(金融保险)第十二章金融发展
中国保险监督管理委员会关于印发《保险集团公司管理办法(试行)》的通知
中国保险监督管理委员会关于印发《保险集团公司管理办法(试行)》的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2010.03.12•【文号】保监发[2010]29号•【施行日期】2010.03.12•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】保险正文中国保险监督管理委员会关于印发《保险集团公司管理办法（试行）》的通知（保监发〔2010〕29号）中国人民保险集团股份有限公司、中国人寿保险（集团）公司、中国再保险（集团）股份有限公司、中国太平保险集团公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司、中华联合保险控股股份有限公司、阳光保险集团股份有限公司、泰康人寿保险股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司、华泰财产保险股份有限公司、天安保险股份有限公司：为加强保险集团公司监管，防范保险集团经营风险，更好地促进保险主业发展，我会制定了《保险集团公司管理办法（试行）》，现印发给你们，请遵照执行。
二○一○年三月十二日保险集团公司管理办法（试行）第一章总则第一条为加强对保险集团公司的监督管理，有效防范保险集团经营风险，促进金融保险业健康发展，根据《中华人民共和国保险法》（以下简称《保险法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）及相关法律、行政法规，制定本办法。
第二条中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）根据法律、行政法规和国务院授权，对保险集团公司实行监督管理。
第三条本办法所称保险集团公司，是指经中国保监会批准设立并依法登记注册，名称中具有“保险集团”或“保险控股”字样，对保险集团内其他成员公司实施控制、共同控制和重大影响的公司。
保险集团是指保险集团公司及受其控制、共同控制和重大影响的公司组成的企业集合，该企业集合中除保险集团公司外，有两家或多家子公司为保险公司且保险业务为该企业集合的主要业务。
保险集团成员公司是指保险集团公司及受其控制、共同控制和重大影响的公司。
金融基础知识(重点归纳)
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制与其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场与其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场的主要因素1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素四、金融市场的特点（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
五、金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
金融信息管理规定全文(3篇)
第1篇第一章总则第一条为规范金融信息管理，保障金融信息安全，促进金融业健康发展，根据《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》等相关法律法规，制定本规定。
第二条本规定适用于在我国境内从事金融信息采集、存储、使用、加工、传输、提供、公开等活动的金融机构、信息处理者以及其他相关单位和个人。
第三条金融信息管理应当遵循以下原则：（一）合法、合规、安全、可靠；（二）保护个人隐私和商业秘密；（三）促进金融创新与风险管理；（四）维护国家安全和社会公共利益。
第四条国家金融监督管理机构负责全国金融信息管理的监督管理工作。
国务院其他有关部门按照职责分工，协同做好金融信息管理工作。
第五条金融机构应当建立健全金融信息管理制度，加强金融信息安全管理，确保金融信息真实、准确、完整、有效。
第六条金融信息处理者应当遵守国家有关法律法规，履行信息安全管理义务，采取必要措施保障金融信息安全。
第七条任何单位和个人不得利用金融信息从事违法犯罪活动。
第二章金融信息分类与保护第八条金融信息分为以下类别：（一）个人金融信息；（二）企业金融信息；（三）金融机构内部信息；（四）金融交易信息；（五）其他金融信息。
第九条个人金融信息包括但不限于以下内容：（一）身份信息；（二）财产信息；（三）账户信息；（四）交易信息；（五）信用信息；（六）其他个人金融信息。
第十条企业金融信息包括但不限于以下内容：（一）企业基本信息；（二）财务信息；（三）交易信息；（四）其他企业金融信息。
第十一条金融机构内部信息包括但不限于以下内容：（一）金融机构的规章制度；（二）金融机构的内部管理信息；（三）金融机构的内部控制信息；（四）金融机构的保密信息；（五）其他金融机构内部信息。
第十二条金融交易信息包括但不限于以下内容：（一）交易双方信息；（二）交易金额；（三）交易时间；（四）交易方式；（五）交易结果；（六）其他金融交易信息。
第十三条其他金融信息包括但不限于以下内容：（一）金融政策信息；（二）金融市场信息；（三）金融产品信息；（四）金融风险管理信息；（五）其他金融信息。
国家金融监督管理总局就《金融机构合规管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的公告
国家金融监督管理总局就《金融机构合规管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的公告文章属性•【公布机关】国家金融监督管理总局,国家金融监督管理总局,国家金融监督管理总局•【公布日期】2024.08.16•【分类】征求意见稿正文国家金融监督管理总局就《金融机构合规管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的公告为深入贯彻中央金融工作会议精神，提升金融机构依法合规经营水平，培育中国特色金融文化，国家金融监督管理总局起草了《金融机构合规管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：一、通过电子邮件将意见发送至：**************.cn。
二、通过信函方式将意见寄至：北京市西城区金融大街甲15号国家金融监督管理总局法规司（100033），并请在信封上注明“金融机构合规管理办法征求意见”字样。
意见反馈截止时间为2024年9月17日。
国家金融监督管理总局2024年8月16日附件：金融机构合规管理办法（征求意见稿）第一章总则第一条为提高金融机构依法合规经营能力，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国信托法》等法律法规，制定本办法。
第二条依法由国家金融监督管理总局及其派出机构监管的商业银行、政策性银行、金融控股公司、保险集团（控股）公司、保险公司（包括再保险公司）、保险资产管理公司、相互保险组织、金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、消费金融公司、汽车金融公司、货币经纪公司、理财公司、金融资产投资公司等机构（以下统称金融机构）适用本办法。
第三条本办法所称合规，是指金融机构经营管理行为及其员工履职行为应当符合合规规范。
本办法所称合规规范，包括法律、行政法规、部门规章及规范性文件、行业自律规范，以及金融机构内部规范。
本办法所称合规管理，是指金融机构以确保遵循合规规范、有效防控合规风险为目的，以提升依法合规经营管理水平为导向，以经营管理行为和员工履职行为为对象，开展的包括建立合规制度、完善运行机制、培育合规文化、强化监督问责等有组织、有计划的管理活动。
＜金融保险＞经济金融基础知识
（金融保险）经济金融基础知识经济金融基础知识——单项选择题1.不具有竞争性和排他性的物品通常被称为(C)。
A.公共物品B.私人物品C.纯公共物品D.自然垄断产品2.市场机制是一种利益调节机制,它只有在(C)方面才能起完全的调节作用,才真正具有效率。
A.不具有竞争性,但具有排他性的公共物品B.不具有竞争性和排他性的纯公共物品C.具有竞争性和排他性的私人物品D.私人物品和公共物品3.具有排他性,但不具有竞争性的物品属于(A)。
A.公共物品B.纯公共物品C.私人物品D.垄断物品4.政府对经济运行进行宏观调控有直接调控和间接调控两种方式,直接调控实质上是一种(A)的调控方式。
A.限制微观经济主体的自主性和市场机制自发作用B.承认微观经济主体自主经营和市场机制作用C.运用经济手段和市场参数调节经济运行D.运用行政手段对经济进行参数调节5.如果政府把经济增长作为宏观调控的政策目标,通常要实行扩张性财政政策和货币政策,以剌激总需求,一般情况下,这会导致(B)。
A.物价水平下降或通货紧缩B.物价水平上升或通货膨胀C.就业机会减少或失业率提高D.通货紧缩和就业机会增加6.如果政府把稳定物价水平作为宏观调控的政策目标,通常要实行紧缩性的财政政策和货币政策,一般情况下,这会导致(D)。
A.经济快速增长B.就业机会增加C.通货膨胀D.经济增长速度放慢7.政府在选择宏观调控的政策目标时,首先要考虑本国经济运行周期的阶段特征和社会所面临的紧迫任务。
当经济运行处于过热状态时,政府应当把(C)作为宏观调控的主要政策目标,实行适度从紧的财政政策和货币政策。
A.促进经济增长B.实现充分就业C.稳定物价水平D.实现社会公平8.实行对外开放,发展对外经济关系,是(C)的必然趋势。
A.生产社会化B.国际资本流动C.经济全球化发展D.竞争国际化9.如果一国货币汇率下跌,即对外贬值,这会导致(A)。
A.本国旅游收入增加B.本国旅游收入减少C.减少本国出口D.增加本国进口10.对外经济关系的基础和主要内容是(B)。
金融学课程教学大纲
金融学课程教学大纲课程名称；金融学适用专业：金融学、国际经济与贸易、财务会计、经济管理等适用层次：网络专科建议学时：48学时《金融学》是财经类专业的核心课程之一。
本课程系统介绍了金融学的基本概念，即货币、利率与风险，全面阐述了金融体系，包含金融市场体系、金融机构体系以及金融工具，并以此为基础，进一步学习了金融市场的运行、调控与监督以及金融抑制、金融深化与金融创新等相关知识《金融学》是一门研究金融领域各要素及其基本关系与运行规律的专业基础理论课程，是金融学专业的统帅性理论课，也是经济类、管理类等多个专业的主干课程。
通过本课程的教学，使学生对金融的基本知识、基本概念、基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、金融机构、金融市场、国际金融、金融宏观调控与监管等方面的基本内容有较系统的掌握，提高学生在社会科学方面的综合素养，为进一步学习其他专业课程打下必要的基础，进而培养学生作为一个农林经济管理者以及其他经济管理者应当具备的正确观察、分析和解决当前农村经济领域面临的实际金融问题的能力。
第一章货币概述学习要求：货币职能。
考核重点：货币制度及其演变。
第二章信用、利息与利率学习要求：信用工具。
考核重点：利息与利率。
第三章金融市场学习要求：货币市场、资本市场、国际金融市场和现代金融市场理论。
考核重点：货币市场、资本市场和国际金融市场。
第四章金融机构学习要求：中国金融机构和国际金融机构。
考核重点：国际金融机构。
第五章商业银行学习要求：商业银行业务及其经营管理、中国银行业改革。
考核重点：商业银行业务及其经营管理。
第六章中央银行学习要求：中央银行的性质、职能及独立性问题与中央银行的清算业务。
考核重点：中央银行的职能及清算业务第七章货币需求学习要求: 货币需求理论、货币量的测量。
考核重点：货币需求理论。
第八章货币供给学习要求：货币供给的形成、运行、决定、及控制机制。
1考核重点：货币乘数及货币供给。
第九章货币均衡学习要求：货币供给失衡及调整、开放经济下的货币供给与控制。
2020年(金融保险)电大金融学判断题整理
（金融保险）电大金融学判断题整理第壹章1.我国货币层次中的M0即现钞是指商业银行的库存现金、居民手中的现钞和企业单位的备用金。
（）2.在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。
（）3.称量货币在使用时需要验成色称重量。
（）4.从货币发展的历史见，最早的货币形式是铸币。
（）5.在我国货币层次中，M1的流动性大于M2，M2的统计口径大于M1。
（）6.货币作为交换手段不壹定是现实的货币。
（）7.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。
（）8.壹定时期内货币流通速度和现金、存款货币的乘积就是货币的存量。
（）9.广义货币量反映的是整个社会潜在的购买能力。
（）10.马克思的货币理论表明货币是固定充当壹般等价物的商品（）11.纸币、银行券、存款货币和电子货币都不属于信用货币。
（）12.我国历史上的“孔方兄”是指从秦朝沿用到清末的称量货币形式的金属货币。
（）13.各国都是以流动性作为划分货币层次的主要标准。
（）14.电子货币是指通过电子网络进行支付的数据，而这些电子数据的取得基于持有人的现金或存款。
（）第二章1.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。
（）2.金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。
（）3．格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象。
（）4.在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无限法偿的能力。
（）5.黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。
（）6.金币本位制、金汇兑本位制和金块本位制条件下流通中的货币包括金铸币（）7.牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币（）8.在我国人民币元具有无限法偿的能力，人民币辅币为有限法偿。
（）9.金币本位制、金汇兑本位制和金块本位制下金币能够自由铸造，辅币限制铸造。
（）10.国家货币制度由壹国政府或司法机构独立制定实施，是该国货币主权的体现（）11.金币能够自由铸造，黄金能够自由输出输入的金属货币制度是金本位制。
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第二节 货币需求分析的 宏观角度与微观角度
货币需求的微观角度
经济体制对微观主体货币需求行为的影响 收入变动与货币需求 中国城乡居民的资产选择行为
货币需求的宏观角度 微观分析与宏观分析的结合 不同角度考察货币需求 货币需求是一个确定的量
6
第三节 货币的职能
价值尺度 货币单位 价格 流通手段 货币需求 价值尺度与流通手段的统一
7
第三节 货币的职能
货币贮藏 支付手段 世界货币
8
第四节 货币的定义
一般等价物 社会计算的工具和“选票” 从职能出发给货币下定义 货币与财富 货币与法律 从控制货币的要求出发定义货币 生产关系的体现
市场经济条件下对货币供给的间接调控 居民持币行为与货币供给 企业行为与货币供给 存款货币银行行为与货币供给 乘数公式的再说明
66
第三节 外生变量与内生变量
外生变量与内生变量的含义 货币主义的外生变量 中国货币供给的内生性与外生性问题
67
第十一章 货币均衡与社会总供求
教学要点：
货币的均衡与非均衡 货币供求与社会总供给总需求
问题的提出 马克思恩格斯的货币消亡论 列宁斯大林对这个问题的观点 货币消亡观点在中国 必须发展商品经济观点的确立 社会主义社会货币必要性理论的现实意义
12
第三章 信用
教学要点：
信用及其与货币的联系 高利贷 现代信用活动的基础 现代信用的形式 信用与股份公司
13
第一节 信用及其与货币的联系
48
第七节 信用货币的创造
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（金融保险）第十二章金融发展第十二章金融发展、金融监管与金融安全本章重要概念金融发展：所谓金融发展，主要包括金融资产的发展、金融机构的发展及金融市场的发展。
这种发展不仅表现在各种非货币金融资产的涌现及其数量的增多，也表现在各种非银行金融中介机构的建立和发展。
经济发展：是指各种实际经济因素的发展，如物质财富的增加、生产技术的进步及经济制度的健全等。
金融相关比率：金融相关比率是指金融资产价值与全部实物资产（即国民财富）价值之比，全部实物资产大致可以用当期国民生产总值表示，而金融资产主要包括金融部门、非金融部门和国外部门发行的金融工具。
该指标从数量上论证了金融发展与经济增长之间的关系，其变动反映了金融上层结构与经济基础结构之间在规模上的变化关系。
金融压抑：金融压抑是指发展中国家货币金融制度存在缺陷，市场机制未充分发挥作用的状态。
金融压抑阻碍了经济发展。
金融深化：金融深化是指发展中国家消除金融压抑，实施以金融自由化为特征的改革措施，完善金融体系，发挥市场机制的作用，以促进经济发展。
金融约束：即在宏观经济稳定、通货膨胀率低且可预测以及实际利率大于零的前提下，通过控制存贷款利率、约束市场竞争和限制资产替代等措施，为金融部门创造租金。
金融创新：所谓金融创新（FinancialInnovation），是指金融领域内各种金融要素实行新的组合。
具体而言，是指金融机构为生存、发展和迎合客户的需要而创造的新的金融产品、新的金融交易方式，以及新的金融市场和新的金融机构的出现。
金融监管：是指由于金融业的特殊性及金融危机的渗透性、扩散性和巨大的破坏性，有关国家机构对经济金融活动进行监督和管理的总称，以维护金融体系的安全性。
完整的金融监管是一个连续、循环的过程，它由市场准入监管、日常运营监管、风险评价、风险处置以及市场退出等相关要素和环节组成。
金融全球化：金融全球化是经济全球化发展到一定阶段的必然产物，而且金融全球化已成为推动经济全球化的引擎。
金融自由化：从外延上看，金融自由化可分为对内自由化和对外自由化，前者指政府对国内金融机构和金融市场放松管制，以及推进国内利率的市场化，后者即金融国际化，表示一国放松对于外资金融机构的市场准入，并取消外汇管制。
金融体制的脆弱性：在货币经济的条件下，整个金融系统实际上是一个联系紧密、环环相扣的链条，链条是由一连串金融机构组成的，链条则两端分别连接着储蓄者和投资者。
链条中任何一个环节的断裂都有可能通过传递机制而中断整个链条的运转，从而引起连锁性的风险事故。
金融国际化延长了支付系统的链条,，链条越长，其某一个环节中断的概率也就越大，产生连锁性风险事故的概率也就越大，这就是所谓的金融体制的脆弱性。
本章思考题：1．试述格利和萧关于金融发展和经济发展之间关系的分析。
格利和萧认为，金融的发展与经济的发展之间有着非常密切的关系。
经济发展是金融发展的前提和基础，而金融发展是推动经济发展的动力和手段。
在格利和萧看来，所谓金融的发展，主要是各类金融资产的增多及各类金融机构的设立。
在各类金融资产中，货币只是其中的一种；而在各类金融机构中，银行也只是其中的一种。
随着经济的发展，金融也随之发展。
这种发展不仅表现在各种非货币金融资产的涌现及其数量的增多，也表现在各种非银行金融中介机构的建立和发展。
具体作用表现在以下方面：一是初始经济与金融限制，指出：“初始经济对实际产出增长设置了严重的金融限制。
不成熟的金融制度本身就是经济进步的羁绊。
”二是金融创新与金融技术，在格利和萧看来，由初始的金融制度向成熟的金融制度的发展，首先表现为金融资产的增多。
这种增多既包括金融资产种类的增多，也包括金融资产数量的增多。
根据格利和萧的分析，金融技术主要有两种：一种是分配技术；一种是中介技术。
三是经济增长与金融积累，在经济增长过程中，随着人均收入的提高，金融资产的增长率将超过产出或实际收入的增长率。
2．试述戈德密斯关于金融发展的要点。
通过大量的比较分析和统计验证，戈德史密斯总结了12个金融发展的要点：（1）在一国的经济发展进程中，金融上层结构的增长比国民财富所表示的经济基础结构的增长更为迅速。
因而，金融相关比率有提高的趋势，期间还会发展迅速提高的“爆发运动”。
（2）一国金融相关比率的提高并不是无止境的。
一旦达到一定的发展阶段，特别是当金融相关比率达到1～1.5之间时，该比率就将趋于稳定。
（3）经济欠发达国家的金融相关比率比发达国家要低得多。
根据戈德史密斯考证，欠发达国家目前的金融相关比率多在2/3~1之间，相当于美国和西欧在19世纪后半期就已达到并超过了的水平。
（4）决定一国金融上层结构相对规模的主要因素是不同经济单位和不同经济集团之间储蓄与投资功能的分离程度。
归根结底，金融相关比率是由一国经济结构的基本特征决定的，如生产的集中程度、财富的分配状况、投资刺激、储蓄倾向及产业活动与家庭经营活动的分离等。
不了解这些基本特征，就无从研究储蓄和投资的性质。
（5）随着经济发展水平的提高，大多数国家金融机构发行和拥有的金融资产的比重在不断加大，即使金融相关比率的变动已趋于平衡，这种比重变化的现象仍然会持续存在。
（6）储蓄与金融资产所有权的机构化（Institutionalization）倾向，必然使金融机构和金融工具向多样化发展。
一般来说，债权的机构化比股权的机构化取得了更长足的进展，长期债权的机构化要高于短期债权的机构化水平。
许多国家的政府债券、公司债券及抵押票据的50%以上由金融机构持有，甚至有些国家的这一比重已接近100%。
发达国家中金融机构持有公司股票的比重高于发展中国家，并出现比重上升的趋势。
不过总的说来，股票由私人购买仍占主要优势。
（7）现代意义上的金融发展都是始于银行体系的建立及法定货币的发行。
铸币和银行券占国民财富的比重开始是呈上升趋势，但之后会出现持平或下降的倾向。
隐含货币（支票存款）也将经历相同的变化过程，但时间相应会晚些。
（8）随着经济的发展，银行体系在金融机构资产总额中的比例会趋于下降，而其他各种新型的金融机构的这一比例却相应上升。
在有些发达国家，其他金融机构的金融资产总额已超过银行资产总额。
（9）对大多数国家而言，国际金融活动在经济发展的某些时候起着关键的作用，如国外融资作为国内不足资金的补充或作为国内剩余资金的出路，这取决于一国的对外开放程度。
（10）国际资金转移的重要形式是资金从发达国家向发展中国家的流动。
金融机构和金融工具的国际化会便利资本与技术的转移。
对发展中国家来说，引进国际化的金融机构甚至比引进一些资金更为重要。
（11）金融发展水平越高，融资成本（包括利息与各种费用）越低。
在金融发达国家，包括利率和其他费用在内的融资成本要明显低于欠发达国家，偶然出现的例外是由于通货膨胀的影响，在这种情况下，金融体系的作用会向相反方向变化。
（12）从长期看，各国金融发展与经济发展大多存在着平行关系。
经济发展与金融发展之间的因果关系，即到底是金融因素加速了经济增长，还是金融因素仅仅反映了由其他因素推动的经济增长，现在还无法证明。
3．试述麦金农对发展中国家货币金融制度的特点的分析。
麦金农认为，传统的货币理论基础只适用于发达国家，而对发展中国家货币金融问题的研究，必须分析发展中国家货币金融制度的特点。
总的看来，许多发展中国家存在着以下特征：（1）货币化程度低。
货币化是指国民生产总值中货币交易总值所占的比例。
在发展中国家，由于市场的分割性，商品交易的范围和规模都受到许多限制。
因此，相对于发达国家而言，发展中国家的货币化程度低，货币在整个经济中所起的作用受到限制，并使调整货币供给量指标和利率指标的作用受到限制。
（2）金融的二元性。
即现代部门和传统部门并存，现代部门集中在大城市，传统部门则普遍存在于小市镇和农村，这种状况使得货币政策及其传导机制受到严重扭曲，从而难以发挥预期的效应。
（3）缺乏完善的金融市场。
发展中国家的金融市场一般都比较落后，有些国家和地区根本不存在金融市场。
金融市场的落后，金融工具的缺乏，不仅限制了组织和融通社会资金的渠道、方式和规模，从而导致资本形成不足，而且也给政府实行货币金融政策带来困难。
（4）规模的不经济性。
社会化的生产和投资有一个规模经济的问题，只有达到一定的规模，才能有所收益。
发展中国家各生产单位不可能与发达国家中的生产单位采用相同的生产技术，而且对市场的反应也各有不同。
（5）货币与实际资本无法相互替代。
在资本市场完善的前提下，各种资本的收益率都是朝着同一方向发展的，货币和实际资本都是财富的组成部分，因此两者是相互竞争的替代品。
而在发展中国家的经济中，货币与实际资本只能是互补关系，不可能是替代关系。
4．试述金融深化的正效应和负效应。
（1）金融深化的正效应分析根据麦金农和肖的理论，金融深化对经济发展的正效应可以归结为以下四种：一是收入效应。
肖所谓的收入效应，是指实际货币余额的增长使社会货币化程度提高，由此对实际国民收入的增长所产生的影响。
这种收入效应既包括正收入效应，也包括负收入效应。
金融深化的收入效应应当是有利于经济发展的正收入效应，而货币政策目标应该是不断提高这种正收入效应，同时相应地减低负收入效应。
二是储蓄效应。
金融深化的储蓄效应表现在两个方面：一是由收入效应引起的，即金融深化引起国民实际收入的增加，在储蓄条件一定的情况下，社会储蓄总额也将按一定比例相应增加；二是金融深化提高了货币的实际收益率，从而鼓励人们的储蓄行为，导致储蓄倾向的提高。
三是投资效应。
投资效应也包括两方面的含义：一是储蓄效应增加了投资总额；二是金融增长提高了投资效率。
四是就业效应。
由于货币实际收益率的上升导致投资者资金成本的提高，因此投资者将倾向于以劳动密集型的生产代替资本密集型的生产，以节约资本的使用。
这样，整个社会的就业水平将得到提高。
（2）金融深化的逆效应分析一是冲击银行体系的稳定性。
以金融自由化为特征的金融深化将把银行体系置于广阔的市场风险之中：①随市场供求而变动的自由利率提高了金融业务预期收益的不确定性和风险性。
②金融深化为企业开辟了更多的直接融资渠道，银行间的金融业务竞争加剧，从而使银行利润下降。
③金融深化往往使实际利率高于市场出清的均衡利率。
二是债务危机。
一些发展中国家在未能有效控制财政赤字、实现预算平衡的情况下急于推行金融深化战略，从而提高了实际利率。
债务高利率的累积效应将使债务与其GNP的比例上升到无法控制的地步，从而引发债务危机。
三是经济滞胀。
金融深化可能导致投资和产出的增加，可能导致实际利率高于均衡利率，居民的边际储蓄倾向提高，银行可贷资金供给增加。
但是也存在如下问题：①居民的边际消费倾向下降；②高利率增加了企业流动资金的成本和融资成本，降低了投资收益率，甚至使企业无利可图或亏损，从而制约了企业的投资动力；③短期外国资本流入和追求高利润常导致更多的消费信用等。