：
在识别星形 K 线的转势意义时，若出现以下几种情况，则信号的准确性会大大提高。 （1）构成星形 K 线的当日，价格出现了跳空缺口，直到收盘时，该缺口仍未被填补。 （2）星形 K 线的实体部分较为短小，开盘价与收盘价相当接近。 （3）构成星体 K 线的当日，平均成交量出现异乎寻常的放量或萎缩，常说的“天量天 价”。“地量地价”，说的很可能就发生在这些形态之上。
黑色，这柱体就是“阴
线”了。
第三节 K线图研判技巧
当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为
阳线，中部的实体以空白或红色表示。
上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差
实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差
下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的价差
第三节 K线图研判技巧
第三节
K线分析
第三节 K线图研判技巧
Ｋ线图源于200年前的日本大阪的米市，被当时的米商用来记录米市的 行情与价格波动。
K线图原名Sakata，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货
市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。 由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛
•
•
分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图
指数分时走势图是反映某个股票价格指数在一天内交易价格和交易量变化
的图形，分为指数走势图和指数领先指标图。 • 个股分时走势图是反映某一个具体的证券在一天内交易信息的图形。
分时走势图只反映一天内的交易情况，无法反映连续的市场变化，要反映 连续很长时间的市场交易情况就应该使用技术分析图，也是一个坐标图，横轴 表示时间，纵轴表示价格、成交量或某个技术指标的指数变化。
第三节 K线图研判技巧
上影｜下影｜实体 K 线最上方的一条细线称为上影线 中间的一条粗线为实体 下面的一条细线为下影线。
第三节 K线图研判技巧
假如当日或某一 周期的收市价较开市 价为高（即低开高 收），我们便以红色 来表示，或是在柱体 上留白，这种柱体就 称之为“阳线”。
如果当日或某一周 期的收市价较开市价为 低（即高开低收），我 们则以蓝色（或绿色） 表示，又或是在柱上涂
1
20 30 15 25
2
25 25 10 15
价位
3
30 35 15 20
4
45 50 35 40
5
25 40 25 35
阴阳烛图
1
2
3
4
5
时间
第三节 K线图研判技巧
K线有哪12种形状形状？
三．K线的基本判断方法
1、是阴线还是阳线。阴线表示当日价格呈下跌趋势，市场较弱；阳线表示当日 价格呈上涨趋势，市场较强。 2、实体的长短。K线实体越长，代表当日涨跌幅度越大，由于10%的价格涨跌 停板制度的限制，实体最长相当于前一天收盘价格的20%。 3、上下影线的长短及比较，一般地说下影线越长，股价的支撑越强，越有上涨 的可能，上影线越长，股价的阻力越大，越有下跌的可能。 4、特殊K线形状、如T星、倒T星、十字星、一字形、光头光脚大阴阳线、跳空 缺口等。当T形线、下影十字星、下影阴线或下影阳线、长期下跌后的十字星和一字形 K线、成交量放大的光头光脚大阳线、跳空高开并且高开后高走的向上突破缺口出现时 都是较明显的买进信号；反之当倒T形线、上影十字星、上影阴线或上影阳
表示卖方实力越强。常出现在阶段性的头部，和震仓洗盘中。
7、带下影线的阳线。这是先跌后涨型，反映股价在低位获得买方支撑，卖方受挫。常出现 在市场底部或市场调整完毕。 8、带下影线的阴线。这是下跌抵抗型，表示空方力量强大，但在下跌途中一定程度上受到 了买方的抵抗。常出现在下跌途中、市场顶部或振荡行情中。
19、小阴线。表示空方呈打压态势，但力度不大。 20、光头光脚阴线。股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中
最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。如果股价走出如图所示的逐波下跌的
行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。 五、什么是K线分析 K线分析是将一段时间的K线按时间顺序进行排列，形成一张记录了股票的历 史走势的K线图表。投资者对这张K线图表进行分析，可以判断股市的未来趋势。每日 的K线都含有开盘价、收盘价、最高价、最低价四个要素。这四个要素包含了当日的综 合信息和多空力量的实力对比；而一段时间的数根K线组合起来，便反映这一段时间的 综合信息和多空力量的实力对比。
当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线 为阴线，中部的实体为黑色。
上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差
实体的长短代表开盘价比收盘价高出的幅度
下影线的长度则由收盘价和最低价之间的价差大小所决定。
第三节 K线图研判技巧
请用K线表示下列一组数据：
时间
开盘价 最高价 最低价 收盘价
第十一章
证券投资技术分析
第一节 证券投资技术分析概述
技术分析是通过分析股票市场过去和现在的市场行为，运用数理统计等定
量分析方法，对股票市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。
•
技术分析的对象
技术分析的对象就是市场交易行为，股市中的市场交易行为主要体现在成
交价格和成交量的变动上以及达到一定程度价格和成交量变化的时间长短。 • 具体来说，技术分析对象包括股价运行的趋势，目前股价在趋势中的位置
4、光头光脚长阴线。没有上下影线，表示空方走势强劲，卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。 经常出现在头部开始下跌的初期，反弹结束后或最后的打压过程中。 5、带上影线的阳线。这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在 上涨途中、上涨末期或股价从底位启动遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻 的程度。上影线越长，表示压力越大，阳实体的长度越长，表示多方的力量越强。 6、带上影线的阴线。表示股价先涨后跌，庄家拉高出货常会出现此种形态。黑色实体越长，
第四节 K线图研判技巧
二、锤头与吊颈
锤头
二、锤头与吊颈 1. 锤头：
在市场的阶段性底部，常常会出现价位急剧下跌，创出一段时间以来的新低，但这时空 方能量彻底释放了，主动性买盘开始逢低介入，在低位斩仓割肉者越来越少，以致多空力量的平
衡点不断上移，最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘，显示价格已基本上跌无可跌了。
第四节 K线图研判技巧
一、锤头
（1）形态描述 锤头由一个蜡烛组成，他的实体较短但只在其下端才有阴影，且其阴影至少要大于其 实体的两倍。锤头一般处于下跌趋势的底部，因此这表明多头马上要介入。虽然锤头实体的颜 色并不重要，但颜色为白色的实体通常比黑色的实体对于多头的暗示会稍微明显一些。这种信 号的确实存在需要第二天的市场行情上涨来得到证实。 （2）确认原则 1.下端的阴影至少要大于其实体长度的两倍。 2.真正的实体必须处于市场成交价格幅度的上端。锤头的实体颜色并不重要，虽然颜色为 白色的实体通常比黑色的实体对于多头的暗示会稍微明显一些。 3.应当没有上阴影或者上阴影非常的小。 4.第二天市场的情况必须为上涨的态势以证实锤头信号的存在。
四、K线的几种形态
1、光头光脚小阳线。此形态表示最低价与开盘价相同，最高价与收盘价相同，上 下价位窄幅波动，表示买方力量逐步增加，买卖双方多头力量暂时略占优势。此形态 常在上涨初期、回调结束或盘整的时候出现。 2、光头光脚小阴线。此形态表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波 动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。此形态常在 下跌初期、横盘整理或反弹结束时出现。 3、光头光脚长阳线。没有上下影线，表示多方走势强劲，买方占绝对优势，空方 毫无抵抗。经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上涨，及高位的拉升阶段， 有时也在严重超跌后的大力度反弹中出现。
18、穿头破脚阳线。此图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配
证券投资学技术分析实验
证券投资学技术分析实验证券投资学技术分析是金融市场分析中非常重要的工具，其目的是帮助投资者在金融市场中取得高回报。
证券投资学技术分析实验是一种试验，旨在让学生了解金融市场投资策略以及技术分析理论，以及实践中投资策略的实施以及如何应用技术分析手段来提升投资者的投资回报。
首先，学生需要学习证券市场的独特性及其运作原理，以及证券投资的实质和类型。
这对于培养学生对证券投资技术分析的熟悉程度来说，是必不可少的。
接着，学生应当学习有关技术分析工具和方法，包括趋势、波动率、市场指标和技术指标等。
学生在理论上学习完证券投资技术分析的基本原理后，同时也需要结合实际的投资案例，来实践技术分析的原理。
实验中，学生将探索如何有效地利用技术分析工具，进行实时行情的把握，从而预测市场的变化。
学生可以利用各种图表，如蜡烛图，把握和分析每日金融交易的行情；可以利用各种指标，如均价、能量指标、动量指标等，来观测市场趋势；可以利用市场指标，如强弱指标，来分析市场变化的规律和稳定性；可以利用技术指标，如威廉指标和移动平均线，来评估市场的趋势和时机。
实验还可以让学生了解如何利用技术分析工具，为投资者选择最优投资组合，从而实现最大化投资回报。
学生可以运用各种技术分析手段，比如双指数对比、量价分析等，以优化投资策略，降低投资风险。
此外，学生还可以学习如何在金融市场中进行风险管理，以减少投资损失。
总之，证券投资学技术分析实验是一种将理论与实践结合起来的有效实验方法，旨在让学生全面深入地学习证券投资技术分析，使其对金融市场上投资者最佳的投资策略与风险管理有着深入的认识。
通过这种实验，学生可以在理论和实践的基础上，为投资者提供优质的投资建议，从而获得良好的投资回报。
证券投资学论文
证券投资学论文证券投资学论文071班级：信管XXX姓名XXX学号：证券投资基本分析与技术分析关键词：证券投资基本分析技术分析一、证券投资基本分析基本分析是对上市公司的经营业绩、财务状况，以及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析，以判定证券（主要是股票）的内在投资价值，衡量其价格是否合理，提供投资者选择证券的依据。
我们知道，证券价格的高低，主要取决于买卖力量的对比程度。
买的人多，价格自然就上涨，反之也然，即供求关系决定证券价格。
但是这种供求关系又受到许多其他因素的影响，如国家的宏观经济指标、经济政策、行业发展状况、产品市场、公司销售和财务状况等。
具体地讲基本分析可从两个方面分析。
1．宏观因素分析。
宏观因素分析包括：经济周期分析、市场利率分析、经济政策分析和证券市场调控政策分析。
2．微观因素分析。
微观因素分析就是对上市公司本身进行分析，它构成了基本分析的核心。
（1）公司所属行业性质的分析。
公司所属行业性质的分析主要有：发展前景分析、商品形态分析、需求形态分析、生产形态分析。
（2）行业生命周期分析。
任何一个行业都要经历开创、扩张、停滞和衰退的行业生命周期。
同行业不同公司的业绩状况虽有不同，但与该行业所处的整体发展阶段有很大关联。
当公司所处行业蒸蒸日上时，该行业所有公司的成长性都看好；当公司所处行业开始衰退时，即使有些公司能够做到经营有方，但行业内大多数公司的整体状况则很难令人乐观。
（3）财务分析。
财务分析又称财务报表分析，就是对证通过对其账面数字的变动趋势及其相互关系进行比券发行公司的各种财务报表，较分析，以便了解公司的财务状况及其经营业绩，并预测公司未来发展前景，有利于投资者作出正确的投资决策。
二、证券投资技术分析技术分析是利用统计学的方法，分析证券价格的运动规律，根据过去证券价格的变动情况来推测证券价格的未来走势。
技术分析是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。
《证券投资学》技术分析内容的教学研究
实践 ” （ 课 题 编 号 ：Ｃ０ ３ － １ １ ０ ２ ）的 阶段 性 研 究 成 果
基 础 分 析 与 证 券 学 术 界 对 技 术 分 析 的 批 判
技 术 分 析 是 世 界 上 最 早 的 证 券 分 析 方
示价格走势 ，并据此 预测未来走势 ，这种 分析方法逐渐被全世界投 资者接受。再 以
内 容 摘 要 ：在 《 证 券 投 资 学 》课 程 中 ， 股 票 价 格 技 术 分 析 内容 的教 学 一 直 充 满 争 议 。 技 术 分 析 是 人 类 历 史 上 最 古 老 的 证 券 分 析 方 法 ，但 在 有 效 市场 假 说 确 立 后 ，饱 受 学 术界 批 评 ，并一 度 在 投 资 学教 材 中 消 失 。 近 年 来 兴 起 的 行 为 金 融 学部 分承 认 了技 术 分 析 的 价 值 ， 再 考 虑 到 中 国散 户 投 资 者 普 遍 使 用技 术分析 ，《 证券投 资学》教 师需要在 向 学 生 介 绍 技 术 分析 争 论 的 基 础 上 ， 充 分 利 用 证 券 分 析 软 件 ， 对 学 生 讲 解 主
场趋势 ，并根据其 周期 性波动来进行股票
和金融衍生品交易 。从本质 上看 ，技术分 析 是寻找证券价格与成 交量 起伏 周期和预 测模式的方法。技术分析 师通常是 “ 证券 市 场图表专家” ， 希 望通过 对证券价格与成
交 量 的 记 录 或 图表 进 行 研 究 ，从 而 发 现 创
第一 阶段 ， 自道琼斯理论 诞生直到 ２ Ｏ 世纪 初 ：证券分析 完全 以技术分析 为主 ；第二
《 证 券 投 资 学 》 技 术 分 析 内 容 的
《证券投资学》题集
《证券投资学》题集一、选择题（每小题2分，共20分）1.下列哪项不是证券投资的基本要素？A. 投资收益B. 投资风险C. 投资时间D. 投资地点2.证券投资的基本分析主要包括哪两个方面？A. 宏观经济分析与微观经济分析B. 技术分析与基本分析C. 行业分析与公司分析D. 市场分析与心理分析3.下列哪项指标用于衡量股票的市场风险？A. 贝塔系数（β）B. 阿尔法系数（α）C. 夏普比率D. 詹森指数4.关于债券投资，下列说法错误的是？A. 债券投资相对股票投资风险较低B. 债券投资的收益率通常低于股票投资C. 债券投资不需要考虑信用风险D. 债券价格与市场利率呈反向变动关系5.下列哪项不是证券投资组合的目的？A. 分散风险B. 提高收益C. 稳定收益D. 规避所有风险6.有效市场假说认为，在有效市场中，证券价格总是能？A. 完全反映所有可用信息B. 部分反映所有可用信息C. 完全不反映所有可用信息D. 时而反映，时而不反映所有可用信息7.下列哪项是技术分析的主要工具？A. 财务报表B. 宏观经济数据C. 股价图表和交易量数据D. 公司公告8.关于资本资产定价模型（CAPM），下列说法正确的是？A. 它只考虑了系统风险对证券收益的影响B. 它认为所有证券的风险都是相同的C. 它适用于所有类型的投资D. 它认为无风险资产的预期收益率为零9.下列哪项不是影响股票价格的基本因素？A. 宏观经济状况B. 行业发展前景C. 公司盈利能力D. 股票交易时间10.下列哪项是衡量证券投资组合风险的重要指标？A. 预期收益率B. 标准差C. 夏普比率D. 詹森指数二、填空题（每小题2分，共20分）1.证券投资的基本分析主要包括宏观经济分析、______分析和公司分析。
2.证券投资的收益主要由______、______和资本增值三部分组成。
3.债券的信用风险主要取决于债券发行主体的______和______。
4.在资本资产定价模型中，证券的预期收益率等于无风险利率加上______与______的乘积。
证券投资学-11 宏观因素分析
口贸易、国际收支以及国内的经济。
汇率对证券市场的影响途径有： ①当汇率上升时，本币贬值（直接标价法），可以降低出
口品的相对价格，从而使得本国出口产品的竞争力增强， 出口型企业将受益，因而此类公司的股票价格上涨；反之 ，当本国货币升值时，本国出口产品竞争力下降，出口企 业受损，此类公司的股票将下跌。对于进口型企业，情况 则正好相反。
此拉动经济增长，防止经济进一步下滑。
二是政府转移支付，以提高某些群体（如老人或失业者）
的收入。例如：为了保障粮食供给安全和提高农民种粮积 极性，我国从2004年开始实施种粮农民直接补贴和农资综 合直补，2007年我国种粮直接补贴高达276亿元，加上农 资综合直补，两者合计有427亿元。
证券投资学第11章 17
般叫做衰退、谷底扩张和顶峰四个阶段。
由于经济总体处于螺旋上升，因此，经济运行的轨迹总体
呈现向上的趋势，具体参见图11.1。
证券投资学第11章 21
证券投资学第11章 22
经济波动以经济中的许多成分普遍而同期地扩张和收缩为
特征，持续时间通常为2~10年。
每一个经济周期都可以分为上升和下降两个阶段。 上升阶段也称为繁荣，最高点称为顶峰。 然而，顶峰也是经济由盛转衰的转折点，此后经济就进入
种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和 措施的总和。
货币政策是通过政府对国家的货币、信贷及银行体制的管
理来实施的，它是中央银行通过调节货币供应量，影响利 率及经济中的信贷供应程度来间接影响总需求，以达到总 需求与总供给趋于理想均衡的一系列措施。
证券投资学第11章 12
货币政策分为扩张性的和紧缩性的两种。 扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总
证券投资学吴晓求主编第10章技术指标分析
•4.当移动平均线下降，但股价在移动平均线以下大幅 下降时，买进
•葛兰维尔均线系统八大买卖法则
5. 移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价则跌 至移动平均线之下时，股价将继续下跌，卖出
• 6.移动平均线持续下降，而股价在突破平均线上升后 又回落到平均线以下时，股价大势趋跌，卖出
•威廉指标（W%R）的缺点 •杂讯较多，弄不清哪一个才是真正的信号 •超买之后再超买，超卖之后再超卖
•四、能量潮指标（OBV）
•编 制 方 法 •应 用 法 则
•编 制 方 法
• 根据每天价格的变化情况，将每日的成交量按 照正负方向进行累计。若当天收盘价高于前一日的 收盘价，总成交量为正值；反之，为负值；若平盘 ，则为零
• 第五节 市 场 人 气 指 标
•一、乖离率指标（BIAS） •二、心理线指标（PSY）
•乖离率指标（BIAS）
•乖离率指标（BIAS）的含义 •乖离率指标（BIAS）的计算方法 •乖离率指标（BIAS）的运用法则
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
•乖离率指标（BIAS）的含义
• 通过测算股价在波动过程中偏离移动平均线的 程度，得出因这种偏离而造成的回档或反弹是否能 继续原有的趋势的可信度（Y值）
• 计算公式： • 当日OBV＝前一日OBV±今日成交量
•应 用 法 则
• 必须观察OBV之N字形波动 • 当OBV超越前一次N字形高点，即记一个向上的箭号 • 当OBV跌破前一次 N字形低点，即记一个向下的箭号 • 累计5个向下或向上之箭号，即为短期反转讯号 • 累计9个向下或向上之箭号，即为中期反转讯号 • N字形波动加大时，须注意行情随时有反转的可能
•MACD的计算方法
第11章 证券价格评估 《证券投资学》PPT课件
V D1 D2 D3 D
1 k1 1 k2 1 k3 1 k
文V 本
t 1
Dt (1 k) t
（二）贴现现金流模型
1.贴现现金流基本模型
对股一票种而资言产，的假内设在投价资值者文本等无于限预期期持现有金股流票的，贴那文现么本 值，股。 利就是投资者所能获取的唯一现金流量，预期现金流 即为预期未来各期所能获得的股息。因此，贴现现金 流模型的一般公式如下：
三、每股净值估价法
许多稳健的投资者在进行股票投资时，常分析股票 的每股净值，即分析每一股股票所代表的公司的净资产 有多少。股票的每股净值是从公司的财务报表中计算出 来的。每股净值的计算，通常是用公司的资产总额减去 公司的负债总额，得到资产净值总额，再除以普通股股 数，即得每股净值——每股账面价值（Bookvalue）。 由于净资产总额是属于股东全体所有的，因此也称为股 东权益。为了充分衡量股价的合理性，一般以每股股票 的市文场本价格与每股文股本 票资产净值文的本 倍数作为衡文量本股票投 资价值的指标。估价公式为：
V=(P-EP)×N
权证的市价不会低于内在价值(底价),否则,市场 上就会出现无风险套利。
文权本证的市场价文格本和内在价值文之本差为时间价文值本。
2 1 k3 1 k
文V 本
t 1
Dt (1 k) t
（二）贴现现金流模型
2、零增长模型
现在我们假定未来每文本期期末支付的股利的增长率
等于0，且持有时间无限长，即D=D=D=…=D，文且本n→。
则由现金流模型的一般公式（11.1）得： V D0 K
为： CV=CR×P
0
（二）可转换证券的市场价格
1.转换底价。可转换债券的转换价值和纯债 券价值中较高者为可转换债券的转换底价。
(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案8
C证券价格以往的历史波动不可能在将来重复
D证券价格沿趋势移动
答案：D
3•道氏理论的主要分析工具是和。
A道琼斯公用事业股价平均数；标准普尔综合指数
B道琼斯工业股价平均数；道琼斯公用事业股价平均数
C道琼斯工业股价平均数；道琼斯运输业股价平均数
D标准普尔综合指数；道琼斯综合指数
答案Байду номын сангаасC
4•股价图形分析的基础是。
A股价走势图B股票成交量时序图C K线图D OX图
答案：A
5.
在技术分析中，画好股价趋势线的关键是
A选择两个具有决定意义的点
找出具有重要意义的一个点
答案：非
5•股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正
行情。
答案：非
6•技术分析中的支撑，就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况。
答案：非
7•技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。
答案：是
&技术分析中的反转指对原先股价运动趋势的转折性变动。
大。
答案：非
13.波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。
答案：是
14•波浪理论中的延长浪是指在某一推动波浪中发生次一级的五浪走势。
答案：是
15.技术指标具有普遍意义，某一技术指标的经验数据在不同市场均适用。
答案：非
16.无论在上升行情还是在下跌行情中，平均成交量没有明显变化，表明行情即将会突破。 答案：非
答案：是
9.技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。
吴晓求《证券投资学》(第3版)笔记和课后习题(含考研真题)详解(8-11章)【圣才出品】
第8章证券投资技术分析概述8.1复习笔记一、技术分析的理论基础1.技术分析的定义和作用技术分析通过分析证券市场的市场行为，对价格未来变化趋势进行预测。
技术分析是一系列的研究活动，研究的目的就是预测市场价格未来的趋势。
为了达到这个目的，所使用的手段是分析股票市场过去和现在的市场行为。
市场行为包括三个方面的内容：①价格的高低和价格的变化；②发生这些变化所伴随的成交量；③完成这些变化所经过的时间。
简单地说，就是价、量、时。
在这三方面中，价格的变化是最重要的。
投资增值是每个投资者的主要目的。
证券市场提供了两种增值的方法：一种是基本收益，这是投资者进入股票市场最基本的出发点，分析的侧重点是股票的基本分析，包括上市公司红利和发展前景；另一种是资本收益，目标是取得差价，即低价买人高价卖出。
对此，分析的侧重就应该是技术分析。
2.技术分析的理论基础——三大假设技术分析赖以生存的理论基础，即下面的三大假设：（1）假设1——市场行为包括一切信息；（2）假设2——价格沿趋势波动，并保持趋势；（3）假设3——历史会重复。
假设l是进行技术分析的基础。
技术分析认为，影响股票价格的全部因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，没有必要对影响股票价格因素的具体内容过分关心。
假设2认为，股票价格的变动是按照趋势进行的，其运动有保持惯性的特点。
如果没有外在因素的影响，价格波动不会改变原来的方向。
正因如此，在一些文献中，把这一条称为“牛顿第一定律”。
假设3是从统计学和心理学两个方面考虑的：一方面，价格的波动有可能存在某种规律，而这一点将通过统计结果得到；另一方面，市场中进行具体买卖的是人，由人决定最终的操作行为。
在某种情况下，按一种方法进行操作取得了成功，以后遇到相同或相似的情况，就会用同一方法进行操作。
如果前一次失败了，那么后一次就不会用同一方法进行操作，这种想法是通过前后比较得出的。
3.关于三大假设的合理性对假设1来说，任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。
证券投资学名词解释
名词解释1. 证券经纪业务证券经纪业务指证券经营机构接受投资者（客户）委托-代理买卖证券，并以此收取佣金的中介业务。
（第一章）2. 利率期限结构债券有短、中、长期限之分，由于复利因素，也由于期限越长的债券隐含的风险越大，因此不同期限的债券有不同的利率水平，我们把不同期限债券利率之间的关系叫做利率的期限结构。
（第六章）3. 套期保值者套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
4.资本市场线资本市场线就是让投资者得到一种确定无风险证券和有风险证券有效组合的方法。
（209页）5. 金融投资指投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为，所投资的金融资产既包括存款，也包括票据、债券、股票、基金等有价证券。
6.零息债券又称无息债券，该债券在存续期内不支付利息，但发行价格远远低于面值，期限超过一年，到期按面值偿还。
（第一章）7.本利比本利比是获利率的倒数，表明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍，以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值。
（335页）8.IPO(首次公开发行)指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。
（57页）9.限价委托限价委托指令又称限定性委托指令，是指投资者在提出委托时，及限定买卖数量有限定买卖价格的指令。
（第三章）10. 私募发行私募发行又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。
（55页）11. 证券投资基金证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的基金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
（11页）12. 信用交易信用交易又称保证金交易、融资融券交易，是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式，主要有保证金买空和保证金卖空两种形式。