深圳六约安居房项目集合资金信托计划 - 光大信托
集合资金信托案例
集合资金信托案例就说有个叫阳光小镇的地方吧。
镇里有个挺有名的信托公司，叫安心信托。
这个安心信托呢，搞了一个集合资金信托计划。
这个计划是这么回事儿啊。
镇里有好多小商户，像开饭馆的老王、开杂货店的老张，还有开理发店的小李，他们手里都有点闲钱，但是自己去投资吧，又没那个专业知识和精力。
这时候安心信托就登场了。
安心信托说，咱们把大家的钱集合起来，就像把小水滴汇成大河一样。
然后呢，他们发现镇外有一大片果园要出售。
这个果园可不得了，种的水果都是市场上很受欢迎的品种，但是果园的主人因为一些家庭原因，急需一笔钱，所以想把果园低价转手。
安心信托就想啊，这是个好机会。
于是他们把从阳光小镇这些小商户那里集合来的资金，拿去买下了这个果园。
然后呢，他们请了专业的果农团队来打理果园，改良种植技术，还拓展了销售渠道。
过了一段时间，果园的水果大丰收，通过各种销售方式，什么网络销售啊，和大超市合作啊，赚了不少钱。
这时候，安心信托就按照之前和小商户们约定好的比例，把收益分给了大家。
像开饭馆的老王，本来他那点闲钱就只能在银行拿点微薄的利息，这下通过这个集合资金信托计划，他分到的钱比银行利息多多了。
开杂货店的老张和开理发店的小李也特别高兴，觉得自己的钱生了不少钱呢。
不过呢，这里面也有点小波折。
有段时间，果园遭遇了一场大暴雨，很多果树受灾了。
这时候小商户们可担心了，以为自己的钱要打水漂了。
但是安心信托早就有应对方案，他们之前给果园买了保险。
保险公司赔了一部分钱，再加上果农团队及时抢救果树，果园很快又恢复了生机。
这个案例就告诉我们，集合资金信托就是把大家的钱集中起来，由信托公司去做一些投资项目，有盈利了大家按照约定分，当然也会有风险，不过好的信托公司会尽量去应对这些风险，让大家的钱能增值呢。
外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划合同范本
外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划认购风险申明书尊敬的委托人／受益人：感您加入由中国对外经济贸易信托发起设立的“外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划”（以下简称“本信托计划”）。
在您签署本认购风险申明书前，请仔细阅读本认购风险申明书、《外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托合同》（以下简称“《信托合同》”）以及《外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划说明书》（以下简称“《信托计划说明书》”）（本认购风险申明书、《信托合同》、《信托计划说明书》统称“信托文件”）的具体容。
凡填写并签署本认购风险申明书的客户，将视为已了解并认可上述文件容，对本信托计划可能发生的风险有了足够的了解和认识并愿意自行承担加入本信托计划带来的财务损益和法律责任。
受托人将恪尽职守地管理信托财产，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，但受托人在管理、运用或处分信托财产过程中，可能面临包括但不限于市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险）、投资顾问风险、流动性风险、管理风险、操作与技术风险、基差风险、流动性差异风险、保证金风险、强制减仓风险、交易风险、系统执行风险、受益人本金部分或全部损失的风险、本信托计划提前结束或延期的风险、以及其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险等。
本信托计划的信托资金主要运用方向为上市公司股票、证券投资基金、股指期货等投资。
证券投资具有较大的风险，可能会因为证券市场价格波动、国家政策变化、投资顾问决策失误等原因而导致信托财产蒙受部分甚至全部损失。
投资者在赎回或信托计划清算时取得的资金可能显著低于其投入的信托资金甚至可能为全部损失。
根据《中华人民国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他相关法律法规的有关规定，特此申明如下风险：（一）市场风险市场风险是证券投资的系统性风险，主要包括以下几方面：1、政策风险：货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策以及法律法规的变化将对证券市场产生一定的影响，可能导致证券市场价格波动，从而影响信托收益。
配售型保障性住房建设面临的问题和对策
配售型保障性住房建设面临的问题和对策目录一、内容概括 (2)二、配售型保障性住房概述 (3)三、当前面临的问题 (4)1. 政策法规不完善 (5)1.1 政策制定与实施脱节 (6)1.2 监管机制不健全 (7)2. 住房供需矛盾突出 (8)2.1 房源供应不足 (9)2.2 需求与供给结构不匹配 (10)3. 资金筹措困难 (12)3.1 融资渠道单一 (13)3.2 建设资金不足 (14)4. 配套基础设施滞后 (16)4.1 基础设施建设不完善 (17)4.2 社区服务水平不高 (19)四、解决策略与对策建议 (20)1. 完善政策法规体系 (21)1.1 加强政策协调与衔接 (22)1.2 强化监管力度，确保政策执行到位 (23)2. 优化住房供需结构 (25)2.1 增加房源供应，满足多样化需求 (26)2.2 优化选址布局，提高居住品质 (28)3. 拓宽融资渠道，保障资金投入 (29)3.1 多元化融资方式，降低融资成本风险 (30)3.2 加强资金使用监管，提高资金使用效率 (31)4. 加强配套设施建设，提升社区服务水平 (33)一、内容概括配售型保障性住房的建设旨在缓解城市中低收入家庭的住房压力，尤其是在大城市中，住房成本往往高居不下，导致许多人难以负担。
配售型保障性住房提供了一种解决方案，通过政府补贴或降低市场价格的住房供应，使得更多人能够安居乐业。
在实际操作过程中，配售型保障性住房建设面临着诸多挑战，包括资金短缺、建设用地紧张、建筑质量问题、住户需求多样化以及后续管理不善等。
资金短缺：保证性住房建设需要大量的资金支持，但政府财政预算有限，往往难以满足所需资金。
对策建议包括拓宽资金筹措渠道，如吸引社会资本参与、通过发行债券等金融工具筹集资金。
建设用地紧张：随着城市化进程的加快，土地资源日益紧张，保障性住房建设用地更是难以保证。
对策建议包括合理规划城市土地使用，优化土地资源配置，积极寻找可用的建设用地。
三大REITs模式典型案例解析实务必备
三大R E I T s模式典型案例解析实务必备 SANY标准化小组 #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#中国房地产市场已经进入下半场模式如何盘活巨额存量资产的问题日益凸显在这一大背景下REITs成为了重要的解决方案之一然而，由于种种原因的制约REITs在中国的发展并非一帆风顺今天的文章从实务角度出发结合国内实践案例对交易所、公募、银行间三大REITs模式逐一进行详细解析REITs实操不可不读！目录- - - - -一、交易所类REITs产品-中信启航专项资产管理计划（一）基本信息（二）交易结构（三）基础资产分析（四）中信启航计划存在的特殊风险（五）现有运营情况二、公募类REITs产品-鹏华前海万科REITS封闭式混合型发起式证券投资基金（一）基金基本信息（二）交易基础及产品结构图（三）交易安排（四）保障机制三、银行间类REITs产品-兴业皖新阅嘉一期房地产信托基金资产支持证券（一）基本信息（二）交易结构（三）增信措施四、类REITs产品总结前言中国房地产市场已经进入下半场模式，从增量时代进入到存量时代，如何盘活巨额的存量资产，成为中国经济改革的重要课题。
根据海外成熟经验，在存量地产时代，加深房地产的金融化发展，建立成熟的金融体系对于解决日益凸显的存量问题至关重要。
中国政府也意识到了这点，并在《“十三五”规划纲要》明确提出“开展房地产投资信托基金试点”。
目前，中国市场还未见真正REITs产品（即Real Estate Investment Trusts，指房地产投资信托基金产品，下同）的出现，但REITs在中国却经历了数十年的发展历程。
类REITs产品的发行为中国市场真正REITs 产品的发行提供了充分的理论和实践基础。
本文将从海外REITs 产品的发行出发，结合中国市场现有类REITs 产品案例，以期总结相关理论与实操经验。
交易所类REITs产品-中信启航专项资产管理计划资产证券化业务，是指证券公司、基金管理子公司等相关主体以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过设立特殊目的载体（SPV），采用结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
中融-中城建1号信托贷款集合资金信托计划尽调报告.doc
中融国际信托有限公司中融-中城建1号信托贷款集合资金信托计划尽职调查报告经办业务部门：股权投资部声明与保证我们在此声明与保证：本报告是按照《中融国际信托有限公司信托业务尽职调查工作指引》和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。
报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。
直接调查人签字：年月日直接调查人签字：年月日部门负责人签字：年月日目录一、项目背景3二、信托方案3（一）信托基本要素3（二）交易结构41、信托计划的进入 42、信托计划的退出 4 （三）风控措施4三、交易对手情况调查4（一）项目相关方股权结构图4（二）借款人-中城建滁州5（三）控股股东-中城建六局21（四）担保人-中城建29四、资金用途及还款来源60（一）资金用途60（二）还款来源60五、风险分析与控制措施60六、结论61一、项目背景中城建第六工程局集团(滁州)有限公司（以下简称“中城建滁州”或“融资人”）注册资金10,000万元，经营范围：房屋建筑工程施工总承包；市政公用工程施工总承包；建筑装修装饰、地基与基础、城市园林绿化工程施工。
控股股东为中城建第六工程局集团有限公司（以下简称“中城建六局”），隶属的集团公司为中国城市建设控股集团有限公司（以下简称“中城建”或“担保人”）。
中国城市建设控股集团有限公司是从事城市开发建设的大型国有企业，在近二十年中，公司完成了全国大型重点城市近三分之一的重大城市基础设施工程。
2013年7月15日联合资信（联合信评字【2013】926号）给予了中城建AA+的最新公开市场评级。
中城建滁州主要业务为承接房屋建筑和BT项目。
公司具有房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级、地基与基础工程专业承包叁级、城市园林绿化工程施工贰级资质。
证券投资集合资金信托计划
信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。
信托公司依据信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担；信托公司违背信托合同、处理信托事务不当使信托财产受到损失，由信托公司以固有财产赔偿。
不足赔偿时，由投资者自担。
1. 投资有风险，投资者认购信托单位前应当认真阅读信托计划说明书和其他信托文件。
2. 投资者符合信托文件规定的认购资格时，方可以认购信托单位；投资者认购信托单位，即视为已允许承受信托文件规定的各项风险。
3. 受托人、委托人代表等相关机构和人员的过往业绩不代表信托计划未来运作的实际效果；信托计划的既往业绩并不代表将来业绩。
4. 受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证投资于信托计划无风险，也不保证最低收益。
ⅩⅩ国际信托有限公司【】公司【】银行股分有限公司【】证券股分有限公司ⅩⅩ国际信托有限公司ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托计划【】个月投资于国内证券交易所挂牌交易的 A 股股票、新股申购、封闭式基金、开放式基金等人民币1 元不低于【】万元，不高于【】万元中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者认购资金不满300 万元的个人投资者不超过50 人，机构投资者和单笔认购资金300 万元以上的个人投资者数量不受限制优先信托单位次级信托单位信托计划说明书依据《中华人民共和国信托法》和其他有关法律法规的规定，以及《ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托合同》编写。
信托计划说明书阐述了ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托计划的基本情况、信托计划服务机构的基本情况、信托合同摘要、风险警示等信息，投资者在做出认购信托单位的决定前应子细阅读信托计划说明书以及其他信托文件。
受托人承诺信托计划说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
受托人没有委托或者授权任何其他人提供未在信托计划说明书中载明的信息，没有委托或者授权任何其他人对信托计划说明书作任何解释或者说明。
深圳证券交易所关于为“华泰佳越-阳光控股大厦资产支持专项计划”提供转让服务的公告
深圳证券交易所关于为“华泰佳越-阳光控股大厦资产支持专项计划”提供转让服务的公告文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2019.05.24•【文号】•【施行日期】2019.05.24•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于为“华泰佳越-阳光控股大厦资产支持专项计划”提供转让服务的公告各相关单位：根据华泰证券（上海）资产管理有限公司申请，本所将自2019年5月29日起在综合协议交易平台为“华泰佳越-阳光控股大厦资产支持专项计划”（以下简称“阳光控股大厦类REITs”）提供转让服务。
现就有关事项公告如下：一、持有深圳A股证券账户和基金账户的合格投资者可以参与“阳光控股大厦类REITs”的转让业务。
二、“阳光控股大厦类REITs”设立日期为2019年4月24日。
优先级资产支持证券如下：证券简称“阳光优A”，证券代码为“119468”，到期日为2039年10月27日，还本付息方式为按半年付息，固定摊还本金。
次优先级资产支持证券如下：证券简称“阳光优B”，证券代码为“119469”，到期日为2039年10月27日，还本付息方式为按半年付息，到期一次还本；证券简称“阳光优C”，证券代码为“119470”，到期日为2039年10月27日，还本付息方式为按半年付息，到期一次还本。
次级资产支持证券如下：证券简称“阳光权益”，证券代码为“119471”，到期日为2039年10月27日，还本付息方式为到期分配剩余收益。
三、“阳光优A”的单笔成交申报最低数量为10000份，“阳光优B”的单笔成交申报最低数量为10000份，“阳光优C”的单笔成交申报最低数量为10000份，“阳光权益”的单笔成交申报最低数量为10000份。
四、对首次参加“阳光控股大厦类REITs”转让业务的投资者，本所会员应当在其参与转让业务前，进行全面的相关业务规则介绍，充分揭示可能产生的风险，并要求其在参与转让业务前签署风险揭示书。
[REITs周报]大涨!近20个成熟REITs项目正加快推进
![[REITs周报]大涨!近20个成熟REITs项目正加快推进](https://img.taocdn.com/s3/m/55511713a22d7375a417866fb84ae45c3b35c2c7.png)
[REITs周报]大涨!近20个成熟REITs项目正加快推进
上周股票市场和债券市场涨跌各异，REITs市场大幅上涨!周成交总金额显著提升。
上周14只公募REITs全线上涨，其中涨幅最大的是张江光大REIT(周涨幅5.62%)。
前一周REITs市场总成交金额为8.98亿元，上周REITs市场成交总金额为12.9亿元，成交金额大幅上涨。
年度派息率预测值区间小幅下移∶
根据2022年1-2季度可供分配金额预计，以当前最新市值(截至2022年8月19日)计算，产权类项目2022年年度派息率预测值位于2.19%-7.83% 之间，特许经营权类项目2022年年度派息率预测值位于4.23%-9.01%之间
促进REITs扩募和收并购市场发展的相关政策与事项
8月16日，国家发展改革委举行8月份新闻发布会。
其中，关于推动基础设施REITs投资工作，国家发展改革委固定资产投资司司长罗国三表示，国家发展改革委按照职责分工，严把项目质量关，主要从以下四个方面，稳妥推进基础设施REITs工作。
罗国三表示，一年来，国家发改委严把项目质量关，在首批推荐10个项目后，又陆续向证监会推荐了10个项目，包括深圳人才安居集团、厦门安居集团、北京保障房中心等三个保障性安居工程项目。
目前，还有6个项目正在开展委托评估，近20个较成熟的项目正在加快推进。
此外，我们对意向项目加强辅导，培育潜在市场，处于辅导期的项目超过80个。
[REITs情报]分享市场最新REITs情报，关注REITs投资风险和机会。
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光大兴陇信托开泰8号·
天津东方财信贷款集合资金信托计划
募集公告（第二期）
一、本信托要素
信托名称光大兴陇信托开泰8号·天津东方财信贷款集合资金信托计划（以下简称“信托”）
信托规模项目总规模10亿元，具体以实际募集金额为准，可分期募集
信托期限自信托生效日起至最后一期信托受益权份额取得日满24个月之日止。
信托计划成立届满1年后，经融资人提前6个月申请并由受托人召开受益大会决定是否提前结束。
信托计划成立届满1年后，经融资人提前6个月申请，由受托人召开受益人大会决定是否延期1年。
募集方式向社会合格投资者募集
信托资金用途用于向天津东方财信投资集团有限公司发放信托贷款，资金用于天津市东丽区新立示范小城镇农民安置用房建设项目的开发建设。
还款来源1、项目开发过程的现金流；
2、融资人资金统筹；
3、天津市东丽城市基础设施投资集团有限公司履行担保义务进
行还款。
预期年化收
益率
以投资者与受托人协商而定
收益支付期限每期成立后按自然季度分配投资者预期收益，到期时分配投资者本金及剩余收益
增信保障措施
保证人天津市东丽城市基础设施投资集团有限公司为融资人偿还信托贷款本息的义务提供连带责任担保。
信托财产募集户户名：光大兴陇信托有限责任公司开户行：兰州银行三金支行
账号： 1012 7200 0273 329
募集期暂定12月
二、产品亮点
（一）融资人整体实力较强。
天津东方财信投资集团有限公司成立于2005年7月20日，注册资本现为人民币47.3亿元，是由天津市东丽区人民政府国有资产监督管理委员会（90%）和天津市东丽区国财国有资本运营有限公司（10%）共同出资组建的大型企业集团。
公司实际控制人为天津市东丽区国资委。
公司是东丽区第一家国有性质的集团企业，承载着区内重大项目的融资、建设和运营职能，主要经营范围涉及天津市示范小城镇及保障性住房建设、基础设施建设、旅游开发等多个领域。
近年来，公司承担了华明示范小城镇项目、军粮城示范小城镇项目、滨海新区重机工业园区建设、东丽湖温泉度假旅游区建设等重大项目，为东丽区产业经济发展做出了积极贡献。
截止2014年底，公司总资产699.49亿元，总负债521.81亿元，净资产177.68亿元，资产负债率74.60%。
2014年度，公司实现营业收入6.00亿元，实现净利润2.30亿元。
根据 2015 年 6 月上海新世纪资信评估投资服务有限公司的跟踪评级报告，公司发行的“15 东方财信债”债券信用等级为 AAA，发行主体长期信用等级为 AA+。
（二）担保人实力较强。
天津市东丽城市基础设施投资集团有限公司成立于2007年8月28日，注册资本人民币11.5亿元，是由天津市东丽区人民政府国有资产监督管理委员会投
资（100%）的大型国有企业，主营业务为城市基础设施建设和投资。
2007年以来，东丽城投陆续完成了金钟新市镇、津塘公路及四条高速公路环境综合整治、金钟路、津塘二线、东丽医院、体育训练馆、规划展览馆、金鑫园民心工程还迁房等二十余项重点工程，融资总规模突破116.5亿元，累计实现投资122亿元，在全区城市化建设进程中发挥了重要作用。
截止2014年底，东丽城投总资产255.80亿元，总负债142.21亿元，净资产113.59亿元，资产负债率55.59%。
2014年度，东丽城投实现营业收入2.91亿元，实现净利润2.98亿元。
根据 2015 年 6 月联合资信评估有限公司的评级报告，公司发行的“15 东丽债”债券信用等级为 AAA，发行主体长期信用等级为 AA。
（三）风险隔离
设立信托的财产为独立运作财产，与光大兴陇信托的固有财产和其它信托财产相隔离，不受光大兴陇信托经营情况影响，实现了风险隔离；信托公司将设置信托专户，监管处置信托财产所得收入。
（四）银行保管
平安银行股份有限公司天津分行作为保管人将就我司对本信托的保管账户资金运用进行监督与核查，并作为监管行对融资人使用本信托项下资金进行监管。
（五）保障措施
天津市东丽城市基础设施投资集团有限公司提供连带责任担保。
三、投资理财品种风险及收益比较
品种
年利率或预期收益率
（年）100万元年预计
获利（元）
风险程
度
一年期定期存款 1.5%15,000安全
股票及股票型基金波动大不确定高
本信托较安全
四、签署信托文件所需材料
（一）自然人投资者
1.本人身份证件；
2.信托资金付款证明；
3.信托利益分配账户复印件；
4.其他根据我公司相关规定需要提供的资料
（二）法人投资者
1.企业营业执照正副本（复印件）；
2.组织机构代码证（复印件）；
3.法定代表人身份证明；
4.授权委托书及经办人身份证明；
5.其他根据我公司相关规定需要提供的资料。
五、信托经理简介
信托执行经理1：李学文，毕业于北京大学，获美国法法律博士（Juris Doctor）学位、中国法硕士学位及电气工程自动化学士学位，具有丰富的金融从业经历，目前担任光大兴陇信托有限责任公司创新并购二部部门负责人，董事总经理。
信托执行经理2：陈睿
主要经历：毕业于北京大学，获经济学、管理学学士学位，具有丰富的金融从业经验，目前担任光大兴陇信托有限责任公司创新并购二部高级项目经理。
六、法律意见书概要
北京市通商律师事务所依据与受托人签订的法律服务文件，对本信托出具了法律意见书。
该所出具的法律意见结论为：
1、受托人具备发行信托的主体资格。
2、信托文件在形式上符合法律要求。
3、信托文件在内容上不违反法律和行政法规的强制性规定，也未发现存在违反中国银监会正式公布并施行的有关部门规章和规范性文件的情形。
4、交易文件不违反法律和行政法规的强制性规定，也未发现存在违反中国银监会正式公布并施行的有关部门规章和规范性文件的情形。
七、受托人特别说明
预期信托收益仅为对受益人可能取得的信托收益数额的估算，并非受托人对受益人可取得的信托收益所作的任何承诺。