企业融资新通道-股权众筹培训课件
股权众筹培训课件PPT(共 42张)
股权众筹运营模式
• 凭证式众筹 • 会籍式众筹 • 天使式众筹
股权众筹所涉及到的法律问题
• 非法集资 • 公司法 • 证券法 • 海外借鉴
• 2012年4月，美国颁布了乔布斯法案，对认定的新兴成长企业（EGC）在私 募、小额、众筹等发行方面改革注册豁免机制，增加发行便利性。[8]
• 在股权众筹站上政策风口的同时，由专业创投公司孵化的 智金汇平台已上线，系国内首个由专业投资机构打造的股 权众筹平台。这意味着国内的股权众筹终于告别“草根时 代”，迎来了正规军。对此，智金汇创始人、CA创投合 伙人杨溢接受记者采访时表示，股权众筹是面向大众投资 人的，而这些人普遍风险承受能力较低，因此需要专业人 士来对项目进行筛选。智金汇将采用平台+领投基金的方 式来为投资人把控项目质量。杨溢认为，股权众筹或将成 为实现创投互联网化的一大路径。
• 早前，京东创始人刘强东在其年会上称，股权众筹最核心的问题是创造让屌 丝赚钱的机会。在京东金融手机端给出的宣传页上，对于股权众筹的风险， 京东并没有回避：获得风投的创业企业失败率或高达80%，即使投资的企业 发展顺利，也需要等到企业被收购，下一轮融资或最终上市时，投资人才能 兑现收益。
• 京东已经表示，私募类和公募类股权众筹都在涉足，在监管层对公募版细则 尚未有表态时，京东将股权众筹限定于几类玩家：收入不低于30万的公司高 管；金融机构人士；金融资产100万以上的“土豪”；专业VC。京东股权众 筹已经开放了投资人预约。金麟表示，京东股权众筹将采用“领投+跟投模式 ”，即领投人为有一定投资经验，或熟悉被投项目行业的投资人，可为创业 团队带来更多的行业资源，而其他投资人则进行跟投。市场上大部分股权众 筹平台都采用了这种模式。
股权众筹课件66
股权众筹课件1. 什么是股权众筹？股权众筹是一种集资方式，通过互联网平台将一家初创企业的股权分拆为较小的股份，然后通过向广大投资者发行这些股份的方式来筹集资金，以支持企业的发展和扩张。
2. 股权众筹的优势股权众筹相比传统融资方式具有以下优势：2.1 广泛的参与股权众筹将投资的门槛降低，使更多的个人和机构有机会参与到初创企业的融资中来。
这不仅有利于初创企业扩大融资规模，也能为投资者创造更多的机会和收益。
2.2 分散风险传统的融资方式往往只有少数投资者能够参与，导致投资者的风险集中在几个项目上。
而股权众筹将股权分散给更多投资者，降低了单个投资者的风险，提高了整体风险的分散性。
2.3 提高企业透明度在股权众筹中，企业需要向投资者公开更多的信息，包括财务状况、经营情况等。
这个过程中，企业将得到更多投资者的关注和审查，促使企业提高透明度和规范经营。
3. 股权众筹的步骤3.1 制定计划在进行股权众筹之前，企业需要先制定一个详细的众筹计划。
计划中应包括筹资目标、股权分割方案、众筹平台选择等内容。
3.2 选择平台选择适合自己的股权众筹平台是非常重要的。
要考虑平台的知名度、服务质量、收费标准等因素，选择一个能够给企业带来更多投资者的平台。
3.3 准备材料在开始众筹之前，企业需要准备一些必要的材料，包括企业的商业计划书、财务报表、法律文件等。
这些材料将用于向投资者展示企业的情况和前景，提高投资者的信心。
3.4 发行股权一切准备就绪后，企业可以开始向投资者发行股权。
可以通过平台的线上交易系统进行股权发行，也可以通过线下交流会议等形式与投资者接触。
3.5 监督与回报一旦众筹成功，企业需要对投资者进行监督和回报。
这包括向投资者提供定期的财务报告、参与企业决策的机会等。
4. 股权众筹的风险股权众筹虽然有诸多优势，但也存在一些风险需要注意：4.1 信息不对称在股权众筹中，企业和投资者之间存在信息不对称的问题，企业可能有意或无意地夸大自己的价值，误导投资者。
股权众筹法律实务培训讲义
股权众筹法律实务培训讲义1. 简介股权众筹是指通过互联网平台，以购买股权的方式为创业企业筹集资金的一种方式。
随着互联网的发展和金融创新的兴起，股权众筹在中国逐渐成为了一种受欢迎的融资方式。
然而，股权众筹涉及到的法律法规相对较为复杂，为了保护股东的权益和维护市场的稳定，对于从事股权众筹的机构和个人来说，了解相关法律实务非常重要。
本讲义将详细介绍股权众筹的法律实务，包括合规流程、风险提示、投资者保护等方面的内容，帮助参与股权众筹的相关方了解法律的要求和规范，有效降低风险，保障合法权益。
2. 国内股权众筹的法律法规在国内，股权众筹的法律法规主要包括《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络融资信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《公司法》等。
这些法律法规规定了股权众筹的监管机构、合规要求等方面的内容，为股权众筹提供了法律依据和操作指南。
3. 股权众筹的合规流程为了保证股权众筹的合规性，参与股权众筹的机构和个人需要按照一定的流程进行操作。
一般而言，合规流程包括以下几个环节：3.1 注册备案参与股权众筹的机构需要事先向相关监管机构进行注册备案。
在注册备案时，需要提交相关资料，包括组织机构代码、股东信息、经营范围等。
监管机构将根据这些资料对机构进行审核，审核通过后方可获得合法经营的资格。
3.2 项目审核参与股权众筹的项目需要经过审核，确保项目的真实性和可行性。
审核的内容包括项目的商业模式、财务状况、法律风险等方面的评估。
审核通过后，项目方可以在股权众筹平台上发布项目信息。
3.3 筹集资金一旦项目在平台上发布，投资者可以通过购买股权的方式为项目筹集资金。
机构需要确保资金的安全性和合法使用，并按照规定的比例向投资者进行股权分配。
3.4 监管披露参与股权众筹的机构需要按照规定的时限对股权分配、资金使用等进行监管披露。
监管披露的目的是增加透明度，保护投资者的权益。
4. 股权众筹的风险提示尽管股权众筹作为一种创新的融资方式，具有较高的灵活性和吸引力，但同时也伴随着一定的风险。
公司金融之股权融资培训课件PPT(共 42张)
新股折价发行
由于新股的市场均衡价有较大不确定性 ，为吸引更多投资者，新股的平均发行 价比市场预期价低，是折价发行
在我国，《中华人民共和国公司法》第 一百三十一条明确规定，“股票发行价 格可以按票面金额，也可以超过票面金 额，但不得低于票面金额。以超过票面 金额为股票发行价格的，须经国务院证 券管理部门批准。”
香港H股回归A股 H股：HK$2.58 = RMB2.11
机构报价3-5元，远偏离H股价 最终定价2.58元，网上发行中签率0.13% 上市首日股价高达18.75元，市盈率52.89
，而其所在的交通运输设备制造业一个月 平均滚动市盈率12.79.
熊市下的疯狂“炒新”
注解：网上（结构和个人）<网下（机构）
融资规模为2.72亿美元 上市首日股价涨86%，亿103倍的高PE和
3.13亿美元的IPO融资额，连创中国公司 境外上市PE和亚太区2010年高科技公司融 资额度两项历史新高
案例：询价制下的疯狂“炒新”资金
洛阳钼业 浙江世宝
浙江世宝股份有限公司是一家上市公司 。浙江世宝是一家专业致力于研发、设 计、制造及销售汽车转向系统产品的现 代化企业。
包销：指发行公司和证券机构达成协议,如果证 券机构不能完成股票发售的,由证券机构承购的 股票发行方式,股票包销分全额包销和余额包销
附权发行
公司股东购买该公司新股份的优先权利，购买价格 通常低于市场价格。
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发行方式（二）
协议发行
公司选择一个或多个投行管理发行股票工 作，设计发行条件、确定证券发行时间等
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新股发行成本
公司在IPO时面临的发行成本主要有 承销费用 直接费用：申请费、法律费用、会计
众筹概述培训资料(PPT 26张)
2.2 债权众筹(Lending-based crowd-funding)
定义：投资者对项目或公司进行投资，获得其一定
比例的债权，未来获取利息收益并收回本金
2.2.1 债权众筹与P2P的关系
可以将债权众筹看成是一种特殊的p2p模式，是众筹与p2p的 交集。
融资人条件 债权众筹 由于项目或公司缺乏资金 人数限制 平台重点服务 对象
客制化DIY：众包设计” 消费者参与设计、研发、传播、销售、售后和运营
(3)成本低而强劲的曝光机会，为项目带来更多关注度
汪峰“峰暴来临”北京演唱会 用户花1160元即可获得 包含580元门票2张，以及 录制15秒告白VCR在演唱 会现场大屏幕播放，该项目 只有10个名额，刚上线就 预售而空。
众筹平台=高效价廉的宣传渠道。
2.1 股权众筹(Equity-based crowd-funding)
投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的股权，
算是一种“私募股权互联网化”
2.1.1 股权众筹的分类
1）无担保的股权众筹
2）有担保的股权众筹
2.1.2 股权众筹的特征
高风险
低回报
更透明
相对于一般的股 权投资，股权众 筹的特点
3.1 众筹的优势
(1)验证市场反应、吸收用户良好建议、收集种子用户 市场调查 收到反馈 改进产品 Cubiter 高科技产品、电影、音乐作品、众筹“建旅馆”、 “买房”、“买地”等模式 众筹 好点子？
(2)订单驱动式效应，减少厂商投资风险，也利于更好地满足 消费者的个性化需求 “团购+预购 ” 参与者对产品的DIY过程 乐视：乐视盒子
4 如何通过众筹做营销
专心做好产品 （Diaspora） 众筹项目设定筹资目标和筹资天数 发挥社交媒体的作用 (现代） 充分调动参与感 （cuptime) 面向KOL的品牌推广 （coca cola）
企业融资知识培训分享授课课件ppt
20XX/XX/X
阅读能力 ，对一 个学生 来说， 是一种 十分重 要的能 力，同 时也是 每个学 生都应 该具备 的一个 重要素 质。阅 读能力 的强弱 ，与学 生获取 知识， 提高学 习兴趣 ，增长 见识， 以及培 养自学 能力等 方面都 有密切 联系。
目录/Contents
1
为什么要融资？
2
企
业
的
目
标
是
什
么
？
发展
企业
目标
生存
获利
做好财务管理工作
企业要有效地完成筹措资金和使用资金的任务
企业的财务目标
阅读能力 ，对一 个学生 来说， 是一种 十分重 要的能 力，同 时也是 每个学 生都应 该具备 的一个 重要素 质。阅 读能力 的强弱 ，与学 生获取 知识， 提高学 习兴趣 ，增长 见识， 以及培 养自学 能力等 方面都 有密切 联系。
个人/企业借款
经营活动
海外融资
供应链融资
销售回款
9.银行贷款
13.票据
15.自有购房款
内保外贷、项目贷款
10.海外债券
优先票据、可转换债、
可交换债
11.股权市场
联交所：IPO、代价
发行、共开发售、供
股、配股
12.其他
阅读能力 ，对一 个学生 来说， 是一种 十分重 要的能 力，同 时也是 每个学 生都应 该具备 的一个 重要素 质。阅 读能力 的强弱 ，与学 生获取 知识， 提高学 习兴趣 ，增长 见识， 以及培 养自学 能力等 方面都 有密切 联系。
阅读能力 ，对一 个学生 来说， 是一种 十分重 要的能 力，同 时也是 每个学 生都应 该具备 的一个 重要素 质。阅 读能力 的强弱 ，与学 生获取 知识， 提高学 习兴趣 ，增长 见识， 以及培 养自学 能力等 方面都 有密切 联系。
企业融资新通道-股权众筹培训课件
【考点】物质的微粒性 【解析】【解答】（1）铁属于金属单质，是由铁原子直接构成；氯化钠是由钠离子和氯离子 二氧化碳是由二氧化碳分子构成的．（2）①当质子数=核外电子数，为原子，a=2+8=10， 是原子．原子序数=质子数=10．②当a=8时，质子数=8，核外电子数=10，质子数＜核外 为阴离子。 故答案为：原子；离子；分子；10；10；阴离子。 【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由 成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。当核电荷数等于核外电子数，表示原子，小 示阴离子，大于时表示阳离子。 25.初中化学学习中，我们初步认识了物质的微观结构。 （3）升高温度分子运动速度就加快，只要能说明温度高了运动速度快了的例子都可以，例如 或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等； （4）由于注射器装入的药品少，现象明显，又是封闭状态，所以可以控制体积节省药品、可 气体挥发造成的污染等． 故答案为：（1）固体； （2）分子的质量大小或者相对分子质量大小（合理即给分）； （3）阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等 （4）可以控制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等 【分析】（1）根据实验现象判断氯化铵的状态；（2）根据它们的相对分子质量的区别考虑 根据温度与运动速度的关系考虑；（4）根据注射器的特点考虑．
2019/3/14
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个人投资者如何运用股权众筹
在自己熟识的领域选择投资项目，为家庭财富提供 合理的投资渠道。 股权众筹将成为一种社交行为。用手机随时访问股 权众筹网站，随时关注股权众筹动态，并与朋友圈 子互动，淘到自己心仪的投资项目。
2019/3/14
股权融资融智培训课件
股权融资融智培训课件引言股权融资是一个企业通过发行股票来吸引资金的过程。
随着经济的发展和市场的需求，越来越多的企业选择股权融资作为融资的方式。
股权融资不仅可以为企业提供资金支持，还可以引入智力资本，为企业的发展提供战略支持和资源整合能力。
在本次培训课件中，我们将介绍股权融资的基本概念、流程、优势和注意事项。
希望通过本次培训，能够帮助大家更好地了解和运用股权融资，为企业的发展提供有力支持。
一、股权融资的概念股权融资是企业通过发行股票来吸引投资者资金的一种外部融资方式。
企业通过发行股票，将部分所有权转让给投资者，并获得相应的资金以支持企业的发展。
股权融资有两种形式：一种是初次公开发行股票（IPO），也被称为上市融资；另一种是非上市融资，包括私募股权融资和股权众筹。
二、股权融资的流程股权融资的流程一般包括以下几个步骤：1.策划和准备阶段：确定融资的目标和计划，制定详细的融资方案，进行市场调研和风险评估。
2.准备材料：准备融资所需的各种材料，包括商业计划书、财务报表、尽职调查报告等。
3.寻找融资方：通过投资银行、券商、私募股权基金等渠道，寻找潜在的投资者，并进行洽谈和谈判。
4.尽职调查和谈判：投资者对企业进行尽职调查，了解企业的财务状况、营运情况、市场前景等，并在谈判中确定股权转让的条件和价格。
5.签订合同和协议：双方达成一致后，签订股权转让合同和相关协议。
6.股权登记和交割：完成股权转让手续，包括股权登记、交割和支付资金等。
三、股权融资的优势股权融资相对于债务融资具有以下几个优势：1.资金来源多样化：股权融资可以吸引来自不同渠道的投资者资金，提供更为多样化的资金来源。
2.拓宽企业发展空间：通过股权融资可以引入智力资本，提供战略支持和资源整合能力，从而拓宽企业的发展空间。
3.分散风险：股权融资可以将风险分散到多个投资者之间，降低企业的财务风险。
4.提高企业形象：上市或获得私募股权投资可以提高企业的知名度和形象，有利于扩大市场份额。
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二零壹五年十一月
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股权众筹的发展
2009年股权众筹在国外兴起，2011年国内首家 股权众筹网站天使汇正式上线，随后大家投、 原始会等纷纷成立，掀起了股权众筹热潮；
预计2015年全球众筹平台筹资总额将增至344 亿美元。
2
众筹的含义
翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹 资，香港译作「群众集资」，台湾译作「群众募资」。 由发起人、跟投人、平台构成。 一种向群众募资，以支 持发起的个人或组织的行为。
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股权投资的定义
私募股权众筹融资是指融资者通过股权众筹融资互联 网平台(以下简称股权众筹平台)以非公开发行方式进 行的股权融资活动
2020/8/29
9
股权众筹的法律框架
《股权众筹融资管理办法（试行）2014 年12月18日 2015年7月18日，中国人民银行等十个 部门发布了《关于促进互联网金融健 康发展的指导意见》 2015年7月30日中国证券业协会发布 《场外证券业务备案管理办法》
相关业务资格的证券经营机构除外; 兼营个体网络借贷(即P2P网络借贷)或网络小额贷款业务; 采用恶意诋毁、贬损同行等不正当竞争手段; 法律法规和证券业协会规定禁止的其他行为。
2020/8/29
20
股权筹资平台的职责及工作程序
投资项目的选取及相关工作流程； 投融资双方的实名认证； 投资项目的合法性； 募集资金的专户管理； 与投资者签订投资风险揭示书； 按照证券业协会的要求报送股权众筹融资业务
2020/8/29
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股权众筹平台的审批及监管
中国证券业协会(以下简称证券业协会)依 照有关法律法规及本办法对股权众筹融资 行业进行自律管理。 证券业协会委托中证资本市场监测中心有 限责任公司(以下简称市场监测中心)对股 权众筹融资业务备案和后续监测进行日常 管理。 在证券业协会备案登记 申请成为证券业协会会员
2020/8/29
10
新动向
开场私募股权众筹并接受备案的主体只 有证券公司、证券投资基金公司、期货 公司、证券投资咨询机构、私募基金管 理人等五类。
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股权众筹与非法集资
股权众筹与非法集资的区别
2020/8/29
12
股权众筹与风险投资
股权投资与风险投资、天使投资的 优劣势
2020/8/29
13
股权众筹项目的风险揭示
众筹平台应充分揭示投资风险 信息披露的程度
2020/8/29
14
股权众筹的产品定价
众筹平台应该给出定价方案； 承诺书。
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股权众筹平台的定义
股权众筹平台是指通过互联网平台(互 联网网站或其他类似电子媒介)为股权 众筹投融资双方提供信息发布、需求 对接、协助资金划转等相关服务的中 介机构。
增值服务费增值服务：主要指合同、文书、法律、财 务等方面的指导工作；
流量导入与营销费用：合作营销，广告分成。
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股权众筹平台的筹后管理
创业者的管理； 投资者的管理； 信息发布。
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投资者的条件
金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年 均收入不低于50万元人民币的个人。能提供相关 财产、收入证明，能辨识、判断和承担相应投资 风险。
3
2020/8/29
众筹的起源
众筹的兴起源于美国网站kickstarter，该网 站通过搭建网络平台面对公众筹资，让有创 造力的人可能获得他们所需要的资金，以便 使他们的梦想有可能实现。
4 2020/8/29
众筹的分类
捐赠众筹、预购众筹、借贷众筹、股权 众筹。
5
现代众筹
现代众筹指通过互联网方式发布筹 款项目并募集资金。
净资产不低于1000万元人民币的单位。 投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民
币的单位或个人。
Байду номын сангаас
2020/8/29
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个人投资者如何运用股权众筹
在自己熟识的领域选择投资项目，为家庭财富提供 合理的投资渠道。
股权众筹将成为一种社交行为。用手机随时访问股 权众筹网站，随时关注股权众筹动态，并与朋友圈 子互动，淘到自己心仪的投资项目。
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众筹的优点
1、 低门槛 2、多样性 3、依靠大众的力量 4、注重创意、创新 5、互联网金融的属性
2020/8/29
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众筹的构成要素
发起人：有创造能力但缺乏资金的人或 代理人； 支持者：对筹资者的故事和回报感兴趣的， 有能力支持的人； 平台：连接发起人和支持者的互联网终 端。
2020/8/29
2020/8/29
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股权众筹平台的条件
在中华人民共和国境内依法设立的公司或合伙企业; 净资产不低于500万元人民币; 有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员，具有3
年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人 员不少于2人; 有合法的互联网平台及其他技术设施; 有合法的互联网平台及其他技术设施; 有完善的业务管理制度; 证券业协会规定的其他条件。
、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理 等内部控制制度。
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股权众筹平台的禁止行为
通过本机构互联网平台为自身或关联方融资; 对众筹项目提供对外担保或进行股权代持; 提供股权或其他形式的有价证券的转让服务; 利用平台自身优势获取投资机会或误导投资者; 向非实名注册用户宣传或推介融资项目; 从事证券承销、投资顾问、资产管理等证券经营机构业务，具有
信息;
2020/8/29
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股权众筹平台的信息披露
由融资人提供； 国内股权众筹的信息披露过于简单； 商业模式、经营管理、财务、资金使用
等关键信息。
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股权众筹平台的利润来源
权众筹平台的收入源于自身所提供的服务，绝大部分 的众筹平台实行单向收费，只对筹资人收费，不对投 资人收费。
交易手续费：一般按照筹资金额的特定比例来收取， 普遍是成功融资总额的5%左右；
2020/8/29
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机构投资者如何利用股权众筹
双向互动，既为股权众筹平台提供众筹项目，又可以 从众筹平台选择项目
2020/8/29
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众筹平台的备案文件
股权众筹平台备案申请表； 营业执照复印件； 最近一期经审计的财务报告或验资报告； 互联网平台的ICP备案证明复印件； 股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质
证明； 股权众筹平台的业务管理制度； 股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全