第二章 信用与信用工具(成品讲义)

第一模块 金融基础知识 第二章 信用与信用工具 本章共计6个考点 考点1 信用的概述（备考指数： ） 1、概念 信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。 2、信用的特征  信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金，反应一种债权债务关系。  以还本付息为条件。  以相互信任为基础。  以收益最大化为目标。  具有特殊的运动形式G－G。 3、信用的产生和发展  私有制、剩余产品的出现与贫富分化是信用产生的客观基础。

 商品货币关系——是信用存在和发展的客观经济基础。 4、信用包括两个方面：  债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信；

 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 5、信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信用形式 历年真题

【单选】信用的基本特征是（ ）。 A.平等的价值交换 B.无条件的价值单方面转移 C.以偿还为条件的价值单方面转移 D.无偿的赠予或援助 答案:C 【判断】信用活动的目标是收益最大化 （ ） 答案：正确

【单选】以下属于信用活动的是( ) A.财政拨款 B.商品买卖 C.赊销 D.救济 答案C

【单选】从经济意义上看，信用的条件是（ ） A.合约 B.还本付息 C .诚实守信 D.期权 答案B

考点2 信用的主要形式（备考指数： ） 1、商业信用 ①涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。 ②它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。 ③局限性：商业信用规模受企业能提供的资本数量限制；商业信用的供求有严格的方向性；商业信用期限的局限性(短期借贷)；信用链条的不稳定性。 2、银行信用 ①涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。 ②特点：  银行信用以银行和各类金融机构为媒介；债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是工商企业和个人  银行信用是以货币形态提供的  银行信用克服了商业信用在数量和期限上的局限性  银行利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信用风险  银行信用是间接融资。 ③地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。 3、国家信用 ①涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。 ②种类：  公债 这是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。  国库券 这是一种短期负债。以 1年以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。  专项债券 这是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债券等。  财政透支或借款 ③国债被称为“金边债券”，具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益 ④作用：调剂政府收支不平衡 ；弥补财政赤字(方法有增税、挤占银行信贷、借债)；筹集巨额资金；调节经济 4、消费信用 ①涵义：指工商企业、银行和其他金融机构为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。提供的对象可以商品、货币、劳务等对象。 信用主体：债权人：工商企业、银行、其他金融机构;债务人：消费者 ②企业为消费者提供的是直接信用；银行为消费者提供的是间接信用 ③形式：赊销；分期付款；消费贷款。 ④作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。 5、租赁信用 形式：金融租赁、经营租赁、杠杆租赁  金融租赁（财务租赁） 融资融物结合（承租人选，出租人买，承租人使用并交租金）  经营租赁（服务租赁）：提供租赁设备或工具短期使用权的租赁形式，是一种由出租人提供维修、保养、管理服务、可撤销的、不完全支付的短期租赁形式。  杠杆租赁：是一种投资和信贷相结合，出租人自筹20～40％资金，其余向银行借入，以出租的设备和租金作担保向银行取得借款 6、国际信用 ①国际商业信用：出口商以延期付款方式向进口商提供的信用。包括延期付款、补偿贸易、来料加工等形式 ②国际银行信用：进出口银行为进出口双方提供的信用。形式是出口信贷（买方信贷和卖方信贷）。  买方信贷是由出口方的银行直接将贷款提供给进口商或者进口商的联系银行的出口信贷形式，贷款用于向出口商支付货款。由于贷款直接提供给买方，所以称为买方信贷。

 卖方信贷是出口商的联系银行向出口商（卖方）提供的信贷，出口商可以利用这笔资金向外国进口商提供延期分期付款的信贷。 ③国际间政府信用 ④国际金融机构信用（一般期限较长、利率较低、条件优惠、审查严格,一般用于成员国弥补暂时性国际收支不平衡、经济开发和基础设施的信用） 历年真题 【单选】出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款是( )。 A．卖方信贷 B．买方信贷 C．国际金融机构贷款 D．政府贷款 答案：B 【多选】消费信用方式包括( )。 A．赊销 B．分期付款 C．现金支付 D．消费信贷 答案：ABD 【单选】目前我国信用的主要形式是（） A、商业信用 B、银行信用 C、国家信用 D、消费信用 答案：B 【单选】投资和信贷相结合的租赁形式是（ ） A .金融租赁 B. 经营租赁 C. 杠杆租赁 D财务租赁 答案：C 【单选】提供设备或工具短期使用权的信用形式是( )。 A．金融租赁 B．杠杆租赁 C. 经营租赁 D．财务租赁 答案：C 【多选】以下属于国际商业信用的形式包括( )。 A．延期付款 B．补偿贸易 C．来料加工 D．出口信贷 答案：ABC

关于高利贷  高利贷的特点：极高的利率是界定高利贷的基本特征，利率高于银行同期贷款利率4倍就属于高利贷。  具有资本的剥削方式，却不具有资本的生产方式  在历史上具有其一定的积极作用：促进资本主义社会两大基本前提的形成  思考：如何看待当前的民间借贷 考点3 信用的作用（备考指数： ） 1、信用在生产中的作用  信用是社会资本再分配的形式，促进利润的平均化和社会经济结构的优化。  信用加速资本的积累和转化，促进生产规模的扩大和经济发展。(银行信用和债券发行)  信用促进资本的集中，推动股份经济制度的发展，提高生产的社会化程度。 2、信用在商品流通中的作用  信用工具可以节约流通费用，加速资本周转。  信用加快了资本形态变化，提高了商品交换的速度，减少了商品交换中资本的占用，降低了商品保管费用和流通费用。 3、信用在消费中的作用  调剂消费  推迟消费  扩大消费 4、信用在国家宏观经济管理中的作用 5、信用是产生经济危机的重要条件  信用是商品经济过度扩张的重要条件。  信用是加重国民经济结构失衡的条件。  信用为许多投机行为提供了条件。 历年真题 【单选】关于信用对现代经济的作用，概括正确的是（ ） A. 信用保证现代化经济大生产的顺利进行 B. 信用可自发调节各部门的发展比例 C.信用可以加速资金周转 D.信用为股份公司的建立和发展创造了条件 E.信用可能使生产和需求脱节，导致经济危机 答案：ABCDE 考点4 直接融资和间接融资（备考指数： ） 1、 概念 ①直接  直接融资：指资金供给者与需求者在金融市场上相互之间直接进行的融资活动  直接融资工具（直接信用工具）：直接信用工具是指非金融机构为筹集资金直接在市场上发行或签署的各种信用凭证，如商业票据、股票、公司债券、公债、国库券、抵押契约、借款合同等  直接金融中介机构：在直接融资领域，为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构。主要直接金融机构有：投资银行或证券公司等。 ②间接  间接融资：指资金供给者与需求者通过金融中介机构进行资金融通的活动。典型的间接融资形式便是银行信用。  间接融资工具（间接信用工具）：银行和其他金融机构所发行或签署的各种信用凭证，比如钞票、存款单、银行票据、银行发出的大额可转让存单，保险公司发出的保险单，通过信托投资公司发出的各种基金等  间接金融机构是它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，一方面又以债权人的身份向资金的短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。商业银行是典型的间接金融机构。  两类金融机构最明显的区别：直接金融机构一般不发行以自己为债务人的融资工具;而间接金融机构发行自己为债务人的融资工具来筹集资金。 2、直接融资与间接融资的优点和局限性  直接融资的优点在于: ① 资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益; ② 由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。 ③ 资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力; ④ 有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。  直接融资有其局限性，主要表现在: ① 资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多; ② 直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约; ③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。  间接融资的优点在于: ① 灵活便利; ②安全性高; ③规模经济。