[单选题]2010年期货从业考试-基础知识考前练习题及答案解析.doc

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[单选题]2010年期货从业考试-基础知识模拟测试及答案解析

[单选题]2010年期货从业考试-基础知识模拟测试及答案解析1．世界上第一个现代意义上的结算机构是（）。

A．美国期货交易所结算公司B．芝加哥期货交易所结算公司C．东京期货交易所结算公司D．伦敦期货交易所结算公司【答案】B【解析】1925年芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构就产生了。

2．期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。

A．实物交割B．现金结算交割C．对冲平仓D．套利投机【答案】C【解析】对冲平仓是期货交易特有的方式，在期货结算机构中，对冲平仓作为免除合约履行的一种独有的方式而存在。

3．在我国，批准设立期货公司的机构是（）。

A．期货交易所B．期货结算部门C．中国人民银行D．国务院期货监督管理机构【答案】D【解析】《期货交易管理条例》规定，期货公司是依照《中华人民共和国公司法》和本条例规定设立的经营期货业务的金融机构。

设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。

4．期货合约是在（）的基础上发展起来的。

A．互换合约B．期权合约C．调期合约D．现货合同和现货远期合约【答案】D【解析】期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。

5．在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（）。

A．“走强”B．“走弱”C．“平稳”D．“缩减”【答案】D【解析】期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。

6．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。

A．实值期权B．虚值期权C．平值期权D．零值期权【答案】A【解析】实值期权是指如果期权立即执行，买方具有正的现金流；平值期权是指如果期权立即执行，买方的现金流为零；虚值期权是指如果期权立即执行，买方具有负的现金流。

自-2010年期货从业考试期货基础知识练习试题-中大网校

2０1０年期货从业考试期货基础知识练习试题(１）总分:100分及格:6０分考试时间：１０0分本题共60个小题，每题0．5分，共30分。

在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。

(1)道氏理论中最重要的价格是( ）。

(2)()成交速度快,指令一旦下达,不可更改或撤销。

（3）套期保值的效果主要是由（）决定的。

（４)假设某投资者想为总价值为1０00万元、β系数为1.5的投资组合进行套期保值,此时期货指数为27８0点,乘数为50元/点,那么该投资者需要卖出期货合约（)份。

(5)2０07年，全球期货（期权)交易中，股指期货(期权）成交量所占的比重约为（）。

（6）下列关于交割制度的说法,错误的一项是()。

(７)以下不属于期货交易基本特征的是（）。

(8）（)是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易并收取交易佣金的中介组织。

(9)目前,绝大多数国家采用的外汇标价方法是（)。

(10）某公司在６月2０日预计将于9月1０日收到100０万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。

6月２0日的存款利率为5.7５%,该公司担心到9月10日时利率会下跌，于是以9４．29的价格买进CＭE的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易(CＭＥ的３个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元）。

假设9月10日时存款利率跌到５.１5%，该公司以9４．88的价格卖出３个月欧洲美元期货合约。

则下列说法错误的是()。

(1１)某投机者以２．85美元/蒲式耳的价格买入1手4月玉米期货合约,此后价格下降到2.６8美元/蒲式耳。

他继续执行买入1手该合约。

则当价格变为( ）美元／蒲式耳时，该投资者将头寸平仓能够获利。

(１２）(）一般只进行当日或某一交易节的买卖，很少将持有的头寸拖到第二天，一般为交易所的自营会员。

(13）标准•普尔500指数的计算方法为( ）。

(14）下列关于江恩理论，说法错误的一项是（)。

[多选题]2010年期货从业考试-基础知识考前练习题及答案解析

[多选题]2010年期货从业考试-基础知识考前练习题及答案解析1．标准仓单数量因（）等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。

A．交割B．交易C．转让D．注销【答案】ABCD【解析】标准仓单数量因转让、注销、交易、交割和质押等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。

2．下列哪些企业更可能在期货市场上采取买期保值?（）A．铝型材厂B．用铜企业C．农场D．榨油厂【答案】ABD【解析】农场主担心未来农产品价格下跌，更可能在期货市场上采取卖期保值。

3．交易者在期货市场上的（）即为盈利或亏损。

A．合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额B．合约建仓价格与建仓当日的收盘价格之间的差额C．合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额D．合约建仓价格与实物交割时的收盘价之间的差额【答案】AC【解析】期货交易者可以选择对冲平仓或实物交割，这就会产生合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额或合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额，从而存在盈利或亏损。

4．对基差的描述正确的是（）。

A．在正向市场上，收获季节时基差扩大B．在正向市场上，收获季节时基差缩小C．在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小D．在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大【答案】AC【解析】在正向市场上，收获季节时基差扩大，收获季节过去后，基差开始缩小。

5．期货投机是如何减缓价格波动的?（）A．当期货市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡B．当期货市场价格低于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡C．当期货市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡D．当期货市场价格高于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡【答案】AC【解析】投机交易的操作方式：当期价低于均衡价格时，买进合约；当期价高于均衡价格时，卖出合约。

2010年期货从业资格考试基础知识答案

2010年期货从业资格考试基础知识答案一、单项选择题1．【答案】D【解析】《期货交易管理条例》第五十四条规定，期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门制定。

2．【答案】C【解析】根据《期货交易所管理办法》第一条的规定可知，《期货交易所管理办法》是根据《期货交易管理条例》制定出来的。

3．【答案】D【解析】根据《期货交易所管理办法》第八条的规定，ABE三项均属于期货交易所的职责。

根据《期货交易所管理办法》第一百零四条的规定，D项属于中国证监会的职权。

4．【答案】C【解析】参见《期货交易所管理办法》第十五条的规定。

5．【答案】D【解析】根据《期货交易所管理办法》第八、十三、十四、十七条的规定，ABC三项均需要经证监会批准。

D项是期货交易所的法定职责，无须经中国证监会批准。

6．【答案】B【解析】《期货交易所管理办法》第二十二条规定，召开会员大会应当提前10日通知会员。

7．【答案】D【解析】根据《期货交易所管理办法》第三十四条的规定，ABC三项均属于总经理的职权，D项属于理事会职权之一。

8．【答案】D【解析】《期货公司管理办法》第六条规定，申请设立期货公司，除应当符合《期货交易管理条例》第十六条规定的条件外，还应当具备下列条件：(一)具有期货从业人员资格的人员不少于15人；(二)具备任职资格的高级管理人员不少于3人。

9．【答案】D【解析】《期货公司管理办法》第七条规定，申请设立期货公司，股东应当具有中国法人资格，持有5％以上股权的股东净资产不低于实收资本的50％，或有负债低于净资产的50％，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。

10．【答案】D【解析】《期货公司管理办法》第十二条规定，期货公司变更股权有下列情形之一的，应当经中国证监会批准：(一)单个股东的持股比例增加到5％以上，或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5％以上；(二)持有5％以上股权的股东受让股权，或者有关联关系且合计持有5％以上股权的股东受让股权。

(完整版)期货考试试题(答案)

2010年考试测试题一、单选题（每题1分）1、股指期货投资者开户知识测试评分低于（C ）的，期货公司不予为其申请开立股指期货交易编码。

A、60B、70C、80D、902、下列不属于期货标准化条款的是（C ）。

A. 合约名称B. 交割地点C. 交易价格D. 最后交易日3、申请设立期货公司，具有期货从业人员资格的人员不少于（C ）人。

A. 5B. 20C. 15D. 104、货公司不得向客户做获利（C ）；不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。

A. 说明B. 提示C. 保证D. 预测5、期货公司在为客户开户前，应当向客户出示（C ）A. 《期货交易利润说明书》B. 《期货交易收益承诺书》C. 《期货交易风险说明书》D. 《期货交易风险免责书》6、证券公司按照委托协议对期货公司承担介绍业务受托责任，基于期货经纪合同的责任由（ C ）直接对客户承担。

A. 证券公司B. 居间人C. 期货公司D. 证监会7、期货交易所将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用的发生的损失由（B ）承担。

A. 期货交易所B. 该被强行平仓的会员C. 该会员所代理的客户D.期货公司8、人民法院审理期货合同纠纷案件，应当严格按照（ D ）确定违约方承担的责任，当事人的约定违反法律、行政法规强制性规定的除外。

A. 合同法B. 民事诉讼法C.经济法D.当事人在合同中的约定9、股指期货交割结算价为（D ）A、最后交易日标的指数最后一小时成交价格按成交量的加权平均价B、最后交易日标的指数最后二小时成交价格按成交量的加权平均价C、最后交易日标的指数最后一小时成交价格的算术平均价D、最后交易日标的指数最后二小时成交价格的算术平均价10、交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为（D）手，限价指令每次最大下单数量为（）手。

A、100 50B、50 50C、100 80D、50 10011、期货公司申请金融期货交易结算业务资格，注册资本不低于人民币（B ）。

[多选题]2010年期货从业考试-基础知识部分练习题及答案解析

[多选题]2010年期货从业考试-基础知识部分练习题及答案解析1．期货市场的核心服务层包括（）。

A．提供集中交易场所的期货交易所B．提供信息服务的信息公司C．提供代理交易服务的期货经纪公司D．提供结算服务的结算机构【答案】ACD【解析】信息服务公司属于相关服务机构。

2．下列期货交易所中，组织形式属于公司制的有（）。

A．芝加哥商业交易所B．纽约商业交易所C．伦敦国际石油交易所D．上海期货交易所【答案】ABC【解析】我国的上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所实行的是会员制度，而中国金融期货交易所实行的是公司制。

3．在会员制期货交易所中，交易行为管理委员会的基本职责是（）。

A．起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改B．监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规则和纪律要求C．有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录D．可建议董事会或理事会开除或停止会员资格【答案】BCD【解析】A项是交易规则委员会的基本职责。

4．期货结算部门的作用有（）。

A．担保交易履约B．控制市场风险C．组织和监督期货交易D．计算期货交易盈亏【答案】ABD【解析】结算机构的作用一般包括：①计算期货交易盈亏；②担保交易履约；③控制市场风险。

组织和监督期货交易是交易所的职责。

5．CFTC的部门构成包括（）。

A．主席办公室B．秘书长办公室C．经济分析部门D．交易市场部【答案】ABCD【解析】ICFTC的部门构成包括：主席办公室、秘书长办公室、强制执行部门、经济分析部门、交易市场部、一般咨询办公室。

6．期货投资基金的功能包括（）。

A．改善和优化投资组合B．规避股市下跌的系统性风险C．专家理财，保护中小投资者利益D．具备在不同经济环境下盈利的能力【答案】ABCD【解析】期货投资基金的功能包括：改善和优化投资组合、规避股市下跌的系统性风险、专家理财，保护中小投资者利益、具备在不同经济环境下盈利的能力、有利于参与全球投资市场。

2010年期货从业考试-基础知识单项选择练习题及答案解析

2010年期货从业考试-基础知识单项选择练习题及答案解析1．期货交易和交割的时间顺序是（）。

A．同步进行的B．通常交易在前，交割在后C．通常交割在前，交易在后D．无先后顺序【答案】B【解析】期货交易中，交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。

2．当判断基差风险大于价格风险时（）。

A．仍应避险B．不应避险C．可考虑局部避险D．无所谓【答案】B【解析】套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。

当判断基差风险大于价格风险时。

不应避险。

3．在正向市场中，当基差走弱时，代表（）。

A．期货价格上涨的幅度较现货价格大B．期货价格上涨的幅度较现货价格小C．期货价格下跌的幅度较现货价格大D．期货价格下跌的幅度较现货价格小【答案】A【解析】在正向市场中，当基差走弱时，基差为负且绝对数值越来越大。

4．某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。

A．买日元期货买权B．卖欧洲日元期货C．卖日元期货D．卖日元期货卖权，卖日元期货买权【答案】C【解析】担心日元贬值，价格下跌，可以卖出日元期货；也可以买入日元期货的卖权，进行套期保值。

5．开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。

A．5B．15C．20D．30【答案】A【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。

6．某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（）元。

A．2825B．2821C．2820D．2818【答案】C【解析】当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。

7．以下关于期货的结算说法错误的是（）。

A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。

[单选题]2010年期货从业人员资格考试-基础知识部分精选题及答案详解.doc

[单选题]2010年期货从业人员资格考试-基础知识部分精选题及答案详解1．某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期，执行价格为l0200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以l20点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为l0000点的恒生指数看跌期权。

那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）点。

A．20B．120C．180D．300【答案】A【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益＝（高执行价格－低执行价格）－净权利金＝（10200－10000）－180＝20（点）。

2．比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是（）。

A．跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同B．宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同。

C．跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的D．底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的物格变动程度，才能使投资者获利【答案】C【解析】跨式组合期权交易策略，它由具有相同协议价格、相同期限、同种股票的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其分为两种：底部跨式组合和顶部跨式组合。

宽跨式组合有时也称为底部垂直价差组合，它是由投资者购买相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其中看涨期权的协议价格高于看跌期权。

3．金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是（）。

A．外汇期权B．股指期权C．远期利率协议D．股指期货【答案】D【解析】AB两项属于期权；C项属于远期。

4．率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是（）。

A．纽约证券交易所B．芝加哥期货交易所C．芝加哥商业交易所D．美国堪萨斯农产品交易所【答案】C【解析】外汇期货交易自1972年在芝加哥商业交易所（CME）所属的国际货币市场（IMM）率先推出后得到了迅速发展。

5．在资本市场上，债务凭证的期限通常为（）年以上。

2010年期货考试-期货基础知识历年真题精选及答案(1)

2010年期货考试-期货基础知识历年真题精选及答案（1）1.题干：1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。

A：政府国民抵押协会抵押凭证B：标准普尔指数期货合约C：政府债券期货合约D：价值线综合指数期货合约参考答案[A]2.题干：期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。

A：期货价格的超前性B：占用资金的不同C：收益的不同D：期货合约条款的标准化参考答案[D]3.题干：1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。

A：会员入场交易B：全权会员代理非会员交易C：结算公司介入D：以对冲方式免除履约责任参考答案[D]4.题干：国际上最早的金属期货交易所是（）。

A：伦敦国际金融交易所（LIFFE）B：伦敦金属交易所（LME）C：纽约商品交易所（COMEX）D：东京工业品交易所（TOCOM）参考答案[B]5.题干：期货市场在微观经济中的作用是（）。

A：有助于市场经济体系的建立与完善B：利用期货价格信号，组织安排现货生产C：促进本国经济的国际化发展D：为政府宏观调控提供参考依据参考答案[B]6.题干：以下说法不正确的是（）。

A：通过期货交易形成的价格具有周期性B：系统风险对投资者来说是不可避免的C：套期保值的目的是为了规避价格风险D：因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能参考答案[A]7.题干：期货交易中套期保值的作用是（）。

A：消除风险B：转移风险C：发现价格D：交割实物参考答案[B]8.题干：期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。

A：实物交割B：现金结算交割C：对冲平仓D：套利投机参考答案[C]9.题干：现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A：高度组织化和规范化的服务组织B：期货交易活动必要的参与方C：影响期货价格形成的关键组织D：期货合约商品的管理者参考答案[A]10.题干：选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。

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[单选题]2010年期货从业考试-基础知识考前练习题及答案解析
1．期货公司向客户收取的保证金（）。

A．所有权归期货公司，但客户可以自由使用
B．所有权归期货交易所，但客户可以自由使用
C．所有权归客户
D．所有权归期货交易所、期货公司、客户共同拥有
【答案】C
【解析】期货公司向客户收取的保证金由期货公司代为保管，以保证客户履约，其所有权依旧归属客户。

2．如果美国30年期国债期货目前市价为98－30，若行情往下跌96－10，客户就想卖出，但卖价不能低于96－08，则客户应以（）来下单。

A．止损买单
B．止损卖单
C．止损限价买单
D．止损限价卖单
【答案】D
【解析】止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时，即变为市价指令予以执行的一种指令。

限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。

客户根据实际情况，应该止损的同时限价卖出。

．
3．下列属于结算机构的作用的是（）。

A．直接参与期货交易
B．管理期货交易所财务
C．担保交易履约
D．管理期货公司财务
【答案】C
【解析】结算机构的作用是计算期货交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险。

4．在我国，设立期货交易所，由（）审批。

A．中国证监会派出机构
B．中国期货业协会
C．国务院期货监督管理机构
D．国家工商管理局
【答案】C
【解析】中国证监会是我国期货市场的监管机构，而中国期货业协会是我国期货行业的自律组织。

5．指定交割仓库主要管理人员必须有（）年以上的仓储管理经验。

A．4
B．5
C．6
D．10
【答案】B
【解析】指定交割仓库主要管理人员必须有5年以上的仓储管理经验以及有一支训练有素的专业管理队伍，这是一般的交割仓库要申请指定交割仓库必须具备的条件之一。

6．期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。

A．占用资金的不同
B．期货价格的超前性
C．期货合约条款的标准化
D．收益的不同
【答案】C
【解析】现货合同和远期合约条款是可以约定的，而期货合约的条款是标准化的。

7．期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是（）。

A．承担风险
B．转移价格风险，获取风险收益
C．回避风险
D．获取正常收益
【答案】B
【解析】期货交易者包括投机者和套期保值者，投机者从事期货交易的目的是获取风险收益，而套期保值者的目的是转移价格风险。

8．关于交割等级，以下表述错误的是（）。

A．交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级B．在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割
C．替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定
D．用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水
【答案】C
【解析】替代品的质量等级和品种，一般由期货交易所统一规定。

9．目前，在芝加哥期货交易所上市交易的下列期货品种中，（）的报价单位是相同的。

A．小麦和大豆
B．大豆和豆粕
C．豆油和豆粕
D．豆粕和小麦
【答案】A
【解析】芝加哥期货交易所小麦和大豆期货合约的报价单位都为美分/蒲式耳。

10．（）期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的3%。

A．郑州商品交易所的硬白小麦
B．大连商品交易所的黄大豆2号
C．上海期货交易所的燃料油
D．上海期货交易所的天然橡胶
【答案】A
【解析】我国上海期货交易所的燃料油合约的每日价格最大波动限制均为上一交易日结算价的5%，大连商品交易所的黄大豆2号以及上海期货交易所的天然橡胶合约每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的4%。

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