第十五章 财务管理
财务管理投资决策的方法
-- cont’
❖ 5. 投资回收期法旳优缺点 ❖ ★投资回收期法旳优点： ❖ -- 考察初始投资旳回收速度，易于理解。 ❖ -- 根据投资回收期旳长短来衡量项目旳优劣，
实际上与项目旳风险联系起来。 ❖ -- 关注项目各期净现金流及其现值旳产生速
度，所以更偏向于短期项目，即更关注投资项 目旳流动性。 ❖ ★投资回收期法旳缺点： ❖ -- 只关注投资回收期以前旳现金流量旳大小
2.静态投资回收期（Static Payback Period，SPP） 是指从项目投建之日起，用项目各年旳未折现旳现 金流将全部投资收回所需要旳时间。
第T 1年的累计净现金流量的绝对值
Pt (T 1)
第T 年的净现金流量
Pt为投资回收期；T为合计净现金流量开始出现时旳年份。
--cont’
2. IRR法旳决策准则 -- 对单个投资方案，当IRR不小于等于所要求旳回 报率时，接受该方案；当IRR不不小于所要求旳回 报率时，拒绝该方案。 -- 当多种投资方案比较时，选择IRR最高旳项目。
-- cont’
3. 内部酬劳率（IRR）旳计算
☆关键：使投资项目旳合计净现值等于零时旳贴现
率。
☆公式：
-- 在比较不同旳投资方案时，假如各方案旳初始投 资额不同，有时就难以作出正确旳决策。
-- 在对寿命期不同旳各投资方案进行比较时，单纯 根据NPV是否为正，或者比较NPV旳大小来进行决 策，可能也难以决策。
--cont’
6. NPV旳计算 一般环节：
-- 测算或估计投资方案各期旳现金流入量和流出量。 -- 计算该投资方案各期旳净现金流量。 -- 选择合适旳折现率（资本成本或要求旳最低回报率） -- 以选定旳折现率对方案各期旳净现金流量进行折现。 -- 计算投资项目旳净现值（NPV）。 -- 根据NPV准则作出决策。
《SAP——财务管理大全》第15章ABC成本法
第15章ABC成本法 (2)第1节关于ABC成本法的理论背景 (2)一, 什么是ABC成本法 (2)二, 为什么要实施ABC成本法 (2)1，实施ABC成本法的原因 (2)2，不实施ABC成本法的原因 (2)三, 适合使用ABC成本法的公司 (3)1，成本结构 (3)2，现行的会计系统 (3)3，产品的多样性 (3)4，竞争环境 (3)5，公司的规模 (3)四, 使用ABC成本法的收益和问题 (4)五, 实施ABC成本法的满意度 (4)第2节SAP中的ABC成本法 (4)一, 流程（Process） (4)二, 资源动因（Resource Driver） (5)三, 成本动因（Cost Driver） (6)四, 结构化流程（Structured Process） (7)五, 平行ABC成本法（Parallel ABC） (7)第15章ABC成本法第1节关于ABC成本法的理论背景一, 什么是ABC成本法近一、二十年来，在电子技术革命的基础上产生了高度自动化的先进制造企业，带来了管理观念和管理技术的巨大变革。
适时制（JIT）采购与制造系统，以及与其密切相关的零库存、单元制造、全面质量管理等崭新的管理观念与技术应运而生。
高度自动化的先进制造企业，能够及时满足客户多样化、小批量的商品需求，快速、高质量地生产出多品种少批量的产品。
在这种崭新的制造环境下，企业传统采购与制造过程将发生深刻的变化。
相应地，原来为传统采购与制造乃至企业决策服务的产品成本计量与控制、会计决策、业绩评价等会计理论和方法也将发生相应变革。
例如，在先进制造环境下，许多人工已被机器取代，因此直接人工成本比例大大下降，固定制造费用大比例上升。
70年前的间接费用仅为直接人工成本的50%～60%，而今天大多数公司的间接费用为直接人工成本的400～500%；以往直接人工成本占产品成本的40～50%，而今天不到10%，甚至仅占产品成本的3～5%。
财务管理东北财经大学出版社
1、债权人的风险大大增加 ；
2、再就业风险不断增加
3、代理人所承担的责任越来 越大，风险也随之加大。
4、客户等也与企业共同承担 一部分风险
5、政府与企业各方的利益密 切相关。
影响 企业 选择 财务 管理 目标 的因 素
内部因素 外部因素
报酬 投资项目
风险
资本结构 股利政策
经济环境 法律环境
金融环境 技术环境
筹资 投资 资金营运 资金分配
筹资
投资
资金营运
资金分配
广义地分配 指对企业各 种收入进行 分割和分派 的过程； 狭义的分配 仅指对利润 尤其是净利 润的分配。
财务关系与协调
企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系
内容
实质
企业与政府(税务机关） 强制性与无偿性的分配关系
企业与投资者
经营权与所有权的关系
股东财富大化
优点
缺点
(1) 考虑了风险因素，因为 通常股价会对风险作出较 敏感的反应。 (2) 在一定程度上能避免企 业短期行为，因为不仅目 前的利润会影响股票价格， 与其未来的利润同样会对 股价产生重要影响。 (3) 对上市公司而言，股东 财富最大化目标比较容易 量化，便于考核和奖惩。
(1) 通常只适用于上市公司， 非上市公司难于应用。 (2) 股价受众多因素影响， 特别是企业外部的因素，有 些还可能是非正常因素。股 价不能完全准确反应企业财 务管理状况。 (3) 它强调得更多的是股东 利益，而对其他相关者的利 益重视不够。
中国公司理财发展
新中国成立前： （未形成独立的）
新中国成立后
财务管理工作体系
财务管理学科 第一阶段 改革开放前（1978年以前）
注册会计师财务管理第十五章 作业成本法练习题
第十五章作业成本法一、单项选择题1.作业成本管理的步骤不包括（）。
A.确认和分析作业B.业绩评价C.与传统成本计算法比较分析D.报告非增值作业成本2.在一个企业中，区别增值作业和非增值作业的标准是（）。
A.看这个作业的发生是否有利于增加顾客的价值B.看这个作业的发生是否有利于增加产品的质量C.看这个作业的发生是否有利于加快生产速度D.看这个作业的发生是否有利于增加产品产量3.下列有关作业成本动因的说法中，不正确的是（）。
A.业务动因通常以执行的次数作为作业动因，并假定执行每次作业的成本相等B.按照持续动因分配不同产品应负担的作业成本时，分配率=归集期内作业总成本/归集期内总作业次数C.不同产品所需作业量差异较大的情况下，不宜采用业务动因作为分配成本的基础D.强调动因一般适用于某一特殊订单或某种新产品试制等4.下列关于作业成本法的说法中，不正确的是（）。
A.依据作业成本法的观念，企业的全部经营活动是由一系列相互关联的作业组成的，企业每进行一项作业都要耗用一定的资源B.依据作业成本法的观念，产品成本是全部作业所消耗资源的总和，产品是消耗全部作业的成果C.在按照作业成本法计算产品成本时，首先按经营活动中发生的各项作业来归集成本，计算出作业成本；然后再按各项作业成本与成本对象之间的因果关系，将作业成本分配到成本对象D.作业成本法是将间接成本更准确地分配到产品和服务的一种成本计算方法5.下列有关作业成本动因的说法中，不正确的是（）。
A.衡量一个成本对象（产品、服务或顾客）需要的作业量B.是产品成本增加的驱动因素C.计量各成本对象耗用作业的情况D.是引起作业成本增加的驱动因素6.如果制造费用在产品成本中占用较大比重，比较适宜采用的成本计算法是（）。
A.作业成本计算法B.变动成本计算法C.责任成本计算法D.全部成本计算法二、多项选择题7.当间接成本在产品成本中所占比例较大时，采用产量基础成本计算制度，与采用作业成本计算制度相比，可能导致的结果有（）。
公司财务管理制度(15篇)
公司财务管理制度(15篇)公司财务管理制度(15篇)第一篇：财务制度的重要性公司财务管理制度对于企业的发展和稳定运营至关重要。
它不仅能够规范企业的财务流程，提高财务决策的科学性和有效性，还能够确保财务信息的准确性和可靠性，为企业提供精细化管理和决策依据。
财务制度的建立和执行是企业良好运营的基石。
第二篇：财务管理框架与流程一、财务目标与策略：公司根据业务发展阶段以及市场环境制定财务目标和策略，并将其与企业整体战略相匹配。
二、财务计划与预算：公司制定年度财务计划和预算，对各项财务目标进行具体规划，并加强预算编制和执行的监控。
三、会计核算与准则：公司根据相关法规和会计准则，确保会计核算的准确性和合规性，并及时编制和发布财务报告。
四、内部控制与审计：公司建立健全的内部控制机制，并定期进行内部审计，确保财务操作的合规性和风险控制的有效性。
五、资金管理与资金筹措：公司根据资金需求和市场情况，合理规划和管理资金，采取多种方式筹措资金，确保企业的资金供应和利用。
第三篇：会计核算与财务报告会计核算是财务管理的基础，对于公司而言至关重要。
公司按照会计准则进行核算，包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润等项。
会计核算的结果将体现在财务报告中，包括资产负债表、利润表、现金流量表和附注，它们是公司财务状况和经营成果的真实反映。
第四篇：预算管理与控制预算管理是财务管理的重要组成部分。
公司根据业务计划和市场需求，制定年度预算和部门预算，通过预算编制和执行的过程中，控制费用、支出和投资，确保预算目标的实现。
预算管理还包括预算执行的监控和调整，及时发现和解决偏差，保持预算的准确性和有效性。
第五篇：资金管理与风险控制资金管理是公司财务管理的核心内容之一。
公司应合理安排资金的配比和运作，确保资金的流动性和回报率。
同时，公司也应制定资金风险管理策略，避免财务风险对企业的影响，例如利率风险、汇率风险和流动性风险等。
第六篇：内部控制与审计健全的内部控制和有效的审计是公司财务管理的保障。
财务管理规定
财务管理规定第一章总则第一条为加强公司财务管理，规范公司财务行为，根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》和其他相关法规，制定本规定。
第二条本规定中所涉及到的由公司审批事项指公司及各子分公司的有关事项。
第三条各子分公司可以按照本规定，结合自身的生产经营特点和管理要求，制定具体的适合本单位的财务管理细则，并报公司财务产权部备案。
第二章财务管理体制第四条公司实行“统一领导，分级管理”的财务管理体制。
公司财务管理级次原则上控制在二级以内，公司为一级，二级以下单位由二级单位自行监管；各子分公司设立三级以下财会机构和刻制财务专用章的，须报公司审批。
第五条公司设置总会计师职位，按《中央企业总会计师工作职责管理暂行办法》行使职权。
各子分公司符合设立总会计师条件的，可以设立总会计师职位，按《中央企业总会计师工作职责管理暂行办法》行使职权。
第六条公司设立财务产权部，负责公司的财务管理和会计核算工作。
子分公司应按照公司的管理体制和核算要求设置独立的财会机构，配备必要的财会人员。
对财会人员的任用应当按内部控制要求实行回避制度和不相容职务相分离制度。
第七条公司财务产权部行使公司资金集中管理的职权，负责公司内部资金的集中管理。
第八条公司对各子分公司总会计师的管理按有关管理规定执行。
各子分公司财务部门负责人的任免，应经各子分公司总经理提名，由各子分公司董事会决定任免，并报公司备案。
第九条重大财务事项决策权集中在公司，公司及各子分公司对外融资、对外借款、对外投资、对外担保和兼并重组等重大事项由公司统一决策或报上级公司统一审批决策。
第十条公司财务管理的决策层次依次为：股东会、董事会、资金管理委员会。
执行层次依次为：总经理、总会计师、财务产权部。
第十一条公司设立资金管理委员会，并按资金管理委员会议事规则等具体管理办法行使下列财务管理职权：对公司和各子分公司的重大资金筹措、投资、担保及其他重大资金支出进行评审，为公司经理层和董事会提供决策方案；对公司日常资金管理事项进行决策。
[[2018CPA 财务管理教材 WORD版]15第十五章 作业成本法
![[[2018CPA 财务管理教材 WORD版]15第十五章 作业成本法](https://img.taocdn.com/s3/m/bea7d4b702d276a200292ecf.png)
第十五章作业成本法第一节作业成本法的概念与特点一、作业成本法的产生背景及其含义（―）作业成本法的产生背景随着“机器取代人”的自动化制造时代来临，企业的经营环境正在发生巨大改变。
伴随这种改变，产品或劳务的成本结构亦发生重大改变，其特征就是直接人工成本比重大大下降，制造费用（主要是折旧费用等固定成本）比重大大增加，因此，制造费用的分配科学与否将很大程度上决定产品成本计算的准确性和成本控制的有效性。
传统的成本计算方法存在两个重要缺陷：一个缺陷是将固定成本分摊给不同种类产品。
按照这种做法，随着产量的增加，单位产品分摊的固定成本下降，即使单位变动成本不变，平均成本也会随产量增加而下降。
在销售收入不变的情况下，增加生产量可以使部分固定成本被存货吸收，减少当期销货成本，增加当期利润，从而刺激经理人员过度生产。
变动成本法是针对这个缺点提岀来的。
另一个缺陷是产生误导决策的成本信息。
在传统的成本计算方法下，制造费用通常按直接人工等产量基础分配。
实际上，有许多制造费用项目不是产量的函数，而与生产批次等其他变量存在因果关系。
全部按产量基础分配制造费用，会产生误导决策的成本信息。
作业成本法是针对后一个缺陷提出来的。
（二）作业成本法的含义作业成本法是将间接成本和辅助费用更准确地分配到产品和服务的一种成本计算方法。
依据作业成本法的观念，企业的全部经营活动是由一系列相互关联的作业组成的，企业每进行一项作业都要耗用一定的资源；与此同时，产品（包括提供的服务）被一系列的作业生产出来。
产品成本是全部作业所消耗资源的总和，产品是消耗全部作业的成果。
在计算产品成本时，首先按经营活动中发生的各项作业来归集成本，计算出作业成本；然后再按各项作业成本与成本对象（产品、服务或顾客）之间的因果关系，将作业成本分配到成本对象，最终完成成本计算过程。
在作业成本法下，直接成本可以直接计入有关产品，与传统的成本计算方法并无差异，只是直接成本的范围比传统成本计算的要大，凡是便于追溯到产品的材料、人工和其他成本都可以直接归属于特定产品，尽量减少不准确的分配。
第十五章业绩评价
第十五章业绩评价本章不是财务管理的核心章节，考试分数一般占5分左右。
业绩评价是责任会计的内容简介，通过业绩评价，可以形成有效的鼓励机制。
评价的依据是各责任单位的奉献和成绩为。
本章没有难点，下面分五个问题介绍。
第一节本钱中心的业绩评价一、本钱中心的业绩考核1.什么是本钱中心的含义类型及考核指标一个责任中心，如果不形成或者不考核其收入，而着重考核其所发生的本钱和费用，这类中心称为本钱中心。
本钱中心有两种类型：标准本钱中心和费用中心。
标准本钱中心，必须是所生产的产品稳定而明确，并且已经知道单位产品所需要的投入量的责任中心。
通常，标准本钱中心的典型代表是制造业工厂、车间、工段、班组等。
费用中心，适用于那些产出物不能用财务指标采衡量，或者投入和产出之间没有密切关系的单位。
对于费用中心，唯一可以准确计量的是实际费用，无法通过投入和产出的比拟来评价其效果和效率，从而限制无效费用的支出，因此，有人称之为无限制的费用中心。
本钱中心的考核指标标准本钱中心与费用中心的考核指标不同。
一般说来，标准本钱中心的考核指标，是既定产品质量和数量条件下的标准本钱。
通常，使用费用预算来评价费用中心的本钱控制业绩。
在考核预算完成情况时，要利用有经验的专业人员对该费用中心的工作质量和效劳水平作出有根据的判断，才能对费用中心的控制业绩作出客观评价2.判别责任本钱支出归属的原那么可影响：即某责任中心能有效影响一项本钱的数额可决定使用：即某责任中心能有权决定是否使用某项资产或劳务，如果是，就应对这些资产或劳务的本钱负责。
可参与：虽然不能直接决定某项本钱，但参与了有关事项，从而对支出施加了影响，也要承当责任。
3.制造费用的分摊方法：直接计入责任中心：对那些可以直接确定责任归属的费用工程，按责任根底分配：对不能直接归属于个别责任中心的费用，优先采用按责任根底分配。
按收益根底分配：有些费用不属于某个责任中心，但是其发生额与个责任中心的收益多少有关，因此，可以按收益多少分配。
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P=F/(1+ i·n)
第十五章 财务管理—— 15.1 财务管理概述
②复利终值和现值的计算 复利终值是一定量的本金按复利方式计算若干 期后的本利和。计息期是指相邻两次计息的时间间 隔，如年、月、日等。计息期一般为一年。复利终 值的计算公式为：
第十五章 财务管理——15.1 财务管理概述
（1）财务管理内容的静态表现:
从静态上来看，财务管理的内容是企业的资产负债表项目， 如图15-1所示。
流动资产
流动负债 非流动负债
非流动资产
业主权益
资产 总额
负债和权益价值总额
图15-1 资产负债表模式示意图
第十五章 财务管理——15.1 财务管理概述
表性的财务管理目标主要有以下几种观点： （1）利润最大化 （2）每股利润最大化或资本利润率最大化 （3）企业价值最大化或股东财富最大化
第十五章 财务管理—— 15.1 财务管理概述
15.1.3 资金的时间价值 1.资金时间价值的概念
在不同的时间付出或得到的同样数额的资金在 价值上是不相等的。资金的价值会随时间而发生变 化。这种不同时间发生的等额资金在价值上的差别 就称为资金的时间价值。
第十五章 财务管理—— 15.1 财务管理概述
由于每年支付的金额相等（都为A），并且折算
第十五章 财务管理——15.1 财务管理概述
2.财务管理的组织结构 财务管理与其它管理工作的关系：财务管理是
企业各项管理工作的核心环节。 在划分企业组织结构时，财务部门通常都与企
业的其它传统部门（如生产部门、销售部门等）并 列起来，负责企业总体的以及其它部门的财务工作 。图15-3显示了企业组织结构划分的一般方式。
本章内容包括：财务管理概述、企业筹资管理、 企业投资管理、营运资金管理
第十五章 财务管理——15.1 财务管理概述
15.1 财务管理概述
15.1.1财务管理的内容及其组织 1.财务管理内容
财务管理研究在一定的目标下，企业通过财务预 测与规划、决策、控制和分析等方法筹集、运用和 管理其经营发展所需的资金，不断提高资金效率和 效益的管理活动，并与金融市场保持密切联系。
支付（或收取）的，经过一段时间后再相应地一次 性收取（或支付）的款项。
第十五章 财务管理—— 15.1 财务管理概述
①单利终值和现值的计算 在单利方式下，不管贷款时间有多长，所生利 息均不加入本金重复计算利息，利息计算公式为：
I=P·i·n 式中，P为现值，即0年（第一年初）的价值； i为利率；n为计息期数。 单利终值的计算方法：
第十五章 财务管理—— 15.1 财务管理概述
对于资金的时间价值，从以下两个方面来理解： 首先，资金在运动过程中，其价值会随着时间 的变化而增加，这种现象叫资金增值。此时，资金 的时间价值表现为利息或利润。 其次，资金一旦用于某项投资，就不能用于其 它投资或现期消费。此时，资金的时间价值就体现 为放弃其它投资或现期消费应得到的必要补偿（机 会成本）。
纳 税
政府
图 15－2 企业财务关系图
第十五章 财务管理——15.1 财务管理概述
（3）财务关系处理 企业财务管理的一项重要工作是与资本市场及相关 财务关系人保持密切的联系 , ，图15－2给出了企业 财务关系的内容。从图中可以看出，企业需要从金 融市场取得经济活动所需资金，短期资金需求主要 来源于货币市场以及供货商商业信用，长期资金需 求主要来源于资本市场，括发行债券、股票等。 企业经济活动产生的现金流一般用于三个方面：支 付股利和偿付债务本息、依法纳税以及保留一部分 现金补充企业资金缺口。
第十五章 财务管理——15.1 财务管理概述
董事长 总经理
生产副经理
销售副经理
财务副经理
其他副经理
财务处
会计处
筹
投
流
证
利
基
动
券
润
金
资
资
资
管
分
管
金
理
配
理
科
科
科
科
科
科
财
成
管
税
信
务
本
理
务
息
会
会
会
会
处
计
计
计
计
理
科
科
科
科
科
图15-3 企业组织结构的一般方式
第十五章 财务管理——15.1 财务管理概述
15.1.2 财务管理的目标 根据现代企业财务管理理论和实践，最具代
（2）财务管理内容的动态表现:
财务管理的内容从动态的角度来看，表现为各项目之间的变 动关系，从图15－2可以看出，变动关系可以分为四类：
企业将取得的 资金投资于资 产
流动资产 非流动资产
公司发行证券等筹措资金
保 留 现 金 流
金融市场
货币市场 资本市场 商业信用
企业经营产生的现金流量 支付股利 偿付债务
第十五章 财务管理—— 15.1 财务管理概述
2.资金时间价值的计算 资金时间价值的计算通常采用终值和现值的形
式。终值是指现在一定量的现金在未来某一时点上 的价值，即本利和，又称将来值。现值是指未来某 一时点上一定量的现金折合到现在的价值，又称本 金或期初金额。
（1）一次性收付款项终值和现值的计算 一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性
企业管理学
杨善林
主编
胡祥培 傅为忠
副主编
2020年1月
第十五章 财务管理
产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经 营活动。财务管理是对资本经营的管理，资本是能 带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活 动，财务的本质是资本价值经营。如何使作为资本 的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理 的全部内容。
第十五章 财务管理—— 15.1 财务管理概述
① 普通年金 其计算方法如图15-4所示。
第X年年末 0
1
2
3
n-2
n-1
n
支取的年金
A
A
A
……
A
A
A（元） 终值如下：
A·(1+i)0
A·(1+i)1
A·(1+i)2
图15-4 普通年金计算示意图
A·(1+i)n-3 A·(1+i)n-2 A·(1+i)n-1
F=P·(1+i)n
复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某 一特定时间收到或付出的一笔款项，按折现率i所计 算的现在时点的价值。其计算公式为：
P=F·(1+i)-n （2）年金终值和现值的计算
年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项 ，通常记作A。按其每次收付发生的时点不同，可分 为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等。