00150金融理论与实务重点

00150金融理论与实务重点

第一章

单选题

1．（10年4月）银行券属于（D ）

A．实物货币B．商品货币C．金属货币D．信用货币

2．（10年4月）货币的两个最基本的职能是（A ）

A．价值尺度与流通手段B．价值尺度与支付手段C．流通手段与支付手段D．价值尺度与价值贮藏

3．（10年4月）提出“货币是固定地充当一般等价物的特殊商品”的经济学家是（B ）

A．凯恩斯B．马克思C．费雪D．马歇尔

4. （11年4月）下列属于足值货币的是( C )

A.纸

B.银行券

C.金属货

D.电子货币

5. （11年4月）推动货币形式演变的真正动力是( D )

A.国家对货币形式的强制性要求

B.发达国家的引领

C.经济学家的设计

D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求

6. （11年4月）流通中的主币( D )

A.是1个货币单位以下的小面额货币

B.是有限法偿货币

C.主要用于小额零星交易

D.是一个国家的基本通货

名词解释

7.特里芬难题（11年4月）

为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”

第二章

单选题

1.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( A )

A.个人部门

B.非金融企业部门

C.政府部门

D.金融机构

2.地方政府发行的市政债券属于( C )

A.商业信用

B.银行信用

C.国家信用

D.消费信用

3．企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用形式是（A ）

A．商业信用B．消费信用C．银行信用D．民间信用

多选题

4.间接融资的优点表现在( ABC )

A.灵活便利

B.分散投资、安全性高

C.具有规模经济

D.资金供给者的投资收益高

E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度

名词解释：

5.商业信用----是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。其基本形式：赊销和预付货款

简答题

6．简述国家信用在经济生活中的积极作用。

答：国家信用在经济生活当中起着积极地作用：（1）是解决财政困难的较好的途径。

（2）可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。（3）可以成为国家宏观经济调控的重要手段。

第三章

单选题

1．目前我国商业银行的储蓄存款利率属于（C ）

A．市场利率B．公定利率C．官定利率D．实际利率

2.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A )

A.基准利率

B.名义利率

C.实际利率

D.市场利率

3．按是否含通货膨胀因素可将利率分为( A )

2）金融工具：是金融市场至关重要的构成要素。金融市场中所有的货币资金交易都是以金融

工具为载体，资金供求双方通过买卖金融工具实现资金的相互融通。

3）交易价格：是金融市场的另一个重要构成要素。

4）交易的组织方式

2. 简述债券和股票的区别：

1）股票一般无偿还期限，股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过股票流通市场将其转让，而债券具有偿还期限，到期日必须偿还本金。

2）股东从公司税后利润中分享股息与红利，普通股股息与红利与公司经营状况紧密相关；债券持有者则从公司税后利润中得到固定利息收入。

3）当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股东

4）普通股持有人具有参与公司决策的权利，而债券持有人通常没有此权利。

5）股票价格波动的幅度大于债券价格波动的幅度，而且股票不涉及抵押担保问题，而债券可以要求以某一或某一些特定资产作为保证偿还的抵押，这降低了债务人无法近期还本付息的风险，因此，股票的风险高于债券。

6）在选择方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍，因此，股票的风险高于债券。

第六章

单选题

1.下列不属于货币市场特点的是( B ) A.交易期限短B.流动性弱C.安全性高D.交易额大

2.当前我国货币市场的基准利率是( D ) A.Chibor B.Libor C.Hibor D.Shibor

3.同业拆借通常( B ) A.有担保B.是信用拆借C.有抵押D.有资产组合要求多选题

4．下列属于货币市场工具的是（ABE ）A．国库券B．商业票据C．债券D．股票E．大额可转让定期存单

5.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有( ABE ) A.存单面额大B.二级市场非常发达C.首创于英国D.强化了商业银行的资产管理 E.存单不记名

名词解释

6.回购协议（11年4月）

是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。

第七章

单选题

1.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利为0.5元，则该股票的市盈率为( B )

A.16

B.24

C.4

D.6

2.股票市场属于( B ) A.货币市场B.资本市场C.期货市场D.期权市场

3.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是( C )

A.公司型基金

B.契约型基金

C.开放式基金

D.封闭式基金

4.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作( C )

A.收益

B.利率

C.收益资本化

D.资本证券化

计算题

5.2009年3月份新发行的A基金单位面值为1元，贵的了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）~ 500万元之间，认购费率为1.5% ；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1% 。（1）某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。（3分）

（2）2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5% ，请计算该投资者的赎回金额。（11年4月）

答案：（1）认购份额=认购金额×（1-认购费率+基金单位面值）

=200000×（1-1.5%）+1=197000份

（2）赎回金额=（赎回份数×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率）

=（197000×1.5）×（1-0.5%）=295500×0.995 =294022.5

6.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3％，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)（11年7月）

答案：60天国库券收益率为3％×60÷360=0.5%

债券实际价格=债券面值/（1+市场利率）n + Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）n

=10000÷（1+0.5%）=9950.25元

即，该国库券的实际发行价格为9950.25元简答题

7.简述债券交易价格的主要决定因素。

答案：1．待偿期。债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。

2．票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。3．投资者的获利预期。这一点表现在债券发行时最为明显。4．企业的资信程度。发债者资信程度高的，其债券的风险就小，因而其价格就高；而资信程度低的，其债券价格就低。

5．供求关系。债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。6．物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时，人们出于保值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域，从而引起资金供应的不足，导致债券价格的下跌。7．政治因素。政治是经济的集中反映，并反作用于经济的发展。8．投机因素。在债券交易中，人们总是想方设法地赚取价差，而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作，如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。

第八章

单选题

1.下列不属于金融衍生工具市场功能的是( D )

A.价格发现

B.套期保值

C.投机获利

D.融通资金

2.金融期货合约的特点不包括( D )

A.在交易所内交易

B.流动性强

C.采取盯市原则

D.保证金额高

简答题：

3.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。(答案见课本P194)

答案：（1）标的物不同期货标的物可以是各种金融工具但不能是期权；但是期权的标的物可以是期货

（2）投资者权利与义务的对称性不同期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权买方有权利没有义务行权卖方有义务无权利行权

（3）履约保证不同期货双方都交保证金期权卖方缴纳保证金

(4）现金流转不同

（5）盈亏的特点不同期货盈亏无限期权损失有限的盈利可以有限也可以无限

（6）套期保值的作用与效果不同论述题：

4.试述金融衍生工具主要有哪些？主要特点如何？

答案：目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。金融衍生工具的特点主要包括：（1）价值受制于基础性金融工具。（2）具有高杠杆性和高风险性。（3）构造复杂，设计灵活。

第九章

单选题

1.我国财务公司的特点是( D )

A.以吸收储蓄存款为主要资金来源

B.为消费者提供广泛金融服务

C.以消费信贷业务为主营业务

D.由大型企业集团成员单位出资组建

2.在我国由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构是( C )

A.金融资产管理公司

B.金融租赁公司

C.财务公司

D.信托公司

3.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( C )

A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会

B.中国人民银行、银行业协会、证券行业协会、保险业协会

C.中国人民银行、银监会、保监会、证监会

D.中国银行、银监会、保监会、证监会

多选题

4.信用合作社的本质特征是( ABC )

A.具有股份制企业特点

B.实行一人一票制

C.主要为社员提供信用服务

D.以盈利为主要宗旨

E.为社员提供保险保障

5.目前全球性的国际金融机构主要有( ACE )

A.国际清算银行

B.亚洲开发银行

C.世界银行集团

D.非洲开发银行

E.国际货币基金组织

名词解释

6. 金融资产管理公司

答案：是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处理银行业不良资产的机构。

第十章

单选题

1.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( C )

A.贷款业务

B.证券投资业务

C.借款业务

D.现金资产业务

2.简述商业银行监管资本的涵义与构成。

答案：商业银行监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。规定银行监管资本由两部分组成（1）、一级资本，也称核心资本，包括股本和公开储备；（2）、二级资本，也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 3.简述贷款的五级分类

答案：（1）正常类：有充分把握按时足额偿还本息。

（2）关注类：目前能偿还本息，但存在不利因素。

（3）次级类：还款能力出现明显问题，正常经营收入无法保证足额偿还本息。

（4）可疑类：无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定存在部分损失

（5）损失类：采取一切措施后，本息基本无法收回。

第十一章

单选题

1.投资银行的业务不包( C )

A.证券承销

B.证券交易

C.代理国库

D.资产管理

2.我国经营投资保险业务的保险公司是( B )

A.存款保险公司

B.出口信用保险公司

C.人寿保险公司

D.再保险公司

多选题

3. 保险的基本职能有( CD ) A.避免损失B.经济救济C.分散风险D.补偿损失

简答题

4.简述投资银行的并购业务

答案：并购是指兼并与收购。

企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮

助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，并购中往往还包括“垃圾债券”的发行、公司改组和资产结构重组等活动。

第十二章

单选题

1.基础货币属于( B )

A.商业银行的负债项目

B.中央银行的负债项目

C.投资银行的负债项目

D.政策性银行的负债项目

2.我国的企业定期存款处于（ C ）

A. M0层次

B. M1层次

C. M2层次 D M3层次

3．目前我国划分货币供给层次的依据是（B ）

A．收益性B．流动性C．安全性D．风险性

4．马克思认为货币需要量与待销售商品价格总额的关系是（A）

A．成正比B．成反比C．不相关D．不确定

5．货币流通速度是指同一单位货币在一定时期媒介商品交易的（D）

A．数量B．重量C．批量D．次数

6．货币供给量与基础货币间的倍数关系被称为（C ）

A．法定存款准备金率B．流动性比率C．货币乘数D．基准利率

计算题

7. 设某商业银行吸收到1000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额6000万元。若法定存款准备率与超额存款准备率之和为15％，请计算提现率。(计算结果保留整数)

答案：1000/(提现率+15%）=6000，则提现率=1000/6000-0.15=1.67%

论述题

8.试论述5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。

答案：主要是通过控制基础货币的数量来实现的。而中央银行在使用存款准备金率、公开市场业务和再贴现率等货币政策时，都是通过影响基础货币中的准备金而发挥作用的。中央银行若提高存款准备金率，各商业银行在中央银行的准备金将增加，它们在其他情况不变时可动用的基础货币量相应减少，信贷规模减少，从而通过乘数效应减少了货币供应量，造成通货紧缩，抑制投资的增长和经济的发展。中央银行若在公开市场上从商业银行或公众手中买进证券，便向市场投放了基础货币，虽然各商业银行在中央银行的准备金将增加，但可动用的基础货币较之增加更大，信贷规模增大，从而通过乘数效应增加了货币供应量，促进投资的增长和经济的发展，并可能引发通货膨胀

第十三章

单选题

1．由消费膨胀导致的持续性物价上涨属于( D )

A．流通混乱型通货膨胀B．成本推动型通货膨胀C．结构失调型通货膨胀D．需求拉上型通货膨胀

多选题

2. 下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有( CD )

A.货物

B.经常转移

C.直接投资

D.证券投资

E.储备资产

简答题

3．简述国际收支平衡表的主要内容。

答案：（1）经常项目，主要反映一国与他国之间实际资源的转移，是国际收支中最重要的项目。经常项目包括货物（贸易）、服务（无形贸易）、收益和经常转移四个项目。经常项目顺差表示该国为净贷款人，经常项目逆差表示该国为净借款人。

（2）资本与金融项目，反映的是国际资本流动，包括长期或短期的资本流出和资本流入。是国际收支平衡表的第二大类项目。资本项目包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或出售，前者主要是投资捐赠和债务注销；后者主要

是土地和无形资产（专利、版权、商标等）的收买或出售。金融账户包括直接投资、证券投资（间接投资）和其它投资（包括国际信贷、预付款等）。

（3）净差错与遗漏，为使国际收支平衡表的借方总额与贷方总额相等，编表人员人为地在平衡表中设立该项目，来抵消净

4．简述需求拉上型通货膨胀的含义及成因。

答案：需求拉动的通货膨胀又称超额需求通货膨胀，是指总需求超过总供给所引起的一般价格水平的持续显著的上涨。一般说来，总需求的增加会引起物价水平的上升和生产总量的增加，但在达到充分就业的情况下，即达到实际产量的极限之后，总需求任何一点的增加，都会引起价格水平的进一步提高，也就是通货膨胀更加明显。这种通货膨胀被认为是“过多的货币追逐过少的商品”。成因：当产量低于充分就业的水平时，需求的增加导致两种可能的结果：（1）产量提高但价格水平不变，由于瓶颈现象，有效需求的增加引起产量增加，同时又引起物价上涨，出现半通货膨胀。（2）当产量达到充分就业以后，由于生产能力的制约，总需求增长不再引起产量的增加，而只导致物价水平按同一比例增长，出现真正的通货膨胀。

5.简述采用消费物价指数度量通货膨胀的优缺点。

答案：采用消费物价指数度量通货膨胀的优点在于：操作简单，核算容易。

采用消费物价指数度量通货膨胀的缺点在于：消费品只是社会最终产品的一部分，不能说明全面的情况，所以用该指标来度量通货膨胀时有局限性。

6.简述成本推动说的主要内容。

答案：成本推动说认为，在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。造成生产成本提高的有两方面力量，一是工会组织为了保证工人实际收入的增长或下降低，要求增加工资。工资提高后使生产成本增加，导致物价水平上涨;二是一些垄断企业为了获得垄断利润，经常大幅度提高垄断商品价格，这既引起此为原料的企业产品成本上升，也带动物价总水平上涨。7.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。

答案：通货紧缩与通货膨胀都属于货币领域的一种病态，但通货紧缩对经济发展的危害比通货膨胀更严重。首先，通货紧缩会加速经济衰退。由于物价水平的持续下降，必然使人们对经济产生悲观情绪，持币观望，使消费和投资进一步萎缩，加速经济的衰退。其次，物价的下降会使实际利率上升，企业不敢借款投资，债务人的负担加重，利润减少，严重时引起企业亏损和破产。由于企业经营的不景气，银行贷款难以及时回收，出现大量坏账，并难以找到赢利的好项目，经营也会出现困难，甚至面临“金融恐慌”和存款人的挤提风险，从而引起银行破产，使金融系统面临崩溃。再次，经济形势的恶化与人们的预期心理相互作用，会使经济陷入螺旋式的恶性循环之中。同时这种通货紧缩还会通过国际交往输出到国外，而世界性的通货紧缩又会反过来加剧本国的通货紧缩局面。

第十四章

单选题

1.菲利普斯曲线反映的是( A )

A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系

B.失业率与经济增长之间的反向变动关系

C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系

D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系

2.制订和实施货币政策的金融机构是( C )

A．商业银行B．专业银行C．中央银行D．投资银行

简答题

3．简述公开市场业务的主要优点。

答案：公开市场业务作为最重要的货币政策工具的主要优点在于：

（1）利用公开市场业务可以进行货币政策的微调；

（2）公开市场业务具有灵活性。中央银行可以用它进行经常的、连续的、日常的货币政策操作，迅速调转方向的操作都是完全可行的；

（3）利用公开市场业务，中央银行具有主动性。

4．简述货币政策传导的主要环节。

答案：货币政策传导途径一般有三个基本环节，其顺序是：

①从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为，以及金融市场上货币供给与需求的状况；

②从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对各类经济行为主体的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响；

③从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。

论述题

5．试述货币政策最终目标间的矛盾和冲突。

答案：货币政策目标：①稳定币值。②经济增长。③充分就业。④平衡国际收支。

货币政策目标相互之间的矛盾：

①稳定币值与充分就业的矛盾：当币值比较稳定，物价上涨率比较低时，失业率往往很高，而要降低失业率，就得以牺牲一定程度的币值稳定为代价，稳定币值和充分就业两者难以兼顾。

②稳定币值与经济增长的矛盾：一般而论，这两个目标是可以相辅相成的，稳定币值有利于发展经济，经济发展也有利于稳定币值。但是，世界各国的经济发展史表明，过分强调币值的稳定，经济的增长与发展又会受阻。

③稳定币值与平衡国际收支的矛盾：如果国内物价不稳，国际收支便很难平衡。国内物价稳定时，国际收支却并非一定能平衡，因为国际收支能否平衡还要取决于其他诸多因素的影响。

④充分就业与经济增长的矛盾：如果就业增加带来的经济增长伴随着社会平均劳动生产率的下降，那就意味着经济增长是以投入产出的比例下降为前提的，它不仅意味本期浪费更多的资源，还会妨碍后期的经济增长。

⑤充分就业与平衡国际收支的矛盾：为了追求充分就业，就需要更多的资金和生产资料，当国内满足不了需求时，就需要引进外资、进口设备与原材料等等，这对平衡国际收支又是一大不利因素。⑥经济增长与平衡国际收支的矛盾：经济的较快增长又会增加进口，从而引起国际收支逆差的出现。

可见，货币政策的诸目标之间既矛盾又统一。只有因势利导，慎重选择，才能把握全局。

6.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。

答案：货币政策四个最终目标要同时实现是非常困难的。它们之间既有一致性又有矛盾性。

1物价稳定和充分就业之间的矛盾：要维持实现充分就业目标，就要牺牲一定的物价稳定；而要维持物价稳定，又必须以提高若干程度的失业率为代价。

2物价稳定与经济增长之间的矛盾，两者根本上是统一的，但如果促进经济增长的政策不正确，比如以通货膨胀政策刺激经济，暂时可能会导致经济增长，但最终会使经济增长受到严重影响。

3经济增长与国际收支平衡之间的矛盾，如果经济迅速增长，就业增加，收入水平提高，加快进口贸易增长，导致国际收支状况恶化，而要消除逆差必须压缩国内需求，而紧缩货币政策又同时会引起经济增长缓慢乃至衰退。

4物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾，为了平抑国内物价，增加国内供给，就必须增加进口，减少出口，导致国际收支逆差。

随着我国经济体制改革的进一步深化和对外开放的加快，我国的货币政策目标不仅应该包括稳定物价、经济增长，还应包括充分就业、经济结构调整、支持国有企业改革、国际收支平衡、稳定汇率等。我国在80年代中期至90年代中期，曾把经济增长和物价稳定列为货币政策的双重目标，但在1995年的《中国人民银行法》中正式规定货币政策目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。有的学者认为这是

以稳定币值为单一目标，经济增长只是其后的一个摆设；也有的学者认为这还是双重目标。我国的货币政策目标不应是惟一的而应是多重的，政策目标的顺序不应是一成不变的而应是相机抉择的。总之，实际经济运行中，要同时实现四个目标非常困难，因此，我们国家在制定货币政策目标是，要根据国情，在一定时间内选择一个或两个目标为货币政策的主要目标。