新版企业融资培训课件.ppt
合集下载
蓝色企业融资公司简介培训讲座课件PPT模板
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
销售渠道
手机 用户
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。 就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
就作文教学而言，注重激发写作兴趣 和自信 心，养 成良好 的写作 习惯； 为学生 提供广 阔的写 作空间 ，减少 对写作 的束缚 ，发展 个性， 培养创 新精神 ；注重 语言能 力和思 维能力 同步发 展。
移动 下载
完美的手机购物流程，从购买到支付轻松搞定!手机商城 和PC商城的会员资料，商品信息，订单管理等所有数据同 步!
企业融资方式与策略.pptx
➢ 长期资产用长期资金支持，短期资产用短期资金 和长期资金相结合的方式支持
➢ 资产置换资本要求用内部资金支持，发展资本要 求用外部资金支持
➢ 负债资金会增大公司、债权人和股东的财务风险
8.2 资金缺口预测和融资方案评估
1. 预测资金缺口的依据
➢ 预期利润/预计资产/财务政策目标（股利支付率/ 负债率/营业利润率等）
3. 边际资本成本（公司为新投资项目募集新资 金的资金成本）
9.4 资本资产定价模型
1. 系统性风险和非系统性风险
➢ 系统性风险：对市场所有投资项目产生影 响的因素引起的收益变动，不能通过多角 化投资组合分散
➢ 非系统风险：对个别投资项目产生影响的 因素引起的收益变动，可以通过多角化投 资组合分散
3. 杠杆比
➢ 计算公式：杠杆比=优先抵押资本/股本金（基准 一般为100%）或杠杆比=优先抵押资本/总资本 （基准一般为50%）
8.3 评估资本结构的财务比率
➢基于市场价值的杠杆比：优先抵押资本的市 场价值/股本的市场价值+优先抵押资本的市 场价值
➢杠杆比对收益的影响：利益/风险（杠杆比 越高，息税前利润变动引起每股收益变动的 幅度越大，股东面临的财务风险越大，要求 的回报率越高）
2. 运用预测性资产负债表预测资金缺口
➢ 资金缺口的计算：增加的资产占用（固定资产+流 动资产-流动负债）与增加的资金来源（负债和股 本）之差
➢ 融资措施：内部挖潜（降低固定资产投资/减少流 动资金占用/改善盈利状况/降低股利支付率等）/ 外部融资（发行股票/债券）
8.2 资金缺口预测和融资方案评估
加权平均资金成本最低的平衡点）
8.5 短期融资策略、过量资本化和 过量交易
1. 短期融资方式
➢ 资产置换资本要求用内部资金支持，发展资本要 求用外部资金支持
➢ 负债资金会增大公司、债权人和股东的财务风险
8.2 资金缺口预测和融资方案评估
1. 预测资金缺口的依据
➢ 预期利润/预计资产/财务政策目标（股利支付率/ 负债率/营业利润率等）
3. 边际资本成本（公司为新投资项目募集新资 金的资金成本）
9.4 资本资产定价模型
1. 系统性风险和非系统性风险
➢ 系统性风险：对市场所有投资项目产生影 响的因素引起的收益变动，不能通过多角 化投资组合分散
➢ 非系统风险：对个别投资项目产生影响的 因素引起的收益变动，可以通过多角化投 资组合分散
3. 杠杆比
➢ 计算公式：杠杆比=优先抵押资本/股本金（基准 一般为100%）或杠杆比=优先抵押资本/总资本 （基准一般为50%）
8.3 评估资本结构的财务比率
➢基于市场价值的杠杆比：优先抵押资本的市 场价值/股本的市场价值+优先抵押资本的市 场价值
➢杠杆比对收益的影响：利益/风险（杠杆比 越高，息税前利润变动引起每股收益变动的 幅度越大，股东面临的财务风险越大，要求 的回报率越高）
2. 运用预测性资产负债表预测资金缺口
➢ 资金缺口的计算：增加的资产占用（固定资产+流 动资产-流动负债）与增加的资金来源（负债和股 本）之差
➢ 融资措施：内部挖潜（降低固定资产投资/减少流 动资金占用/改善盈利状况/降低股利支付率等）/ 外部融资（发行股票/债券）
8.2 资金缺口预测和融资方案评估
加权平均资金成本最低的平衡点）
8.5 短期融资策略、过量资本化和 过量交易
1. 短期融资方式
企业融资的28种方式PPT课件
其中香港交易所主板和创业板股票市场为 国内中小企业境外上市融资的首选股票市场。
50
第十五种模式
买壳上市融资
买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通 过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进 行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。
51
壳公司的特点
（1）经营业绩差 （2）行业前景不佳 （3）产品市场萎缩 （4）股价长期低迷 （5）企业债务过重 （6）自身无回天之力
25
第五种模式
信用担保融资
信用担保融资是介于商业银行与企业之间 以信誉证明和资产责任保证结合在一起的融资 模式。
26
信用担保融资的特点
（1）使原借、贷两者关系变为借、贷、保 三者关系
（2）信用担保分散银行贷款风险 （3）信用担保分解企业融资困难 （4）信用担保收取一定比例的担保费用 （5）成功的信用担保将实现企业、银行、
24
个人委托银行贷款的规定
1999年中国人民银行发布的《贷款通则》 规定：委托贷款是由政府部门、企业事业单 位以及个人委托人提供资金，由贷款人（委 托人）根据委托人确定的对象、用途、金额、 期限、利率等代为发放、监督使用并协助收 回贷款。商业业银行和信托投资公司都可以 开办委托贷款业务。
2002年1月中国人民银行批准中国民生银 行正式开办个人委托贷款业务
企业融资的28种方 式
目前，许多中小企业都说融资难， 中小企业融资到底难不难？
融资是一门技术，赚钱是一门艺术。 难者不会，会者不难！
2
蒙牛为什么“牛”？ 黄光裕、陈天桥为什么成为中国的首富？
因为他们掌握了融资的技术、把握了赚钱的艺术。 所以蒙牛用短短的5年时间就“牛”起来。 所以陈天桥32岁、黄光裕36岁就成为中国首富。
50
第十五种模式
买壳上市融资
买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通 过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进 行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。
51
壳公司的特点
（1）经营业绩差 （2）行业前景不佳 （3）产品市场萎缩 （4）股价长期低迷 （5）企业债务过重 （6）自身无回天之力
25
第五种模式
信用担保融资
信用担保融资是介于商业银行与企业之间 以信誉证明和资产责任保证结合在一起的融资 模式。
26
信用担保融资的特点
（1）使原借、贷两者关系变为借、贷、保 三者关系
（2）信用担保分散银行贷款风险 （3）信用担保分解企业融资困难 （4）信用担保收取一定比例的担保费用 （5）成功的信用担保将实现企业、银行、
24
个人委托银行贷款的规定
1999年中国人民银行发布的《贷款通则》 规定：委托贷款是由政府部门、企业事业单 位以及个人委托人提供资金，由贷款人（委 托人）根据委托人确定的对象、用途、金额、 期限、利率等代为发放、监督使用并协助收 回贷款。商业业银行和信托投资公司都可以 开办委托贷款业务。
2002年1月中国人民银行批准中国民生银 行正式开办个人委托贷款业务
企业融资的28种方 式
目前，许多中小企业都说融资难， 中小企业融资到底难不难？
融资是一门技术，赚钱是一门艺术。 难者不会，会者不难！
2
蒙牛为什么“牛”？ 黄光裕、陈天桥为什么成为中国的首富？
因为他们掌握了融资的技术、把握了赚钱的艺术。 所以蒙牛用短短的5年时间就“牛”起来。 所以陈天桥32岁、黄光裕36岁就成为中国首富。
企业融资实务.pptx
T H E E N D 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。上午11时20分46秒上午11时20分11:20:4620.10.28
谢谢观看
。2020年10月28日星期三上午11时20分46秒11:20:4620.10.28
15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年10月上午11时20分20.10.2811:20October 28, 2020
16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年10月28日星期三11时20分46秒11:20:4628 October 2020
第三节 可转换债券
一、概念和构成要素 二、利弊分析
第四节 投资基金融资
一、创业投资基金的概念及特点 二、产业投资基金的概念和特点
第四章 国际贸易融资实务与案例
第一节 传统结算方式下的国际贸易融资 一、出口贸易融资 （一）出口押汇 出口信用证押汇 出口托收押汇 （二）票据贴现 （三）打包放款 （四）预支信用证融资
（三）应付账款融资的决策分析
放弃现金折扣成本＝折扣百分比 ×360/[ (1-现金折扣率)×(信用期-折 扣期)]×100%
见p195案例3-4
练习：某企业按“2/10，n/30”的条件购 进一批商品，并假定商品价款为100元。
放弃现金折扣成本为（ ） A、2% B、36.7% C、50% D、30% 答案B 放弃现金折扣成本为： 2%×360/[ (1-2%)×(30-10) ]×100%＝
第二节 债券融资
一、企业债券的概念和种类 （一）债券面值、债券利率、债券价格、
债券的偿还期限p212 （二）债券的类型 （三）发行方式 （四）债券发行的条件p212
最新企业发展中的融资战略ppt课件
•
基本因素
• 1、经营风险。主要取决于：〈1〉需求 的变化；〈2〉售价的变化；〈3〉投入 物成本的变化；〈4〉调整售价的能力； 〈5〉固定成本的比重。
• 经营风险的度量——经营杠杆
3
财务风险的度量——财务杠杆
• 财务杠杆的定义——由于融资上负债利 息成本的固定性所导致的营业利润变化 对每股收益的杠杆作用。
• 如果两个公司的营业利润都发生一定百分率的 变化，则：A公司的EPS将会较B公司变动幅 度更大。如假设A、B两公司的营业利润同时 下降20%，即均变为8万元，那么，其各自的 EPS为：
• EPSA = [（8-50*8%）*（1-30%）]/50
• = 0.056元
11
财务杠杆(续5)
• EPSB = 8*(1-30%) / 100 • = 0.056元 • 显然，A公司的EPS下降更快。
5、企业资产担保价值
• 一般观点：企业适于担保的资产越多， 担保价值越高，就越倾向于“高”负债。
• 原因：资产担保价值高 发行担保债券 （或其他形式担保负债融资） 降低融 资成本，并向市场传递信号（投资项目 预期效益好） 有利于老股东利益。
20
6、与管理决策有关的因素
• 观点之一：高负债 破产压力大 经营者注意力集中于还本付息 影响 企业经营效率。
资免税等）的存在；
18
4、企业成长性
• 〈1〉成长型企业可能采取低负债策略， 其原因是：成长快 经营风险大 破 产威胁大 谨慎负债； 或者是：成长 快 经营风险大 债权人监管力度 大 代理成本高 企业减少负债。
• 〈2〉成长型企业可能采取高负债策略， 其原因是：成长快 企业短缺严重 发行新股筹资受到限制 增加负债（较 多使用短期负债，以降低代理成本）。 19
企业投融资新模式正式版ppt课件
第73类：国家发改委配套资金融资 第74类：国家工信部补贴或配套资金融资 第75类：国家商务部补贴或配套资金融资 第76类：国家级工程/研究中心融资 第77类：特殊信誉杠杆融资 第78类：BT/BOT模式融资 第79类：变相资产证券化/货币化融资 第80类：变相红筹构架香港设立/发行基金国内融资 第81类：家人/朋友/同学等内部融资 第82类：商业银行私人银行部大客户变相融资 第83类：发行各类理财产品融资
企业、个人投资模式分类
1、实物投资：金；银；邮票；纪念币；成套具有纪 念价值的储值卡；玉石；大克拉钻石；红木；年份酒 ；艺术品；奢侈品；房产；土地；古董等。
2、商业投资：股权直接投资（分红获利）；股权间 接投资（买卖获利）；债权直接投资（直接借贷）； 债权间接投资（委托贷款）；商业外包投资；商业收 益权投资；商业承包权投资；商业资源投资；融资租 赁（直接/变相）投资；并购重组直接/间接投资；百 联安模式；电子商务交易系统；大宗商品现货（远期 ）交易市场；一般商业交易市场；联名信用卡投资； 储值卡投资等。
第23类：民间模拟法人内部借贷 第24类：民间机构间自助 第25类：民间机构团购授信 第26类：真实内部借贷 第27类：上游客户资金预收 第28类：下游客户资金预收 第29类：商业储值卡预收 第30类：信用卡银联分账融资 第31类：村、镇股份有限公司担保融资 第32类：五户联保融资 第33类：债权类信托融资 第34类：股权类信托融资
6、无形投资：知识产权（含专利技术、商业秘密、 商标、品牌等）；人才（艺术家、创业者等）等。
7、(1)买银行的理财产品5%每年。 (2)买信托产品大概10%每年。 (3)把钱放到担保公司大概18%每年。 (4)把钱放到投资公司大概24%每年。 (5)想收益30%以上必须股权投资。
企业融资培训课件
直接性 分散性 信誉差异大 部分不可逆性（如股票） 相对较强的自主性（如商业信用、股票 融资）
精品
直接融资形式
企业发行股票债券等证券融资 （1）商业信用（商业票据） （2）国家信用（国家发行债券） （3）消费信用（分期付款赊销房屋和耐 用消费品） （4）民间个人信用
精品
证券融资
主要特点： 是一种直接融资 是在各中介机构组成的证券中介服务体 系的支持下完成的 是一种长期融资
精品
证券融资的工具
股票(stock)和债券（bond） 股票的种类： 按照权益特征分为普通股票和优先股 票
精品
股票和债券的差别：
股票
持有者权利不同 期限不同 收益稳定性不同 分配不同 所有者 无还本期限 不稳定 股息是净收益分 配，在税后利润 中支付 债权人 有还本期限 稳定 作为费用从销售收 入中扣除（税前列 支）
精品
股权融资的特点
股权融资载体:股票 特点： 长期性 不可逆性 无负担性。投资者分享企业的利 润，并按事先约定方式获得资产 的分配权力
精品
债务融资的特点：
短期性 可逆性：到期还本付息 负担性: 需固定支付利息 债务融资不会分散投资者对企业的 控股权
精品
融资的类型
精品
政府基金
政府基金特点:利息低(或免息);期限长甚至 不用还
精品
BOT项目融资
build operate transfer ●建设-经营-转让
精品
保险、信托、租赁融资
保险融资 长期融资，资金常用于公债、 地方债券、发放不动产抵押贷款的等 信托融资 长期融资 租赁融资