第八章 国际租赁
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国际经济合作实务第八章 国际租赁
风险最低投资额；
3）期末租赁资产的残值必须相当于原设备有效寿命的 ２０％，或至少尚能使用１年；
4）承租人行使合同规定的购买选择权时，价格不得低 于这些资产当时的市场公平价格。
2、杠杆租赁当事人 承租人 制造厂商 物主出租人 物主受托人 债权人（贷款人） 合同受托人 斡旋人或包租人经纪人
四、直接租赁、转租、回租 1、直接租赁 出租人用资金市场上筹措到的资金，向制造商支付货款，
４．与租赁有关的特别条款；
５．合同由买卖双方签字，但需要征得承租人同意并确认 合同条款，一般要求承租人在合同中附签。
二、国际租赁合同 1、租赁合同的一般性条款 1）合同说明条款 2）合同实施的前提条件条款 3）租赁设备条款 4）租赁设备的交货和验收条款 5）税款费用条款 6）租期和起租日期条款 7）租金支付条款
2、租赁合同的特殊条款 1）购货合同与租赁合同的关系条款 2）租赁设备的所有权和使用权保障条款 3）承租人不得中途解约条款 4）对出租人负责和对承租人保障的条款 5）对承租人违约和对出租人补救的条款 6）租赁设备的使用、保管、维修和保养条款 7）保险条款
8）租赁保证金和担保条款 9）租赁设备租赁期满的处理条款 10）对第三方的责任条款 11）转租赁条款 12）租赁债权的转让和抵押条款 13）预提所得税条款 14）争议解决条款
３）批量采购：租赁物件多为具有高度专门技术，需专门 保养管理，技术更新快，购买金额大，通用性、垄断性强的 设备，批量采购有利于活动售后服务的保障。
二、节税租赁和销售式租赁 1、节税租赁 １）出租人对资产拥有所有权； ２）期末，承租人不能享有期末资产残余价值； ３）预计期末资产市价不低于设备成本１５－２０％； ４）期末资产仍有两年服务能力，或资产有效寿命相当
3）期末租赁资产的残值必须相当于原设备有效寿命的 ２０％，或至少尚能使用１年；
4）承租人行使合同规定的购买选择权时，价格不得低 于这些资产当时的市场公平价格。
2、杠杆租赁当事人 承租人 制造厂商 物主出租人 物主受托人 债权人（贷款人） 合同受托人 斡旋人或包租人经纪人
四、直接租赁、转租、回租 1、直接租赁 出租人用资金市场上筹措到的资金，向制造商支付货款，
４．与租赁有关的特别条款；
５．合同由买卖双方签字，但需要征得承租人同意并确认 合同条款，一般要求承租人在合同中附签。
二、国际租赁合同 1、租赁合同的一般性条款 1）合同说明条款 2）合同实施的前提条件条款 3）租赁设备条款 4）租赁设备的交货和验收条款 5）税款费用条款 6）租期和起租日期条款 7）租金支付条款
2、租赁合同的特殊条款 1）购货合同与租赁合同的关系条款 2）租赁设备的所有权和使用权保障条款 3）承租人不得中途解约条款 4）对出租人负责和对承租人保障的条款 5）对承租人违约和对出租人补救的条款 6）租赁设备的使用、保管、维修和保养条款 7）保险条款
8）租赁保证金和担保条款 9）租赁设备租赁期满的处理条款 10）对第三方的责任条款 11）转租赁条款 12）租赁债权的转让和抵押条款 13）预提所得税条款 14）争议解决条款
３）批量采购：租赁物件多为具有高度专门技术，需专门 保养管理，技术更新快，购买金额大，通用性、垄断性强的 设备，批量采购有利于活动售后服务的保障。
二、节税租赁和销售式租赁 1、节税租赁 １）出租人对资产拥有所有权； ２）期末，承租人不能享有期末资产残余价值； ３）预计期末资产市价不低于设备成本１５－２０％； ４）期末资产仍有两年服务能力，或资产有效寿命相当
国际经济合作 第八章 国际租赁
第八章 国际租赁
❖ 教学目的：了解国际租赁的基本概念Βιβλιοθήκη 基本 特征，掌握国际租赁的不同做法
❖ 教学内容：国际租赁的定义、特征，国际租 赁的方式，租金的计算
第一节 国际租赁概述
一、国际租赁的概念 （一）租赁的概念
是指出租人在不转让所有权的情况下，把设 备、物资、商品、财产等出租给承租人在一 定的时间内使用，承租人按租赁契约的规定， 分期付给出租人一定租金的融资与融物相结 合的方式
（3）理解 ❖ PV的构成 ❖ 为什么要有附加
（4）例题 某企业与从某租赁公司租赁一套设备，设备 的概算成本为80万元，期限为8年，每年年末 支付租金，折现率为6%，附加率为4% ，计 算每期的租金。
2、年金法
（1）概念 （2）计算公式
n-1
i(1+i)
❖ R=PV—(—1+—i) n—-1—（先付）
（二）转租赁的特点 ❖ 转租人身份特殊 ❖ 涉及两家租赁公司 ❖ 其他特点
七、综合租赁
（一）租赁与补偿贸易相结合 （二）租赁与加工装配相结合 （三）租赁与包销相结合 （四）租赁与出口信贷相结合
第三节 租金的计算
一、租金的构成（以融资租赁为例） ❖ 租赁物的现值（CIF价） ❖ 利息 ❖ 手续费 ❖ 租赁物残值 ❖ 利润 ❖ 国内保险费
（二）国际租赁 是指分处不同国家或地区的出租人与承租人
之间的租赁活动
❖ 离岸租赁是指一家租赁公司的海外法人企业， 在注册地经营租赁业务，不管承租人是否是 当地企业，对于这家租赁母公司而言，是离 岸租赁。
❖ 国际租赁有广义和狭义 ❖ 我国做法：出租人、承租人、供应商有一方
是外国企业，并以外币作为计价（租）货币 的就是国际业务
以短期融资的方式提供给承租人使用，出租 人负责进行设备的维修与保养，并承担设备 过时风险的一种可撤销的、不完全支付的租 赁方式
❖ 教学目的：了解国际租赁的基本概念Βιβλιοθήκη 基本 特征，掌握国际租赁的不同做法
❖ 教学内容：国际租赁的定义、特征，国际租 赁的方式，租金的计算
第一节 国际租赁概述
一、国际租赁的概念 （一）租赁的概念
是指出租人在不转让所有权的情况下，把设 备、物资、商品、财产等出租给承租人在一 定的时间内使用，承租人按租赁契约的规定， 分期付给出租人一定租金的融资与融物相结 合的方式
（3）理解 ❖ PV的构成 ❖ 为什么要有附加
（4）例题 某企业与从某租赁公司租赁一套设备，设备 的概算成本为80万元，期限为8年，每年年末 支付租金，折现率为6%，附加率为4% ，计 算每期的租金。
2、年金法
（1）概念 （2）计算公式
n-1
i(1+i)
❖ R=PV—(—1+—i) n—-1—（先付）
（二）转租赁的特点 ❖ 转租人身份特殊 ❖ 涉及两家租赁公司 ❖ 其他特点
七、综合租赁
（一）租赁与补偿贸易相结合 （二）租赁与加工装配相结合 （三）租赁与包销相结合 （四）租赁与出口信贷相结合
第三节 租金的计算
一、租金的构成（以融资租赁为例） ❖ 租赁物的现值（CIF价） ❖ 利息 ❖ 手续费 ❖ 租赁物残值 ❖ 利润 ❖ 国内保险费
（二）国际租赁 是指分处不同国家或地区的出租人与承租人
之间的租赁活动
❖ 离岸租赁是指一家租赁公司的海外法人企业， 在注册地经营租赁业务，不管承租人是否是 当地企业，对于这家租赁母公司而言，是离 岸租赁。
❖ 国际租赁有广义和狭义 ❖ 我国做法：出租人、承租人、供应商有一方
是外国企业，并以外币作为计价（租）货币 的就是国际业务
以短期融资的方式提供给承租人使用，出租 人负责进行设备的维修与保养，并承担设备 过时风险的一种可撤销的、不完全支付的租 赁方式
国际租赁
第一节 国际租赁概述
一、国际租赁的概念 租赁：是指出租人在不转让所有权的条件 下，把设备、物资、商品、财产等出租给 承租人在一定的期限内使用，承租人按租 赁契约的规定，分期付给出租人一定租金 的一种融资与融物相结合的经济活动 国际租赁：也称跨国租赁，是指分居不同 国家和地区的出租人与承租人之间的租赁 活动
C R PV n
例4：某企业欲从某租赁公司租赁一套设备， 该套设备的概算成本为260万元，租期为4年， 每年年末支付租金，本息数为1.40，每期租 金应为多少
41
练习7：A企业欲从B租赁公司租赁一套设 备，该设备的概算成本为300万元，租期6 年，每年年末支付租金，本息数为1.4，每 期租金应为多少？
34
（三）递减式计算法 R=各期占款本金数×年利率×占款年数＋ 各期应还本金数 含义是，每期付清当期利费和该期本金， 一般的做法是每期的本金等额。
35
例3：某企业与某租赁公司达成一笔设备租 赁业务，设备的概算成本为300万元，租期 为5年，每年年末支付一次租金，利息和手 续费合年利率为9%。如果采用先期多付， 后期少付的办法，每年应付的租金，5年应 付的租金，每年的利费额和5年的利费总额 分别为多少？
28
（二）年金法 等额年金法：每期租金固定不变 租金先付：
n 1
租金后付：
i(1 i) R PV n (1 i) 1
i(1 i) R PV n (1 i) 1
n
29
例1：某企业欲从某租赁公司租赁一套设备， 设备的概算成本为80万元，期限为8年，每 年末支付租金，折现率为6%，分别计算租金 先付与后付每期租金应为？
3
4 5 应付总额
1
一、国际租赁的概念 租赁：是指出租人在不转让所有权的条件 下，把设备、物资、商品、财产等出租给 承租人在一定的期限内使用，承租人按租 赁契约的规定，分期付给出租人一定租金 的一种融资与融物相结合的经济活动 国际租赁：也称跨国租赁，是指分居不同 国家和地区的出租人与承租人之间的租赁 活动
C R PV n
例4：某企业欲从某租赁公司租赁一套设备， 该套设备的概算成本为260万元，租期为4年， 每年年末支付租金，本息数为1.40，每期租 金应为多少
41
练习7：A企业欲从B租赁公司租赁一套设 备，该设备的概算成本为300万元，租期6 年，每年年末支付租金，本息数为1.4，每 期租金应为多少？
34
（三）递减式计算法 R=各期占款本金数×年利率×占款年数＋ 各期应还本金数 含义是，每期付清当期利费和该期本金， 一般的做法是每期的本金等额。
35
例3：某企业与某租赁公司达成一笔设备租 赁业务，设备的概算成本为300万元，租期 为5年，每年年末支付一次租金，利息和手 续费合年利率为9%。如果采用先期多付， 后期少付的办法，每年应付的租金，5年应 付的租金，每年的利费额和5年的利费总额 分别为多少？
28
（二）年金法 等额年金法：每期租金固定不变 租金先付：
n 1
租金后付：
i(1 i) R PV n (1 i) 1
i(1 i) R PV n (1 i) 1
n
29
例1：某企业欲从某租赁公司租赁一套设备， 设备的概算成本为80万元，期限为8年，每 年末支付租金，折现率为6%，分别计算租金 先付与后付每期租金应为？
3
4 5 应付总额
1
第八章_国际租赁
维修租赁
是介于融资租赁和经营租赁之间的一种 租赁形式.主要指运输工具的租赁，出 租人在把运输工具出租给承租人使用后， 还提供诸如运输工具的登记、上税、保 险、维修、清洗和事故处理等一系列的 服务，因此租金要高于融资租赁，但低 于经营租赁。维修租赁的出租人一般是 制造厂家。
国际租赁合同
一、国际租赁合同的含义及特点 二、国际租赁合同的内容 三、租金的计算
GE副总裁瑞克· 沃尔夫特说，GE旗 下的医疗健康集团与GE保健融资服 务公司结成了租赁伙伴关系，已成 为全球最大的医疗设备出租商。在 美国和日本市场，分别有１／３和 ２５％的销售额是通过租赁方式实 现的 .
权威统计显示，美国租赁业对GDP 的贡献率已超过３０％，而我国仅 为万分之三；发达国家租赁业的市 场渗透率已达１５％－３０％，而 我国仅为１％左右。据业内专家估 算，如果市场完全放开，国内整个 租赁市场的交易额将达上万亿元人 民币，其利润空间接近千亿元人民 币。
国际租赁概述
何为租赁？ 何为国际租赁？
一、国际租赁的概念
（一）概念
1、租赁（Leasing）：出租人在不转让所有权 的条件下，把物品出租给承租人在一定的期限 内使用，承租人按契约的规定，分期付给出租 人租金的一种融资与融物相结合的经济活动。
2、国际租赁：跨国租赁，它是指分居不同国 家或地区的出租人与承租人之间的租赁活动。
二、国际租赁的作用
1、降低了企业的生产成本
2、增加了利用外资的数量 3、加快了设备的引进速度 4、避免了通货膨胀造成的损失 5、加强了设备的有效利用
6、减少了投资风险
7、促进了销售
国际租赁业迅速发展的原因
工业化进程加速各国租赁业产生与 发展 租赁业独特的经济功能是其迅速发 展的内在动力 融资租赁两功能： 绕过有关国家的金融监管和贸易 壁垒 对宏观经济有重大调节作用
8国际租赁
转租赁
• 转租赁又称为再租赁。是指出租人 根据用户的需要，先通过向其他租 赁公司办理租赁手续，承租设备， 然后再转租给承租企业使用的一种 租赁方式。 • 这种方式一般要签定两次租赁合同。 • 承租人需要支付高于直接租赁方式 的租金。
委托租赁
• 委托租赁是指有多余设备的单位， 为了充分利用设备并取得一定的收 益，将闲置的设备出租，并委托金 融机构代为寻找承租人的一种租赁 方式。 • 在委托租赁中，租约由出租人和承 租人双方签定，租金由出租人收取 ， 金融机构只收取手续费，金融机构 实际是监督租约的中介人和承办人。
• 3 租赁是由两种性质不同的交易组合而 成的，出租人与供货商签定购货合同， 形成买卖关系；出租人和承租人签定租 赁合同，形成借贷关系。 • 4 租金的分期回流。 • 5 独特的运动形式。租赁的运动形式有 四个过程：1 出租人购入设备；2 出租人 将设备出租给承租人；3 承租人用所租 设备进行生产；4 承租人向出租人分期 支付租金。 • 6 严格的契约关系。租赁双方是以合同 为基础的经济关系。
租赁期限 时间较长，必须超过 时间较短，远小于设备 设备使用寿命的3/4。 的使用寿命。 租赁合同 具有不可撤消性，期满 中途可协商解约，期满退租
后有多种选择
维修保养 租 金
由承租人负责 较低
由出租人负责 较高
离岸租赁
• 又称为间接对外租赁，是指一租赁公司的 海外法人企业（合资或独资）在注册地经 营的租赁业务，不论承租人是否为当地用 户，对母公司而言是离岸租赁；对母公司 的海外法人企业而言，由于大部分业务为 与所在国的承租人达成交易，就此仍属于 国内交易。 • 离岸租赁快速发展的原因： 1. 国外子公司便于了解所在地市场、税收等 情况，容易得到国民税收待遇； 2. 可从母公司得到资本设备和经营经验，增
第8章 国际租赁合作
第八章
国际租赁合作
第一节 国际租赁发展概述
一、国际租赁的概念 1. 国际租赁的定义 2. 国际租赁合作业务的当事人 1）出租人 2）承租人 3）供货人 4）其他当事人 3. 国际租赁业务的程序 1）选定预租赁物件 2）预约租赁 3）签订合同 4）订购租赁物件 5）交付租赁物件 6）支付货款
7）支付租金 二、国际租赁的产生与发展（ 略） 三、国际租赁的特点 1. 租赁是一种所有权与使用权分离的商品流通形式 2. 出租人和筹资人享有减免税优惠 3. 租赁是融资、融物相结合的借贷业务 4. 国际租赁是多边的经济合作关系 四、开展国际租赁合作的意义 1. 出租方 1）通过租赁为资金寻找出路 2）通过租赁为产品和服务寻找出路 3）通过租赁可以获得国家对租赁物在税收上的优惠 2. 承租方 1）国际租赁是企业融资的一项有效途径 2）国际租赁有助于企业提高资金的利用率 3）国际租赁可以避免因通货膨胀造成的损失 4）出售回租方式可以帮助企业盘活资产
5）可以间接地享受国家对租赁公司在税收优惠上的好处
第二节
国际租赁的主要类型
一、融资租赁 1. 融资租赁的概念 2. 融资租赁的特点 1）租赁期限比较长 2）租赁公司保留设备的所有权 3）租赁公司对设备的性能及是否适用不负任何责任 4）租赁期满时，承租人有权作出是否购买所租物件的选择 5）租赁公司可以通过收取租金的形式完全支付其购买物件所支出 的全部费用 二、经营租赁 1. 经营租赁的概念 2. 经营租赁的特点 1）出租人即提供融资的便利，又提供必要的服务 2）租赁期较短
第三节
国际租赁合同的主要内容
一、进出口销售合同（ 略） 二、金融贷款协议（略） 三、国际租赁合同 1. 国际租赁合同的概念 2. 国际租赁合同的主要条款 1）关于合同当事人 2）签约日期、地点 3）合同的租赁物 4）租赁物的所有权 5）租赁期 6）租金 7）租金的变更和罚款利息 8）租赁物的交付与验收 9）租赁物的维修、保险 10）租赁期满后租赁物件的处理
国际租赁合作
第一节 国际租赁发展概述
一、国际租赁的概念 1. 国际租赁的定义 2. 国际租赁合作业务的当事人 1）出租人 2）承租人 3）供货人 4）其他当事人 3. 国际租赁业务的程序 1）选定预租赁物件 2）预约租赁 3）签订合同 4）订购租赁物件 5）交付租赁物件 6）支付货款
7）支付租金 二、国际租赁的产生与发展（ 略） 三、国际租赁的特点 1. 租赁是一种所有权与使用权分离的商品流通形式 2. 出租人和筹资人享有减免税优惠 3. 租赁是融资、融物相结合的借贷业务 4. 国际租赁是多边的经济合作关系 四、开展国际租赁合作的意义 1. 出租方 1）通过租赁为资金寻找出路 2）通过租赁为产品和服务寻找出路 3）通过租赁可以获得国家对租赁物在税收上的优惠 2. 承租方 1）国际租赁是企业融资的一项有效途径 2）国际租赁有助于企业提高资金的利用率 3）国际租赁可以避免因通货膨胀造成的损失 4）出售回租方式可以帮助企业盘活资产
5）可以间接地享受国家对租赁公司在税收优惠上的好处
第二节
国际租赁的主要类型
一、融资租赁 1. 融资租赁的概念 2. 融资租赁的特点 1）租赁期限比较长 2）租赁公司保留设备的所有权 3）租赁公司对设备的性能及是否适用不负任何责任 4）租赁期满时，承租人有权作出是否购买所租物件的选择 5）租赁公司可以通过收取租金的形式完全支付其购买物件所支出 的全部费用 二、经营租赁 1. 经营租赁的概念 2. 经营租赁的特点 1）出租人即提供融资的便利，又提供必要的服务 2）租赁期较短
第三节
国际租赁合同的主要内容
一、进出口销售合同（ 略） 二、金融贷款协议（略） 三、国际租赁合同 1. 国际租赁合同的概念 2. 国际租赁合同的主要条款 1）关于合同当事人 2）签约日期、地点 3）合同的租赁物 4）租赁物的所有权 5）租赁期 6）租金 7）租金的变更和罚款利息 8）租赁物的交付与验收 9）租赁物的维修、保险 10）租赁期满后租赁物件的处理
国际租赁合同_1
合同编号：__________第一章：定义与解释“出租方”指的是提供租赁物品的个人或实体。
“承租方”指的是租赁物品的个人或实体。
“租赁物品”指的是出租方同意出租给承租方的具体物品。
“租赁期限”指的是本合同规定的租赁物品的使用期限。
1.2 解释：本合同的条款和条件应结合其上下文进行解释。
仅为方便阅读而提供，不影响合同条款的解释。
第二章：租赁物品2.1 物品描述：出租方同意出租，承租方同意租赁的物品，应在本合同附件中详细描述。
2.2 物品状态：出租方保证，租赁物品在交付承租方时处于良好状态，并适合其预定用途。
第三章：租赁期限3.1 期限：本合同的租赁期限自双方签字之日起计算，为期____个月/年。
3.2 续租：除非任一方提前____天书面通知对方终止合同，否则本合同将自动续租，续租期限与原租赁期限相同。
第四章：租金与支付4.1 租金金额：承租方同意支付给出租方的租金金额为每月/每年____元。
4.2 支付方式：租金应通过银行转账方式支付至出租方指定的账户。
4.3 支付时间：租金应在每月/每年的第____天前支付。
第五章：维修与保养5.1 维修责任：租赁物品在租赁期间需要维修时，除非由于承租方的疏忽或不当使用造成，否则维修责任由出租方承担。
5.2 保养：承租方应按照租赁物品的使用说明进行日常保养。
第六章：违约与终止6.1 违约：如果任一方违反本合同的任何条款，另一方有权终止本合同。
6.2 终止后果：合同终止后，承租方应立即归还租赁物品。
第七章：争议解决7.1 适用法律：本合同的解释和执行应适用____法律。
7.2 争议解决：任何因本合同引起的或与本合同相关的争议，应通过友好协商解决；协商不成的，任何一方均可提交____仲裁。
第八章：一般条款8.1 完整协议：本合同构成双方之间的完整协议，取代所有先前的口头或书面协议。
8.2 修改：本合同的任何修改或补充必须以书面形式作出，并由双方签字。
8.3 通知：所有通知或其他通信应按照本合同中提供的地址或双方另行同意的方式进行。
第八讲国际租赁
26
转租赁模式（一）
用 （4）（转）租赁合同 租赁 公司
（3）租赁合同 （2）购货合同
租赁 公司
户
A
转让协议
B
（1）购货合同
厂商
27
转租赁模式（二）
用 （4）（转）租赁合同
租赁 公司
（3）租赁合同
租赁 公司
户
A
B
（2）购货合同
（1）购货协议
厂商
28
转租赁模式（三）
用 户
（2）（转）租赁合同
租赁 公司
国际租赁
1
• 据《世界租赁年报》统计，２００３年，全球租赁总 额达４６１６亿美元，美国、日本、德国分别以２０ ４０亿美元、６２１亿美元、３９８亿美元位居前三 名，而中国的租赁额只有２２亿美元。从租赁业市场 渗透率（租赁在固定资产投资中所占比例）来看，美 国达３１.１％，加拿大２０.２％，英国１５.３％， 德国９.８％，日本９.３％，东欧的罗马尼亚、匈牙利、 捷克也分别达到３０.８％、１９％、１８.６％，而中 国只有１％。作为全球租赁业中心，美国各类租赁公 司多达３０００余家，其中不乏像卡特彼勒、GE商务 融资集团、IBM国际租赁这样的业界巨子。而我国的 １０家金融租赁公司、４０多家中外合资租赁公司以 及几千家内资厂商类租赁公司，多数勉强度日，远未 形成品牌效应和核心竞争力。
14
经营租赁交易程序图
⑶提出租赁申请 ⑷资信调查 承 ⑸签订租赁合同 租 ⑹交付设备 人 ⑺支付租金 ⑻维修与保养 ⑼期满退租或续租
供
货
出 ⑴签订买卖合同 商
租
或
人 ⑵交付设备与验收 制
造
商
பைடு நூலகம்15
三、单一投资者租赁和杠杆租赁
转租赁模式（一）
用 （4）（转）租赁合同 租赁 公司
（3）租赁合同 （2）购货合同
租赁 公司
户
A
转让协议
B
（1）购货合同
厂商
27
转租赁模式（二）
用 （4）（转）租赁合同
租赁 公司
（3）租赁合同
租赁 公司
户
A
B
（2）购货合同
（1）购货协议
厂商
28
转租赁模式（三）
用 户
（2）（转）租赁合同
租赁 公司
国际租赁
1
• 据《世界租赁年报》统计，２００３年，全球租赁总 额达４６１６亿美元，美国、日本、德国分别以２０ ４０亿美元、６２１亿美元、３９８亿美元位居前三 名，而中国的租赁额只有２２亿美元。从租赁业市场 渗透率（租赁在固定资产投资中所占比例）来看，美 国达３１.１％，加拿大２０.２％，英国１５.３％， 德国９.８％，日本９.３％，东欧的罗马尼亚、匈牙利、 捷克也分别达到３０.８％、１９％、１８.６％，而中 国只有１％。作为全球租赁业中心，美国各类租赁公 司多达３０００余家，其中不乏像卡特彼勒、GE商务 融资集团、IBM国际租赁这样的业界巨子。而我国的 １０家金融租赁公司、４０多家中外合资租赁公司以 及几千家内资厂商类租赁公司，多数勉强度日，远未 形成品牌效应和核心竞争力。
14
经营租赁交易程序图
⑶提出租赁申请 ⑷资信调查 承 ⑸签订租赁合同 租 ⑹交付设备 人 ⑺支付租金 ⑻维修与保养 ⑼期满退租或续租
供
货
出 ⑴签订买卖合同 商
租
或
人 ⑵交付设备与验收 制
造
商
பைடு நூலகம்15
三、单一投资者租赁和杠杆租赁
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（二）经营租赁（Operating Lease）
• 1. 概念： • 经营租赁是指出租人根据租赁市场的需求购 置设备，以短期融资的方式提供给承租人使用， 出租人负责提供设备的维修与保养等服务，并承 担设备过时风险的一种可撤销的、不完全支付的 租赁方式。它也被称为服务性租赁或操作性租赁。
经营租赁交易程序图
（二）近代设备租赁---制造商产品促销的一种手段
• 近代设备租赁开始于18世纪的工业革命。 • 特点： • 一是工业机器设备成为主要的租赁对象，租赁成为企业普遍采用的设 备销售的方式 • 二是租赁期限较长 • 三是从事租赁业务的主体是设备制造商，租赁对象主要是自己生产的 设备，租赁交易在生产厂家（出租人）和用户（承租人）二者之间进 行。 • 四是近代租赁的市场活力还较小，仍是企业主之间的直接租赁，专业 性的租赁公司尚未产生
39.6
14.7 1.4 1.4
2.4
-0.8 -0.1 0.2
6
总计
南美洲
全球
7.5
579.2
92.8
25.5
1.3
100
0.5
第二节
国际租赁有很多不同的类型
• 从会计角度及租赁目的、租赁投资回收方式等角 度：融资租赁与经营租赁 • 从出租人出资比例角度：单一投资租赁和杠杆租 赁 • 以租赁交易业务规范的角度：直接租赁、转租赁 、回租 • 从租赁标的的角度：不动产租赁和动产租赁 • 从租赁税收角度：节税租赁和非节税租赁 • 从租赁业务涉及区域角度：国内租赁和国际租赁 等等
2004年全球租赁市场各大洲或地区总量情况 （单位：10亿美元，%）
排名 1 地区 北美洲 年度总量 240.7 年度增长 7.4
世界租赁市场 世界市场年度 份额 份额增长率
41.6 -2.2
2
3 4 5
欧洲
亚洲 澳大利亚和新西兰 非洲
229.8
85.2 8.1 7.9
20.8
7.1 6.1 26.2
• （二）国际租赁(International Leasing)：
•
也称跨国租赁，它是指分居不同国家和地区 的出租人与承租人之间的租赁活动。
二、国际租赁业发展的六个阶段
• • • • • • 1．租赁（rental） 2．简单的融资租赁（simple finance lease） 3．创造性的融资租赁（creative finance lease） 4．经营租赁（operating lease） 5．租赁的新产品（new products） 6．成熟的租赁（maturity）
二、租金
• （一）租金的性质
▫ 租金包括两种性质租赁的租金：一种是资产所有权 发生转移，如融资租赁、杠杆租赁等；另一种是资 产所有权不发生转移，而只是经营使用权发生转移 ，如经营租赁。 ▫ 租金的实质是承租人对租赁物件占有权和使用权获 得期间而付出的等价。
• （二）租金的构成
▫ （1）租赁设备的购置成本：原价、运输价、保险费 ▫ （2）租赁期间的利息 ▫ （3）其他费用：办公费、业务人员工资、差旅费、出
第八章 国际租赁
主讲：王纪孔
本章的主要内容： 1、国际租赁概述
2、国际租赁分类
3、国际租赁程序和租金 4、国际租赁与中国
第一节
国际租赁的产生与发展
• （一）传统租赁-始于所有权与使用权的分离
• 18世纪以前的租赁业称为传统租赁发展阶段 • 公元前1400年，居住在地中海沿岸的腓基人发明了租赁 这种新的商业贸易模式。 • 我国早在周秦时代就出现租赁现象，汉唐以后，土地、房 屋、农具等财产租赁比较普遍。 • 在租赁期间，租赁物的所有权和使用权是分离的，通常， 这种分离（与租赁物的经济寿命相比）是短期的、暂时的， 这是传统租赁的基本特征，通常也称为租借。
租人的利润
• （三）租金的收取方法
▫ 1. 年金法 ▫ 年金法是以现值理论为基础的租金计算方法，即将一项租赁 资产在未来各租赁期内的租金按一定的利率换算成现值，使 其现值总和等于租赁资产成本的租金计算方法。 ▫ 1）期末支付租金的计算
PV R (1 i ) n 1 i (1 i ) n
（三）现代融资租赁---市场经济下的一种金融创新
现代融资租赁始于20世纪50年代，以1952年美国租赁公司的成 立为标志。 一是现代租赁是以融资租赁为其重要标志的租赁信用形式 二是租赁信用中介机构----租赁公司的出现 三是租赁的功能更完善，经济关系更复杂、广泛
一、国际租赁的概念
• （一）租赁（Leasing）： • 它是指出租人在不转让所有权的条件下，把 设备、物资、商品、财产等出租给承租人在一定 的期限内使用，承租人按租赁契约的规定，分期 付给出租人一定租金的经济活动。
• （1）租赁业务性质、本质不同 • （2）租赁期限长短不同
• （3）租赁合同的稳定性不同
• （4）会计处理方法不同 • （5）租赁期满后对租赁资产处理方式不同
二、杠杆租赁（Leveraged Lease）
• （一）概念： • 杠杆租赁在英美法系的国家被称为衡平租赁。它 是指出租人提供购买拟租赁设备价款的20%~ 40%，其余80%~60%由出租人以设备作抵押向 银行等金融机构贷款，便可在经济上拥有设备的 所有权及享有政府给予的税收优惠，然后将用该 方式获得的具有所有权的设备出租给承租人使用 的一种租赁方式。购置设备成本中的借款部分称 为杠杆，即财务杠杆（Financial Leverage），所 以称杠杆租赁。
三、转租与回租
• （一）转租赁（sub lease）
▫ 1.概念 ▫ 指融资租赁合同的承租人先以第一承租人的身份向租赁公司 或厂商（第一出租人）租进气用户所需要的设备，然后在以 第二出租人的身份把设备租给第二承租人使用的租赁方式。 ▫ 在转租赁中，转租人同第一出租人的区别在于，转租人并非 是该项融资租赁交易中的出资人及标的物的买入人，即并非 是该标的物的所有权人。转租人之所以可以以出租人的身份 向第三人转让对该标的物的占有、使用及通过使用获得收益 的权利，是因为它在上一层次的融资租赁合同中作为承租人 受让了这些权利。
R PV ( PV / A, i, n)
• 其中， P 是租赁资产价款；i为每期利率；n为租金支付 次数，R为每期租金。
V
例题
• 某企业承租一台设备，价款总计140000元，运输 费、安装调试费、保险费合计10000，租期5年， 每季季末交租金一次，年利率8%，求各期应付租 金和总租金。 • 解：由题意可得， PV 140000 10000 150000 P 8% R 2% 则 ( P / A, i, n) 9173 .51 n 5 4 20，i= 4 总租金=9173.51×20=183470.2元。
租赁案例
• 问题： • 该案例的租赁业务是否带有融资的性质？ • 中国北方航空公司发生了那几种情况，才会被迫 采用这种售后回租方式？ • 按照新疆金融租赁公司与中国北方航空公司达成 的售后回租协议，其操作过程应该是怎样的？
第三节
一、国际租赁程序
• • • • • • • • 1．选择租赁设备 2．提出租赁委托 3．审查和评估 4．组织技术谈判和商务谈判，签订购买合同 5．签订租赁合同 6．执行购买合同 7．执行租赁合同 8．租赁设备的后期处理
• 1．节税租赁
▫ 节税租赁又可以称为真实租赁，是符合法律规定享受税收优 惠的租赁。
• 2．非节税式租赁
▫ 非节税租赁在美国称为有条件的销售式租赁，在英国被称为 租购。这类租赁与分期付款较为接近，如在英国若租赁合同 中有“承租人享受留购权”的条款，则此租赁被视为租购， 在税收上被当做分期付款交易来对待。通常情况下，非节税 式租赁中由承租人而不是出租人作为租赁标的物所有者享受 税收、折旧优惠和期末残值，但其所付的租金不能被当做费 用从成本中扣除。
回租方式下当事人双方关系图
2. 回租与融资性租赁的差别
回租与融资性租赁类似，其区别在于融资租赁是出租人出资直接从供货商或制造 商那里购买承租人选定的设备，而在回租方式下，承租人先出资从供货商或制造 商那里购买其所需的设备，然后再转卖给出租人，并继续租用该设备。回租的租 赁物多为已使用过的旧设备，回租新设备的情况极为少见，即承租人一般不会为 出售给出租人而去出钱购买设备，而是为使用而购买该设备，并在使用了该设备 一段时间以后，为解决企业资金的暂时困难才会采用回租方式。
四、租赁业在全球的发展概况
• 1．交易总量增长迅速
1978-2005年世界租赁交易额增长情况 （单位：10亿美元
600 500 400 300 200 100 0 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 交易额
资料来源《世界租赁年鉴》）
2．市场份额分布不均
融资租赁业务的判断标准有5个
• ①租赁合同签订时，明确规定租赁物所有权发生 转移。 • ②租金最小支付额相当于租赁物购置成本的90% 。 • ③租赁期满，承租人享有租赁物的优惠购买权。 • ④租赁期限相当于租赁物法定折旧年限的75%。 • ⑤承租人专用设备。
融资租赁交易程序图
特征：
• 1、承租的设备及设备的供货商是由承租人选定或指 定的 • 2、至少涉及三方当事人，即出租人、承租人和供货 商 • 3、要签两个或更多的合同 • 4、全额偿清 • 5、租期较长 • 6、不可解约性 • 7、租赁设备的所有权与使用权相分离 • 8、在租赁期满时，承租人有退租、续租和留购的选 择权
3.回租的优点
由于承租人回租的设备已经使用过一段时间，即使承租人购买的是 新设备，但回租得也属于旧设备。因此，如果回租的设备在出售或回 租前已提足了折旧，企业在回租后仍享有租金免税待遇和折旧的好处 （折旧部分当作支出免缴税）。如果出售设备的价款高于其帐面值， 承租人还可获得资产差价的收益。
四、节税租赁与非节税租赁