期货与期权理论实务案例第二版课后题答案

期货与期权理论实务案例第二版课后题答案

1、10月1日，某投资者以4310元／吨卖出1手5月份大豆合约，同时以4350元／吨买入1手7月份大豆合约。若不考虑佣金因素，他在（）的情况下将头寸同时平仓能够获利最大。 [单选题] *

A.5月份大豆合约的价格下跌至4200元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4300元／吨(正确答案)

B.5月份大豆合约的价格下跌至4280元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4290元／吨

C.5月份大豆合约的价格上升至4330元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4400元／吨

D.5月份大豆合约的价格上升至4320元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4360元／吨

2、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。 [单选题] *

A.盈利4875

B.亏损4875(正确答案)

C.盈利5560

D.亏损5560

E.盈利3900

F.亏损3900

3、某投资者在5月1日买入7月份并同时卖出9月份铜期货合约，价格分别为63200元／吨和64000元／吨。若到了6月1日，7月份和9月份铜期货价格分别变为63800元／吨和 64100元／吨，则此时价差（）元／吨。 [单选题] *

A.扩大了500

B.缩小了500(正确答案)

C.扩大了600

D.缩小了600

E.扩大了800

F.缩小了800

4、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元／吨，其后卖出平仓l0手，成交价格为23300元／吨。当日收盘价为23350元／吨，结算价为23210元／吨。(铜期货合约每手为5吨)该投资者的当日盈亏为（）元。 [单选题] *

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500(正确答案)

D.盈利22500

E.盈利25500

F.盈利27500

5、1月12日，某交易者进行套利交易，同时买进1手3月某期货合约、卖出2手5月该期货合约、买进1手7月该期货合约；成交价格分别为13900元／吨、13800元／吨和13700元／吨。l月20日对冲平仓时成交价格分别为13950元／吨、13700元／吨和13650元／吨，该套利交易（）元。(每手5吨，不计手续费等费用) [单选题] *

A.盈利1000(正确答案)

B.盈利1500

C.亏损1000

D.亏损1500

6、2010年9月10日，某美国投机者在CME卖出10张12月到期的英镑期货合约，每张金额为12.5万英镑，成交价为1.532美元／英镑。11月20日，该投机者以1.526美元／英镑的价格买入合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下，该投机者的净盈亏为（）美元。 [单选题] *

A.-750

B.-7500

C.750

D.7500(正确答案)

E.-6000

F.6000

7、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。 [单选题] *

A.10

B.500(正确答案)

C.799500

D.800000

8、5月份，某进口商以47000元／吨的价格从国外进口铜，并利用期货进行套期保值，以47500元／吨的价格卖出5月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某

电缆厂协商以5月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。该进口商在该笔交易上的盈亏是（）元／吨。 [单选题] *

A.-200

B.200(正确答案)

C.-300

D.300

E.-500

F.500

9、某投机者以2355元吨的价格买入1手玉米合约，并在价格为2325元／吨时下达一份止损单。此后价格上涨到2388元／吨，该投资者应在价格为（）元／吨时下达一份新的止损指令。 [单选题] *

A.2395

B.2370(正确答案)

C.2355

D.2387

10、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上(含本数)时，应向交易所报告。 [单选题] *

A.50％

B.80％(正确答案)

C.70％

D.60％

11、在正向市场中，如果行情上涨，则（）合约的价格可能上升更多。 [单选题] *

A.远期月份

B.近期月份(正确答案)

C.采用平均买低方法买入的

D.采用金字塔式方法买入的

12、外汇远期合约与外汇期货合约的相同点主要表现在（）方面。 [单选题] *

A.标的资产(正确答案)

B.结算方式

C.流动性

D.市场定价方式

13、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。 [单选题] *

A.交易者协商

B.连续竞价制(正确答案)

C.一节一价制

D.计算机撮合成交

14、我国期货交易所目前采取的主要交易方式为（）。 [单选题] *

A.场外交易方式

B.适合方式

C.计算机撮合方式(正确答案)

D.公开喊价方式